第1章金融风险管理概述

金融风险管理主讲：程肖君短号：657616QQ：109848534邮箱：[e-mail]我们的一生是在管理风险，而不是排除风险。——花旗集团前董事长WalterWristonRisk'snottheproblem,providedyouknowhowtomanageit.——J.P.MorganRiskManagement:it‘snotrocketscience-it’smuchmorecomplicated.——JohnAdams•年薪百万的首席风险管理执行官(CRO)：CEO所代表的职位许多人已经耳熟能详，在发达国家CRO已与CEO一样有名。全球第一个CRO诞生于1993年。一份调查显示，2002年，美国只有20%的大型企业设有CRO职位；到2004年，美国已有40%的大型企业设有CRO职位；目前，90%以上的世界性金融机构已设定了CRO工作职位。风险管理之职业规划金融风险管理师——FRM（FinancialRiskManagement）它是全球金融风险管理领域顶级的权威国际资格认证，由美国GARP（全球风险专家协会”）设立。GARP（GlobalAssociationofRiskProfessional）是一个拥有来自超过150个国家的85000名会员的世界最大的金融协会组织之一，主要分别服务于5000多家银行、证券公司、学术机构、政府管理机构、资产管理机构、保险公司及非金融性公司等。FRM考试始于1997年，每年11月中旬举行一次考试。2010年起分两级考试（LEVELⅠ和LEVELⅡ），时间为每年5月和11月）。考试试题为100道全英文标准化单选题。英语要求为CET-4即可，需具备一定英文的阅读能力与掌握专业词汇。试题中概率与统计的内容偏多，对数学有一定的要求。截至2008年底，全球共有13685名人员获得FRM头衔。FRM考试在中国北京、上海、香港和台湾设有考点，中国（包括香港、台湾）已取得FRM证书的大约在800人左右。其中工行大约有140人。FRM考试已经得到华尔街和其他欧美著名金融机构与大型公司风险管理部门以及政府监管层的认同，并已经初步成为风险管理领域的最权威的认证。所以，对金融风险管理感兴趣的或正在从事相关工作的朋友，可以通过参加FRM考试提高自己的风险知识水平，又可为职场发展和事业开拓增加一个重磅筹码。2010年起，分级考试内容为：LEVELⅠ（共100题）1．FoundationsofRiskManagement风险管理基础（20%）2．QuantitativeAnalysis数量分析（20%）3．FinancialMarketsandProducts金融市场与金融产品（30%）4．ValuationandRiskModels估值与风险建模（30%）LEVELⅡ（共100题）1．MarketRiskMeasurementandManagement市场风险管理与测量2．CreditRiskMeasurementandManagement信用风险管理与测量3．OperationalandIntegratedRiskManagement操作及综合风险管理4．RiskManagementandInvestmentManagement投资风险管理5．CurrentIssuesinFinancialMarkets金融市场前沿话题PRM：ProfessionalRiskManager职业风险管理师(有中文考试)PRM：是PRMIA（职业风险管理师国际协会）推出的一款与FRM齐名的资格认证考试。在测试的广度与深度上，它高过了FRM。2002年，出于对GARP盈利倾向日渐显著的不满，一部分业内精英出走GARP，成立了PRMIA。PRMIA是一家由SunGard,路透社reuters，标准&普尔Standard&Poor、算法公司algorithmics等全球著名的投资机构共同发起的非营利性组织，致力于建立风险管理行业最高的行业标准。风险管理其他职业规划2006年风险管理师职业资格认证管理委员会”（CCRM）在北京成立。2009年注册会计师考试增加一门，《公司战略与风险管理》。银行从业资格考试科目为公共基础、个人理财、风险管理、个人贷款和公司信贷，其中公共基础为基础科目，其余为专业科目。2013下半年银行从业资格考试8.16-9.23报名，11.9-10考试金融风险管理，1.8商业银行机构设置总行省分行:浙江省分行市分行：金华分行县级支行或区级支行(一级支行)：铁岭头支行、婺城支行、开发区支行网点(二级支行)：浙师大支行一级支行部门设置二级支行或网点:柜台(对私或对公柜员)、大堂经理、理财经理、个人客户经理或公司客户经理公司业务部：公司客户经理、综合柜员（放款员、贷后检查员）个人金融业务部（个人客户经理、信用卡专管员、POSE等产品的专管员）会计科办公室对点钞和打字技能要求较高；主要办理个人存取款业务、开户、挂失、销户、汇款、代扣代缴业务等动作快，效率高，无差错，具备一定的营销能力对私柜员对公柜员对点钞和打字技能要求较高；主要办理企业转账、取现等结算业务熟悉本票、汇票、支票等票据业务，具备一定的会计基础知识动作快，效率高，无差错，具备一定的营销能力大堂经理引导客户填表、客户分流、营销银行产品、处理突发事件理财经理熟悉银行各种产品，为客户理财提供帮助个人客户经理办理个人客户的房贷、车贷、个人经营性贷款、消费贷款、装修贷款等业务公司客户经理办理企业客户的融资业务。个人或公司客户经理的工作内容寻找客户、调查客户情况、对客户评级授信、抵押物评估、担保人信用调查与实力评估、申报贷款、发放贷款、贷后管理等分行的机构设置营业部:有对公和对私的柜台窗口,结售汇窗口公司业务部财务会计部个人金融业务部国际业务部:国际结算、国际信贷结算与电子银行部信贷审批部信贷管理部(风险管理部或风险控制部)信息科技部、人力资源部门、现金运营中心、办公室等部门银行收入知多少？银行的工资待遇1银行工资待遇2职业规划国有商业银行：银行从业资格、理财师、金融分析师、抵押物评估资格考试、注册会计师、风险管理师中小股份制银行政策性银行公务员及事业单位：银监局、证监局、保监会、人民银行等金融租赁公司课程介绍学习意义及内容1教材和参考资料2授课及考试方法3学习意义国外将资金的时间价值、资产定价、风险管理并列称为现代金融理论的三大支柱。随着金融创新、放松管制与全球一体化进程的加快，金融风险的危害也日益加剧，对此，金融风险管理逐步成为金融管理的核心内容。该课程以阐述金融风险管理的基本策略与基本技能为主要内容，是一门应用性较强的课程。案例：美国次贷危机到全球金融危机次贷危机使美国金融业遭受重创，请问美国哪几家银行在这次危机中破产了？美国华尔街五大投资银行？华尔街五大投行之一：高盛华尔街五大投行之二：摩根士丹利华尔街五大投行之三：美林华尔街五大投行之四：雷曼兄弟华尔街五大投行之五：贝尔斯登备注：美国最大的银行是美国银行和花旗银行。投资银行与银行是有区别的。投资银行是最典型的投资性金融机构，一般认为，投资银行是在资本市场上为企业发行债券、股票，筹集长期资金提供中介服务的金融机构，主要从事证券承销、公司购并与资产重组、公司理财、基金管理等业务。其基本特征是综合经营资本市场业务。金融危机对这五大投资银行造成了什么样的影响？金融危机中华尔街五大投资银行皆受到重大冲击转变为银行控股公司被收购2008年3月现今美国银行雷曼兄弟美林摩根士丹利高盛美国银行摩根士丹利高盛第十一章破产保护贝尔斯登摩根大通摩根大通雷曼兄弟宣告破产，美林被收购，加上之前垮下的贝尔斯登，华尔街排名前五的投资银行只剩下高盛和摩根士丹利两家。如今，硕果仅存的这两大投行也将被迫转型，转为银行控股的公司。投行的破产严重挫伤了投资者的信心，使投资者对投资资产的安全性产生了怀疑了，美国的经济也受影响，一蹶不振。美国当局也开始怀疑当时拒绝救助雷曼兄弟的决策是否正确。中国金融风险仍面临挑战朱光耀：中国金融风险仍面临挑战应高度警惕十大上市银行不良贷款增53亿中国的金融风险被多发货币掩盖学习内容金融风险管理基础理论篇风险与金融风险的概述；金融风险管理的基本方法；金融风险监管机构风险篇商业银行、证券公司和保险公司的风险管理介绍；资本充足率与巴塞尔协议；金融机构综合CAMEL评价体系分类风险篇信用、流动性、利/汇率和操作风险的管理；衍生金融工具及其风险管理、系统性金融风险管理等教材及参考资料指定教材温红梅，《金融风险管理》，东北财经大学出版社参考教材宋清华、李志辉，《金融风险管理》，中国金融出版社PhilippeJorion,VaR：风险价值——金融风险管理新标准，中信出版社，2000PhilippeJorion，FinancialRiskManagerHandbook——SixthEdition，GARP米歇尔·科罗赫,风险管理,中国财政经济出版社授课及考试期末考试成绩60％，平时成绩40％期末考试形式：待定平时成绩：出勤+课堂表现+财经新闻播报+案例分析及讨论等每周财经新闻播报：三个人一组，一人负责国际财经新闻，一人负责国内财经新闻，一人负责金融产品和金融市场。要求每人播报的新闻不少于3条，并要结合所学知识加以分析，如果不认真准备，不予通过，该项作业不予得分。如果能结合金融风险管理来分析财经新闻可以适当加分。案例分析及讨论分组：五个人一组，每个人都要求参加到案例分析与讨论中。案例范围：信用风险管理、流动性风险管理、利率风险管理、汇率风险管理、操作风险管理；衍生金融工具及其风险管理、金融创新与风险、系统性金融风险管理、金融机构风险管理、金融产品风险管理、金融监管案例制作及讨论环节：选取相关案例，运用本门课程知识进行分析，并得出结论（自己观点或建议），将成果以PPT形成到课堂上讲述，并与全班同学就这一话题展开讨论。课后将讨论内容及课堂讨论结果整理成WORD文档，作为平时作业存档。雷曼兄弟曾四次面临倒闭1929年股市崩盘1973年该公司投注利率亏损670万美元1984年内部意见分歧导致被运通并购1994年新独立的雷曼面临资金短缺在这些时刻，雷曼都挺了过去，华尔街有一个说法，雷曼兄弟就像一条有着9条命的猫，可如今，这个传说只能成为一个传奇的回忆，雷曼兄弟终于成为了历史，这次破产还“创造了历史”。案例分析内容（供参考）：1.选取相关事件，描述风险发生的过程。2.风险发生的原因分析3.我们得到了什么样的经验教训=publication&option=caseStudies评分标准案例情况内容丰富运用课程知识进行深入分析结论（个人观点或建议）PPT质量课堂表述情况课堂讨论情况金融风险管理1.33金融风险管理第一章金融风险管理概述1.金融风险的定义与特征2.金融风险的特征3.金融风险的分类4.金融风险管理的内涵与目的5.金融风险管理的流程生活中面临的风险问题…1.辛辛苦苦写的文章没有备份，由于计算机硬盘的意外损坏，导致所有的努力全都白费了！2.企业厂房隔壁就是一个加油站，结果某一天加油站发生火灾，波及到企业的仓库，大量原料被烧毁，严重影响企业生产！3.政府组织节日庆典，结果因人流涌动、组织不力造成踩踏事故!4.一个国家的原油供应过于集中在某一地域，当地的政局动荡或不友好的外交关系严重影响到国内的油价和社会生产及居民生活！5.由于股票市场下跌，小明的家产缩水50%!金融风险管理1.35一、金融风险的定义与特征“风险”一词本身是中性的，即风险本身并无好坏之分。风险是人类活动的内在特征，它来源于对未来结果的不可知性。因此，粗略地讲，风险是未来结果的不确定性或波动性。如未来收益、资产或债务价值的波动性或不确定性。风险概念辨析1.损失发生的可能性。2.结果的不确定性。3.结果对期望的偏离。4.风险是受伤害或损失的危险。U