第三章 信用评级与风险分类

35第三章信用评级与风险分类本章主要介绍信贷分析的三项重要技术：信用评级和信贷风险度、贷款风险分类和项目评估。信用评级是依据一定的标准对信贷对象的信用程度评定不同等级，信贷风险度则是在信用评级的基础上结合具体的信贷条件测算信贷业务的风险程度，信用评级和信贷风险度分析的目的主要是在事前对信贷业务的风险进行控制。贷款风险分类是对已发放的贷款按其风险程度进行分类，目的是对现有贷款的资产质量作出评价。项目评估是专门对固定资产项目贷款的风险进行分析的技术。第一节信用评级与信贷风险度一、信用评级（一）信用评级概述信用评级是我国经济体制改革特别是金融体制改革、对外开放的产物，是随着我国金融市场、证券市场的建立健全而诞生的。1、信用评级的基本概念信用评级是指根据债务人所在地经济发展程度，政治稳定情况，自身经营水平并结合债务人历史上履行债务的信用情况及其它各种必要因素，对其到期履行债务可能性给予量化的等级指标，信用评级的对象可以是国家、地区、法人、自然人等各类债务承受载体。2、信用评级的作用信用评级是对各类企业所负各种债务能否如约还本付息的能力和可信任程度的评估，是对债务偿还风险的评价。信用评级采用定性分析和定量分析相结合的方法，以定性分析为主，定量分析是定性分析的重要参考。信用评级是对被评对象未来偿债风险的评价，从本质上讲，信用评级是一种建立在客观基础上的定性判断。目前世界上最权威的信用评级体系是美国的“穆迪体系”，但是信用评级不能完全替代经验判断。3、信用评级的原则（1）历史原则：对某债务人的信用等级评定是以历史资料为依据的，它通过对各种历史数据与因素的总结，推断出未来债务人履行债务的可能程度。36（2）动态原则：由于信用评级是建立在历史数据与因素基础上的，因此信用评级的标准与结果也是动态的，任何一套信用评级的标准与其得到的结果都有其时效性，不存在一成不变的标准与评定结果，决定被评对象的信用等级后，必须进行跟踪评级，适时作出变更或不变更被评对象信用等级的决定。（3）辅助原则：由于信用评级模型无法预见诸多的不可测因素，因此任何一套信用评级标准所测定的债务人情况都并非完全准确，评定结果往往也含有主观成分，因此评级结果可以作为重要参考，但不能完全替代经验判断。（二）我行的信用评级体系1、体系的分类我行的信用评级体系（2000版），主要是针对企事业客户设定的，一般来说信用评级体系对行业划分越细致其准确性越高，因为各行业的参考因素的标准是不同的。目前我行的信用评级体系主要分为11个大类，主要为：轻工类、重工类、商业类、房产类、施工类、交通运输类、宾馆服务类、城建开发类、投资管理类、企名称对应的行业类别轻工业纺织，服装，食品，饮料，烟草，普通机械，家电，家化，电子设备，计算机，通讯设备制造，仪器仪表，造纸，印刷，小型交通工具制造，建材，塑料制品制造，文体用品制造，家具制造重工业冶金，矿藏开采，金属加工，石化，化工，化纤，重型机械，电气，造船，飞机制造，汽车制造，军工，商业各类批发企业，各类零售业，供销社，粮、油、棉收购、流通、仓储，外贸企业，商业经纪与代理房地产业房地产开发与经营企业，物业管理，房地产经纪与代理施工土木工程建筑类企业，建筑公司，工程公司，工程队，道路管线和设备安装企业，装饰装修企业交通运输铁路、公路、航空、管道、水上运输业，客运公司，航运公司，航空公司，出租汽车公司，铁路局宾馆服务宾馆，饭店，餐饮，旅游（旅游公司，景点开发公司，旅游配套服务企业），娱乐，社区服务城建开发类道路，桥梁，机场，隧道，港口，地铁，投资管理类各种以短期投资、股本投资和资本运作为主要运营方式的企业，政府财政背景，作为地方财政投融资窗口的企事业单位企业化管理的事业单位电力、煤气、蒸汽和水的生产和供应业，医院，学校，科教文卫，广播电影电视，报刊，传媒业，社团综合类从事多元化经营的企业；37邮电，生物医药，养殖，信息咨询服务，软件开发以及其他难以归并类别的企业业化管理的事业单位类、综合类。其它各项行业的细分与归并情况见附表。2、体系的分级一般来说，信用评级将诸多考虑因素融合在一起，按照不同的设定标准，最终计算出评级对象的所得分值，再由所得分值，按事先划定的档次，给予其一定的级别。我行信用评级体系（2000版）将评级对象划分为１３个等级，分别为ＡＡＡ＋、ＡＡＡ、ＡＡ、Ａ、ＢＢＢ、ＢＢ、Ｂ、ＣＣＣ、ＣＣ、Ｃ、ＤＤ、Ｄ、Ｅ级。其中，ＡＡＡ＋级是最优级；ＡＡＡ、ＡＡ级是优级；Ａ、ＢＢＢ、ＢＢ是良好级；Ｂ、ＣＣＣ是可交易级；ＣＣ级是关注级；Ｃ级是密切关注级；ＤＤ是风险级；Ｄ级是高风险级；Ｅ级是极度风险级各信用等级具体的评定分值区间如下表：信用等级测评分值（分）AAA＋102以上（含）AAA96（含）102AA90（含）96A85（含）90BBB80（含）85BB75（含）80B70（含）75CCC64（含）70CC58（含）64C52（含）58DD45（含）52D38（含）45E38以下（三）信用评级与信贷授权、授信的关系1、用评级与信贷授权的关系38信贷授权是指上级行对下级行给予的信贷审批的业务范围与金额大小的权限，一般而言信贷授权与该行的资产规模成正比关系，而与信贷客户的信用评级结果没有直接联系，但是当该行整体信贷客户的信用评级结果等级较低，显示具有较大信贷风险时，一般而言对于该行信贷授权应严格控制，反之则可以适当扩大授予的审批权限。2、信用评级与综合授信的关系对企事业法人客户的综合授信是指在考虑了企业规模、资金运用、对外负债程度等多种因素的基础上给予其一定信贷额度的方式。目前我行对企业负债限额的测算公式为：有效资本*3*企业性质系数*企业信用等级系数*行业系数*企业规模系数。其中企业信用等级是授信测算的一项重要考虑内容，其具体系数折算关系见下表：企业信用等级企业信用等级系数+AAA1.20AAA1.15AA1.10A1.05BBB1.00BB0.95B0.90CCC0.80CC0.70C0.60DD0.50或不予授信DE总之，信用评级在促进我国市场经济体制的建立健全、推动金融市场和证券市场的健康规范化发展方面发挥着日益重要的作用，必将得到广大投资者、筹资者、国家主管部门和社会公众的接受、承认和充分利用，在保护投资者（债权人）利益方面的作用将日益显著。二、风险度管理（一）风险度定义所谓风险度是以数值的方式来量化债权风险的可能性。按照对象分主要有企业本身风险度、抵（质）押物的风险度，及与二者结合的单笔信贷业务风险度。（二）风险度管理的作用39当我们给定所能承受的最大风险程度的数量值后，风险度管理就显得极其重要了，当给予每一户企业及其相应保证人或抵（质）押物一个相应的风险系数值后，我们可以得到该笔业务的风险程度，借以指导我们的信贷决策。（三）风险度的测定风险度测定以客户信用等级为基础，结合单笔授信业务的担保方式、逾期欠息情况以及风险分类结果核定。单笔业务的风险度，在业务发生时必须进行测算（称为业务发生时测定值），但在此后的贷款管理过程中，要根据风险变化情况及时调整（称为发生后测定值），发生后测定值是对发生时测定值的修正。当授信发生后测定值与授信发生时测定值不同时，该笔业务的风险度以授信发生后测定值为准。风险度测算公式：单笔业务风险度＝客户风险度×担保方式系数；之后，结合该笔业务逾期欠息情况和风险分类进行调整，客户风险度根据其信用等级确定，相应关系如下：客户信用等级对应的客户风险度AAA＋0.50AAA0.60AA0.65A0.70BBB0.74BB0.77B0.80CCC0.85CC0.90C0.95DD1.00D1.1E1.2此外，对已发生的授信业务，要在信贷检查中，根据该笔业务逾期欠息情况和风险分类结果，对风险度进行调整。（四）信贷审查中的风险度管理对授信客户的信用等级以及该笔业务风险度进行审查，是我行信贷风险审查的重要内容。我行规定信贷业务在报批时，必须提交客户信用等级评定表和该笔业务的风险度测算说明。我行信贷审查时要求统一设定风险度界限，高于该界限的授信业务，原则上不得办理。目前信贷审查时的风险度界限全行统一为0.7。超过（0.7）的必须通过加强担保，降低风险度后方可办理。40例如：甲企业向我行申请贷款1000万元，由乙企业提供担保，经测算甲企业为BB级，乙企业为CC级，该贷款风险度为0.8*0.9=0.72，大于0.7的标准，我行审查不予以同意，后甲企业追加自有产权足值写字楼抵押（风险系数0.85），则风险度下降为0.72*0.85=0.6120.7，达到了我行标准，于是同意受理，并提交有权人审批。此外，对AA级以上信用等级的客户，可发放信用贷款；对信用等级为A级的客户，经分行审查同意，原则上也可以发放信用贷款；对A级以下的客户，如拟发放信用贷款，应向总行报批。（五）信贷授权的风险度管理为在控制风险的前提下，提高信贷审查的效率，我行信贷授权根据授信业务风险的大小，区别授权对象的经验、能力、信贷从业资历、业绩等授予，体现低风险业务向基层充分授权，高风险业务由总行、分行集中审查的原则。对低风险业务原则上应进一步扩大授权，尤其是单笔信贷业务风险度小于0.3的应相应扩大分支行的审批权限。同时，对高风险业务上收审批权，尤其是风险度达到1.5的高风险贷款逐笔无论金额，全部上收总行审批。（六）信贷定价中的风险度管理根据“高风险、高收益”的原则，我行信贷定价中，要求引入风险度概念，综合测算信贷定价。贷款定价的一般性公式：贷款价格（利率）＝我行基准贷款利率＋违约风险补偿＋期限风险补偿其中，我行基准贷款利率根据我行资金成本，市场利率水平，贷款平均费用等决定，目前，我行基准贷款利率可以理解为人行公布的基准贷款利率；违约风险补偿指借款人不能按期还款的可能性，主要由借款人的信用等级以及该笔贷款的风险抵补措施（担保）等决定，风险越高，需要的补偿越大（上浮动利率）；期限风险补偿指由于期限较长给贷款带来的风险，期限越长，风险越高，需要的补偿越大。（七）信贷结构调整中的风险度管理为衡量一行总体的信贷资产风险情况，我们引进了“信贷资产加权风险度”的概念，其具体公式为：信贷资产加权风险度＝（单笔授信业务金额×单笔业务风险度）/（单笔授信业务金额）为了尽可能降低此指标值所度量的风险状况，就要求各行加大信贷结构调整力度，拓展信用等级较高的信贷客户，争取风险度较低的信贷业务，降低总体资产风险水平。41第二节贷款风险分类一、贷款风险分类概述（一）贷款风险分类的概念与原理贷款分类是指银行的信贷分析和管理人员，或监管当局的检查人员，综合能获得的全部信息并运用最佳判断，根据贷款的风险程度对贷款质量作出的评价。贷款分类不但包括分类的结果，也包括过程。贷款分类是银行信贷管理的重要组成部分。银行根据审慎的原则和风险管理的需要，定期对信贷资产质量进行审查，并将审查的结果分门别类，这种做法本身就是贷款分类。但是由于传统做法在客户群、贷款种类等方面的差异，银行在贷款分类的标准和程序方面也存在差异。实际上，银行一般把贷款分类标准和程序视为商业秘密。贷款分类，实际上是银行对其风险资产的质量认定过程，是银行根据审慎会计原理和稳健经营原则，衡量其真实资产价值和计提呆帐准备金的依据。从广义上说，贷款分类应称做资产分类。这是因为，分类的原则和标准几乎适用于所有的金融资产。从整个资产负债表的资产方来看，凡是有市场价格的，都按市场价格定值。没有市场价格的，可以运用贷款分类的方法为其分类。但是由于信贷资产是资产的主要内容，贷款分类从覆盖范围来看，也可以涵盖资产分类的大部分内容。进一步说，贷款分类的标准与定义适用于所有的信贷资产，包括商业性贷款、消费者贷款、透支、应收利息与有价证券投资。贷款分类方法也适用于表外项目，包括减免保证金开立进口信用证，商业汇票承兑、出具担保函等。从原则上讲，要客观评估银行信贷资产的价值或评价信贷资产质量，必须寻求一种统一的评价方法和认定标准，而这种评价认定的方法和标准，其核心的原理，是资产造成损失的概率理论，或者说是对风险资产造成损失的可能性的客观判断。所以，贷款分类实际上是信贷