收益法评估底稿(5年)

一、本收益法底稿适用范围1.收益口径：企业自由现金流2.折现率：加权平均资本成本（WACC)3.预测期限为：5年4.执行会计制度：企业会计准则2006二、本版收益法底稿主要修改内容：1.增加了尽职调查部分底稿，将原先的访谈、资料收集程序进行了细化。2.评估人员需完成对企业的相关人员的访谈，并作相应的底稿记录。3.对损益预测增加了各科目的盈利预测审核程序表。4.在目录处对各表进行了链接。使用说明企业负责人：财务负责人：浙江AAAA公司股权转让涉及的浙江BBBB公司全部股东权益价值评估项目收益法底稿评估基准日：20xx年x月x日被评估单位：浙江BBBB有限公司企业负责人：财务负责人：浙江AAAA公司股权转让涉及的浙江BBBB公司全部股东权益价值评估项目收益法申报表评估基准日：20xx年x月x日被评估单位：浙江BBBB有限公司序号程序索引号有/无备注1程序表SY-1-12审定表SY-1-23收益法调查资料清单SY-1-34收益法适用性分析SY-1-45尽职调查工作表SY-26行业分析SY-2-17行业资料清单SY-2-1-18企业分析SY-2-29访谈底稿SY-2-2-110访谈提纲SY-2-2-211财务数据SY-312企业前三年资产负债表SY-3-113企业前三年利润表SY-3-214企业前三年现金流量表SY-3-315调整分录SY-3-416TB(N+1)SY-3-517TB(N)SY-3-618TB(N-1)SY-3-719TB(N-2)SY-3-820TB(N-3)SY-3-921财务分析SY-3-1022预测基本审核程序表SY-423历史数据汇总SY-4-124预测数据汇总SY-4-225未来年度企业自由现金流预测表SY-4-326营业收入预测审核程序表SY-5-127营业收入预测表SY-5-1-128未来年度定单SY-5-1-229营业成本预测审核程序表SY-5-230营业成本预测表SY-5-2-131主材费计算表SY-5-2-232人工成本分析预测表SY-5-2-333折旧和摊销成本分析预测表SY-5-2-434基本参数及计算表SY-5-2-4/135资本性支出预测表SY-5-2-4/236营业税金及附加预测审核程序表SY-5-337营业税金及附加预测表SY-5-3-138营业费用预测审核程序表SY-5-439营业费用预测表SY-5-4-140管理费用预测审核程序表SY-5-541管理费用预测表SY-5-5-142财务费用预测审核程序表SY-5-643财务费用预测表SY-5-6-144长期股权投资收益预测审核程序表SY-5-745长期股权投资收益预测表SY-5-7-146营业外收支预测审核程序表SY-5-847营业外收支预测表SY-5-8-148所得税预测审核程序表SY-5-949所得税预测计算表SY-5-9-150汇总表SY-5-1051运营资金预测SY-5-1152溢余资产审核程序表SY-5-1253非经营性资产、溢余资产计算表SY-5-12-154非经营性资产、溢余资产说明SY-5-12-255折现率计算SY-SY656债务资本成本计算SY-6-157无风险利率计算表SY-6-258BETA计算SY-6-359市场收益率Rm计算表SY-6-460企业自由现金流现值计算表SY-7-161股东全部权益价值SY-7-262企业全部权益价值计算SY-7-3目录序号复核内容是否完成⑴★收集被评估企业的信息资料及与其相关的其它信息资料，并进行审慎分析，确信信息来源是可靠的和适当的（包括但不限于以下方面）：①被评估企业类型、评估对象相关权益状况及有关法律文件②被评估企业的历史沿革、现状和发展前景③被评估企业内部管理制度、人力资源、核心技术、研发状况、销售网络、特许经营权、管理层构成等经营管理状况④被评估企业历史财务资料和财务预测信息资料⑤被评估企业资产、负债、权益、盈利、利润分配、现金流量等财务状况⑥被评估企业相关资产的产权权属证明文件⑦评估对象以往的评估及交易情况⑧可能影响被评估企业生产经营状况的宏观、区域经济因素⑨被评估企业所在行业的发展状况及发展前景⑩参考企业的财务信息、股票价格或股权交易价格等市场信息，以及以往的评估情况等⑪资本市场、产权交易市场的有关信息⑫评估目的对应的经济行为文件⑵★分析、调整所收集评估资料的过程、依据和结果（对历史财务数据的调整通常包括以下事项）：①调整被评估企业和参考企业财务报表的编制基础②调整不具有代表性的收入和支出，如非正常和偶然的收入和支出③调整非经营性资产、负债和溢余资产及与其相关的收入和支出⑶收集委托方关于被评估企业资产配置和使用情况的说明，包括对非经营性资产、负债、溢余资产情况说明⑶★运用收益法进行企业价值评估时：①收益口径的恰当性②★从委托方或相关当事方获取被评估企业未来经营状况和收益状况的预测，并从以下方面进行必要的分析、判断和调整，确信相关预测的合理性：ⅰ考虑并分析被评估企业的资本结构、历史业绩、发展前景和被评估企业所在行业相关经济要素及发展前景ⅱ收集被评估企业所涉及交易、收入、支出、投资等业务合法性和未来预测可靠性的证据ⅲ考虑未来各种可能性发生的概率及其影响③当预测趋势与被评估企业现实情况存在重大差异时，对产生差异的原因及其合理性的分析④收益预测期间的合理性⑤考虑收益预测期后的收益情况及相关终值计算的恰当性⑥资本化率或折现率的合理性⑦资本化率或折现率与预期收益的口径的一致性⑧收益折现模型（公式）运用的正确性编制人：编制时间：审核人：审核时间：项目负责人:计划工时小时执行情况实际工时索引号程序执行人:计划期间月日至月日目标要求和清查评估程序一、目标要求收益法清查评估程序被评估单位：浙江BBBB有限公司索引号：SY-1-1评估基准日：20xx年x月x日页次：5、确定企业股权价值评估值；3、验证重置成本法的评估结果，帮助判断是否存在无形资产；二、清查核实程序1、依据企业申办有关经济情形时的申请报告及有关上级单位和主管理部门的批复文件，有关协议、合同、章程、产权证明等文件，按照国家有关政策规定具体划定，确定整体企业评估范围，其中涉及国有资产产权纠纷的，一般应先由企业报请国有资产管理部门进行产权界定。特殊情况下，也可在产权界定的同时进行资产评估，并明确说明产权纠纷情况；1、确定整体资产评估范围；2、确定企业自由现金流的折现值；3、确定企业非经营性资产、溢余资产评估值；4、确定企业付息债务评估值；6、取得截止评估基准日公司及所属企业前三年的资产负债表、损益表、以及现金流量表；损益表各项目前三年变化情况（比例、原因）；7、公司所属企业面临的市场竞争分析（有利、不利因素）；市场发展趋势预测；8、企业工艺、技术水平，与国内同行业相比较的情况；商标注册证书；商标的详细文字说明；9、公司及所属企业近几年的项目可行性报告，资金筹措和资金到位情况；该商标所应用之产品在今后五年（不包括增加生产线，只是在现有生产能力下）中每一年的计划年产量、生产规模、产品生产成本、期间费用、销售情况的预测（即后五年盈利预测）；需要每一项收入成本费用的每一年的递增（减）比例、增减原因（即主要产品产量、销售量、销售价格及其变化预测；主要产品产量所需的材料、能源及辅助材料价格变化分析；人工工资变化分析；期间费用变化分析；营业外收支变化分析；长期投资收益分析）；2、整体企业资产评估中特别要注意核查了解各子公司、分公司、办事处、门市部和内部独立经营核算单位的资产、财务状况、经营情况；了解分析企业前三年、后五年的经营及效益情况；了解分析企业的专有技术、专利、商标、商誉等无形资产情况，了解土地使用权处置情况等。核查中还要注意已摊销完、未建帐、待修理、待报废和在异地的资产，以及租入、租出的资产；3、认真调查了解企业的生产经营情况，财务状况及历史收益情况、行业状况；分析企业的发展前景，产品、市场、企业和行业的发展变化情况，逐项分析企业各类业务收入、业务量，分析企业未来获利能力；4、在认真细致地调查研究和获得翔实可靠数据资料的基础上，预测企业未来收益年限和收益额。对于企业提供的可行性研究报告，各种计划安排及其它预测资料，要在核验无误的情况下方可用作参考；5、综合分析社会、行业、企业的资金使用效益和资产收益水平，审慎确定折现率。可以现有的统计数字或经济指标为基础，再进行综合分析调整。在评估人员进入现场后，评估机构向被评估单位提供了所需资料和需要了解问题的清单，以便于被评估单位有关人员进行准备。利用有关资料了解企业情况，并初步确定评估的具体途径、方法和参数。2．市场研究分析组织人员进行市场研究分析，主要包括宏观经济信息、相关法律及法规、市场及行业信息、国际及国内市场行业发展情况、产品生产周期及竞争情况、客户所处行业中的地位及自身发展情况、向行业专家进行咨询、汇总并记录研究结果。3．现场调研10、企业适用的税率；享受那些优惠（如税收、贷款等）；11、营利预测表格；三、评估程序1．预备工作根据被评估单位提供的修正预测结果，查阅有关资料，征询有关专家建议，选择评估途径和具体方法计算、分析，得到评估结果。对初步评估结论进行综合分析，将评估结果提交委托方，并就有关问题与委托方有关人员讨论。在取得一致意见的基础上，最终确定股东全部权益价值。根据时间安排进行现场工作，收集具体信息及相关资料；与管理层及主管人员就公司情况进行讨论；将获得的信息与所需资料清单相比较；现场了解资产的运营情况；汇总尚未取得的资料清单。4．财务分析与财务预测在市场调研工作的基础上，分析被评估单位财务及经营情况，根据被评估单位提供的未来发展预测表，结合被评估单位的实际与可能，讨论修正有关方法、假设和参数，提出资料和发展预测表的修改意见，协助客户建立财务模型。5．评定估算被评估单位：浙江BBBB有限公司编制：日期：索引号：SY-1-2评估基准日：20xx年x月x日复核：日期：页次：账面净资产：成本法评估值：收益法评估值：成本法增值额:收益法增值额:增值率:#DIV/0!增值率:#DIV/0!差异率:#DIV/0!（清查程序执行情况）1.获取企业提供的以前年度财务数据、生产统计资料。2.获取企业提供的未来年度财务预测数据。3.进行宏观、行业、企业的各项分析。4.对企业预测的相关数据进行核实。（清查结论）（特殊假设）（评估参数选择）预期收益：折现率：折现期:（评估结果）（评估结果瑕疵事项）说明：收益法评估汇总表1、本表作为清查、评估情况的汇总表，简要说明清查程序执行情况、清查中发现的特殊情况、清查调整情况、清查结论、评估方法的选择、评估结果、瑕疵事项等。2、本表记载的内容需对后附的查证底稿、计算底稿、依据材料等进行索引。3、本表索引号纳入各科目底稿索引号序列编制。索引号：SY-1-3编号资料名称需提供已提供备注一企业内部信息（一）公司文件1公司营业执照、公司章程、公司各项规章制度以及各种补充修改文件2现有的买卖协议、股票购买选择权或优先取舍权的文件3特许经营权的协议（二）公司财务报表1最近3年财务年度资产负债表、损益表、现金流量表和股东权益表2同、上年的纳税记录3从评估基准日算起的过度报表以及以前年度同期比较报表4主要的会计政策与制度（三）其他财务数据1资产清单、厂房、设备清单、各项折旧表及无形资产摊销表2历史年份应收账款总览3历史年份应付账款总览4公司拥有的可流通证券和预付款项清单5存货汇总表以及存货记账方法6设备或装备租赁概况7现有的各类合同（包括雇佣合同、不竞争契约、原材料供应合同、产品销售合同、特许使用合同、设备租赁合同、房屋租用合同、银行贷款合同、劳动力雇佣合同、员工福利计划）8股东名册以及拥有股份清单9有效保险的情况（核心领导的人寿保险、公司财产保险、员工伤亡保险和债务保险等）10核心领导层的补偿及福利情况，包括分配的工资奖金补贴及费用报销11企业适用的税种、税率；享受哪些税收优惠；（四）其他信息1企业的主要历史，成立和经营的时间，股权变动情况或近年接受的捐赠2企业的主要描述，包括相对竞争地位以及企业独特生存的因素3市场开拓的文献，包括产品目录、推销小册子以及广