节能环保及水务行业研究报告

节能环保及水务行业研究报告(B)1667765031212(M)147121(M)(M)■■■■■■■■■■■■重要数据｜[e-mail]节能环保及水务行业研究报告■■■■■■■■■■■■■3节能环保水务行业4节能环保水务行业5节能环保水务行业6节能环保水务行业7节能环保水务行业8节能环保水务行业     9节能环保水务行业“”                         10节能环保水务行业11.11数据来源：Natrust分析 1.211节能环保水务行业22007GDP3数据来源：世界银行，Natrust分析数据来源：世界银行，Natrust分析1.342008()52015()数据来源：中国节能环保产业发展报告，Natrust分析数据来源：Natrust分析0246810中国印度美国法国日本德国丹麦意大利英国2005年不变价购买力美元/千克石油当量0%30%60%90%铬天然气铝土矿石油木材铜森林面积淡水耕地铁矿石45种主要矿石煤炭节能,2700环保,4800资源循环利用,6600节能,16000环保,11000资源循环利用,1800012节能环保水务行业22.12.1.16数据来源：Natrust分析 2.1.21污染来源原则需求者供应者经营主体运营方式工业谁污染、谁治理企业本身环保企业部分为企业自身、部分为专业环保公司市场化居民生活城市集中治理地方政府环保企业专业环保公司为主，部分为地方事业单位地方政府管制13节能环保水务行业2.1.37数据来源：Natrust分析 2.22.2.114节能环保水务行业28GDP数据来源：环境年鉴，Natrust分析910数据来源：环境年鉴，Natrust分析数据来源：环境年鉴，Natrust分析2.2.200.40.81.21.6六五七五八五九五200120022003200420052006200720082009环保投资占GDP比例%0100020003000400050002000200120022003200420052006200720082009工业污染治理三同时项目环保工程城市环境基本设施建设亿元30%40%50%60%01000200030002000200120022003200420052006200720082009燃气集中供热排水园林绿化市容环境卫生环保投资占比(右)亿元15节能环保水务行业11数据来源：Natrust分析 3GDP时间最低点最高点日本20世纪70年代0.8%3.1%英国1970~1990年0.9%2.4%中国2000年以后1.0%1.5%2.2.316节能环保水务行业12数据来源：环境年鉴，Natrust分析 2.32.3.14主要来源危害悬浮颗粒物燃煤排放烟尘，工业废气中的粉尘、地面扬尘等PM10随呼吸进入人体，滞留在呼吸道不同的部分；PM2.5进入肺部，给人体带来危害；二氧化硫含硫化石燃料的燃烧、火山爆发等刺激呼吸道，影响新陈代谢；形成酸雨对环境造成危害氮氧化物汽车废气，煤和石油燃烧的废气等刺激呼吸器官，形成光化学烟雾，造成酸雾沉降等一氧化碳煤、石油等含碳物质不完全燃烧，吸烟内窒息性毒物，对人体心血管系统、神经系统均有一定影响碳氢化物汽车尾气，石油和煤燃烧的废气及挥发性有机溶剂等致癌和致畸物质，也是潜在的强制突变物之一甲苯、二甲苯一些溶剂、香水、洗涤剂、墙纸、粘合剂、油漆等，吸烟使人食欲丧失、恶心、呕吐和腹痛，可使知觉丧失，伴有记忆丧失等氨建筑施工中使用含有氨类成分的混凝土外加剂，室内装饰材料对人体上呼吸道有刺激和腐蚀作用，减弱抵抗力0%5%10%15%20%25%30%35%2001200220032004200520062007200820092010e2015e2020e17节能环保水务行业主要来源危害臭氧光化学反应，汽车排气污染等刺激人眼和呼吸道2.3.2132009142009数据来源：环境年鉴，Natrust分析数据来源：环境年鉴，Natrust分析15数据来源：环境年鉴，Natrust分析 0%20%40%60%80%100%二氧化硫排放烟尘排放工业生活0%10%20%30%40%50%二氧化硫氮氧化物烟尘0500100015002000250030002000200120022003200420052006200720082009二氧化硫排放量烟尘排放总量工业粉尘排放量万吨18节能环保水务行业2.3.35时间政策主要内容2004年1月燃煤机组脱硫标杆上网电价安装脱硫设施的燃煤机组上网电价比未安装脱硫的机组每千瓦时高1.5分2004年7月排污许可证条例对实施重点污染物排放总量控制区域排污者的总量控制要求，纳入排污许可证管理2006年6月发改委对电价进行调整各地电价调整方案中明确了新建和现有脱硫机组上网电价每千瓦时均提高1.5分2007年5月燃煤发电机组脱硫电价及脱硫实施运行管理办法（试行）新扩建燃煤机组必须同步建设脱硫实施，执行燃煤机组脱硫标杆电价；2007年7月火电厂烟气脱硫特许经营试点工作方案发电企业通过合同约束，使专业化脱硫公司承担烟气脱硫设施的投资、建设、运行、维护及日常管理，完成合同约定的脱硫任务，并承担合同规定的相应责任16数据来源：Natrust分析 19节能环保水务行业1718数据来源：环境年鉴，Natrust分析数据来源：环境年鉴，Natrust分析2.3.4192007数据来源：环境公告，Natrust分析 0%20%40%60%80%0.01.02.03.04.05.06.07.020022003200420052006200720082009全部火电机组火电脱硫机组亿千瓦0.000.050.100.150.200.2520012002200320042005200620072008电力非金属矿物质黑色金属冶炼吨/万元生活源,3%机动车尾气,31%电力,41%非金属,11%黑色金属,5%化工,2%石油加工,2%其他,6%20节能环保水务行业2.42.4.12021数据来源：环境年鉴，Natrust分析数据来源：环境年鉴，Natrust分析6流域“十二五”水环境治理压力劣V类断面比例规划目标超标因子巢湖皖江城市带承接产业转移示范区，且农业源污染防治形势严峻41.7%消除劣V类总氮、石油类、总磷滇池城市化集中带来人口压力，预计至2015污染负荷较目前提升30%62.5%外海IV和草海V类氨氮、总氮、总磷等海河预计2015年污染负荷较目前增加35%~40%53.1%减少劣V类断面氨氮、高锰酸盐指数、挥发酚淮河南水北调东线2013年通水，要求达到III类，目前部分IV类甚至劣V类25.6%稳定达到III类氨氮、BOD、高锰酸盐指数辽河预计未来污染负荷年均增长14%36.1%消除劣V类氨氮、BOD等松花江国家粮食基地的重点建设地区9.5%消除劣V类氨氮、BOD等黄河中上游能源化工产业高速发展氨氮三峡库区及上游库区支流水华，影响饮水安全氨氮、BOD04008001200160019992000200120022003200420052006200720082009工业生活万吨050100150200200120022003200420052006200720082009工业生活万吨21节能环保水务行业2.4.22223数据来源：环境年鉴，Natrust分析数据来源：环境年鉴，Natrust分析-4%0%4%8%12%200120022003200420052006200720082009工业用水量增长率工业废水排放量增长率7080901002000200120022003200420052006200720082009工业废水排放达标率%22节能环保水务行业24数据来源：环境年鉴，Natrust分析 25数据来源：环境年鉴，Natrust分析 260200040006000800010000黑色金属冶炼化学制品造纸电热生产纺织业农副食品加工煤炭开采有色金属采矿有色金属冶炼黑色金属采矿石油加工石油开采非金属矿物制饮料制造食品制造电子设备水的生产化学纤维制造金属制品医药制造皮革等制造非金属采矿交通运输设备纺织服装通用设备电气机械专用设备橡胶制品其他行业仪器仪表塑料制品木材加工等烟草制造工艺品燃气生产印刷业家具制造业废弃资源其他采矿业文教体育用品工业废水治理设备总处理能力万吨/日0200400600800黑色金属冶炼水的生产石油开采造纸化学纤维电热生产黑色金属采矿化学原料制品行业总计石油加工炼焦有色金属采矿有色金属冶炼煤炭开采非金属采矿农副食品饮料制造业纺织业燃气生产纺织服装烟草制造皮革、毛皮电子设备橡胶制品其他采矿业非金属矿物医药制造食品制造专用设备废弃资源印刷业仪器仪表其他行业交通运输设备塑料制品电气机械及木材加工等家具制造通用设备金属制品文教体育用品工艺品工业废水治理设备单位处理能力万吨/套01234燃气生产金属制品业通用设备仪器仪表医药制造业电子设备石油加工炼焦塑料制品业电气机械交通运输设备石油天然气开采化学纤维制造其他行业皮革、毛皮、羽工艺品级废弃资源文教体育用品专用设备家具制造业印刷业和食品制造木材加工纺织业有色金属冶炼其他采矿业饮料制造业水的生产烟草制造业纺织服装黑色金属采矿橡胶制品业煤炭开采造纸化学原料行业总计非金属采矿有色金属采矿非金属矿物农副食品电、热生产黑色金属冶炼工业废水治理单位运行费用元/吨23节能环保水务行业数据来源：环境年鉴，Natrust分析 2.4.324节能环保水务行业2728数据来源：Natrust分析数据来源：Natrust分析2930数据来源：环境年鉴，Natrust分析数据来源：环境年鉴，Natrust分析3136数据来源：CEIC，Natrust分析0%10%20%30%40%50%200820072006200520042003200220012000城市污水处理厂设计处理能力增长率城市污水处理量增长率0204060801002010目标2009E200820072006200520042003200220012000199919981997199619951994199319921991城市污水处理率%0.00.20.40.60.81.0200120022003200420052006200720082009201036个城市月平均污水处理费元/吨25节能环保水务行业32数据来源：中国水网，Natrust分析 3334数据来源：WIND，Natrust分析数据来源：WIND，Natrust分析75.6%,其他24.4%,前十大公司占比北控水务首创股份创业环保桑德集团同方水务威立雅重庆水务金信安水务光大国际中环保水务-3%0%3%6%9%20032004200520062007.112008.112009.112010.11税前利润率0.000.050.100.150.2020032004200520062007.112008.112009.112010.11资产周转率26节能环保水务行业3536ROE数据来源：WIND，Natrust分析数据来源：WIND，Natrust分析1.01.52.02.53.020032004200520062007.112008.112009.112010.11权益乘数-2%0%2%4%20032004200520062007.112008.112009.112010.11税前ROE27节能环保水务行业3738数据来源：WIND，Natrust分析数据来源：WIND，Natrust分析2.4.47项目一级标准二级标准三级标准A标准B标准处理工艺深度处理二级强化处理常规二级处理一级强化处理受纳水体功能资源化利用基本要求，景观用水，重点流域、湖泊、水库地表水III类，海水II类，湖、库等地面水IV、V类；海水III、IV类水域非重点流域；非水资源保护区建制镇水体8项目基本控制项目单位一级标准二级标准三级标准A标准B标准1化学需氧量Mg/L50/6080/60100/1201202生化需氧量Mg/L10/