投资决策的税收筹划(地点与行业)

1第六章投资决策的税收筹划本章要点：投资涉及的税收优惠税收筹划原理相关的案例分析。投资的地点、行业和项目筹划投资方式的筹划2投资的基本概念：指投资主体以获得未来收益为目的，将货币资金、固定资产、无形资产投入生产经营进行盈利活动。3投资涉及到：企业注册地点；投资行业、形式和项目选择；财务核算形式的确定；税收负担的测算等等。创建新企业是投资的重要形式。4第一节投资地点的税收筹划税收优惠力度更大地区：经济不发达；资金缺乏；或失业率高的。税收影响投资效益，投资选址须考虑税收。其他条件相同或相似，投资者会选择税负总水平最低的地区。5我国地区倾斜的差异税收政策：由沿海向内地推进的战略规划布局；高新技术开发的生产布局；西部大开发；振兴东北；老少边穷地区发展；筹划：企业可选择到相对低税率的地区注册，也可在低税率地设立销售机构、子公司等。6一、经济特区经济特区：深圳、珠海、汕头、厦门和海南，原经济特区外资企业基本税收优惠：1．减按15％的税率征收企业所得税。2．特区老市区的生产性外商投资企业，减按24％的税率征收企业所得税。73、特区外资服务性企业，外商投资超过500万美元，经营期在10年以上的，经批准，可以享受“两免三减半”。8税率的过渡：1.2008年1月1日起，原享受低税率优惠企业，新法施行后5年内逐步过渡到法定税率：（1）原15%税率的企业，2008年按18%执行，2009年按20%执行，2010年按22%执行，2011年按24%执行，2012年按25%执行。9（2）原执行24%税率的企业，实行一步到位，2008年起按25%税率执行。2、原定期优惠可以执行到期满。10案例6-1：某特区老外资企业甲，在市区有临街厂房一栋，为扩大生产，车间外迁。厂房评估价为1000万元，外商乙打算将其改造成购物中心，并可行性研究：11外方将投入600万美金作为注册资本，投资期限15年，预计投产后第三年开始盈利。前三年每年税前利润为人民币800万元，以后10年每年利润将稳定在1200万元左右。12三个方案供甲选择：方案一，以1000万元将厂房转让给乙。方案二，将厂房租给乙企业，每年租金100万元，15年后处理的税后净值为400万元。13方案三，甲以该厂房折合15％的股权投资入股，与外方共同投资乙企业。三种方案中，甲缴税和税后净收益不同。（设甲要求投资报酬率为8％，适用的所得税税率为15％）14方案一：转让不动产需缴纳5％的营业税，甲应纳营业税：1000×5％=50万元，城建税和教育费附加：50×10％=5万元企业所得税：（1000－50－5）×15％=141.75万元，企业的税后净收入：1000－50－5－141.75=803.25万元。15方案二：应纳房产税：100×12％=12万元，企业所得税：（100－12）×15％=13.2万元税后租金净收入：100－12－13.2=74.8万元16每年收入折合现值共计：74.8×8.5595＝640.2506（万元）厂房残值收入400万元折合现值：400×0.3125＝126.08（万元）合计约766.3万元(利率8％、15年期年金现值系数8.5595,15年期复利现值系数为0.3125）17方案三：乙为在特区设立的外资额在500万美元以上、经营期限在10年以上的商业企业，享受“一免两减半”的所得税优惠。表6-1反映了乙在今后15年内的利润及甲在该项目上的投资收益。甲和乙税率均为15％，不必就投资收益补税。甲15年投资收益的净现值为881.58万元。18表2-4-1单位：万元年度乙税前利润税率所得税税后利润甲投资收益(15%)现值指数现值第1年0.9174第2年0.8417第3年800.000800.00120.000.772292.664第4年800.007.5%60.00740.00111.000.708478.632第5年800.007.5%60.00740.00111.000.649972.139第6年1200.0015%180.001020.00153.000.596391.23419年度乙税前利润税率所得税税后利润甲投资收益(15%)现值指数现值第7年1200.0015%180.001020.00153.000.547083.691第8年1200.0015%180.00102..00153.000.501976.791第9年1200.0015%180.001020.00153.000.460470.441第10年1200.0015%180.001020.00153.000.422464.627第11年1200.0015%180.001020.00153.000.387559.28820年度乙税前利润税率所得税税后利润甲投资收益(15%)现值指数现值第12年1200.0015%180.001020.00153.000.355554.392第13年1200.0015%180.001020.00153.000.326249.907第14年1200.00155180.001020.00153.000.299245.778第15年1200.0015%180.001020.00153.000.274541.999合计881.5821税收筹划：方案３净现值最大,但具有不确定性，风险远大于方案１和方案２。方案１的交易一次完成，相对于方案２来说，风险较小，并且投资收益要比方案２高。22尚需考虑：如甲厂房升值潜力很大，则方案２的净收益会大于方案１。甲在收到现金后，不能投资收益率高于８％项目，方案１实际收益率就会低于方案２。23二、经济技术开发区包括大连，秦皇岛、天津、烟台、青岛、连云港、南通、宁波、福州、广州、湛江等。主要税收优惠政策有：24对设在开发区内的生产性外商企业，减按15%的税率征税。对设在城区以外的老市区，生产性外商投资企业，减按24％的税率征税。对于技术密集、知识密集型的项目等，可减按15％的税率征税。25根据国发〔2007〕39号文件的精神，区域性低税率也按照“32221”式递升，在5年内过渡到25%的法定税率。财税[2007]115号文件规定，2007年3月17日至2007年12月31日期间经工商登记成立的企业，在2007年12月31日前，分别依照旧法规定缴纳企业所得税。26自2008年1月1日起，上述企业统一适用企业所得税法及国务院相关规定，不享受过渡性税收优惠政策。27案例：Ａ原为内资企业，2007年通过资本并购变更为合资企业。外经贸部门的合资企业批准日期为2007年3月14日，但工商部门的变更日期为3月26日。28筹划：新法颁布前批准成立的可享受过渡优惠，但外经贸部门批准只是外商投资“前置审批”，应以完成工商登记的3月26日为准。Ａ无资格享受老企业的有关过渡性优惠。29三、边境对外开放城市主要范围包括黑河、绥芬河、满州里、河口县等政策：经当地税务机关批准，外资企业所得税减按24％的税率征收。边境经济合作区内的内联企业的企业所得税在当地减按24％征收，如投资者将企业利润所得解回内地则由投资所在地加征9％的所得税。30四、西部大开发的税收优惠西部范围包括四川省、重庆市、贵州省、云南省、西藏自治区、陕西省、甘肃省、宁夏回族自治区、新疆生产建设兵团、内蒙古自治区和广西壮族自治区等。湖南湘西、湖北恩施、吉林延边。31其具体内容主要有：(1)对设在西部地区、以国家规定的鼓励类项目为主营业务，且其当年主营业务收入超过企业总收入70％的企业，申请确认后，企业方可减按15％的税率缴税。32（2）对在西部地区新办交通、电力、水利、邮政、广播电视基础产业的内资企业，且上述项目业务收入占其总收入70％以上的，申请经确认后，自开始生产经营之日起，享受“两免三减半”的所得税优惠。33（3）外资企业经营期在10年以上的，自获利年度起，享受“两免三减半”的所得税优惠。同时符合(1)规定条件的，按15％税率计算出应纳所得税额后减半执行。34国家给予西部地区的优惠税率属定期减免税，税率高于15%的企业对西部企业进行股权投资，其西部权益性投资收益无须按税率差补税。35案例１：Ｂ是沿海外资公司于2004年来新疆投资设立的生产性企业。依据新政发[2002]29号文，批准Ｂ享受免征5年企业所得税。Ｂ享受5年免征属于定期减免税，母公司从Ｂ取得的股息红利不补税。36西部案例：贵州Ｃ公司主营水电开发运营，属国家鼓励类产业，其主营收入超过总收入的70%，可按15%税率缴纳企业所得税。同时，可自开始生产经营之日起，“两免三减半”。37Ｃ在2003年中开业，可自2004年开始享受“两免三减半”，2003年按15%税率缴税。Ｃ“两免三减半”于2008年12月31日到期，但西部优惠税率继续到2010年12月31日，Ｃ可在2009年和2010年继续享受15%税率，2011年开始再执行新的统一税率。38（4）对西部地区内资鼓励类、外资鼓励类及优势产业项目在投资总额以内进口自用先进技术设备，除国家规定不予免税者外，进口时免征关税、增值税。39投资案例：大众汽车在成都设立生产基地；TCL从1997年开始对西部的投资合作；宝洁公司也在成都投资办厂。40五、出口加工区的税收优惠经国务院批准，由海关监管的特殊区域。对出口加工区运往区外的货物，办理进口报关手续，并征收增值税、消费税；对出口加工区外企业入区的货物视同出口，办理出口报关手续。41税收规定：区外企业销售给出口加工区内企业的国产设备、原材料等，及建造基础设施等的基础物资，区外企业可向税务机关申办退税。42对区内企业在区内加工、生产的货物，凡属于货物直接出口和销售给区内企业的，免征增值税、消费税。对区内企业出口的货物，不予办理退税。43第二节投资行业的筹划新的企业所得税优惠主要集中在:高新技术产业;第三产业;农业;资源再生与环保产业。44针对外资企业优惠：农业生产投资；产品出口企业；先进技术企业等的减免税优惠。少量的如利于研发的政策；购买国产设备的投资抵税政策等。45企业首先要工商登记，确定经营范围。企业从开始投资时，行业选择要掌握该地区该行业甚至某类产品的税收政策。46一、行业优惠政策1．国家高新区高新技术企业。我国高新技术企业可以享受15％低税率。对于新办的高新技术企业，可以享受从获利年度起免税两年。472．兴办第三产业的税收优惠对新办独立核算的从事咨询业、信息业、技术服务行业的企业或经营单位，自开业之日起，第１-２年免征所得税；对新办的独立核算的从事公用事业、商业、物资业、饮食业、教育文化业、卫生事业的企业或者经营单位，自开业日起，经批准，可减免所得税１年。483．国家对农业及相关服务业优惠对农业产品产前、产中和产后服务有优惠。现行政策规定：乡、村的农技推广站，植保站，水管站，林业站，水产站，气象站，对其提供技术服务或劳务取得的收入，暂免缴纳所得税。494．对福利企业的税收优惠国家对于民政部门举办福利工厂和街道办的非中途转办的社会福利生产单位，凡安置“四残”人员占生产人员总数35%以上，暂免缴纳所得税。凡安置“四残”人员占生产人员总数的比例超过10%未达到35%的,减半缴纳所得税。505．对下岗职工、退伍军人和军队家属的税收优惠：对从事个体经营的军队转业干部，城镇退役士兵和随军家属，自领取税务登记证之日起，3年内免征营业税和所得税。对于下岗失业人员从事个体经营活动也可免征营业税。516、对于模具和数控机床企业，按规定取得的增值税返还收入，免征企业所得税。增值税返还资金应纳入专户管理，专项用于企业技术研发。改变用途的，则补税。52一般纳税人软件企业，享受增值税实际税负超过3％的部分即征即退政策。销售软件产品时向购买方收取的培训费，维护费等价外费用也可即征即退政策。537、对新技术、新产品、新工艺研发费用