跨国银行的风险管理

第五章跨国银行的风险管理§1跨国银行的风险类型及其特殊性§2跨国银行风险的测定与规避§3跨国银行风险管理发展趋势§4跨国银行风险管理案例第一节跨国银行的风险类型及其特殊性一、跨国银行的风险类型二、跨国银行风险的特殊性一、跨国银行的风险类型风险名称定义或内容性质信用风险银行资产或贷款到期不能得到完全偿还A、B流动性风险当存款人要求立即变现，而银行无法满足时产生的风险A、B支付风险资金收入与支出之间的时间差而产生的潜在损失A、B＋利率风险利率敏感资产、债务及表外业务在期限和数量上的不匹配产生的风险A、B风险名称定义或内容性质市场或价格风险银行持有的票据、债券等金融工具因价格变化而产生的潜在损失A、B汇率风险由于汇率变动而引起的银行资产负债价值的变动A、B＋主权和政治风险由于外国政府的政治干预导致的风险B运营风险由于欺诈以及诉讼等而产生的无法预料的风险A、B二、跨国银行风险的特殊性1、全球化使金融风险具有更大的相关性2、金融创新的发展使金融体系变得更加脆弱3、金融衍生产品使跨国银行暴露于更大的风险之中4、网络银行的兴起，使跨国银行面临新的风险第二节跨国银行风险的测定与规避一、跨国银行风险管理的组织结构二、国家风险的评估与规避三、国际银团贷款的发展及风险管理四、外汇交易业务的风险管理一、跨国银行风险管理的组织结构董事会风险管理委员会市场风险管理部信用风险管理部审计部如：渣打银行的矩阵式管理体系1、审计和风险管理委员会2、各业务部门的风险控制部门风险评估报告——风险评级二、国家风险的评估与规避1、国家风险的含义——国家通过主权与政治行为影响债务责任的按期履行（1）主权风险——政府连续性、两国关系等各种不确定因素（2）政治风险——政治决策、社会问题、货币问题或贸易问题影响商业环境的可能性2、跨国企业与政府关系的基本框架关系类型跨国管理人员的关注因素东道国政府与企业之间政治不稳定性、货币可兑换性、政府干预或征用的危险、规章制度、财产所有权、进出口调控、税收政策等本国政府与企业之间本国政府的制裁、条约限制、国内法律、对进出口特许的控制、税收、货币限制等本国政府与东道国政府之间意识形态差异影响两国间关系、贸易禁运、联合抵制、贸易协定、制裁、特许经营、本国或东道国为政治目标向企业施加压力东道国政府与其他国家政府之间影响本国与第三国间的关系、地区协定或贸易限制、意识形态压力等3、国家风险的表现（1）政府干预A、直接干预——没收、征用、国有化等B、法律和法规干预——外汇控制、价格控制等（2）意外因素引起的风险——战争、革命、罢工、社会运动、恐怖主义4、对国家风险的评估（1）定性评估A、欧洲货币指数a、市场指标——用于分析特定国家进入债券市场的能力、债券在市场上的销售情况，作占权重为40％b、信贷指标——用于分析债务国的偿债记录和债务重新安排情况，占整个评估的20％c、分析指标——包括政治风险、经济指标以及经济的运行风险，所占权重为40％B、机构投资者信用指数——依靠对跨国银行风险管理人员的调查，公布国家风险评级结果。C、《经济学家》的风险分析法——在百分制基础上由相关专家进行打分a、经济变量（33分）1人均GDP减少——经济发展减速或出现停滞现象2通货膨胀率较高——购买力和人民生活水平的下降3资本流失——发展所需资本的外流4外债不断增加——越来越依靠外来援助5食品产量降低——基本社会福利的恶化6原材料占对外出口的比例——不可更新资产的损耗b、政治变量（50分）1邻国关系恶化——地区紧张形势，直接威胁国家或人民的安全2独裁主义——缺少民主或实行集权主义统治3政府腐败——政府统治中的自满倾向，领导不协调4非法现象——强制统治与强迫接受间的冲突5掌权人士——权力的不稳定性和法律机构的匮乏6战争/武装起义——战争、动荡或国内紧张形势的风险c、社会变量（17分）1城市化进程——过快、混乱、犯罪危险和失控局面2伊斯兰教运动——其他宗教少有的狂热、威胁外国人3社会腐败——影响经济或社会稳定4种族冲突——困扰社会的民族冲突D、商业环境风险情报（BERI）模型——其基础是国际专家对10个变量的复合评分政治风险的国内因素（每点7分，共42分）1政治领域的分权及其划分2语言、民族或宗教引起的社会分化，以及各部分的力量3保持力量的限制性措施4思想状况——恐外主义、民族主义、腐败、任人唯亲、妥协倾向等5社会状况，包括人口密度和财富分布状态6激进左翼政府的组织及其军事力量政治风险的国外因素（每点7分，共14分）1对主要敌对国的依赖程度或重要性2地区政治力量的负面影响政治风险的征兆（每点7分，共14分）1示威游行，罢工和街道暴力的社会冲突2无组织性的变革、暗杀活动和游击战引起的社会不稳定注：原始总分为70分，第1－8点可以适当指定其附加分数，这样总评分值就达到100分。E、政治风险指数（PRS）——通过专家的专业评估结果预测政治风险引起的亏损概率1政治动乱概率——国内战争以及违反法律或社会常规的政治或社会活动2产权限制——政府干预来强迫企业接收投资规定3人事/采购介入——政府干预限制企业向外国企业，外族团体或其他利益群体雇佣员工和采购原料4税收歧视——特惠税收或额外费用，不遵守正规的判决流程或商业条例5利润归国限制——限制通货流通或基金的可兑换性，以便保持东道国的金融安全6外汇控制——政府干预来加强对通货或资产的交易管理限制7关税规定——影响贸易或提高成本的新关税8非关税壁垒——影响产品、零部件或服务的流动或贸易9支付延期——无法按时收帐或付款10财政/货币政策——货币或财政政策的不利影响，影响经济发展及货币稳定、市场、成本和经营情况11劳动力成本政策——政府干预引起劳动力成本上升或劳资关系的混乱12国际债务——吸引或使用国际贷款的需求，以及东道国政治利益驱动下的优先承诺（2）对国家风险的定量研究——分析债务重组的可能性A、多重差异分析指标——考虑偿债率、通货膨胀率、利息成本、GDP增长率等因素B、逻辑分析模型——假定经济变量的综合效应决定了一国所处的具体状态5、规避国家风险的方法（1）确定国家贷款限额（2）采取国际银团贷款的方式分散风险（3）执行充分的审计程序防御——保持控制权1国内主管人员2与其他子公司开展合作营销3与东道国及其他国家建立多重销售关系4分布式生产运作5较高的财务杠杆6本国控制研发和技术成果7通过政府保证书把风险转移给东道国8利润返回本国并确保经营安全跨国企业对风险的认知及其降低风险水平的策略一体化——企业形象及业务本地化1东道国主管人员2当地责任3投资于当地物流部门4使用当地的原料和服务5建立政治合作关系6寻求当地的产业联盟7本地化债务和投入资本8整合对社会利益的支持9用利润和当地收入再投资三、国际银团贷款的发展及风险管理1、国际银团贷款的发展历程2、国际银团贷款的风险及其管理（1）国家或地区风险的管理（2）信用风险的管理如：1996年国际银团贷款诈骗案一家著名烟草公司的离职人员谎称为保密项目筹措资金，骗取国际银团贷款。原因分析：1、贷款限额执行不严格2、贷款审查不深入3、对贷款人不了解四、外汇交易业务的风险管理1、外汇交易业务的风险（1）汇率风险（2）信用风险（3）流动性风险（4）操作风险2、汇率风险的管理（1）选择优势货币作为交易的重点（2）制定交易室的总额度A、开盘总额度B、过夜总额度C、止损额度（3）制定交易员的个人额度3、信用风险的管理（1）自营外汇买卖A、全面了解交易对象B、制定同业外汇买卖额度（2）代客外汇买卖A、了解客户情况B、设立客户交易额度C、及时履行账户结算4、流动性风险的管理5、操作风险的管理第三节跨国银行风险管理发展趋势一、传统的商业银行管理理论二、跨国银行风险管理理论的新发展一、传统的商业银行管理理论1、资产管理理论2、负债管理理论3、资产负债管理理论二、跨国银行风险管理理论的新发展1、资产组合调整方法（1）贷款证券化（2）直接贷款转让（3）收购与兼并（4）信用衍生产品2、风险价值法（VAR法——ValueAtRisk）3、全面风险管理模式第四节跨国银行风险管理案例一、巴林银行的倒闭二、IDI基金一、巴林银行的倒闭1763年，弗朗西斯·巴林爵士在伦敦创建了巴林银行（Barings）。1989年，尼克·里森（NickLesson）进入巴林银行工作。1992年，巴林银行决定派里森到新加坡分行成立期货与期权交易部门，并出任总经理。偶然设立的错误账户“88888”里森为了掩盖下属的错误而开始使用“88888”账户，并进行一些冒险的交易以弥补账户的损失，结果越陷越深。1995年，“88888”账户的损失达到了86000万英镑，而巴林银行的资本只有47000万英镑。最终，巴林银行以1英鎊的象征性价格被荷兰国际银行保险集团收购。巴林银行倒闭的原因：1、巴林银行自身的管理漏洞（1）没有将交易与清算业务分开（2）内部审计松散（3）对资金的管理不够严格（4）对金融衍生工具交易认识不够（5）某些警告没有引起重视2、英格兰银行的监管失误3、新加坡期货交易所的监管失误“魔鬼交易员”——谁是下一个？滨中泰男（铜期货）——住友刘其兵（铜期货）——国家物资储备调节中心凯维埃尔（股指期货）——法国兴业银行…………二、IDI基金案例背景：20世纪80年代的拉美债务危机1、拉美债务危机爆发的原因（1）债务国的原因A、外债数额过大B、外债期限不合理C、资金使用效率过低（2）债权银行的原因——没有充分认识国家风险，盲目信任国家信用，违反银行的贷款管理规则◆花旗银行主席瑞斯顿——“国家永不破产”（3）外部环境的原因A、债务条件的恶化（利率、汇率）B、国际经济的衰退C、国际支付危机（石油）2、债务危机的解决（1）债务重安排（1982－1984年）A、官方债务重安排B、私人债务重安排（2）债权国的新策略（1985－1992年）A、贝克计划B、债券换债务C、布雷迪计划（3）债务国的偿债战略如：债务资本化美国几家大银行对拉美国家的贷款银行贷款总额（10亿美元）贷款总额占银行资本（％）花旗银行美洲银行制造商汉诺威大通银行摩根银行10.47.57.57.04.6149186199143891987年6月1日案例内容：1987年，美国第一城市公司（FirstCityCorporation）对欠发达国家的贷款为2亿美元，其中一半是对墨西哥的贷款。第一城市公司资产负债表1985年末1986年末资产负债所有者权益17706.516672.81033.718689.517512.11174.4单位：百万美元第一城市公司损益表1985年1986年净收益187.7193.8单位：百万美元解决债务危机的方法：1、债务互换——金融机构在二级市场上进行交易，以重新安排他们的债务组合。1987年5月国家折扣价国家折扣价罗马尼亚哥伦比亚南斯拉夫委内瑞拉菲律宾智利摩洛哥巴拿马巴西86-8986-8876-7874-7772-7470-7167-6966-6864-65南非阿根廷墨西哥厄瓜多尔埃及波兰尼日利亚扎伊尔秘鲁60-6559-6058-5953-5649-5143-4537-3924-2613-152、债务与股权互换如：1985年，墨西哥政府的“新调整协定”（1）互换时视投资的类别有0－25％的折扣率（2）互换须经政府批准债务与股权互换的风险1、资本投资收益2、墨西哥比索贬值3、墨西哥的政治体系年份季度比索/美元1985198612341234226.31239.12370.50447.50486.50644.50770.50922.001987年，IDI基金成立——组织墨西哥债务与股权互换的有限合股基金优势：1、基金管理者有丰富的理财经验，并且比较了解墨西哥的情况。2、通过投资组合为债权银行谋取最大利益。IDI基金组合总额组织费（3％）可用来投资总额债务互换（15％）可用来进行资本投资额折扣率（8％）资本投资总额50000150048500727041230330037930单位：万美元第一城市公司的选择方案：1、暂时等待2、加入IDI基金——即进