道丰科技商务园33地块风险评估报告

编号：风险评估报告项目名称：道丰科技商务园东区33地块铝合金门窗及铝板外墙玻璃幕墙装饰工程被担保人：北京嘉寓幕墙装饰工程（集团）有限公司我公司以往担保情况：合作良好担保期限：180日历天本次担保种类：履约担保保函出具银行：广东发展银行担保金额：635.6万元拟收取保证金比例：20％（即127.12万元）拟收取保费年费率：3%联系人：田顺联系电话：[phone]填报时间：2007年7月26日本人郑重声明，谨对此调查报告所陈述事实、涉及资料和数据的真实性、完整性、合法性承担责任。风控部经办人员：业务部部门经理：风控部经理：2一、公司情况（一）、企业基本情况分析1、企业概况北京嘉寓门窗幕墙股份有限公司始建于1987年，位于北京市顺义区牛栏山牛富路1号，总占地面积25万平方米，建筑面积15万平方米，建筑装饰工程专业承包一级资质、幕墙专业承包一级资质、门窗专业承包一级资质、幕墙、门窗设计甲级资质，是中国建筑装饰协会、中国建筑金属结构协会、门窗幕墙协会理事单位。2、历史沿革、股东构成该公司的前身是成立于1987年1月5日的北京嘉寓幕墙装饰工程有限公司，原注册资本1864万元，原股东为田家玉和黄苹，各持有60%和40%的股份。原嘉寓投资（集团）有限公司成立于2000年5月24日，注册资本5000万元，股东为田家玉和黄苹，各持有90%和10%的股份。2004年3月26日，北京嘉寓幕墙装饰工程有限公司吸收合并嘉寓投资（集团）有限公司，变更为：北京嘉寓幕墙装饰工程（集团）有限公司；注册资本增至6864万元，股东为田家玉和黄苹，各持有81.85%和18.15%的股份。2005年8月18日，黄苹将其全部出资1245.6万元分别转让给张初虎622.8万元和刘锡君622.8万元。转让后股东为田家玉、张初虎和刘锡君，分别持有81.85%、9.075%和9.075%的股权。2006年8月15日田家玉和刘锡君分别将持有的81.85%和9.075%的股权转让给嘉寓投资（集团）香港有限公司，转让后股东为嘉寓投资（集团）香港有限公司和张初虎，分别持有90.93%和9.07%的股权2007年5月22日，张初虎将持有的1%的股份转让给合肥海景投资顾问有限公司，嘉寓投资（集团）香港有限公司将持有的10%的股份转让给建银国际资产管理有限公司。故现股东为嘉寓投资（集团）香港有限公司（80.93%）、张初虎（8.07%）、建银国际资产管理有限公司（10%）、合肥海景投资顾问有限公司（1%）。3、近期重大事项⑴重大投标意向：正在投标阿联酋世界第一高公寓楼“迪拜公主塔”幕墙工程。⑵可能发生的重要人事变动：无⑶可能发生的重大股权变化：无⑷其他重大事项：目前正在做上市前各项工作，实现在国内资本市场上市目标。3（二）、管理团队1、企业班子架构企业董事长、法定代表人田家玉，41岁，大学文化，北京市政协委员、顺义区政协副主席、工商联会长，全国工商联执委、市工商联执委、非公有制经济人士联谊会理事，国家幕墙协会、门窗协会专家理事。董事长下设总经理和副总经理，下设工程管理部、供应管理部、门窗加工部、玻璃加工部、幕墙加工部、质量安全部、技术研发部、市场营销部、证券部、法律事务部、经营管理部、投资发展部、审计部、财务部等职能部门。2、企业内部信息沟通机制公司的管理机构包括总经理、副总经理、财务总监和其他部门经理，正副总经理由董事会一致决定聘任，公司日常管理应在总经理领导下进行，副总经理协助总经理的工作。企业内部信息沟通情况良好。3、激励约束机制目前企业实际性质为民营企业，董事会是公司的最高权力机构，讨论和决定公司的一切重大事宜。股东按出资额在注册资本中所占的比例分享利润和承担风险与亏损。董事会按照国家有关法律法规和合营合同的规定，每年将适当百分比的税后净利润拨为员工的福利基金。激励约束机制比较健全。4、人力资源配置企业设总经理一名，副总经理3名，分管工程、技术、营销。总工程师1名，总经济师1名，总会计师1名，全国各分公司设总经理各1名，其余工艺师、审计经理、投资分析师、、平面设计师、安全质检员、项目经理、幕墙门窗设计人员等各类技术管理人员300余人。（三）、公司经营情况分析1、公司业绩及在建工程表I近3年完成本类型工程项目情况表工程名称施工种类业主名称合同金额合同完成情况备注北京现代汽车二厂天窗幕墙门窗现代汽车1174.2万元100%辉煌国际幕墙门窗辉煌世纪1483.4万元100%4表II在建工程完成情况表工程名称施工种类业主名称合同金额（万元）公司占合同总价值目前实际完成比重计划完工日期备注奥运村D区幕墙门窗国奥投资2577万元100%80%2008年初政泉花园2#楼幕墙门窗北京玫瑰置业2166万元100%80%2007年底公司在同类工程方面有不错的业绩，在门窗幕墙专业施工方面积累了丰富的经验，工程的顺利的施工是有保证的。目前在建的任务比较充足，北京市场占有率不错，另外在全国各地及国外都有一定的施工业绩，说明公司有一定的实力。2、获奖情况公司先后承接的大型重点工程项目：总部基地、2008北京奥运村、2008北京奥运水上公园、山水文园、内蒙古体育馆、时代财富广场、天津万科东丽湖、南京希尔顿国际大酒店、光彩国际公寓、中日友好医院、新加坡大使馆，内蒙古体育馆、泸州医学院、河南金色港湾.蓝钻、天津时代奥城、南京希尔顿国际大酒店、重庆喜来登国际大酒店、英国曼彻斯特最高建筑SarahTower、新加坡及马来西亚大使馆等多项国内外大型工程项目等。其中凯莱等工程获得了国家鲁班工程奖。3、履约记录贷款记录：无对外担保记录：无诉讼记录：无往年工程事故：无往年劳工纠纷：无往年工程质量等情况：未发现有重大质量事故。二、财务情况1、财务数据分析2、偿债能力3、关联负债51.企业财务报表类型：■事务所审计□报税务机关□调整过□未调整过审计意见：2.主要的财务会计政策1）存货计价及成本核算方法:购入与入库按实际成本计价，发出时采用加权平均法计价。2）固定资产折旧政策:固定资产折旧采用直线法计算，按固定资产的原值和估计使用年限扣除残值率（为原值的0-4％）确定，年分类折旧率如下：类别预计年限残值率年折旧率房屋建筑物200.00%5.00%机器设备5-104.00%9.6%-19.2%运输工具104.00%9.60%其他设备64.00%16.00%3）收入确认时间及方法:商品（产品）销售，在商品（产品）已经交付，与该商品（产品）所有权相关的主要风险和报酬已经转移给购买方，对该商品（产品）不再保留继续管理权和实际控制权，与交易相关的价款已经收到或已经取得收款的证据，且与收入相关的商品（产品）成本能够可靠的计量时，确认收入的实现。提供劳务，在劳务已经提供，相关的成本能够可靠的计量，且与此相关的经济利益能够流入企业时，确认收入的实现。4）税收政策及优惠:所得税25％，其余税收政策为：税种税率（％）或单位税额计税依据增值税17产品销售收入营业税5技术服务业收入6城市维护建设税5应缴流转税教育费附加3应缴流转税3.收入、利润和主要资产核实的方法和取得的资料固定资产方面，取得了企业的固定资产科目明细及相对应的设备发票复印件；收入的核实主要取得了企业07年全年增值税纳税申报表；对07年全年利润的核实主要是取得了企业07年度所得税纳税申报表。4．主要财务数据和财务比率1）主要财务数据：单位：万元项目07.506.1205.12总资产368953943233747固定资产净值405945272842在建工程167913671170无形和递延资产191819931598流动资产272642994226512货币资金275832794111应收票据000应收帐款净值967991534602存货8235977411020其他应收款477951795953长期投资129112911350总负债236612823824701流动负债171612173824701短期借款193714377480应付帐款408950472599其他应付款1423109317567长期负债65006500长期借款65006500实收资本686468646864资本公积228228200盈余公积974770566未分配利润516833321416所有者权益13234111949046销售收入134302768717746销售成本100472110413188销售毛利149232002021利润总额204031902032净利润204021201102经营活动现金净流量-125318015499利息支出198417392现金净流量2758327941112）主要财务比率：项目07.506.1205.12偿债能力资产负债率64.1%71.6%73.19%流动比率158.8%137.7%107.3%速动比率111%92.8%62.7%已获利息倍数10.37.651.15盈利能力净资产收益率16.7%20.9%总资产利润率5.3%8.7%主营业务利润率11.2%11.6%营运能力总资产周转率35%75.2%流动资产周转率46.7%97.5%存货周转率132.6%234.9%8应收账款周转率141.8%400%成长能力营业增长率63%利润增长率57%1:从上表可以看出，该企业近两年资产负债率无明显变化，接近行业平均水平。流动比率和速动比率呈逐年提高的趋势，已获利息倍数05年较低是因为该企业05年有7480万元的短期借款。综合考察四项指标，该企业的具有一定的短期偿债能力。2：该企业的各项利润率略低于行业平均水平，盈利能力较差。3：该企业应收账款周转率较高，回款速度快，但流动资产周转率还总资产周转率较低，综合考虑，该企业营运能力一般，成长能力一般。5.资本及其结构1）资本金单位：万元注册资本实收资本无形资产入资比例（是否评估）实物入资比例及构成有无实收资本退出及退出金额68646864无无无2）净资产单位：万元科目07.506.1205.12增减变化原因实收资本686468646864资本公积228228200盈余公积974770566未分配利润5168333214166.资产及其结构1）固定资产单位：万元科目类别07.5净值06.12净值（）05.12净值增减变化搁置及报运用效果9及原因废数量房屋355239252415该企业06年购置了厂房无其他设备507602427报废1台该企业已足额计提固定资产折旧，计提折旧的会计政策无发生重大变化无形及递延资产单位：万元3）对外投资单位：万元科目类别07.1206.1205.12投资形式投资收益增减变化及原因参股129112911350对其他企业投资63106年减少了59万的长期对外投资。4）存货单位：万元存货结构07.1206.1205.12增减变化及原因库存材料291832423427工程施工5317653275935）应收帐款单位：万元科目类别前年价值（05.12）去年价值（06.12）本年价值（07.5）认定形式核减摊销方法专有技术159819931918评估长期待摊费无10余额较上年增减变动原因：主要因为6个月内的应收账款大幅增加所至。9680527帐龄6个月以内6个月—1年1年－2年2年以上金额68871300929564占比％71.1%13.4%9.6%5.8%评价应收账款对企业经营的影响：该公司应收账款帐龄主要是1年内的，其中有71.1%在6个月内，可以看出该企业应收账款周转速度快，风险较小，收回有望。6）其他应收款单位：万元余额较上年增减变动原因：一年以内的其他应收款较上年大幅降低。4779-400帐龄1年以内1－2年2－3年3年以上金额20211901539318占比％42.2%39.8%11.2%6.6%评价其他应收款对企业经营的影响：该公司其他应收款明细比较分散，主要为帐龄在2年以内，且未提取坏账准备。产生原因该司财务人员未作详细说明，表示均为关联企业的借款，其中的借款年月即可收回；公司的借款年底前有望收回。其他应收款前五名及时间：嘉寓投资（集团）香港有限公司1360万合肥海景投资顾问有限公司890万7.