银行系统风险与管理

银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks张涛人民银行研究局2005上海Shanghai主要内容什么是银行部门的系统性风险:概念、理论和国际经验中国银行业面临的挑战与系统风险防范和应对措施银行部门的系统性风险概念：世界银行学者CaprioandKlingebiel(1996):国家整体的银行业资本绝大部分消耗完毕新气象：多数发生在最近少有深入理论研究国际经验：近年来系统性银行危机频繁爆发IMF(1996)的一项调查表明，从1980－1995年间，其181个成员国中，大约133个国家经历了严重的银行系统问题IMF（1998）：1975-1997年间，发展中国家42次；发达国家12次1997-1998亚洲金融危机WorldBank(2004)的研究表明自20世纪70年代以来共有93个国家先后爆发117起系统性银行危机,还有45个国家发生了51起局部性银行危机损失高达40%GDP（阿根廷）银行系统性风险导致银行体系危机：一般特征危机往往伴随（M.Hutchison,1999)：不可持续宏观政策金融体系的脆弱国家经济形势恶化汇率制度设计的偏颇政体的不稳定性KANE的六步曲：监管导入型风险政府主导，建立无效银行机构ＷＨＹＢＡＮＫＳ银行有什么特殊性?BOE（１９９７）存款人对银行的信任（trust)：银行的存款未被担保期限转换：银行的中心功能之一；也是其根本风险来源之一．平均而言，借款人借款期限超过存款人存放期限银行的支付功能：效率成为核心关键因素：资金来源DavidBein,ColumbiaUniv,2001存款来源政府（充当担保人）民间（包括海外）商业投资资金国际金融机构银行系统性风险的诱因宏观经济因素经济衰退、贸易条件恶化、资产价值跌落、财政赤字、经济结构失衡等，这些因素往往与宏观经济政策有直接关系。放松金融管制与金融自由化金融自由化是大势所趋，既能带来长期效益，也能在短期内明显增加金融脆弱性。银行的内部控制与外部监管银行体系的脆弱性金融脆弱性（financialfragility）金融机构（特别是银行）高负债经营、资产和负债收益不对称的行业特点使得金融业具有容易失败的特性。早期研究强调经济周期对金融脆弱性的引爆作用；20世纪80年代的“金融脆弱性假说”认为银行内在脆弱性是由银行业高负债经营的特点决定的；从信息经济学角度的研究认为：作为解决信息不对称而产生的银行，仍然由于信息不对称而难以解决资产选择和储户信心问题，并从而生成金融脆弱性。传染性与系统性风险银行比其他商业机构更容易受风险传染：制造业ＶＳ银行业对银行的监管是系统性的银行之间相互拆借及其支付系统使其财务紧密地联系在一起，使得银行的支付困难产生交叉影响，从而使一个银行的困难会很快传播到其他银行，进而导致部分银行甚至整个银行体系的崩溃。银行体系自身的脆弱性和传染性使得一些冲击和变化可能造成多个银行同时出现问题而在整个银行体系引发“多米诺骨牌效应”，形成系统性风险。美国ＴＨＲＩＦＴＳ（Savingsandloansinstitutions19８０年代后期，超过１０００S&Linstitutions出现了危机，大部分被关闭首要原因：房地产固定利率按揭业务金融自由化促进了浮动利率市场19８０年代初期利率大幅上扬其他原因：业务量小信贷集中（地区或行业：房地产）日本１９９５年，前２０家最大银行１７家亏损主要诱因：１９８０年代过度信贷资产市场过热：土地和股票１９９０年货币政策紧缩；资产价格（房地产）回落文化因素：不倒闭政策、公共救助与道德风险印度尼西亚Indonesia内功力差InherentWeaknessesweakmanagement,excessivecreditconcentrationandnon-transparency政府过度干预GovernmentInterventionnepotismandcronyismcharacterizedPresidentSuharto'sreign外部投资因素ForeignInvestorsFinancialglobalization.Devastatingreversalofforeigncapital例子：Thenetprivatecapitalinflows,intoThailand,Indonesia,Korea,MalaysiaandthePhilippines,whichwentfromUS$97billioninflowsin1996to$US12billionoutflowsin1997.A$US109billionchangeincapitalflowswouldonlytoppleanalreadytremulousfinancialsector.外债ExternalDebtasaPercentageofGDP短期外债Short-termForeignDebtinDollars：Ａ.Creed(1999)ＢＯＥ（１９９６）：１９８４－１９９６英国银行（２２家）危机产生的原因原因危机银行个数危机银行个数资产质量１６信贷过于集中１５风险定价失误１３管理不当１８发展战略失误１１内控机制不健全１７系统性传染２流动性问题９腐败或违规行为７中央银行为什么关心银行？金融体系的总体稳定性货币政策：银行创造货币和信用的功能金融中介的效率问题发展中国家金融市场、资本市场不发达中国金融业面临的挑战与系统风险金融宏观调控隐性赤字货币化压力加大国际收支不平衡间接融资比重过大，风险集中于银行业储蓄率过高M2/GDP过高直接融资渠道不畅储蓄率的国际比较2002年1015202530354045中国日本韩国印度俄罗斯波兰捷克乌克兰匈牙利保加利亚巴西美国%M2与GDP之比的国际比较2002年0%20%40%60%80%100%120%140%160%180%200%中国日本韩国印度美国保加利亚捷克匈牙利波兰俄罗斯乌克兰巴西银行业资产占全部金融机构资产的90％以上，直接融资不发达使经济波动的风险最终大量积聚在银行体系。1992－2003年非金融机构部门金融市场融资结构0%20%40%60%80%100%199219931994199519961997199819992000200120022003债务类国外股票金融企业微观机制问题公司治理结构问题内控机制缺乏定价机制和定价能力缺乏创新激励机制不良资产与回报率问题经过几次大的剥离，国有商业银行的不良贷款余额和不良贷款比率不断下降。但是，银行内部管理机制的改革依然缓慢，行政色彩浓厚，不良资产形成的机制未能彻底消除。同时，银行体系外的不良资产形成因素并没有得到解决。传统经营模式以吸存放贷为主要业务的使得宏观经济调控对商业银行经营影响巨大。银行考核体系依然没有从规模论、存款论等怪圈中走出来，银行存款增幅快于贷款增长，资金运用不够充分，盈利能力呈下降趋势。10月末，人民币各项存款同比增长19%，各项贷款同比增长13.7%，存贷差现象继续扩大。国有商业银行不良贷款情况0.005000.0010000.0015000.0020000.0025000.0019951996199719981999200020012002200320042005年3季度0%5%10%15%20%25%30%35%40%不良贷款余额不良贷款比率1995－2003年为“一逾两呆”统计口径，以后为五级分类口径2005年第3季度各类银行不良贷款率10.11%4.51%9.74%5.80%0.92%0%2%4%6%8%10%12%国有银行股份制银行城市商行农村商行外资银行资料来源：中国银监会资本充足率较低制约着银行的发展和抗风险能力截至2005年9月末，资本充足率达到8%要求的商业银行（包括国有、股份制、城市、农村商业银行和外资银行）有35家，其资产占全部商业银行总资产的68.1%。银行经营中的两个集中趋势中国银行业出现了信贷管理集中和客户集中两大趋势。各银行不同程度地上收了分支机构的贷款审批权限，同时对贷款客户审查更加严格。这形成了两个问题：其一，一线业务人员和二线的审批人员的信息是不对称的，以业务数量为评价标准的一线人员为了通过审批，可能会隐瞒一些不利的因素；而审批人员则出于个人风险最小化考虑而采取回避的方式加以否定。其二：客户集中于效益好的大型企业，往往这些企业资金相对充裕，融资手段比较多，对银行依赖程度低。信贷管理集中造成审批效率和经营效益下降，而客户集中则增加了银行的经营风险，主要由行业性的经济周期所导致。金融生态问题金融生态的系统性法律环境信用环境会计制度不健全企业资本金不足地区性差异金融监管与风险处置的问题•资本充足率的约束•救助与道德风险国际竞争优质客户被争夺高利润业务争夺激烈优秀人才问题服务模式、金融产品、服务质量问题系统性风险的防范和应对现有措施问题金融机构的救助资本监管资本充足率不低于8％，核心资本充足率不低于4％商业银行发行次级债补充资本加快处置不良资产存款保险制度即将建立商业银行的治理结构改革系统性风险的防范和应对（续）商业银行做什么？改善内部控制，提高风险意识，努力减少不良资产；优化资产负债结构，增强风险控制和抵抗能力；提高资本充足率；提高风险定价能力，适应放松管制后的市场变化。监管部门做什么？审慎监管和资本监管；提高监管技术、水平。系统性风险的防范和应对（续）制度层面推动多层次资本市场建设，提高直接融资比重；深化国有商业银行改革，使之成为真正的市场主体；加快不良资产处置市场建设，提高处置效率和结果；加快征信体系建设。系统性风险的防范和应对（续）政策层面宏观经济政策的协调和配合；金融创新和市场化改革的稳步推进；系统性风险的防范和应对（续）研究层面o开发、建立早期预警系统IMF和一些国家的中央银行已经建立起各自的早期预警系统，监测大量的经济和金融指标。系统性风险的防范和应对（续）o建立危机应急机制研究体系古德哈特的48小时法则；研究建立危机管理的决策机制；研究应对危机的宏观经济政策搭配；研究危机管理的微观制度建设，如问题机构的并购、退出机制，有效的破产处理程序和债务重组框架等。谢谢