[财务管理]尹应凯：现代货币银行学

《现代货币银行学》的教学目的通过本课程学习，使学生能够基本掌握货币与货币制度、信用、利息和利率、金融市场、金融机构体系、商业银行的业务及其管理、中央银行、货币供给与需求、通货膨胀以及金融抑制与金融深化等货币金融基础知识和基本理论。使学生能够运用所掌握的货币金融的基本理论正确认识、理解和分析当前中国的金融体制改革与开放的必要性、货币政策宏观调控的作用机理、效果以及中国经济运行态势和金融国际化发展进程的必然性等现实经济中存在问题与现象。《现代货币银行学》特别感谢：王国松教授为本课程教学提供的精美课件；李敏副教授等为本课程教学提供优秀的教材与习题集。现代货币银行学第一章货币与货币制度（4学时）第1节货币的本质、职能与形式一、货币的产生：货币的产生是商品生产与交换发展的结果（一）商品与商品交换商品：用于交换的剩余劳动产品商品的内在矛盾价值与使用价值私人劳动与社会劳动具体劳动与抽象劳动商品交换原则：等价交换原则商品交换的形式：直接的物物交换、间接的商品流通商品的价值形式：商品内在价值的外在表现形式第1节货币的本质、职能与形式货币作为一般的等价物，它的产生经历了商品货币阶段和价值符号阶段。在这一过程中，货币的形式是伴随着商品经济的发展、社会关系的发展和货币内在矛盾的发展而发展变化的。它反映的是一种不能够排除货币制度的交换关系。第一节货币的本质、职能与形式（二）商品价值形式的发展过程1.简单的、偶然的价值形态1单位商品A＝2单位商品B处于相对价值形态的商品：商品A需要通过其它商品表现其价值的商品处于等价形态的商品（等价物）：商品B表现其他商品价值的商品处于等价形态商品的特征使用价值成为它的对立物价值的表现形式；具体劳动成为它的对立物抽象劳动的表现形式；私人劳动成为它的对立物社会劳动的表现形式。第一节货币的本质、职能与形式简单的、偶然的价值形式的意义揭示商品的共同本质：价值价值是无差别的人类抽象劳动的结晶商品内在矛盾获得外在表现包含一切价值形态及货币的秘密：价值规律等价交换原则简单的价值形式的局限性价值表现的不完善、不充分、不成熟为特殊的等价物，不能与一切商品交换第一节货币的本质、职能与形式2、扩大的价值形式定义：一种商品的价值经常由一系列商品来表现意义：进一步揭示商品的共同本质缺陷：商品价值的表现形式复杂、不统一且相互排斥特点：处于等价形态的商品仍为特殊等价物，仍不具有与一切商品交换的能力1单位商品AX单位商品B1……Y单位商品Bn＝第一节货币的本质、职能与形式3、一般价值形式概念：一切商品的价值可以由同一种商品（一般等价）物来表现意义：是商品价值形式的质的飞跃，解释一切商品不仅在质上是相同的，在量上也是可比的特点：处于等价形态的商品为一般等价物，具有与一切商品交换的能力缺点：担任一般等价物的商品尚未固定1单位商品AX单位商品B……Y单位商品N＝第一节货币的本质、职能与形式4、货币的价值形式（三）几点结论一般等价物经常固定地由一种从商品中分离出来的特殊商品充当货币是自发产生的，不是人们发明创造或国家依靠法律强制产生的货币属于历史的范畴，是在商品交换和价值形态发展过程中形成的货币属于经济的范畴，其本质是固定充当一般等价物的特殊商品，体现特定社会阶段的生产关系第一节货币的本质、职能与形式二、货币的本质货币的本质就是一种固定地充当一般等价物的特殊商品（一）货币是一种商品，具有商品的共性价值与一般使用价值（二）货币是一种固定地充当一般等价物的特殊商品货币是衡量和表现其他一切商品价值的材料——价值尺度货币具有与其他一切商品直接交换的能力——流通手段“价值尺度和流通手段的统一”就是货币第一节货币的本质、职能与形式（三）体现一定的社会生产关系货币既是商品经济发展的产物，也是社会关系发展的产物作为一般等价物的货币反映商品生产者之间的交换关系，并通过等价交换实现它们的社会联系——社会生产关系在不同的历史阶段，货币反映所的社会生产关系是不同的货币没有阶级性，也不是阶级和剥削产生的根源（四）货币的定义货币是“价值尺度与流通手段的统一”货币是固定充当一般等价物的特殊商品第一节货币的本质、职能与形式三、货币的职能（一）价值尺度（StandardofValue）价值尺度衡量和表现其他一切商品与劳务价值的职能执行价值尺度职能的货币特点（1）只是想象中的、观念上的货币，并非现实的货币（2）必须是具有十足价值的货币价格与价格标准价格是单位商品价值的货币表现，是单位商品的价值量与单位货币的价值量之比第一节货币的本质、职能与形式价格标准：每种单位货币所含有的可以用来衡量测定一切商品价格的法定金属重量，是包含或代表一定价值量的货币单位价值尺度与价格标准的区别价值尺度是指货币代表一定量的社会劳动来衡量各种商品价值；价格标准是货币单位所含有的法定金属重量货币发挥价值尺度职能是自发的、不依赖人的意识为转移的；价格标准是人为的，通常是通过国家法律规定的价值尺度随着货币金属劳动生产率的变动而变动，价格标准是法定的，与劳动生产率的变化无关。第一节货币的本质、职能与形式（二）流通手段（MediumofExchange）流通手段职能是指货币在商品交换中作为交易媒介实现商品和劳务的价值时所发挥的职能。货币执行流通手段职能的特点不一定是足值的货币，通常为非足值的货币必须是现实的货币，非观念上的货币货币发挥流通手段职能对经济的影响促进了商品经济的发展导致了商品买卖脱节，诱发了经济危机货币流通规律货币必要量＝商品价格总额／货币流通速度商品流通决定货币流通第一节货币的本质、职能与形式（三）价值贮藏（StoreofValue）价值贮藏手段指当货币退出流通领域而处于静止状态时所行使的价值保值职能执行价值贮藏手段职能的货币特点执行价值贮藏的货币必须是现实的货币执行价值贮藏的货币必须为足值的货币货币发挥价值贮藏手段职能的意义在金属货币制度下，可以自发调节金属货币的供给量是实现未来购买力和再生产延续的手段是货币支付手段职能产生的基础第一节货币的本质、职能与形式（四）支付手段（MeansofPayment）是货币作为交换价值的独立形态进行单方面价值转移所发挥的职能。执行支付手段职能的货币特点以贮藏手段为基础价值的单方面转移，货币让渡与商品让渡在时间上是分离的，货币成为商品价值独立的体化物。货币支付手段职能的意义扩大商品流通，节约流通费用导致信用货币和信用危机的产生第一节货币的本质、职能与形式执行支付手段职能时的货币流通规律货币流通的必要量＝（商品价格总额-赊销商品价格总额+到期支付总额–相互抵消的支付总额）／货币流通速度（五）世界货币（WorldMoney）世界货币职能是货币超越国界在世界市场上发挥一般等价物作用时所发挥的职能。货币执行世界货币职能主要表现作为国际间一般的支付手段作为国际间一般的购买手段作为国际间财富转移的一种手段第一节货币的本质、职能与形式（六）货币诸职能之间的辩证关系货币是价值尺度和流通手段的统一，价值尺度和流通手段是货币的最基本职能。价值贮藏、支付手段及世界货币是货币所拥有的派生职能，是以价值尺度和流通手段为基础的。三、货币形式的发展（一）商品货币（CommodityMoney）阶段1.实物货币实物货币：兼有商品和货币双重身份的实物货币缺陷：不易分割、质地不均匀、不便携带、不耐贮藏第一节货币的本质、职能与形式2.金属货币（MetalMoney）：称量货币、铸币铸币（Mint）是经过国家证明的、具有一定重量和成色的、并铸成一定形状的货币金属块优势：易分割、质地均匀、便携带、耐贮藏内在缺陷：名义价值与实际价值常分离；金属货币供给缺乏弹性，并且流通费用高。（二）价值符号阶段1.代用货币（SubstituteofMint）：金属货币符号（纸币）代用货币的优势印刷费用低，易携带、保管与运输，节省流通费用代用货币的缺陷：其发行量取决于贵金属准备第一节货币的本质、职能与形式2.信用货币（FiatCreditMoney/FiatPaper）又叫“债务货币”，是不代表任何金属含量、不能兑换黄金或白银的一种信用凭证，是依靠银行信用和政府信用发行流通的，是通过法律确定其偿付债务的法偿货币（LegalTender）。信用货币的特点：不代表任何金属量一种处于贬值状态的货币不能退出流通领域垄断发行第一节货币的本质、职能与形式（四）几点结论币材决定于经济的发展状况与需要自然属性与社会属性制约了黄金永久地充当一般等价物黄金供给缺乏弹性，受制于自然资源黄金储备在世界各国分布的不均匀纸币与信用货币取代黄金作为一般等价物的必然性信用制度逐渐发达、信用工具普遍使用纸币与信用货币取代金属货币的升华政府的法令强制规定但是政府不能规定货币所代表的价值，不能规定流通中所需要的货币量货币形式的规定性必然是由一种形式转化为另一种形式补充内容电子货币电子货币是信用货币与电脑、现代通讯技术相结合的一种新的货币形态，它通过电子计算机运用电子信号对信用货币实施储存、转账、购买和支付，相比纸币、支票等货币形态更加快速、方便和节约，目前主要形式有借记卡、储值卡、电子现金和电子支票。第二节货币制度的演化1.3.1货币制度的形成（一）货币制度与铸币货币制度（MonetarySystem）一个国家以法律形式规定的货币流通的结构与组织形式（二）货币制度形成的原因铸币制造的分散性铸币流通的地域性铸币价值的易变质性铸币诸功能的不统一性第二节货币制度的演化二、货币制度的基本内容（一）确定币材和货币单位货币金属：本位币的制造材料货币单位：每一单位货币所包含的货币金属量（二）通货的铸造、发行和流通本位币（StandardCurrency）又叫主币、法偿货币（legaltender），是按照国家法律规定的货币材料铸成的标准货币。本位币的特点铸币材料为贵金属，可以自由铸造与熔化是足值的，具有无限法偿能力，具有法定的磨损公差第二节货币制度的演化辅币主币单位以下、供日常零星交易与找零使用的小额通货辅币特点：币材为贱金属，是非足值的，不可自由铸造与熔化在一定限度内可以自由兑换，具有限法偿能力（三）金准备制度金准备制度：货币发行的黄金或金属准备制度作为国际支付手段的准备金作为国内金属货币流通的准备金作为支付存款和兑换银行券的准备额在纸币制度下，金准备的最后两项作用已不存在第二节货币制度的演化三、货币制度的演化（一）银本位制（SilverStandard）银本位制及其特征：银本位制是以白银为本位货币的一种货币制度，政府规定了它具有无限法偿。银本位制衰退的原因：银价不稳定、币值低、携带不方便。（二）金银复本位制（BimetallicStandard）金银复本位制类型：平行本位制：金银各自按所含的金属实际价值流通，市场出现以金银表示的商品双重价格，而当市场金银价格发生波动时，要依靠金银之间比价的自发调整，给商品交换带来很大不便。双本位制与格雷欣法则（Gresham’sLaw）政府规定了金银之间的固定价值比率，克服金银比价自发调整时价格波动频繁的缺陷，使金银的比价保持稳定。第二节货币制度的演化双本位制与格雷欣法则（Gresham’sLaw）格雷欣法则：又叫“劣币驱逐良币”，是指在两种实际价值不同而面值相同的通货同时流通的情况下，实际价值高于法定价值的通货（即良币）则会被作为贮藏手段而退出流通领域，而实际价值低于法定价值的通货即劣币将会作为流通手段而充斥流通领域的现象。衰退的原因：违背了货币的独占性和排他性特点，违背了价值尺度是唯一性，逐渐地货币的复本位制转变成单本位制。跛形本位制：政府规定金币可以自由铸造，而银币不能自由铸造，限制银币的每次最高支付额度，允许金币与银币按固定的比例兑换，实际上银币的地位早已下降，银币处于挂钩地位，成为辅币。这一形式完成了金银复本位制向金本位制的过渡。第二节货币制度的演化（三）金本位制（GoldStandard）金本位制是一种以黄金为本位货币的货币制度。金本位制类型金币本位制（GoldCoinStandard）金