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内蒙古工业大学本科毕业论文1引言中小企业是国民经济的支柱,其发展状况决定着国民经济和社会能否稳定发展。而中小企业财务则是中小企业的命脉,中小企业财务状况的好坏直接影响到其自身的生存和发展。随着市场经济的深入进行,我国中小企业在改革和发展过程中面临着越来越多、越来越复杂的财务风险。这些风险给中小企业的经营造成了极大的冲击,并直接影响到整个国家的经济发展和社会稳定。经济活动的高风险迫使中小企业必须识别所面临的财务风险,了解风险的性质以及风险发生可能造成的损失后果,并在此基础上制定与实施对自己最有效的风险管理方法,尽量避免可能出现的不利后果,减少可能的损失,维持中小企业正常的经营活动。我国对风险管理的研究,始于80年代后期。1980年,中国人民保险公司恢复办理保险业务,为企业的风险管理更加注入了活力。然而,我国大部分中小企业对风险管理可以说缺乏足够的认识,企业的风险管理机构一般都没有建立,也没有配备专门的风险管理人员。许多中小企业将保险作为控制风险的主要手段,但保险项目较少,企业投保的积极性不高,保险防灾防损的作用没有充分发挥。因此,从整体上看,我国的风险管理尚处于起步阶段,即保险管理阶段。随着我国经济建设不断发展,改革开放不断深入,市场经济体制的建立和完善,我国企业在国内、国际市场竞争中面临的风险不断增多。风险管理理论与实务的研究逐渐引起学术界的重视。对我国中小企业财务风险进行系统深入的理论研究,并在此基础上建立相应的风险控制系统,对防范和化解企业财务风险,保持企业健康、稳定和快速发展,提高我国企业管理水平,特别是财务风险管理水平有着重要的理论和现实意义。内蒙古工业大学本科毕业论文2第一章财务风险管理的基本理论1.1风险的含义和特征风险的传统定义是未来结果的不确定性。但是,对这一基本概念,在理论界尚无一种公认的权威性定义。在所有关于风险的定义中无一例外的都提到了不确定性和损失问题。当风险存在时,至少存在两种可能的结果,只是我们面对风险时无法知道哪种结果将出现,结果的一种是不尽如人意的,这就是损失。风险的一般定义是实际结果和预期结果的偏离。人们主观上都有趋利避害的本能,对从事的任何事情都有一种愿望,但在现实中,实现最有利结果的可能性往往不大。我国有的学者认为“风险是特定客观情况下,特定期间内,某一事件的预期结果与实际结果之间的变动程度,变动程度越大,风险越大;反之,则越小。在风险的定义中我们可以总结出风险的三个特征,即:客观性、不确定性和可控性。1、客观性风险具有客观性,风险的存在与否以及风险程度的大小是不以人们的意志为转移的。由于风险的存在常常导致损失的发生,人们对风险通常采取厌恶的态度,总是设法降低风险从而减少损失。然而,由于客观世界的复杂性和人类认识世界的局限性,风险的发生是不可避免的。2、不确定性不确定性是风险的最基本特征。风险作为一种现象,其存在是客观的、确定的,然而具体到某一事件,风险是否发生以及程度强弱又是不确定的。3、可控制性由于具体风险的发生和程度受有限因素的影响,如果对具体风险的相关因素充分了解并有效控制,则可以控制具体风险的发生和程度。1.2财务风险的含义、类型和特征1.2.1财务风险的含义财务风险有狭义和广义之分。狭义的财务风险通常被称为举债筹资风险,是指企业由于举债而给企业财务成果(企业利润或股东收益)带来的不确定性。广义的财务风险是指在各项财务活动过程中,由于各种难以预料或控制的因素影响,财务状况具有不确定性,从而使企业有蒙受损失的可能性。财务风险是一把双刃剑,既可能给企业带来预期的收益,又可能给企业带来意外的损失。风险的大小和收益的多少是成正比关系的,高风险往往伴随着高收益。内蒙古工业大学本科毕业论文31.2.2财务风险的类型企业的财务活动贯穿于生产经营的整个过程中,一般按企业的筹资活动、投资经营活动、资金回收和收益分配这四个财务活动,把财务风险相应地分为:筹资风险,投资风险,资金回收风险和收益分配风险。筹资风险是指因借入资金而增加丧失偿债能力的可能。在市场经济条件下,筹资活动是一个企业生产经营活动的起点,管理措施失当会使筹集资金的使用效益具有很大的不确定性,由此产生筹资风险。投资风险是由于不确定因素致使投资报酬率达不到预期目标而发生的风险。资金回收风险即在产品销售出去后,由于其货币资金收回的时间和金额的不确定性而产生的风险。收益分配风险即由于收益分配可能给企业今后生产经营活动产生不利影响带来的风险。1.2.3财务风险的特征财务风险作为企业客观存在的一种经济现象,其特征为:1、客观性即财务风险不以人的意志为转移而客观存在。也就是说,风险处处存在,时时存在,人们无法回避它、消除它,只能通过各种技术手段来应对风险,从而避免费用、损失与损害的产生。2、全面性即财务风险存在于企业财务管理的全过程,并体现在多种财务关系上。3、不确定性财务风险是客观存在的,但财务风险的发生具有一定的可变性,即在一定条件下、一定时期内、一定范围内有可能发生,也有可能不发生。4、两面性财务风险的两面性指收益性和损失性。风险与收益是成正比的,即风险越大收益越高,风险越小收益越低。财务风险的存在既可以给企业带来无限收益,也可能使企业遭受损失。5、激励性即财务风险的客观存在会促使企业采取措施防范财务风险,加强财务管理,提高经济效益。内蒙古工业大学本科毕业论文41.3财务风险管理1.3.1财务风险管理的内涵财务风险管理是指企业在充分认识其所面临的财务风险的基础上,采取各种科学、有效的手段和方法,对各类风险加以预测、识别、预防、控制和处理,以最低成本确保企业资金运动的连续性、稳定性和效益性的一项理财活动。财务风险管理是将风险管理与财务管理有机结合起来,在社会主义市场经济条件下,企业必须了解风险的来源和特征,正确预测、衡量财务风险,进行适当的控制和防范,健全风险管理机制,将损失降至最低程度,为企业创造最大的收益。1.3.2财务风险管理的方法企业财务风险管理方法是企业为避免或减小风险,在财务风险预测、决策、防范、处理这一整个连续管理过程中,用来完成财务风险管理任务的手段和基本工具。财务风险管理的方法有很多,但主要有二大类:一是控制型的管理方法;二是财务型的管理方法。前者的重点在于降低损失的频率,缩小损失的幅度或改善损失的不利差异。而后者重点则在于提高资金的运行能力,以消除发生亏损的成本。1.3.3财务风险管理的内容财务风险管理活动贯穿于整个财务活动过程中,从内容来看主要表现为筹资风险管理、投资风险管理、资金流动性风险管理、利率风险管理、并购风险管理。(1)筹资风险管理:是指企业在融资活动中由于资金供需市场、宏观经济环境的变化或融资来源结构、币种结构、期限结构等各种不确定因素而给企业带来损失的可能性。(2)投资风险管理:是指企业在投资活动中,由于受到各种难以预计或控制因素的影响给企业财务成果带来不确定性,致使投资报酬率达不到预期目标而产生的风险。(3)资金流动性风险管理:是指企业现金流出和现金流入在时间上不一致所形成的风险。主要表现为现金持有量风险、应收帐款回收风险以及存货变现风险等。(4)利率风险管理:是指在一定时期内由于利率水平的不确定变动而导致经济损失的可能性。(5)并购风险管理:是指由于企业并购未来收益的不确定性,造成的未来实际收益与预期收益之间的偏差。1.3.4财务风险管理的作用1、风险得到了有效的管理。2、稳定了企业财务活动,加速资金周转,保证资金安全、完整和增值。内蒙古工业大学本科毕业论文53、增加了企业决策的科学性和效益性,为企业提供了一个相对安全稳定的生产经营环境。4、对企业实现和超额实现经营目标,战胜风险、提高效益、增强实力,使企业立于不败之地具有重大作用。第二章中小企业财务风险管理2.1中小企业的界定和基本特征2.1.1中小企业的界定中小企业是相对大企业而言的,所以它的概念是相对的。各国根据自身经济发展情况的不同,对中小企业的界定标准也不同。有的以从业人数界定,有的以资本总额或营业额界定,有的采取两种以上的办法界定。采取从业人数界定的国家有意大利、法国、丹麦、爱尔兰、荷兰、墨西哥。采取既可以用从业人数作为界定标准又可以用资本总额或营业额作为标准的由日本、台湾。同时采用两种界定标准,但不同行业选取不同的是美国,制造业用从业人数作为界定指标,零售、批发、建筑、农业是以营业额作为界定标准。同样,不同行业所选取的指标也不一样。我国目前采用的标准是2003年2月19日国家经济贸易委员会、国家发展计划委员会、财政部、国家统计局联合公布的国经贸中小企业[2003]143号文件《关于印发中小企业标准暂行规定的通知》中规定的。中小企业标准根据企业职工人数、销售额、资内蒙古工业大学本科毕业论文6产总额等指标,结合行业特点制定,该规定适用于工业、建筑业、交通运输和邮政业、批发和零售业、住宿和餐饮业。表2-1中小企业界定标准中型企业小型企业工业在职人数300人及以上2000人以下300人以下销售额3000万及以上30000万以下3000万以下资产总额4000万及以上40000万以下4000万以下建筑业在职人数600人及以上3000人以下600人以下销售额3000万及以上30000万以下3000万以下资产总额4000万及以上40000万以下4000万以下批发在职人数100人及以上200人以下100人以下销售额3000万及以上30000万以下3000万以下零售业在职人数100人及以上500人以下100人以下销售额1000万及以上15000万以下1000万以下交通运输业在职人数500人及以上3000人以下500人以下销售额3000万及以上30000万以下3000万以下内蒙古工业大学本科毕业论文7邮政业在职人数400人及以上1000人以下400人以上销售额3000万及以上30000万以下3000万以下住宿和餐饮业在职人数400人及以上800人以下400人以下销售额3000万及以上15000万以下3000万以下2.1.2中小企业的基本特征中小企业具有以下特征:1、经营方式灵活,创新能力强与大型企业相比,中小企业经营方式灵活多样,生命力旺盛,有较强的市场应变能力。中小企业在激烈的竞争条件下谋求生存和发展的一个现实抉择,就是依靠其灵活的机制和创新能力并选择合适的战略。2、经营规模小,资金有限,风险较高中小企业的经营规模小,资金投入量不大,资源有限,资产负债率高,融资渠道单一而狭窄,主要靠内部积累,银行金融机构提供的资金相当有限、资金成本高且融资成功的机会小。由于中小企业融资困难,资金不足,大多又是新兴企业,业务比较单一,在发展中面临着管理、技术和市场的种种不确定,经营失败的风险较高,经营失败的可能性较大。3、行业涉及面广,业务比较单一中小企业涉及行业门类齐全,但是往往只侧重于某一项产品或业务,经营活动简单,投入和产出少,在市场上不占统治地位,竞争力较弱;很少多元化经营,其业务流程相对简单。中小企业一般经营某一狭小的领域,并精通这一领域,实行专门化经营,即“小而专,小而精”,能够提供更好的个性化服务,从而成为与大企业分工协作的伙伴。4、组织结构简单,组织制度缺失,管理层次少,内部关系融洽中小企业的组织结构多采用集权制,经营机构和内部组织机构较简单,没有太多的管理层次,决策的民主化程度不够完善。由于中小企业规模不大、管理层次少,故信息传递快、办事快捷,也减少了企业的运行成本。同时,由于管理层次少,机构简明,使员工之间、上下级之间便于沟通,容易建立起有较高凝聚力的融洽关系。宽松内蒙古工业大学本科毕业论文8的工作氛围有利于调动职工的积极性,发挥其创造性。5、管理水平不高中小企业的业主和管理人员普遍没有经过科学化管理的熏陶,财务管理水平有限,尤其是对财务风险的管理,缺少对风险的识别和正确的判断,在风险出现时缺少正确的防范和规避方法,在风险出现后缺少正确的善后管理,管理水平不高。2.2中小企业的作用1、中小企业在国民经济中占有十分重要的地位截止到2006年底,我国中小企业已近4200万家,占全国企业总数的99.8%以上,中小企业所创造的最终产品和服务的价值占全
本文标题:风险管理的研究
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