上海证券交易所交易规则简介

上海证券交易所《交易规则》简介本次规则修改，沪深的主要差别1、交易参与者业务单元2、交易时间3、市价订单4、订单申报的规格要求5、订单申报价格限制6、大宗交易的门槛7、收盘1、交易参与者业务单元1、交易参与者业务单元：将取代席位，成为会员进入上交所交易的通道。2、获得参与者资格的条件：取得本所席位和交易权。•什么是PBUPBU（ParticipantBusinessUnit参与者交易业务单元）“参与者交易业务单元”是指交易参与人据此参与本所证券交易，享有及行使相关交易权利，并接受本所相关交易业务管理的基本单位“交易参与人”是指向本所申请取得相应席位和交易权，进入本所市场进行证券交易的的会员及本所认可的机构。•席位、PBU、MISS席位财产&交易权（功能权、性能权）收费优惠：流量、流速PBU面向总部的风险管理面向创新业务的权限管理面向集中交易的账户整合接入服务系统由MISS(会员集成系统服务器)组成，含接入服务系统软件PBU的技术实现载体流速控制•新交易系统参与者结构PBU#1经纪业务分部业务类型–自营/资产管理/企业年金权证/一级交易商PBU#2PBU#n:PBU#aPBU#bPBU#z:参与者可把某一业务类型集中在一个PBU上PBUMM衍生工具PBUFutPBUOpt可再按业务类型加上新的PBU（自营，资产管理、企业年金）参与者系统提供参与者、PBU两个层次，参与者根据交易所的监管要求，灵活地组织PBU结构，在交易管理上建立业务防火墙。在新一代交易系统中，PBU是参与者获取交易服务的业务组织单位•新交易系统用户概览交易所参与者投资者交易所#2交易所#3交易所#1参与者#1参与者#2参与者#3PBU#1PBU#2PBU#3PBU#1PBU#2交易员#1交易员#2交易员#3分组#1投资者#1投资者#2投资者#3投资者#4投资者交易员#1交易员#2分组#2管理员2、交易时间9:159:209:259:3011:3015:0013:009:159:209:259:3011:3015:0013:00集合撮合不可撤单开放式集合竞价14:57开放式集合竞价可撤单集合撮合不可撤单可撤单接收申报，但是不做任何处理上午连续竞价下午连续竞价上午连续竞价下午连续竞价开放式集合竞价不可撤单上海市场的正常交易时间深圳市场的正常交易时间集合撮合大宗交易时间11:3015:3013:009:159:3011:3013:009：3015:3015:00成交确认接收申报接收申报接收申报接收申报上海市场的大宗交易时间深圳市场的大宗交易时间15:00成交确认3、沪深市价订单的对比（3.4.4条）上海市场五档成交，剩余撤销深圳市场本方最优价对手方最优价五档成交，剩余撤销上海市场五档成交，剩余转限价深圳市场即时成交，剩余撤销全额成交或撤销五档成交，剩余转限价订单剩余量的处理次序：情况1、是否有成交情况2、是否有本方申报情况3、撤销按最新价格转限价按本方最优报价（买一或者卖一）有有否否五档成交，剩余转限价订单例子：市价订单是买方向，量是1300股情况1情况2情况3价格档位价格（元）量（股）价格（元）价格（元）卖510.10200无无卖410.08100无无卖310.06200无无卖210.05200无无卖110.02500无无买110.0060010.00无4、订单申报的规格要求沪3.4.8条、深3.3.9条债券交易质押式回购买断式回购债券单位回购单位上海市场1手100手1000手1手＝1000元面值1手＝1000元标准券深圳市场10张10张无规定1张＝100元面值1张＝100元标准券债券最小申报量订单申报的规格要求沪3.4.11条、深3.3.12条A股债券交易买断式回购B股质押式回购上海市场0.01元0.01元0.01元0.001美元0.005元深圳市场0.01元0.01元无规定0.01港元0.01元最小报价单位订单申报的规格要求沪3.4.9深3.3.10股票、基金权证债券质押式回购买断式回购上海市场100万股（份）同股票1万手同债券5万手深圳市场100万股（份）无10万张同债券无单笔申报最大数量5、申报价格笼子（3.4.15）集合竞价100％×前收盘价50％×前收盘价前收盘价股票的价格笼子50％×前收盘价30％×前收盘价前收盘价债券的价格笼子价格笼子（3.4.16）连续竞价卖一买一10％×卖一10％×买一30％×中间数30％×中间数中间数＝（卖一＋买一）÷2深圳市场的申报价格限制发行价格30％×发行价格30％×发行价格债券集合竞价股票债券债券质押式回购900％以内上下30％上下100％深圳市场的申报价格限制最新成交价10％×最新成交价10％×最新成交价股票连续竞价股票债券债券质押式回购上下10％上下10％上下100％6、大宗交易的门槛沪3.7.1条深3.6.1条A股B股基金国债国债回购其他债券上海单只证券50万股、300万人民币50万股、30万美元300万份、300万元1万手、1000万元同国债1000手、100万元深圳单只证券50万股、300万人民币5万股、30万港币300万份、300万元1万张、100万元同国债同国债多只证券500万元、每只不低于20万无500万元、每只不低于100万份500万元、每只不低于1.5万张无同国债7、收盘与收盘价上海市场15:0014:5914:58当日最后一笔交易收盘与收盘价深圳市场收盘集合竞价是否有成交是以集合竞价价格为收盘价否同上海市场的收盘价格决定模式15:0014:57开放式集合竞价不能撤销订单谢谢！