中国与泰国股份制银行的资本结构比较及其质量的分析――中国银行和泰国曼谷银行案例分析

对外经济贸易大学硕士学位论文中国与泰国股份制银行的资本结构比较及其质量的分析——中国银行和泰国曼谷银行案例分析姓名：吴美芳申请学位级别：硕士专业：工商管理指导教师：王秀丽20090301中国与泰国股份制银行的资本结构比较及其质量的分析——中国银行和泰国曼谷银行案例分析作者：吴美芳学位授予单位：对外经济贸易大学相似文献(10条)1.学位论文朱媛媛我国商业银行资本结构与其经营绩效的关系研究2008银行业是一国金融体系的主体，其经营绩效关系到整个国家宏观经济的平稳健康发展，因此对提高商业银行经营绩效的研究是一个十分重要而又意义深远的课题。特别是随着我国金融业的全面对外开放，我国商业银行面临的形势越来越严峻。资本雄厚，经验丰富，管理先进的外资银行将对我国商业银行的生存和发展构成极大挑战。如何在竞争日趋激烈的市场中生存继而获得发展，对每家银行而言都显得愈为重要，而提高银行经营绩效应该说是一个根本的解决办法。现实中，由于商业银行业资本结构的不合理，导致有效的治理结构难以建立，治理机制难以发挥其作用，最终制约了我国商业银行经营绩效的提高。因此，针对商业银行资本结构与经营绩效二者关系的研究对于我国商业银行业的改革具有重要的现实意义。本文从现代资本结构理论出发，并根据新巴塞尔协议定义的商业银行资本，探讨商业银行的资本结构对其经营绩效产生的影响。商业银行经营绩效反映银行资产管理能力、盈利能力以及银行利用资本的能力，是银行竞争能力的集中体现。商业银行资本结构直接和间接地影响经营绩效。直接影响在于资本结构决定了银行的融资方式和融资结构，同时决定融资成本和融资风险，但是由于银行资本的高杠杆性、银行总资本占总资产的比例非常低，又说明这种直接作用的影响相对而言较小。银行资本结构对经营绩效的更主要的影响在于资本结构基础性决定银行治理结构，治理结构又决定银行经营绩效这种间接作用上。在进行全面的理论分析的基础上，本文选取了我国几家主要的商业银行的最新数据为样本，通过比较分析和实证检验，得出结论：我国商业银行的资本结构对其经营绩效的影响整体上显著，但个别因素的影响作用解释力较弱。最后通过分析实证检验的结果，提出优化我国商业银行资本结构的政策建议。具体而言，本文主要包括以下几个部分：第一部分是绪论，内容包括选题的背景和意义，国内外的研究现状，论文的大体框架，研究所采用的方法，以及存在的创新和不足之处。第二部分是论文研究的理论基础，包括资本结构理论和公司治理理论的主要内容。第三部分是银行资本结构与其经营绩效的关系分析，这部分从商业银行资本结构的特殊性出发，从两个方面分析了商业银行资本结构和经营绩效的关系，包括商业银行资本结构对其经营绩效的直接影响和间接影响。第四部分是对我国商业银行资本结构的现状进行描述和展现。第五部分通过实证分析说明我国商业银行资本结构与经营绩效之间的关系。第六部分是全文的总结篇，在实证分析的基础上，对我国商业银行资本结构提出优化的政策建议。本文的主要创新之处就是将资本结构理论和公司治理理论结合起来，在分析商业银行资本结构特殊性的基础上，对银行资本结构与经营绩效之间的关系进行理论和实证分析。商业银行资本结构具有特殊性，表现为核心资本与附属资本之间的比例关系以及各自内部组成部分之间的比例关系。因此本文根据商业银行资本结构两个主要组成部分选取解释变量。第一类解释变量用来说明商业银行的核心资本结构。本文选取了第一大股东持股比例(CR1)、前五大股东持股比例平方和(H5)、流通股比例(PFS)以及第一大股东的性质(MY)作为衡量商业银行核心资本结构的指标。其中，第一大股东持股比例和前五大股东持股比例平方和考察商业银行股权结构的集中度。第一大股东的性质用来衡量不同的股权性质对商业银行经营绩效的影响，流通股比例用来衡量外部治理的有效性。第二类解释变量是用来说明商业银行的附属资本结构的，本文选取了附属资本与总资本比例(SUBC)的指标来衡量商业银行附属资本对其经营绩效的影响。结合描述性统计分析和实证分析两种方法，得出我国商业银行资本结构对其经营绩效的影响，并在此基础上提出合理的政策建议。2.期刊论文马卿浅析我国上市商业银行资本结构-市场论坛2010,(2)伴随着我国金融体系的完善与全球金融一体化进程的进一步加快,我国上市商业银行面临的竞争将空前剧烈,因而完善我国上市商业银行资本结构将成为必然选择.文章通过对我国上市商业银行资本结构现状进行分析,提出若干完善发展我国上市商业银行资本结构的对策.3.学位论文刘畅我国商业银行资本结构影响因素研究2007企业资本结构理论研究的是，企业在发展或收缩中，如何安排其资本结构，才能使企业的市场价值最大化。换言之，如何找到企业最优资本结构是该理论的中心任务。为此，需要找出影响企业资本结构形成的各种因素。但是资本结构理论一直是财务学中最具争议的课题之一。而商业银行的资本结构影响因素之谜“更令人困惑”。与工商企业相比，银行业的杠杆比例明显偏高。这种普遍存在的鲜明对比与经典的公司财务理论是矛盾的。那么，西方资本结构理论是否对我国商业银行资本结构选择具有解释能力?究竟哪些因素影响我国商业银行资本结构选择?制度环境如何通过公司特征因素影响资本结构选择?宏观经济因素、行业因素是否显著影响资本结构选择?诸如此类的种种问题，有待理论分析和实证检验。本文从一般资本结构理论出发，从银行的本质特征分析银行资本结构的特殊性，探讨了监管等特殊因素对银行资本结构的影响。并且结合实证检验，对影响我国商业银行资本结构的主要因素进行了分析。全文共分六章。第一章导论。论述研究背景及研究意义，概括论文的内容安排，简述研究方法及创新。第二章资本结构理论综述。对资本结构理论做了一个回顾和综述，为之后分析影响我国商业银行资本结构的因素提供理论基础。第三章商业银行资本结构的特殊性分析。该部分首先介绍了商业银行资本结构研究的现状。接着讨论了商业银行资本结构的特点。并分析了以MM理论为基础的商业银行最优资本结构模型。第四章我国商业银行资本结构分析。总结归纳了我国商业银行资本结构的现状。随后逐一研究了若干内外部因素对银行资本结构的影响及途径。第五章内部因素影响我国商业银行资本结构的实证分析。利用最新的财务数据、选取14家银行的样本，构建了多元回归分析模型，并应用了主因子分析等多种方法来检验影响资本结构选择的决定因素。第六章结论。在上述各章分析的基础上得出本文的结论。通过理论研究和实证分析发现如下结论：1.由最低资本要求、存款准备金制度和市场准入制度构成的制度环境在影响我国商业银行的资本结构。2.通货膨胀率和利率是颇具代表性的影响资本结构的宏观经济因素。3.成长性与负债率正相关。4.实证研究发现，规模经济因子、市场因子、监管约束因子以及盈利能力均与资产负债率负相关；而仅有上市因素与负债率呈正相关关系。4.学位论文邵曙阳中国商业银行资本结构优化研究2005随着我国加入WTO和金融业对外开放的进行，尽快建立现代商业银行制度，提升我国商业银行的竞争力是我们当前面临的重要任务。这就要求我国商业银行不断提高自身的市场竞争力，不断完善治理结构、优化资本结构，以应对市场竞争和外资银行进入的强大冲击。本文首先以企业资本结构理论为指导，并结合商业银行资本结构的行业特性对银行业资本结构特征作了一般性分析。然后本文重点对我国商业银行资本结构的现状进行了具体分析。我国商业银行经过近半个世纪的发展形成了当前以国有独资商业银行为主体、以股份制商业银行为发展方向的商业银行体系，因而对我国商业银行的分析可以以上述两类银行为代表。先以十五家商业银行财务报表提供的数据为基础，分别分析两类银行不同的所有权结构特征和基本相同的债权结构特征；在此基础上对十四家商业银行近九年的数据进行资本结构影响因素的实证分析，找出影响我国商业银行资本结构的具体因素以及其影响程度。最后综合以上分析，从优化银行自身资本结构和优化银行外部环境两个方面提出优化我国商业银行资本结构的具体对策。本文的创新之处主要表现在：(1)利用我国商业银行2004年年报中披露的数据，分别从国有独资商业银行和股份制商业银行两方面具体分析中国商业银行股权结构和债务结构的现状；(2)用我国商业银行1994-2002年年报中披露的数据，采用多元回归的方法进一步分析了影响我国商业银行资本结构的主要因素。5.期刊论文罗素兰.LuoSulan我国商业银行资本结构影响因素的实证研究-山西科技2009,(1)资本结构对企业的经营效果具有重要的影响,如何有效地安排企业的资本结构,以提高企业的经营效果是资本结构研究的目的所在.作为一类特殊的企业,银行企业资本结构的影响因素与一般企业不尽相同.文章试图通过对我国上市商业银行资本结构影响因素的实证分析,找出我国商业银行资本结构的影响因素,并建立相关模型.6.学位论文邓学衷中国商业银行资本结构研究2005本文以中国经济转轨和制度变迁为背景，结合我国商业银行改革的历史进程和转轨经济的制度环境，将国有商业银行和股份制商业银行的资本结构优化和管理作为研究主线，运用新制度经济学、金融经济学、博弈论、信息经济学及资本的风险和成本理论，采用历史与逻辑相统一、实证分析与规范分析相结合、定量研究与定性分析相互结合和比较制度分析的研究方法，从制度和技术两个层面对商业银行的资本结构开展研究。本文的基本论点是：我国商业银行资本结构简单而单一的状况有其深刻的历史制度原因，其资本结构优化不只是一个技术上的资本补充问题；要使商业银行真正成为“资本充足、内控严密、运营安全、服务和效益良好的现代金融企业”必须跳出“注资-消耗-再注资”的路径锁定状态，从商业银行内部制度设计、外部制度环境和金融技术创新的多层面着手，建立起基于市场驱动的资本结构管理机制。全文共分7章，其主要内容如下：第1章从中国银行业改革的历史进程和银行开放面临的挑战提出问题，主要说明研究的主题、研究意义和研究方法，内容安排、研究特点及创新之处。第2章从银行资本的功能、存款保险、流动性、资本充足率监管、风险管理、银行内部资本配置和银行治理等方面对国内外商业银行资本结构的研究状况进行了综述，发现既有的成果缺少从制度和技术相结合的层面来进行系统的研究，从而很难从根本制度上解决转轨经济体中商业银行资本充足率和资本结构的优化问题，为下一步的研究奠定了基础。第3章以1995年《中华人民共和国商业银行法》的颁布和实施作为分水岭，对国有商业银行在1995年前后的资本结构及其演变特征和股份制商业银行的资本结构进行了实证分析，得出的一个重要结论是，在国家隐含信誉的担保下国有商业银行的存款一直当作资本使用，起着风险缓冲器的作用；而股份制商业银行受资本的约束效应较明显，并且绩效明显好于国有独资商业银行。第4章考察我国商业银行资本结构简单而单一，资本充足率较低，而且补充后又下降的制度机理，一是经济转轨过程中银行制度非均衡安排和国有商业银行的行政垄断，使国有商业银行承担公共金融职能和支付过多改革成本，缺乏资本约束和资本结构优化的内在动力：二是银企关系的软约束均衡成为不良资产处置后又增加的制度诱因；三是商业银行多级代理导致的高代理成本和政治激励导致的银行家缺位。第5章从政府提出建立现代商业银行的目标和我国转轨时期商业银行面临的制度环境出发，研究我国商业银行(国有或者政府控股的商业银行)资本结构优化的目标，指出银行股东和存款人之间利益冲突、银行危机的巨大社会成本和转轨时期的制度环境，要求我国商业银行资本结构优化的首要目标是维持银行的稳健经营和银行体系的安全；而现代商业银行的治理特征和产权演变规律以及我国产权制度改革的实践又决定了商业银行资本结构优化必须实现国有资本相对控股下的治理优化目标；最后，现代商业银行的经营特征又要求我国商业银行资本结构优化必须确立以经济资本为基础的价值最大化目标。第6章立足于现代商业银行的目标，针对转轨经济的制度环境和银行的内部制度结构，从商业银行内部制度设计、外部制度环境和技术创新的多层面研究我国商业银行资本结构优化的现实路径，首先根据经济学理论和经验研究文献，提出了以股权资本结构优化实现治理优化的理