广东发展银行股份有限公司

广东发展银行股份有限公司广东发展银行股份有限公司（以下简称“广发银行”）的信用评级反映了其业务实现较快增长、资本充足率明显提高等方面的有利因素；同时,也反映了其盈利水平有待进一步改善、不良贷款率偏高等不利因素。近年来，广发银行通过引入了花旗集团、中国人寿、国家电网等战略投资者，进一步完善了内控机制和公司治理架构，提高了产品开发能力和经营管理水平，也为广发银行的客户开发和业务发展提供了更广阔的平台。2008年广发银行各项业务实现了较快增长，资产总额5,460.15亿元，同比增长24.74%，实现营业收入177.11亿元，同比增长42.74%。广发银行以服务中小企业为主，中小企业客户是该行最重要的客户群体。2008年末，中小企业表内外授信客户9,869户，较2007年增长15.54%，客户数量占公司业务客户总量的80%以上。截至2008年末，广发银行零售贷款余额507.14亿元，同比增长19.06%。个人住房贷款余额306.04亿元，占零售贷款的60.35%，同比下降5.77个百分点，一定程度上降低了集中度风险。广发银行在资产业务较快发展的情况下，大力拓展负债业务，负债规模增长较快，其中定期储蓄存款同比增长332.77%，负债稳定性良好。在金融危机大背景下，广发银行通过信贷结构的调整，在一定程度上降低了金融危机对信贷资产质量的不利影响。由于广发银行的公司客户主要分布在广东省（主要为广州、深圳、东莞、佛山等四个城市）以及杭州、北京、南京等经济发达城市。2008年末，以上地区贷款余额在全行贷款余额中的占比为67.27%。为此，广发银行针对江浙以及广东地区受金融危机影响较大的行业及企业授信采取了相应的风险防范措施，并对不良资产加大了清收核销力度，同时房地产业和制造业等风险较高行业的贷款比重也均有明显的下降。截至2008年末，贷款分类中正常类贷款和关注类贷款占比分别达到91.30%和5.85%；不良贷款余额88.7亿元，同比减少10.6亿元，不良贷款率2.85%，同比下降1.15个百分点，不良贷款实现双降。但与同类银行相比，广发银行不良贷款率依然相对较高。此外，2008年末，广发银行贷款损失准备金余额133.60亿元，拨备覆盖率为150.63%，较2007年有大幅增长。但与同类银行相比，广发银行拨备覆盖率水平相对不高。2008年，广发银行附属资本增加136.90亿元，主要包括计提的贷款损失一般准备80.56亿元和发行的50亿元次级债券。附属资本的增加进一步提升了资本充足率。2008年末，广发银行资本充足率为11.63%，核心资本充足率为6.67%，虽达到监管要求，但与同类银行相比，广发银行的该项指标仅处于下游水平，为将来业务拓展和机构扩张带来一定挑评级依据银行主动评级信用级别：AAp-财务实力评级：C-评级展望：稳定评级时间：2009年12月评级观点：z战略投资者的引进有利于广发银行管理水平和业务的进一步拓展z通过信贷结构的调整，在一定程度上降低了金融危机对信贷资产质量的不良影响z资本充足率达到监管标准，但仍处于行业较低水平z不良贷款实现双降，但与同业相比依旧较高z盈利水平有待提升金融机构部分析师：汪江[e-mail](8610)51087768-2018大公报E[2009]号战，未来进一步补充资本金的压力依然较大。2008年，广发银行实现净利润27.84亿元，较2007年增长1.02亿元。但总资产收益率和净资产收益率分别比2007年降低0.09和2.86个百分点，至0.57%和15.80%，在同类银行中处于中下水平。收益率的降低主要是由于加大贷款损失准备金计提，从而使得营业支出较2007年大幅增长97.60%。预计未来1-2年内，由于广发银行业务上的特点，经济环境的不利变化将对其资产质量、盈利水平等方面产生一定的不利影响，但银行治理结构的不断完善、新战略规划的实施都将对其稳定发展产生积极作用。大公对广发银行的评级展望为稳定。主要财务数据及财务指标广发银行对比组项目2008年2007年2006年2005年2008年总资产（亿元）5,460.154,377.273,739.083,454.457,917.38总负债（亿元）5,264.144,220.963,611.393,418.927,614.11营业收入（亿元）177.11123.6876.7278.23212.06营业利润（亿元）29.7749.12-2.80-1.3860.82净利润（亿元）27.8426.82-5.41-6.9251.94所有者权益（亿元）196.02156.31127.6935.52303.27总资产收益率(ROA)（%）0.570.66-0.15-0.220.82净资产收益率(ROE)（%）15.8018.66-2.63-17.01成本收入比率（%）37.045.257.851.136.73单一最大客户贷款比率（%）4.379.1111.7641.054.30最大十家客户贷款比率（%）31.0764.8469.47-27.12不良贷款率（%）2.854.005.844.471.16不良贷款余额（亿元）88.799.3--72.04拨备覆盖率（%）150.6795973171.86人民币存贷比（%）74.8068.6668.1568.0073.73资本充足率（%）11.637.146.702.0810.63核心资本充足率（%）6.677.156.681.996.80注：对比组为招商银行、中信银行等12家全国性股份制商业银行中位数。主要指标评级展望