关键词： 股利分配政策,股利分配倾向,股权分置改革

毕业论文论文名称：企业现金流量的质量评价——基于益民集团的分析学院：会计学院专业：审计学（注册会计师方向）学号：0960048学生姓名：钟慈敏指导教师：王如燕2013年3月1目录摘要……………………………………………………………………………3ABSTRACT……………………………………………………………………41绪论…………………………………………………………………………51.1背景和意义…………………………………………………………51.1.1研究背景……………………………………………………51.1.2研究意义……………………………………………………61.2文献综述……………………………………………………………61.2.1国外研究现状………………………………………………61.2.2国内研究现状………………………………………………71.3写作思路及研究方法………………………………………………71.3.1基本思路……………………………………………………71.3.2研究方法……………………………………………………82现金流量的质量内涵及其特征……………………………………………82.1现金流量的质量概念………………………………………………82.2现金流量的质量特征………………………………………………93益民集团企业概况…………………………………………………………93.1企业概况……………………………………………………………93.2企业战略……………………………………………………………104益民集团的现金流量的质量分析…………………………………………104.1经营活动现金流量的质量分析……………………………………104.1.1充足性分析…………………………………………………114.1.2合理性分析…………………………………………………154.1.2.1经营活动现金流入的顺畅性分析…………………154.1.2.2经营活动现金流出的恰当性分析…………………1724.1.2.3经营活动现金流量结构的合理性分析……………194.1.2.4经营活动现金流入和现金流出的匹配性分析……204.1.3稳定性分析…………………………………………………214.2投资活动现金流量的质量分析……………………………………214.2.1投资活动现金流出量的战略吻合性分析…………………224.2.1.1对内扩张或调整的战略吻合性分析………………224.2.1.2对外扩张或调整的战略性分析……………………224.2.1.3对内对外投资相互转移的战略性分析……………234.2.2投资活动现金流入量的盈利性分析………………………234.3筹资活动现金流量的质量分析……………………………………244.3.1适应性分析…………………………………………………244.3.2多样性分析…………………………………………………254.3.3恰当性分析…………………………………………………254.4现金流量表附注的现金流量的质量分析…………………………254.4.1将净利润调节为经营活动产生的现金流量………………264.4.2不涉及现金收支的筹资和投资活动………………………264.4.3现金和现金等价物的具体内容与变化……………………265结论…………………………………………………………………………265.1影响益民集团现金流量状况的主要原因…………………………265.2益民集团的现金流量的分析对我们的启示………………………27参考文献………………………………………………………………………283摘要现金流量是企业经营运行的血液，是企业财富的直接载体，是企业稳定发展的直观反映。现金流量是分析企业状况和价值的重要指标，研究现金流量的质量对企业的未来发展有重要意义。现金流量的质量是企业现金流量能够按照企业的预期目标进行运转的质量。对现金流量相关问题的研究在西方早已形成了一套成熟的理论，但是中国于1998年才出台了关于现金流量的相关法规。我国还不具备西方的市场条件，对其主要认识还是停留于借鉴西方的理论。因而，随着社会的发展和经济形势的复杂，进一步研究和探讨现金流量的质量问题已经成为我们关注的热点话题。本文主要以益民集团为例对企业现金流量的质量进行研究。通过现金流量的质量分析将企业的战略和财务报表数据有效地结合起来，使会计信息使用者更直观地了解企业现金的流转。关键词：现金流量，质量，分析，益民集团45企业现金流量的质量评价——基于益民集团的分析1绪论1.1背景和意义1.1.1研究背景现金流量是企业经营运行的血液，是企业财富的直接载体，是企业稳定发展的直观反映。现金流量不仅为会计信息使用者提供企业在一定会计期间和现金等价物流入和流出的信息，而且有助于会计信息使用者了解和评价企业获取现金和现金等价物的能力。因而，现金流量是分析企业状况和价值的重要指标，研究现金流量的质量对企业的未来发展有重要意义。现金流量的质量1是企业现金流量能够按照企业的预期目标进行运转的质量，其意义在于反映企业各种活动现金流量的周转状况是否正常，现金的流转是否与企业短期的经营目标相适应，现金的流转是否符合企业长期发展的战略需要。对现金流量相关问题的研究在西方早已形成一套成熟的理论。早在19世纪60年代，由资金流量表演化而成的现金流量表已被运用，并且出现在国际会计准则委员会于1977年10月公布的《第7号国际会计准则（IAS7）——财务状况变动表》中，并于1989年被《第7号国际会计准则（IAS7）——现金流量表》取代。美国财务会计准则委员会也与1987年发表《第95号财务会计报告——现金流量表》，经过半个世纪的研究，现金流量的理论与其市场条件基础正日趋完善。而我国也于1998年发布《企业会计准则——现金流量表》，并且于2006年对其进一步完善，但我国还不具备西方的市场条件，对其主要认识还是停留于借鉴西方的理论，其他仍待进一步研究和探讨。并且如今，普遍存在的是，我国企业的现金流量分析大多聚焦在财务数据的数量关系上，对现金流量的质量方面的分析有所忽视。随着企业组织结构、交易与事项的日趋复杂，使会计信息的使用者对企业现金流量的状况越来越关注，仅对企业的现金流量的财务分析已难以满足需要，使现金流量的质量分析逐渐受到重视。1张新民，王秀丽.企业财务报告分析.北京：高等教育出版社，2005：80.6综上所述，企业现金流量的质量分析评价重要却不普遍，理论有所突破但尚需完善，许多方面还需具体问题具体分析。而本文正是以传统日用百货零售业的一家企业——益民集团为例，研究如何通过企业现金流量的质量评价具体分析企业现金流量周转及企业战略目标的制定与实施情况。1.1.2研究意义本文主要以益民集团为例对企业现金流量的质量进行研究。现金流量的质量是企业现金流量能够按照企业的预期目标进行运转的质量，因而，本文重在讨论如何运用益民集团现金流量有关数据有效地进行比较、分析和研究，了解企业的经营状况与现金流转情况。具体分析各类活动中的现金流量情况及与其战略目标的适应情况，定性定量地对企业进行全面分析，从而从现金流量的质量角度评价企业现在可能存在问题，为企业会计信息使用者进行科学决策提供依据，使人们对现金流量的质量分析有更具体的认识。因而，本文的研究意义在于，如何通过企业现金流量的质量优劣评价现金流量周转及企业战略目标的制定与实施，使之有效地为会计信息使用者服务。具体分析现金流量的质量时，用最直观的角度解释如何用表内的数据判断益民集团经营活动、投资活动和筹资活动现金流量质量的好坏。分析这些数值的经济含义、计算相应的财务指标，分析其结果将明确企业的运营状况是否符合其战略目标。企业管理者及其他会计信息使用者将运用这些数据及结果，分析影响不同活动现金流量质量的各种原因并进行决策，从而体现现金流量的质量分析对益民集团甚至整个商业百货零售业重要意义及影响。1.2文献综述1.2.1国外研究现状在如今经济最为发达的美国，其会计领域的研究水平也起着带头作用。许多美国学者对现金流量表和现金流量的质量分析进行研究，使人们越来越开始关注此方面，使这一问题的研究更深入开去。关于现金流量的质量分析的一个重要理论是产品生命周期理论（ProductLifeCycle）1，其将产品的生命周期分为四个阶段。而另一个重要理论是波士顿矩阵理论（TheBostonMatrix），由波士顿咨询集团于1968年提出，其将企业的产品同样分为四类。这两个理论结合现金流量趋势分析，将企业的情况与现金流量有1TheodoreLevitt.Exploittheproductlifecycle〔J〕.HarvardBusinessReview,1995,12:81-94.7效的结合起来，使现金流量的质量分析更为丰满。GeorgeFoster（1986）1将理论和实际结合起来，揭示了如何合理使用财务数据和数据管理。DavidF.Hawkins（1998）2运用理论和案例解释了财务报表使用者如何分析企业的财务报表，来确定企业实际的经济现实情况。K.RSubramanyam和JohnJ.Wild（2008）3将财务报表和企业状况紧密联系起来，就经营活动、投资活动和筹资活动具体分析企业的经济实质。1.2.2国内研究现状我国由于历史原因，关于现金流量的质量分析方面的研究起步较晚。但经过近十几年来的深入研究，相关体系正逐步被完善。我国现金流量的质量分析研究的主要代表是张新民4教授，其从两千年初就致力于企业财务状况的研究，十几年来，其关于现金流量的质量分析研究理论是国内最为详实深入的研究理论。国内也不乏对于现金流量表中三种活动的现金流量质量分析，如杨方文5和顾燕6对于企业经营活动现金流量的质量进行分析，吴占江7和郝继陶、潘子立8对于企业投资活动现金流量的质量进行分析，苏奇木9对于企业筹资活动现金流量的质量进行分析，从而构成国内现金流量的质量分析的理论体系。1.3写作思路及研究方法1.3.1基本思路本文除绪论、外主要由四个部分内容构成。绪论主要介绍本文背景与写作意义、基本思路和主要研究方法。主要部分分别为现金流量质量的概念及特征、益民集团概况、益民集团的现金流量的质量分析。本文先对主要概念和相关概况进行概述。重点部分为益民集团的现金流量的质量分析，该部分主要从现金流量表着手，从纵向与横向两个纬度进行分析。从纵向角度，该部分从现金流量表的四1GeorgeFoster,FinancialStatementAnalysis,SecondEdition,PrenticeHall,1986.2DavidF.Hawkins,CorporateFinancialReportingandAnalysis-TextandCases,FourthEdition,McGraw-Hill,1998.3K.RSubramanyamandJohnJ.Wild,FinancialStatementAnalysis,TenthEdition,McGraw-Hill,2008.4张新民，王秀丽.企业财务状况的质量特征[J].会计研究.2003年09期.张新民，王秀丽.企业财务报告分析.北京：高等教育出版社，2005：71-87.张新民，钱爱民.财务报告解读与分析.北京：电子工业出版社，2011：92-130.5杨方文.经营现金流量几种状态的质量分析[J].财会通讯.2004年15期.6顾燕.企业经营活动的现金流量分析[J].交通通讯.2001年11期.7吴占江.浅谈对投资活动中现金流量的认识[J].税收与企业.2003年S1期.8郝继陶，潘子立.关于企业投资活动的现金流量分析[J].广西会计.2003年06期.9苏奇木.分析筹资流量提高筹资效益[J].上海会计.2001年02期.8块——经营活动现金流量、投资活动现金流量、筹资活动现金流量和附注进行分析；从横向角度，该部分结合资产负债表与利润表对益民集团的现金流量质量进行分析。最终结合具体研究情况得出最终结论并提出相应对策。1.3.2研究方法研究成果得出的先决条件在于站在巨人的肩膀上。本文主要借鉴张新民教授