银河电子：非公开发行股票募集资金运用可行性分析报告

证券代码：002519证券简称：银河电子江苏银河电子股份有限公司（JiangsuYinheElectronicsCo.,Ltd）非公开发行股票募集资金运用可行性分析报告二○一五年六月1释义本可行性分析报告中，除非另有说明，下列简称具有以下含义：银河电子/本公司/发行人指江苏银河电子股份有限公司银河电子集团指银河电子集团投资有限公司西藏瑞华投资指西藏瑞华投资发展有限公司中信建投基金指中信建投基金管理有限公司中信建投基金银河1号指中信建投基金银河1号资产管理计划中信建投基金银河2号指中信建投基金银河2号资产管理计划华安基金指华安基金管理有限公司北信瑞丰基金指北信瑞丰基金管理有限公司南方工业资产指南方工业资产管理有限责任公司本次发行/本次非公开发行/本次非公开发行股票指江苏银河电子股份有限公司本次拟以非公开发行股票的方式向特定对象发行不超过158,708,805股A股股票之行为股东大会指江苏银河电子股份有限公司股东大会董事会指江苏银河电子股份有限公司董事会公司章程指《江苏银河电子股份有限公司公司章程》元、万元指人民币元、人民币万元2为了实现银河电子业务转型升级的发展战略，提升公司整体竞争能力和盈利水平，从而为投资者提供更高的投资回报，公司经过全面深入的论证，拟向杨晓玲、张家书、林超、林增佛、中信建设投基金拟设立的中信建投基金银河1号和中信建投基金银河2号、西藏瑞华投资、华安基金设立的华安-中兵资产管理计划、南方工业资产、北信瑞丰基金设立的北信瑞丰-南方资产-共进1号资产管理计划符合中国证监会规定的特定对象非公开发行股票。公司本次拟发行股票数量不超过158,708,805股（含），发行价格为14.87元/股，拟募集资金总额不超过236,000万元。具体发行数量由公司董事会提请股东大会授权董事会与保荐机构协商确定。一、本次募集资金使用计划公司本次非公开发行拟募集资金总额不超过236,000万元，扣除发行费用后拟投资于以下项目：序号项目名称项目总投资（万元）拟投入募集资金（万元）1基于“互联网+”的新能源汽车充电站建设与运营项目140,788.10140,478.202新能源汽车关键部件产业化项目55,205.8755,084.353智能机电设备及管理系统产业化项目18,992.9918,951.184研发中心建设项目21,533.6721,486.27合计236,520.63236,000.00如果本次非公开发行募集资金不能满足公司项目的资金需要，公司将利用自筹资金解决不足部分。本次非公开发行募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以银行贷款、自有资金等自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后予以置换。二、本次募集资金项目背景和必要性（一）紧跟国家“新能源汽车”政策导向，完善公司在车载关键设备和充电设备领域的产业布局我国大气污染形势严峻，以可吸入颗粒物（PM10）、细颗粒物（PM2.5）为特3征污染物的区域性大气环境问题日益突出。中国环境科学院发表的研究报告指出，珠三角、长三江、京津冀、四川盆地等地城市群，大气细颗粒物污染日益严重，我国已成为世界上大气污染最严重的国家之一，而汽车尾气则是公认的空气污染物排放的主要贡献者。在此背景下，近年来我国政府出台一系列产业政策，鼓励新能源汽车及其关键技术、设备的推广与应用，并积极推动社会资本进入新能源汽车充电设施建设和运营、整车租赁、电池租赁、回收等服务领域。文件名称颁布部门政策内容《关于加快推进新能源汽车在交通运输行业推广应用的实施意见》交通部至2020年，新能源汽车在交通运输行业的应用初具规模，在城市公交、出租汽车和城市物流配送等领域的总量达到30万辆；新能源汽车配套服务设施基本完备，新能源汽车运营效率和安全水平明显提升。《国家重点研发计划新能源汽车重点专项实施方案》（征求意见稿）科技部到2020年，建立起完善的电动汽车动力系统科技体系和产业链，为2020年实现新能源汽车保有量达到500万辆提供技术支撑。《关于新能源汽车充电设施建设奖励的通知》财政部科技部工信部发改委中央财政拟安排资金对新能源汽车推广城市或城市群给予充电设施建设奖励，对符合条件的城市或城市群，根据新能源汽车推广数量分年度安排充电设施奖励资金，奖励资金由地方政府统筹用于充电设施建设运营、改造升级、充换电服务网络运营监控系统建设等领域。《关于2016-2020年新能源汽车推广应用财政支持政策的通知》财政部科技部工信部发改委在全国范围内开展新能源汽车推广应用工作，中央财政对购买新能源汽车给予补助，实行普惠制。明确延续新能源汽车补贴政策，同时还对补贴进行了更加全面、更加细致的规划。《关于加快新能源汽车推广应用的指导意见》国务院贯彻落实发展新能源汽车的国家战略，以纯电驱动为新能源汽车发展的主要战略取向；鼓励和支持社会资本进入新能源汽车充电设施建设和运营、整车租赁、电池租赁和回收等服务领域，在国家政策层面上对社会资本进入电动汽车充电设施运营领域予以鼓励。公司积极响应国家“发展新能源汽车产业”和“军民结合、寓军于民”号召，努力实现军用车载机电技术在新能源汽车领域的推广应用。凭借在智能机电系统方面的核心技术和产品设计经验，公司已成功研制出电动汽车智能充电机和电动车用压缩机等产品，并成功应用于新能源汽车领域，取得了客户的广泛认可，实现了军工技术在新能源汽车领域的民用产业化。本次募集资金规划的“新能源汽车关键部件产业化项目”，将提高公司核心技术在新能源汽车领域的产业化程度，形成电动汽车充电设备及系统，电动汽车4电控、充电、空调、电源模块等车载关键部件，以及动力电池等精密结构件三大系列的产品结构。本项目的实施，一方面将借助现有新能源汽车领域的客户基础，实现单一客户的多品类销售，充分开发现有客户需求；另一方面将凭借多元化的产品结构和优质的产品品质，向更大业务范围和客户群体拓展，提高公司在新能源汽车应用领域的市场份额。本次募集资金规划的“基于‘互联网+’的新能源汽车充电站建设与运营项目”，则将紧紧抓住当前良好的政策环境和市场机遇，由公司目前新能源汽车产业链中游的设备制造业务向下游运营服务延伸，完善公司在车载关键设备和充电设备领域的产业布局。本项目的实施，一方面将以上下游协同效应、实现产业链整体的价值提升，通过下游运营环节获得后续持续的经营收入，提升公司持续经营能力和盈利能力；另一方面将在充电站的建设和运营过程中，了解用户对充电服务的具体需求，进而进行针对性的技术研究和产品开发，实现新能源汽车应用领域产品和服务的不断升级，促进各业务板块的均衡发展，推动公司长期发展战略的顺利实施。（二）围绕“互联网+”的经营理念，提前布局新能源汽车充电站运营业务，为公司未来的业务创新奠定基础2015年3月，李克强总理在全国人大政府工作报告中提出：“制定‘互联网+’行动计划，推动移动互联网、云计算、大数据、物联网等与现代制造业结合，促进电子商务、工业互联网和互联网金融健康发展，引导互联网企业拓展国际市场”。政府的支持将促进互联网、云计算、大数据、物联网等在工业、消费、公共服务等领域的快速推广应用。新能源汽车充电站运营服务具有较强的公共服务属性，随着我国新能源汽车的推广与普及，未来各城市将逐步形成规模庞大的新能源汽车网络、充电桩网络及充电站网络。由于充电站不可替代的基础服务特征，未来新能源汽车“人、车、桩、站”的数据整合与数据互通必将以充电站为底层平台实现，新能源汽车充电站的运营与“互联网+”的理念具有天然的结合基础。本次募集资金规划的“基于‘互联网+’的新能源汽车充电站建设与运营项目”，将会提前布局江苏、安徽等地区的新能源汽车充电站基础设施建设和运营5市场，抢占目标市场新能源汽车服务互联网化的接入端口。本项目建设期内，公司将形成“互联网+新能源汽车”和“互联网+充电桩”的服务体系，旨在通过向用户提供包括移动智能充电管理、充电设备远程监控、公共车辆运行状态监测、多样化支付方式等在内的互联网服务，构建“移动端APP+云端管理系统+云平台数据共享+线下充电设备”的O2O服务模式，提升项目运营服务质量、提高项目充电站运营效率，并为未来公司向“互联网+充电站”、“互联网+车主”、“互联网+智慧交通”、“互联网+智能电网”等领域的业务创新奠定基础设施和网络平台基础。（三）把握“军民融合”的市场契机，提升公司军用智能机电设备及管理系统业务的竞争实力随着科技革命、产业革命和新军事变革的不断深化，军用技术与民用技术界限越来越模糊，可转换性越来越强，从而为“军民融合”式发展创造了良好的技术条件。在此时代背景下，世界军事强国纷纷打破军民分割、自成体系的格局，更多地利用国家资源和社会力量增强整体国防实力，如美国90%以上的军品都由民营企业生产，而俄罗斯军民两用技术在国防工业中占到70%以上。现阶段，我国经济保持快速发展，科学技术水平大幅提高，从而为军民融合加强国防和军队现代化建设提供了坚实的物质基础和技术基础。近年来，国家各部门纷纷出台鼓励“军民融合”的相关政策，预示着我国军民分离的政策壁垒即将打破，民进国退的军工产业发展趋势已经形成。文件名称颁布部门政策内容《竞争性装备采购管理规定》总装备部装备采购部门应当积极开展竞争性采购，任何单位及个人不得故意限制和规避竞争，不得妨碍公平竞争。《关于加快吸纳优势民营企业进入武器装备科研生产和维修领域的措施意见》总装备部国家科技工业局国家保密局加快吸纳优势民营企业进入武器装备科研生产和维修领域；2015年底前，建立相关配套制度机制，完善联合监督管理和退出机制，承担武器装备科研生产和维修任务的民营企业数量和任务级别显著提升。《国防科技工业发展十二五规划纲要》国防科工局坚持走军民融合式发展路子，积极适应机械化信息化复合发展要求，军民结合、寓军于民、强化基础、自主创新。《中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》第11届全国人民代表大会建立和完善军民结合、寓军于民的武器装备科研生产体系、军队人才培养体系和军队保障体系。公司凭借对智能机电技术的持续创新，以及对军用特种车辆需求的深入挖6掘，已为相关军工企业提供了智能机电管理系统，并占据了一定的市场份额。然而军工工业作为对前沿技术较为敏感的行业，其装备产品技术更新速度较快，随着军民融合进程的持续，未来将有更多的先进民营企业参与到军工装备配套产品的竞争中，因此公司必须牢牢把握住“军民融合”发展的契机，充分发挥率先进入军工领域的先发优势，从质上提升产品技术创新，从量上满足军工装备企业的规模化需求，进一步增强公司在行业内的竞争能力，提升公司市场地位。本次募集资金规划的“智能机电设备及管理系统产业化项目”，将以我国“军民融合”的市场契机为依据，首先将对公司的现有产品进行升级改造，进一步提升现有产品的适应性并开发更多新型智能军工装备及关键核心部件产品，充分满足军工装备对智能机电管理系统的需求；其次，将扩大智能装备及机电管理系统的生产能力，促使公司把握“军民融合”带来的市场机遇，有能力参与到更多的军工装备制造项目中，进而提升公司在行业内的市场地位；最后，将通过军工产品的研发为未来产品“军转民”奠定技术基础，保证公司业绩长期的持续增长。（四）坚持“技术创新”的发展战略，深入研究前沿技术，提升公司核心竞争能力技术创新是企业发展的持续动力，而保持对行业技术前瞻性研究则是技术创新的必经之路。目前，公司已形成数字电视智能终端、军用智能机电设备及管理系统和新能源汽车智能充电设备及系统三大业务板块，并在上述业务领域均形成了领先的技术优势。未来，公司将为加大研发投入，在市场前景更广阔、技术含量更高的智能家居终端、国防设备信息化和智能化、新能源汽车关键技术及设备领域进行深度研发，进一步保持公司在相关领域的技术优势。本次募集资金规划的“研发中心建设项目”，将整合公司各类研发资源，在科研机构和高端人才集聚的南京市成立研发中心，专门针对三大业务板块的行业前沿性基础课题进行技术研究和实验性推广。在智能家居终端方面，公司将结合机顶盒在智能家居领域的应用，加强对互联网技术、物联网技术和智能控制技术的研发，对现有产品进行升级；在国防