资本运营与投融资

1臧日宏教授博士生导师臧日宏资本运营系列课程[e-mail]本课程的目标•消除歧义，以搭建交流沟通的基础明确概念•认识本质，以把握规律探究原理•提升操作技巧，以收实效之功掌握实务23资本运营弄潮儿第一讲时代先锋臧日宏资本运营系列课程[e-mail]一、大视野——我们进入了资本运营时代4产品经营资本运营品牌经营臧日宏资本运营系列课程[e-mail]二、保持清醒的认识5臧日宏资本运营系列课程[e-mail]资本运营的风险性2011年9月19日，沪指再度不留情面的在盘中创下了自2010年7月19日以来的14个月新低——2437.17点。2011年的股市，机构赔钱，大户赔钱，散户也赔钱。2012年8月22日沪指跌至2107点。2012年8月24日沪指跌至2092.10点。2012年8月27日沪指跌至2055.71点。2012年8月29日沪指跌至2053.23点。2012年9月04日沪指跌至2043.65点。2013年6月25日1959点。6臧日宏资本运营系列课程[e-mail]三、资本运营需要先进理念的引导欠发达地区与发达地区最最重要的区别理念第一资金第二7臧日宏资本运营系列课程[e-mail]四、资本运营对企业管理者的要求适度完备的知识——海纳百川的心态——大智若愚的外在——高瞻远瞩的气概——不计得失的胸怀——置身事外的做派——8臧日宏资本运营系列课程[e-mail]五、资本运营造就怎样的企业家•稳•藏•准•灵•德•高9臧日宏资本运营系列课程[e-mail]六、资本运营的逻辑关注政策，认清环境兼收并蓄，跳出自我豁达心胸，合纵连横转变观念，提升素质1011资本运营的正确认知第二讲正本清源臧日宏资本运营系列课程[e-mail]一、揭开资本与资本运营的面纱12臧日宏资本运营系列课程[e-mail]完整把握资本运营的逻辑体系13资本运营实业资本运营金融资本运营产权资本运营无形资本运营战略层面操作层面兼并与收购参股与控股MBO收购员工持股计划租赁与信托发行与上市臧日宏资本运营系列课程[e-mail]二、企业资本增值原理14创始资本1999年12月31日借入1000万元权益500万元资本结构资产净利润2权益资本借入资本销售额资产周转率2资产销售额净利润率％销售额净利润20留存收益率％净利润留存收益50新借入300万元留存收益300万元600万元1500万元3000万元净股利300万元臧日宏资本运营系列课程[e-mail]资本启示录——企业15臧日宏资本运营系列课程[e-mail]16创始资本1999年12月31日借入1000万元权益500万元资本结构资产1500万元净利润2权益资本借入资本销售额3000万元资产周转率2资产销售额净利润率％销售额净利润20留存收益率％净利润留存收益50新借入600万元留存收益600万元600万元臧日宏资本运营系列课程[e-mail]17创始资本1999年12月31日借入1000万元权益500万元资本结构资产1500万元净利润2权益资本借入资本销售额3000万元资产周转率2资产销售额净利润率％销售额净利润20留存收益率％净利润留存收益50新借入600元留存收益600万元600万元18产权资本运营第三讲做个明白人臧日宏资本运营系列课程[e-mail]一、学法律，明产权，注册资本显威力注册资本金制度——实缴制注册资本金制度——认缴制19臧日宏资本运营系列课程[e-mail]二、辨机理，会参股，不以金钱论英雄某甲个人拥有一个企业，经营状况良好，现有乙和丙二人要求入股，共同组成一个新公司，注册资本为1000万元。经多次协商，甲实际出资500万元，乙实际出资400万元，丙实际出资350万元，从而获得的在新公司中甲、乙和丙的股权比例分别为50％、30％和20％。请确认注册资本和实收资本的数额。20臧日宏资本运营系列课程[e-mail]股权分析2130％20％甲500乙40050％丙350所有者权益实收资本资本公积盈余公积未分配利润注册资本1000万元实收资本臧日宏资本运营系列课程[e-mail]资本运营启示录——参股谋略22臧日宏资本运营系列课程[e-mail]三、巧计谋，善控股，不以股权论城池23C公司R公司Duck先生（1）注册C公司2股（2）注册R公司50％-150％-1上市公司workhouse25％-125％-13股公众投资者50％-12股臧日宏资本运营系列课程[e-mail]资本运营启示录——学会控股24臧日宏资本运营系列课程[e-mail]四、防漏洞，重协议，有言在先好退股2530％20％甲500乙40050％丙350所有者权益实收资本资本公积盈余公积未分配利润臧日宏资本运营系列课程[e-mail]资本运营启示录——退股谋略26臧日宏资本运营系列课程[e-mail]资本运营启示录——股权智慧2728资本运营若干技巧第四讲长袖善舞臧日宏资本运营系列课程[e-mail]一、强结构，走捷径，股票市场长袖善舞29臧日宏资本运营系列课程[e-mail]（一）股票发行制度及其演变30审批制核准制2000年3月17日由中央政府下达上市指标，各地按指标选择公司上市国家制定上市公司的上市标准，符合标准的公司提出申请，获准后上市推荐人制度保荐人制度（2004年前）（2004年后）2014注册制臧日宏资本运营系列课程[e-mail]（二）各个板块的发行上市条件31主板中小企业版新三板创业板3000——5000万元无要求2000-3000万元场内——交易所场外臧日宏资本运营系列课程[e-mail]特别提醒——发行股票安全吗?32臧日宏资本运营系列课程[e-mail]二、善把握，用政策，花好政府的钱政府与企业的关系财政预算制度的变化2000年以前的总预算制度2000年以后的部门预算制度33臧日宏资本运营系列课程[e-mail]三、借外力，重拥有，租赁融资显身手34④支付设备款出租人承租人设备商①选定设备③批准申请②提出租赁⑥支付租金⑤运送设备臧日宏资本运营系列课程[e-mail]财产所有者（委托人或最初收益人）信托机构（受托人或出租人）用户（租用人或购货人）（2）设备信托（3）发给信托受益权证书（4）设备出租（5）支付租赁费（4）设备出售（5）支付设备款投资者（收益人）（6）出售信托受益权证书（7）支付货款（8）发给本钱、收益（1）缔结基本协定四、强关系，避风险，旁敲侧击用信托35臧日宏资本运营系列课程[e-mail]36臧日宏资本运营系列课程[e-mail]五、重信用，善合作，开展债券融资短期债券中小企业组合债券中期票据37臧日宏资本运营系列课程[e-mail]六、重常规，集腋裘，不以善小而不为贴现融资应收账款保理业务38臧日宏资本运营系列课程[e-mail]七、明主体，上项目，项目融资展前途BOTTOTBT39臧日宏资本运营系列课程[e-mail]八、明动因，巧运作，走企业兼并与收购之路明确并购动因尽职调查估值与定价谈判协商并购风险40臧日宏资本运营系列课程[e-mail]九、深挖掘，树形象，变无形为有形必须充分认识无形资产加大力度，深入挖掘无形资产注重形象塑造，提升无形资产价值41臧日宏资本运营系列课程[e-mail]十、抓重点，善表达，尽显私募风投英雄气42利润时间导入期成长期成熟期衰退期天使投资风险投资私募股权投资IPO臧日宏资本运营系列课程[e-mail]风险资本市场结构43投资者（风险资本家）VC基金风险企业（风险企业家）技术知识管理经验金融专长高成长性项目资本回报退出回报投资回报回报投资管理服务风险投资公司（风险投资家）管理费收益分成个人/家庭保险公司养老基金商业银行证券公司大公司外国资本国家资本主板市场交易二板市场交易柜台交易企业回购大公司并购清算…….回报投资臧日宏资本运营系列课程[e-mail]说服投资家第一，独一无二的具有发展潜力的项目第二，具有强有力的实施团队第三，超越常规竞争的竞争优势4445总结与反思尾声臧日宏资本运营系列课程[e-mail]曾记否46臧日宏资本运营系列课程[e-mail]提示：若干资本运营理念时势造英雄，识时不如识势“有心栽花花不发，无心插柳柳成荫”只要一点就够了不求所有，但求拥有小的是美好的47臧日宏感谢耐心倾听与交流！