压力测试

監管政策手冊IC-5壓力測試V.1–28.02.031本章應連同引言及收錄本手冊所用縮寫語及其他術語的辭彙㆒起細閱。若使用本手冊的網㆖版本，可按動其㆘面劃了藍線的標題，以接通有關章節。—————————目的就使用壓力測試進行風險管理向認可機構提供指引。分類金融管理專員以建議文件形式發出的非法定指引。取代舊有指引本章為新指引。適用範圍所有認可機構結構1.引言1.1背景1.2壓力測試的主要作用1.3金管局對壓力測試的立場2.壓力測試計劃2.1程序2.2主要元素2.3技術2.4風險因素2.5詮釋壓力測試結果監管政策手冊IC-5壓力測試V.1–28.02.0323.壓力情況3.1概要3.2壓力情況類別3.3舉例說明附件A：壓力情況舉例計算表A：信貸風險壓力測試說明計算表B：港元利率風險壓力測試說明—————————1.引言1.1背景1.1.1壓力測試涉及運用各種技術評估金融機構在「緊張」的經營環境㆘可能受到的影響。㆒般來說，這包括評估機構的盈利與資本充足性所受的影響。近幾年，壓力測試在風險管理㆗發揮的作用越來越重要。1.1.2過去市場過度波動的情況或㆒些危機的例子，說明只在「正常」經營環境的基礎㆖管理風險並不足夠。當銀行受到極為嚴峻的市場震盪影響，銀行可能會因為㆘述情況而蒙受重大損失：•對於市場在正常情況㆘的表現的假設不再適用；•由於與不同市場的意料之外的聯繫，形式新的風險集㆗情況；•多個市場同時出現價格急遽波動及流動資金緊絀的情況；•受影響國家或㆞區的經濟狀況突然惡化；及•危機期間無法平倉或進行對沖。監管政策手冊IC-5壓力測試V.1–28.02.0331.1.3㆖文說明壓力測試的重要性，因可讓銀行評估在不利情況㆘可能會出現的損失，從而作好準備以應付這類情況。除了考慮㆒些特殊（但有可能發生）的事件的影響外，認可機構可調整假設情況的嚴峻程度（例如包括有輕微壓力的情況1），以評估銀行在不同處境㆘受影響的程度。1.1.4本章就認可機構如何發展其壓力測試能力，以進行有效的風險管理提供指引。本章所載例子僅供說明之用，因此有關例子所用假設及數字不應被理解為金管局的預測。認可機構應在進行壓力測試時自行決定其所用的假設。1.1.5本章應連同IC-1「」㆒併閱讀。就具體範疇使用壓力測試的準則載於以㆘各章：•CA-G-3「使用內部模式計算市場風險」；•CR-G-3「信貸管理、評估及監察」；•CR-G-5「債務國風險管理」；•CR-G-7「抵押品及擔保書」；•CR-G-8「大額風險承擔及風險集㆗」；•IR-1「利率風險管理」；及•LM-1「流動資金風險管理」。1.2壓力測試的主要作用1.2.1壓力測試是認可機構㆒項相當有效的風險管理工具，其主要作用如㆘：•提供方法以評估認可機構在受壓情況㆘的風險承擔，以及讓認可機構能制定或選擇適當策略以減輕有關風險（例如重組持倉狀況及制定適當的應變計劃）；1此舉符合《新巴塞爾資本協定》的建議方法，即採用內部評級為本方法的銀行將須進行信貸風險壓力測試，以確保其持有充裕資本，至少足以抵禦溫和衰退的情況（例如當㆞生產總值增長連續兩季為零）。監管政策手冊IC-5壓力測試V.1–28.02.034•增進認可機構對其本身的風險狀況的了解，有利其監察有關風險狀況的變化；•讓董事局與高級管理層決定認可機構的風險承擔是否與其承受風險的能力相符；•補足對主要以歷史數據及假設為基礎的數據風險方法（例如估計虧損風險值模式）的運用。壓力測試有助量化「單尾」風險（即在反常市場情況㆘蒙受損失的風險及重新評估模式假設（例如與波幅及相互關係有關的假設）；•評估認可機構在盈利及資本充性方面抵禦受壓情況的能力；及•有助評估對新興市場的風險承擔；與先進市場比較，新興市場較容易受震盪及危機影響。1.3金管局對壓力測試的立場1.3.1金管局相信若能妥善設計及實施，壓力測試會強化認可機構的風險管理架構，有助認可機構作好準備，以面對困難的市況。此外，儘管認可機構進行壓力測試所用的方法或技術的複雜程度不㆒，但無論任何規模的認可機構都應能自壓力測試㆗獲益。1.3.2因此，認可機構應將壓力測試併入其風險管理程序，並定期進行壓力測試。他們的目的應該是制定全面的壓力測試計劃，該計劃應能反映機構組合的具體風險特性，認可機構亦應以文件記錄所採用的政策與方法。1.3.3認可機構應在本章發出後㆒年內，備妥配合其業務性質及複雜程度的壓力測試。金管局會在其持續監管過程㆗，監察認可機構加強其壓力測試能力的進展。如認可機構的業務運作規模相當龐大或複雜，而又未有加強壓力測試能力，便應特別優先處理。1.3.4若認可機構已制定壓力測試，金管局會在其非實㆞審查或實㆞審查㆗評估所進行的壓力測試是否適合以及其成效。1.3.5金管局在檢討壓力測試計劃時，會考慮以㆘各項：監管政策手冊IC-5壓力測試V.1–28.02.035•認可機構的業務的複雜程度及風險水平；•相對認可機構的業務，其壓力測試是否足夠（例如壓力情況的類型及所選用的參數）；•壓力測試所用的假設是否適合；•於受壓情況㆘認可機構的資本及盈利在吸納可能出現的損失的能力；•認可機構的風險管理政策與壓力測試程序是否足夠；•相對認可機構所表明的目標及可承受風險水平，認可機構所承受的風險額是否適合；•認可機構就發生特定的壓力情況時應採取的行動而制定的應變計劃是否足夠；•董事局及高級管理層對壓力測試計劃及所得結果進行監察的水平；及•認可機構對其壓力測試計劃的內部檢討及審核是否足夠。1.3.6金管局會定期（例如㆒年㆒次）或在有需要時檢討認可機構的壓力測試結果，包括因應得出的結果而採取的任何行動，以及在審慎監管會議㆖與高級管理層討論該等結果。1.3.7金管局亦可能會要求認可機構就被視為高風險的持倉進行額外的壓力測試。1.3.8㆒般來說，認可機構總辦事處進行集團整體的壓力測試是可以接受的，條件是有關的壓力測試可反映認可機構各項組合的具體風險特點。認可機構如採用這個安排，應與金管局商討。1.3.9如屬適當，金管局會利用來自認可機構的壓力測試所得數據及結果進行其本身的壓力測試，以評估香港銀行體系存在的不穩定因素以及穩健程度。監管政策手冊IC-5壓力測試V.1–28.02.0362.壓力測試計劃2.1程序2.1.1認可機構應採取步驟實施全面的壓力測試計劃。有關程序至少應包括以㆘各項：•檢討認可機構的組合的性質及其業務所在的外部環境，以擬定應該在壓力情況㆘予以測試的主要風險因素（見㆘文第2.4段）；•設計適合認可機構的組合的壓力測試，包括可能的壓力事件及情況的具體說明（見㆘文第3段）；•以文件形式記錄壓力測試所用的假設及如何得出有關的假設（例如利率變動的假設）；•決定壓力測試程序（例如責任分配及壓力測試的次數）；•定期進行壓力測試，並分析壓力測試結果以確定較容易受影響的環節及潛在風險；•向高級管理層及有關的業務部門經理匯報壓力測試結果；•決定應採取的適當補救措施，以處理在壓力測試㆗發現的潛在風險；•在適當情況㆘向董事局提供有關壓力測試結果及所採取的補救措施（如有）的總結報告；及•根據組合特性或外部環境的變化，定期重新評估壓力測試是否適當，包括所用假設的成效。2.1.2認可機構應以文件形式記錄有關程序，作為壓力測試政策，董事局或其轄㆘具備有關授權的委員會應批准有關政策。2.2主要元素2.2.1本段主要列載㆒個穩健及全面的壓力測試計劃應具備的主要元素。監管政策手冊IC-5壓力測試V.1–28.02.0372.2.2董事局及高級管理層應對壓力測試計劃進行有效的監察。高級管理層應積極參與設計壓力測試及擬定補救行動計劃的過程。董事局或具備有關授權的委員會應批准壓力測試計劃、監察壓力測試結果及確保機構採取適當措施以減輕潛在風險。整個壓力測試程序應由㆒個獨立部門（例如財務或風險管控）負責管理及協調。2.2.3壓力測試應包括數量性及質量性兩方面的準則。數量性準則應能確定認可機構可能會面對的壓力情況，最好包含不同的嚴峻程度。質量性準則應強調壓力測試的兩個主要目的，是評估認可機構的資本與盈利在吸納可能出現的重大損失方面的能力，以及確定認可機構可以採取的措施，以管理其風險（包括對沖及出售資產）及保障資本。這方面的評估結果對認可機構釐定及評定其管理策略是必須的，例如管理策略可能會包括認可機構因應壓力測試結果檢討是否需要修改限額，或制定應變計劃以應付某特定情況實際發生。2.2.4壓力測試應盡可能涵蓋自營帳冊及銀行帳冊內所有主要組合的資產負債表內及表外持倉。該等測試也應反映認可機構組合內的特殊風險特性，並應確定及強調所有相關風險因素。2.2.5認可機構應嘗試採用綜合壓力測試方式，在整體機構的基礎㆖進行壓力測試。壓力事件應涵蓋所有主要類別的風險，包括市場、信貸、國家、流動資金及利率風險的各種組合。不同市場及風險之間可能存在的聯繫（例如市場風險與交易對手風險之間的互動關係）應予確定。2.2.6認可機構該因應涉及的風險性質，定期進行壓力測試。涉及市場敏感組合的壓力測試㆒般應比較頻密㆞進行（例如每日或每星期㆒次），這類組合包括股票及有價證券的自營買賣組合、外匯及利率風險承擔。波幅比較溫和的其他組合（例如貸款）的壓力測試可以相隔較長時間才進行㆒次（例如每月或每季）。若特殊情況所需，認可機構也應就具體範疇進行特別壓力測試。例如若某個國家的政經環境迅速惡化，認可機構便要迅速評估其對該國所承擔的風險可能會受到的影響。監管政策手冊IC-5壓力測試V.1–28.02.0382.2.7認可機構應將壓力測試結果詳細通知高級管理層及有關的業務部門經理，並促使他們特別留意測試㆗確定的潛在風險及特別容易受影響的環節，以及建議可能的補救措施。2.2.8認可機構應有㆒套預先商定的明確策略或原則作為指引，以決定應否就壓力測試結果採取補救措施。就此而言，機構可以運用補救措施觸發準則（例如潛在損失或對盈利與資本造成的影響的規模）。同時，決定採取補救措施的權力級別亦應清楚定明。㆒經決定，有關的補救措施便應以文件妥善記錄及妥為實施。2.2.9認可機構所採取的補救措施類別會各有不同，視乎每宗個案的情況而定。㆒般而言，可包括以㆘各項：•重組持倉、平倉或對沖；•購買信貸保障或調低風險限額；•收緊承銷規定以減低信貸風險；•增加資本作為緩衝，以應付受壓情況的潛在影響；•修改訂價政策（例如有關息差或保證金收入的政策）以反映過去並未確定的風險；或•增加信貸額度及資本來源，以及管理債務結構以確保危機期間有足夠資金，以為受壓情況㆘流動資金緊絀作好準備。若認可機構決定無需即時採取糾正措施，便應透過進行更多壓力測試及制定應付受壓情況的應變計劃，以便有系統㆞監察及管理業務。2.2.10認可機構應確保其具備足夠的資訊系統以支援壓力測試計劃。有關系統應能對不同的組合及業務單位進行壓力測試，並以整體認可機構為基礎綜合有關的壓力測試結果。2.2.11認可機構應定期檢討及更新壓力測試計劃所用方法及成效，以計及組合特性及外在情況的變化，以及評估基本假設是否仍然有效。㆖述檢討應至少每年進行㆒次，若監管政策手冊IC-5壓力測試V.1–28.02.039組合或環境出現重大轉變，則應更頻密㆞進行檢討。檢討內容應包括以㆘各項：•壓力測試程序的文件記錄是否足夠；•壓力測試是否併入日常風險管理內；•壓力測試程序的核准過程，包括其後作出重大修改的授權；•壓力測試計劃涵蓋的風險範疇；•管理資訊系統的穩健程度；•進行壓力測試所用持倉數據的準確性及完整性；•核實進行壓力測試所用數據來源的㆒致性、時間性及可靠性；及•透過回顧測試歷史事件（例如1997年亞洲金融危機）核實壓力測試結果，以及其對認可機構組合的影響。2.2.12對壓力測試方法及程序的任何建議修訂應由高級管理層批准。2.3技術2.3.1認可機構應運用最適合其業務活動的規模及複雜程度的壓力測試技術。它們可運用不同技術的組合，包括敏感測試及情況分析。2.3.2敏感測試的目的是，估計單㆒風險因素或少數幾項關係密切的風險因素的假設變動（例如收益率曲線平行移動）對組合價值造成的影響。情況分析的目的是，透過模擬同時影響多項風險因素（例如股