第十二章-退休养老规划

第十二章退休养老规划第一节退休规划第二节养老规划第三节养老保险第一节退休规划一、退休规划的重要性二、退休规划的制定步骤三、退休收入规划四、退休计划模型一、退休规划的重要性(一）退休规划的意义(二）提早进行退休规划的好处。退休规划的意义就我国当前的情况来说，国家社保制度只能保障居民晚年基本生存对退休金给付的需要，还不能达到幸福生活的要求。企业年金制度刚刚起步，还相当不成熟，居民很难通过这一途径获得退休后的坚实保障，约有30%〜50%的退休金还需要居民自己筹集。国人素有“养儿防老”的传统，但随着计划生育的实施，“四二一”家庭大量出现，未来子女养老负担将越来越重，在赡养父母方面逐渐变得“心有余而力不足”。如期望退休后能安享天年，过上财务自主、独立、有尊严的生活，退休规划就应该得到足够的重视。提早进行退休规划的好处。二、退休规划的制定步骤三、退休收入规划(一）退休收入的主要来源和优缺点(二）退休收入规划的目标。(三）退休规划设计。退休收入的主要来源和优缺点退休收入规划的目标(1)要顺利度过退休后漫长的岁月，并将其变成生命的丰收阶段。(2)分析当前的资产和负债状况，得出自己实有净资产的状况，检查所拥有的各项资产，确保退休时所拥有资产能满足晚年生活需求。(3)预测退休后的消费需求。(4)明确退休后的住房需求。(5)确定退休收入计划。(6)根据退休收入建立收支平衡预算。退休规划设计一个完整的退休规划，包括工作生涯设计、退休后生活设计及自筹退休金的储蓄投资设计。筹退休金的来源：一是运用过去的积蓄投资；二是运用现在到退休前的剩余工作生涯中的储蓄积累。退休三项设计的最大影响因素是通货膨胀率、工作薪金收人增长率与投资报酬率，而退休年龄既是期望变数，也是影响以上三项设计的枢纽。退休规划设计退休规划设计应注意以下方面。(1)退休金的运用不能太保守;否则即使年轻时就开始准备，仍会不堪负荷。(2)以保证给付的养老险或退休年金满足基本支出，以报酬率高但无保证的基金投资满足生活品质支出。四、退休计划模型(一）退休计划模型的一般状况。(二）通货膨胀率、税率及贴现率。(三）生命预期。(四）需求分析。(五）资金分配。退休计划模型的一般状况退休计划适合我们迄今为止学习的全部知识。为了科学规划退休后的生活，人们需要明确晚年生活的目标，合理预算退休后直至个人最终死亡时的收支状况，认真考虑相关的税收、风险和投资，甚至还需要考虑所欠债务的偿还等问题。关键在于，当退休那一天到来时，大家已经没有任何机会再犯错误，这时只能依靠退休前积累的财富养老，而不大会有其他额外新增收入。通货膨胀率、税率及贴现率。免通货膨胀率、税率及贴现率。生命预期需求分析1.机械方式运算把不同的范例放到数字案例中去，可以观看它们如何发挥作用。如张平和李静夫妻俩同岁，计划一同工作到65岁退休，他们希望年度税后收入能达到3万元。考虑到所得税因素，将收入划分为几个等额部分。假设他们没有养老金，也不情愿透支退休收入，准备将一半资金用于长期储蓄存款，期限从1年到5年；另一半资金投资股票，预期投资回报率为每年4%，退休时他们应该有多少储蓄额呢？对此我们需要计算如下数据(折现率是给定的）：①折现现金流的时间跨度；②他们退休时的平均税率及由此产生的税前现金流；③退休金要求的现金流的现值。需求分析假设张平和李静希望退休后每年能从养老金中领取22000元的现金，如贴现率为4%，他们需要攒下多少钱，才能使退休后的税前实际收入达到33000元呢？按照实际税前收入，把养老金从预期消费中扣减出去。假定养老金与通货膨胀有一定的指数关系，当贴现率为4%时，30年（或25年）后每年可获得11000元的现金值为190212元(或171843元），这是为满足退休后的收入水平，现在就应积攒的金额。需求分析预期张平有10%的可能性工作31年，李静有10%的可能性工作26年。这里分别按25年和30年计算终身收入的现值。假定他们每人年收入为15000元，并支付平均税率为5%的所得税，税后收入为28500元。当收入为18000元时，相应税率为9%。他们部分收人来自股票投资，假定税率是没有股票收入时的估算值(这里的税率稍显保守，对应的所得税低一些）。如收入接近33000元，税率为7%，税后收入为30690元，取16500元的4%做退休年金现值，可看到他们于30年(或25年)后退休时已积攒了约570637元(515529元）。退休后需求的确定需求分析预期张平有10%的可能性工作31年，李静有10%的可能性工作26年。这里分别按25年和30年计算终身收入的现值。假定他们每人年收入为15000元，并支付平均税率为5%的所得税，税后收入为28500元。当收入为18000元时，相应税率为9%。他们部分收人来自股票投资，假定税率是没有股票收入时的估算值(这里的税率稍显保守，对应的所得税低一些）。如收入接近33000元，税率为7%，税后收入为30690元，取16500元的4%做退休年金现值，可看到他们于30年(或25年)后退休时已积攒了约570637元(515529元）。第二节养老规划一、养老规划的制定—“四步法”二、养老基金安排三、案例分析：30岁养老规划—未雨绸缪早计划四、案例分析：40岁养老规划—增值和稳健并重一、养老规划的制定——“四步法”(一）估算养老需要用费(二）估算能筹措到的养老金(三）估算养老金的差距(四）制订养老金筹措增值计划估算养老需要用费估算养老所需要的费用，既包括每年度需要支付养老费用的额度，也包括预期存活年龄，预期存活余命是难以预计的，每年度的养老用费尤其是重病医疗用费更难以预测。实际上，要准确地预计养老究竟需要多少费用是做不到的，它受到生存寿命、通货膨胀率、存款利率变动、个人和家庭成员的健康状况、医疗和养老制度改革等各种因素的影响。理财师为客户做养老规划时，常常会按照客户目前的生活质量、需求偏好进行预算。估算能筹措到的养老金如果处在一个静态的经济环境中，估算能筹措的养老金会简单得多。现实情况是个人财务预算和财务状况受到不断变化的经济环境，包括薪资水平变化、投资市场行情变化等的影响。只有把问题和困难考虑得多一些，做最坏的打算，才能争取到最好的结果。估算养老金的差距如能比较科学合理地估算出养老需要的费用和自己能筹措到的养老费，寻找两者之间的差距就比较容易了。制订养老金筹措增值计划持续性投资可以让退休金账户不断升值，从而减轻自己的养老负担。用于养老金的投资应当以稳健为主，有较大风险承受能力的低龄老人可以尝试股票、外汇等风险大收益也相对较高的投资，但需要在投资前做好详细的规划。有个方法可做出较好的目标设定，就是在记录本上明确写下来，如表12-5所示。制订养老金筹措增值计划表12-5中的百分比都以年率表示，其中第5项“现有金额”是指现在已准备好要在将.来用做退休金的金额，第8项是依据复利表从第7项估算，第6项则依据第5项计算。必须强调的是，每个人想追求的退休生活和自身所处的情况（像年龄、工作及收入、家庭状况等）都有较大不同，不同的人群设定的目标会有较大差异。即使同一个人的理财目标也会有长期、中期和短期之分，不论目标期限如何，设定时都必须明确而不含糊。二、养老基金安排(一）养老基金的一般状况(二）生命周期基金“动态养老”(三）参与养老基金的数据调查表(四）退休养老规划计算基本思路(五）如上规划可能需要做出的修订(六）退休金供应不足时应采取的对策养老基金的一般状况社会养老保障虽然可以为老年客户退休后的生活提供一定保证，但这笔钱财数额相对较小，一般只够支付客户的基本生存用费。若客户希望保障退休后的生活质量不致过度下降，则需要另作妥善的财务安排。基于这一需要，许多国家的保险公司或基金管理机构都为居民提供了各种养老寿险或养老基金。这类养老基金由客户根据自己的需要和财务状况自主随意购买，和政府提供的固定数额的社会保障有较大不同。生命周期基金“动态养老”生命周期基金属于一种动态配置过程，所提供的资产配置组合能根据投资者在生命中的不同阶段的需求而变化。这种基金一般会设定一个目标日期，其资产配置将随目标日期的到来而调整，越接近目标日期，高风险性资产配置越低，低风险性资产配置越高，非常符合普通个人投资者储备养老金过程中风险承受能力下降、投资期限缩短的特点。这类产品在设计理念上引入了保险产品的一些要素，是从持有人的角度进行设计，为其一生做出中长期的理财规划。参与养老基金的数据调查表生命周期基金“动态养老”退休养老规划计算基本思路如上规划可能需要做出的修订如上规划可能需要做出修订的情形如下。(1)退休后养老生活费的社会普通标准已经有较大提升。(2)投资收益率没有达到预想的标准，养老金出现较大短缺。(3)通货膨胀率超出预定标准，每个月需要支付的生活费远远超出预期标准。(4)每个月的生活费结余大大减少，或者要用到其他事项。如上规划可能需要做出的修订(5)希望给子女留下一定数额的遗产。(6)寿命超出预想期限且大大延长。(7)漫长的退休生活中，出现了大病、重病等各类事项，致使费用开销远远超出了预算。(8)适当留有余地，备而有余，勿使短缺。退休金供应不足时应采取的对策退休金供应不足时应采取的对策如下。(1)试图降低生活质量，节约晚年各类费用开销。(2)延长退休年龄，或者退而不休，继续从事有报酬的职业劳动。(3)整理好投资组合，搞好投资项目，提升投资收益率。(4)想方设法增加其他收入来源渠道，如子女赡养金等。退休金供应不足时应采取的对策(5)从四五十岁开始，尽早作出退休理财的打算。(6)加强身体锻炼，提升身体素质，减弱退休后的医药保健费用开销。(7)利用房子在自己身故后仍然具有的价值，提前变现套现，实现以房养老。(8)变换养老场所，到生态环境优越的农村或养老基地生活居住，减少生活用费，提升养老质量。三、案例分析：30岁养老规划——未雨绸缪早计划(一）案例背景(二）养老规划分析案例背景李先生是一位律师，今年30岁，月收入约1万元，妻子汪女士是一家公司的法律顾问，今年27岁，月收入在4000元左右。再加年终奖约1万元，目前小家庭年度总收入为16.8万元，年度开支为8万元。李先生预计日后收入会有较大增长，妻子收入相对稳定。李先生计划在1年后按揭贷款买一辆10万〜15万元的私家车，并在两三年后生育一个小孩。李先生和妻子的兴趣爱好比较简单，目前未涉足任何投资领域。他们对股票、债券和基金等金融投资方式均不感兴趣。案例背景李先生希望自己能于60岁正常退休，退休后的生活水平与目前的生活水平基本相当。李先生一家的资产负债及收入支出、保障安排等基本状况见表12-8〜表12-11。案例背景养老规划分析1.估算养老所需要的费用2.估算能够筹措到的养老金3.估算养老金的差距4.制订养老金筹措增值计划四、案例分析：40岁养老规划一-增值和稳健并重(一）40岁养老规划的一般情形(二）案例背景(三）养老规划40岁养老规划的一般情形40岁的家庭应该是投资理财的主体，努力通过多种投资组合使现有资产尽可能增值，不断充实自己的养老金账户。但养老规划总地来说应该以稳健为主，稳步前进。对此前已通过投资积累了相当财富，净资产比较丰厚的家庭来说，不断增长的子女培养费用不会成为生活负担。一般性家庭开支和风险也完全有能力应付，可以抽出较多的余资发展大的投资事业，如再购买一套房产或尝试投资实业等。40岁养老规划的一般情形对那些经济不甚宽裕的家庭，夫妇两人的工作收入几乎是唯一的经济来源，一旦两人中有一方下岗或发生伤残等意外，家庭财务状况很可能急剧下滑。对这样的家庭，夫妇两人的自身保障就显得更为重要。这就需要将部分收入用于商业保险，具体来说，可以低额终身寿险加上较便宜的定期寿险，再搭配最需要的医疗险、意外险等。如条件允许再搭配重大医疗险。购买商业保险后，多余的资金可考虑做其他方面的投资。案例背景43岁的王先生和同龄的王太太收入丰厚，年薪加起来26万元有余，年终还有总共50万元的奖金。女儿现在读初中，准备6年后出国深造。家庭每月开支在8300元左右。夫妻俩分别投有寿险和意外险，为女儿也投有一份综合险，加上家庭财产险等，每年的保费总