股票基本分析及实例

郑州煤电——600121龙岩学院课程考核2010-2011学年度第二学期院系：XXXX院专业：XXXX班姓名：XXX学号:XXXXXX任课教师：XXX郑州煤电（600121）投资分析一、基本面分析1.宏观经济分析郑州煤电是国有重点煤炭企业第一家上市公司。煤炭行业是我国的一个重要的能源行业。虽然从宏观来看，从长远来看能源行业必将是新能源的天下：如核能、太阳能等将会有更好的发展，但是就目前的形式来看煤炭行业还将是我国长期依赖的能源。我国也想进出台政策。国务院总理温家宝25日主持召开国务院常务会议，研究部署推进煤矿企业兼并重组和长江等内河水运发展工作。坚持政府引导与市场机制相结合，充分调动各方面积极性，推进煤矿企业兼并重组，淘汰落后产能，优化产业结构，提高煤炭生产集约化程度、安全生产和科技水平，有序开发利用煤炭资源，推动现代煤炭产业发展。受到该消息刺激，郑州煤电开盘急冲涨停板，带动煤炭板块全线强劲上扬。2.行业分析2.1.自2010年国庆节后至今,煤炭指数累计涨幅41.78%，这是一个重新修复的过程,变化的主要原因是由美元贬值引发的通胀预期导致的,我们预计在11月份美国大选之前美元的走势难有起色,导致通胀预期带来的大宗商品价格不稳定,对应到资本市场里,煤炭指数的走势也将维持震荡走势。2.2受美国量化宽松政策影响,全球流动性泛滥,推动大宗商品价格高涨,石油价格更是在美元贬值后飞快上涨,推动了煤炭价格的大幅上升国内煤炭价格旺季也提前启动,且上涨势头迅猛,煤炭中转地库存虽然持续高位运行,却没有降低购煤热情,电煤,喷吹煤,无烟煤价格上涨势头持续,炼焦煤,焦炭价格稳步向前。受下游钢材市场节能减排,已经房地产市场调控,新能源汽车推动,造成钢材市场需求不确定性,焦煤焦炭价格上涨势头放缓维稳。化肥行业的稳步前进,推动无烟煤市场好转,无烟煤价格上涨进一步带动喷吹煤价格上涨。2.3冬季是煤炭需求最旺、行情最好的日子，而今年冬天煤炭的涨价比往年来得更早、步伐更快。与之相对应的是，越来越多的火电企业受煤价冲击而处境窘迫。国内煤炭价格的强劲上涨,国际煤炭价格也全面上涨在“十二五”期间，我国煤炭产业将提高产业集中度，建设大型高效现代化矿井，使30万吨/年以下的小煤矿逐步退出生产领域。他预计我国全年煤炭产量将达到32亿吨左右，预计到2015年我国煤炭产量将达到36-38亿吨。2.4风险:现有资源有限，产量呈逐年下降趋势。在煤炭开采中存在瓦斯、顶板、矿井水、发火、煤尘五大自然灾害等不安全因素，公司所属的告成煤矿、超化煤矿都是双突矿井，安全形势依然十分严峻。如果发生重大安全事故将对公司的生产经营造成一定的负面影响，并有可能引起诉讼、赔偿性支出以及停产整顿等处罚。3.公司分析3.1公司上市时间1998年01月07日，总股本6.29亿，流通股6.29亿股，每股收益0.15元，每股净资产2.876元，净资产收益率5.52%，主营收入59.31亿，主营收入增长49.01%，每股末分配利润1.27元，净利润9425.42万元，净利润增长20.50%，销售毛利率8.91%，所属煤炭开采行业（截止2010年09月30日）3.2郑州煤电是一个煤炭不错行业。公司的经营业务：煤炭生产及销售（限分支机构凭证经营），发电及输变电（自用电）；机械制造、设备安装（国家有专项规定的除外）；国内贸易(国家有专项专营规定的除外)；咨询服务，信息服务，技术服务；房屋租赁；企业专用通信网建设与服务、企业信息化建设与服务；通信产品销售与服务（以上范围中凡涉及专项许可的项目凭许可证和有关批准文件经营）；增值电信服务业务（仅限因特网接入服务业务）。3.3公司地处国家重点煤炭工业基地之一的郑州矿区，东有京广、西有焦枝、北有陇海三大铁路干线环抱，紧临省会郑州，区域优势十分明显。公司拥有强大的科技研发力量，由公司科技人员独立研发的豫西“三软”不稳定煤层一次采全高技术和“三软”不稳定煤层高产、高效矿井的研究成果，其技术特点在全国处于领先水平。二、技术分析1.k线分析（单根，多根）今日呈现阴线，开盘价高于收盘价本周前三日有两日呈阴线，一日为阳线，预期振幅延长，但不会很大。2.趋势分析昨日整个市场资金呈现出净流入格局，地产、券商、煤炭板块资金流入居前，值得注意的是，昨日成交量同比萎缩了，说明资金过分集中在热点板块，非热点特别是一些大盘蓝筹股等依旧滞涨、成交低迷。周三大盘继续展开反弹，各类低价滞涨股成为市场主流。今日这只股呈现阴线，开盘价高于收盘价，价格较前一日有所下降。从图中看价格一路走跌，尽管在午后看似有平稳的趋势，但在午后2点多收大盘影响突然下跌的厉害，还好在近收盘时有所上涨。3.形态分析3.1从大盘来看出现双重底和双重顶的情况还是很少的，从09年4月开始上涨，一路大涨到10年4月经历整整一年的上升，开始下跌，一直跌到今年7月谷底8.63元，又开始新一轮的反扑，近期趋于平缓。3.2头肩顶和头肩底的形态出现过几次：从今年的8月到12月就出现过头肩顶的形态。其主要原因还是国家的调控的影响。3.3今日盘中出现斜三谷的形态，从下午1点38分出现一次小谷到2点38分有相继出现两次大的下跌，转手的较多。出现了今天的最低价。4.指标分析今天的开盘价是13.43元，收盘价13.01元，最高价13.52元，最低价12.89元成交量101463手。比较昨天的来看呈现高开低走的趋势，开盘价高于昨日，收盘价低于昨日，成交量与昨日相比也有所减少。在从近几日来看又高有底，不是很稳定，但波动不是很大。5.投资建议在2010年即年末之际，大盘变动很大。不同板块不同行业变动都会表现的很大，如消费零售累、服装迎来上升。受二次煤电联动拉动，以及煤炭价格保持稳定影响，行业逐步复苏为煤电能源股大幅走强奠定坚实基础，特别发电和煤炭一体化公司，具有较低发电成本优势的企业。郑州煤电就是这样一个煤炭开采和发电于一体的公司，叫其他单一的公司有成本上的优势。从08年以来，公司股价上升很大。此次国家出台的一系列政策都有利于这样一个大公司发展，相信在完成公司重组，产业升级后比较会迎来一轮发展。但是同时也应该看到近两年来全球在能源、发电产业的不断创新，对煤炭发电行业来讲是一个挑战需要谨慎对待。总体还是看好郑州煤电这个公司。