(分析报告)有色金属行业分析报告__XXXX年第3季度

2014年有色金属行业发展报告——展望篇产能过剩短期内难以化解，行业仍将低迷前行出版单位：国家信息中心中经网出版日期：2013年11月国家信息中心中经网2014年有色金属行业发展报告（展望篇）I目录Ⅰ昀新概览......................................................1Ⅱ供求分析......................................................2一、有色金属行业市场运行情况.................................2（一）供给：冶炼生产较快增长......................................2（二）需求：部分金属需求回升，但整体需求变化不大...................5（三）价格：主要有色金属价格低位回升..............................7二、有色金属行业进出口情况...................................9（一）总体：出口有所增长，进口降幅收窄.............................9（二）铜：进口降幅收窄，出口缓慢增长.............................10（三）铝：加工产品出口增速转负为正，铝土矿进口大幅上涨............11三、有色金属行业投资情况....................................12四、有色金属行业经营情况....................................13（一）行业销售收入增速继续下滑...................................13（二）行业利润继续下滑，冶炼加工业利润降幅收窄....................14Ⅲ问题与风险...................................................16一、产能过剩矛盾短期内难以化解..............................16二、有色金属行业污染比例高居首位............................17三、稀土整顿力度空前，稀土出口配额引发争议..................18Ⅳ政策解读.....................................................19一、《关于进一步规范矿产资源补偿费征收管理的通知》...........19二、《铝行业规范条件》.......................................19国家信息中心中经网2014年有色金属行业发展报告（展望篇）II三、国土资源部就“铜铅锌‘三率’指标”征求意见..............20四、《关于下达2013年度稀土矿钨矿锑矿开采总量控制指标的通知》........................................................20五、《国务院关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》.............21Ⅴ热点研究.....................................................22一、新加坡贵金属交易所成立..................................22二、洛阳钼业拟8.2亿美元收购力拓澳洲矿业资产................22三、青海发现超大型镍矿，潜在价值超700亿....................22四、广东发现第三座大型金矿床，潜在价值数十亿................23五、工信部拟设稀土违法“黑名单”............................23六、中电投斥资60亿美元在几内亚投建铝业基地.................23七、中色股份力推7000吨稀土分离项目.........................23Ⅵ上市公司.....................................................25一、经营绩效：行业整体利润大幅下降，多家上市公司亏损........25二、盈利能力：利润率指标全面下滑，包钢稀土盈利能力昀强......26三、偿债能力：流动比率变化不大，负债率大多提高..............27四、营运能力：大多上市公司应收账款周转率指标下降............28五、现金流量：总体现金流和筹资需求均有所增长................29六、代表性上市公司..........................................30（一）江西铜业股份有限公司.......................................30（二）中国铝业股份有限公司.......................................31（三）铜陵有色金属集团股份有限公司...............................32（四）山东黄金矿业股份有限公司...................................32国家信息中心中经网2014年有色金属行业发展报告（展望篇）III（五）紫金矿业集团股份有限公司...................................33Ⅶ关键指标.....................................................34国家信息中心中经网2014年有色金属行业发展报告（展望篇）IV图表目录表1：2013年前3季度十种有色金属产品产量及同比增速..................................................3表2：2012年以来我国出台的抑制产能过剩相关政策......................................................17表3：2013年前3季度沪深股市有色金属上市公司经营绩效指标....................................25表4：2013年前3季度沪深股市有色金属上市公司盈利能力指标....................................26表5：2013年前3季度沪深股市有色金属上市公司偿债能力指标....................................27表6：2013年前3季度沪深股市有色金属上市公司营运能力指标....................................28表7：2013年前3季度沪深股市有色金属上市公司现金流量指标....................................30表8：2013年前3季度江西铜业股份有限公司经营效益....................................................31表9：2013年前3季度中国铝业股份有限公司经营效益....................................................31表10：2013年前3季度铜陵有色金属集团股份有限公司经营效益..................................32表11：2013年前3季度山东黄金矿业股份有限公司经营效益..........................................32表12：2013年前3季度紫金矿业集团股份有限公司经营效益..........................................33表13：2013年3季度我国有色金属行业关键指标..............................................................34图1：2012年以来十种有色金属产品累计产量及同比增速................................................2图2：2012年2月～2013年9月原铝（电解铝）累计产量及同比增速................................4图3：2012年2月～2013年9月精炼铜累计产量及同比增速................................................4图4：2012年以来有色金属主要终端消费产品累计产量增速............................................5图5：2012年以来商品房新开工、施工面积与土地购置面积累计同比增速....................6图6：2012年2月～2013年8月铜材和铝材累计产量及同比增速........................................6图7：2012年1月～2013年9月上海期货交易所铜、铝库存................................................7图8：2012年1月～2013年9月我国基本有色金属价格走势................................................8图9：2012年1月～2013年9月我国部分稀土产品价格........................................................8图10：2006～2013年前3季度我国有色金属产品进出口贸易额........................................9图11：2012年1月～2013年9月我国有色金属产品月度进出口额....................................10图12：2012年1月～2013年9月未锻造的铜及铜材进出口量及同比增速........................10图13：2012年1月～2013年9月未锻造的铝及铝材月度进出口量及增速........................11图14：2012年1月～2013年9月我国铝土矿月度进口量....................................................12图15：2012年以来有色金属行业累计固定资产投资及同比增速....................................12图16：2012年以来有色金属采矿业及冶炼加工业累计投资占比....................................13图17：2012年以来我国有色金属工业产品销售收入及同比增速....................................13国家信息中心中经网2014年有色金属行业发展报告（展望篇）V图18：2012年以来我国有色金属工业产品累计利润总额及同比增速............................14图19：2012～2013年3季度有色金属行业累计销售利润率变化......................................15国家信息中心中经网2014年有色金属行业发展报告（展望篇）1Ⅰ最新概览2013年3季度，我国有色金属冶炼生产平稳运行，随着工业经济的企稳、企业开工率的回升，有色金属产量增速较上年同期显著加快。前三季度，全国十种有色金属产量累计2969万吨，同比增长9.8%，增速较上年同期加快2.7个百分点。其中，铜铝等冶炼新增产能集中释放，电解铝、精炼铜产量增长明显。9月份以来，随着工业经济企稳回升，电力工程前期电缆订单出现季节性密集，有色金属部分下游消费需求出现回升的迹象，主要有色金属价格低位反弹，铜、铝、铅、锌等价格均有一定