我国BOT项目的风险管理与案例分析

重庆大学硕士学位论文我国BOT项目的风险管理与案例分析姓名：张果申请学位级别：硕士专业：管理科学与工程指导教师：傅鸿源20061001我国BOT项目的风险管理与案例分析作者：张果学位授予单位：重庆大学参考文献(40条)1.DarrinGrimsey.MervynKLewisEvaluatingtheriskofpublicprivatePartnershipsforinfrastructure.projects20022.RobertLKTiong.JahidulAlumFinancialcommitmentsforBOTproject1997(02)3.PaulR.GarveyPR.LanddowneZFRiskmatrix:anapproachforidentifying,assessing,andrankingprogramrisks19984.RobertsBBTheBenefitsofIntegratedQuantitativeRiskManagement20015.RobertsBBIntegratedQuantitativeRiskManagement:resultsandlessons-learned19996.MoselhiO.DebBProjectselectionconsideringrisk19937.SmithPNMulticriterionprojectevaluationinvolvinguncertaintyandimpression1995(02)8.DongWM.WongFSFuzzyweightedaveragesandimplementationoftheextensionprinciple19879.BojadzievG.BojadzievMFuzzylogicforbusiness,finance,andmanagement199610.SchmuckerKJ.Fuzzysetsnaturallanguagecomputations,andriskanalysis198411.KaufmanAGuptaIntroductiontofuzzyarithmetic:theoryandapplications198512.ChoobinehF.LiHAnindexfororderingfuzzynumbers1993(03)13.TsengXY.KleinCMNewalgorithmfortherankingprocedureinfuzzydecisionmaking1989(05)14.HawleyDArtificialNeuralSystems:ANewToolforFinancialDecisionWaking199015.HechtNielsonRTheoryofbackpropagationneuralnetwork198916.WidrowBNeuralNetworkApplicationinIndustry199417.冯俊文风险型多目标决策的模型体系[期刊论文]-系统工程与电子技术1994(1)18.陈学中.李文喜.李光红投资项目选择的风险评价AHP模型及其应用[期刊论文]-数学的实践与认识2004(4)19.王家远.刘春乐建设项目风险管理20.王莲芬网络分析法(ANP)的理论与算法[期刊论文]-系统工程理论与实践2001(3)21.马生全.纪金水一类投资项目评估与选择问题的数学模型[期刊论文]-运筹与管理2002(1)22.张俊福.邓本让应用模糊数学23.肖位枢模糊数学基础及应用24.吴微神经网络计算25.飞思科技产品研发中心神经网络理论与MATIAB7实现26.张铮.杨文平.石博强.李海鹏MATLAB程序设计与实例应用27.吴承锋.张国金BOT项目融资风险的模糊综合评价方法研究[期刊论文]-铁路工程造价管理2005(6)28.何有世CIMS项目风险评估的模糊神经网络方法[期刊论文]-数量经济技术经济研究2002(5)29.唐坤.卢玲玲建筑工程项目风险与全面风险管理[期刊论文]-建筑经济2004(4)30.卞建设.周晓冬工程项目管理200131.阎长俊.王苏岩.张晓明BOT项目及其关键影响因素[期刊论文]-沈阳建筑工程学院学报1999(4)32.王春丽.戚力浅析BOT融资项目中的政府角色问题[期刊论文]-技术经济与管理研究2004(1)33.李红亮.龙海明BOT项目融资风险的特殊性考察2005(03)34.胡守仁.余少波.戴葵神经网络导论199235.徐大鹏项目融资的风险控制技术1999(04)36.北京市工程咨询公司BOT项目指南--基础设施投资方式之一199537.陈明神经网络模型38.傅鸿源工程项目风险评价方法的研究[期刊论文]-系统工程理论与实践1995(10)39.齐国友.曾赛星.贾艳红BOT项目投资决策模型研究[期刊论文]-建筑管理现代化2003(3)40.叶晓苏BOT项目承包风险的综合评价方法1997(12)相似文献(10条)1.学位论文陈安惠基于云南富砚高速公路的BOT项目运作风险管理2009随着改革开放的不断升华，高速公路在我国国民经济发展中起着越来越重要的作用，2004年底，国务院审议通过了《国家高速公路网规划》。此规划掀起了我国建设高速公路的高潮，其实施需要庞大的资金，因而国家投资体制改革引入多元化投资主体。云南富砚高速公路作为云南省高速公路建设招商引资的试点，首次采用BOT模式进行该项目的建设、经营、移交。br　　本文通过对云南富砚高速公路BOT项目全过程的管理体会，利用风险管理理论，结合高速公路BOT项目特点，系统地识别、分析高速公路BOT项目在投资、建设、运营、移交过程中每个环节存在的风险的概念与实质、形式与内容、产生与发展，对高速公路BOT项目的风险进行了分类，并针对不同类型的风险提出对策措施。br　　高速公路项目具有规模大、历时长、程序多、投入资源大、涉及范围广等特点，所以其本身就具有较多的风险源，风险控制的压力大;只有通过积极、有效地开展风险管理，提高风险意识和风险管理水平，才能确保项目工期、质量、安全、投资等各项目标的实现。br2.学位论文侍玉成城市供水BOT项目特许期研究2006在城市供水BOT项目中，除了水价外，特许期的相关规定与长短是特许协议中最为核心的问题，直接决定了政府和项目投资者的风险分担和利益分配。BOT项目特许权协议中关于特许期的约定主要由两部分组成：特许期的相关规定和特许期的长度。特许期的相关规定与BOT项目的风险管理和风险分担有着密切联系，而特许期的长度则直接决定了投资者与政府之间的利益分配。本文从风险管理与风险分担的角度，定性的分析了城市供水BOT项目合理地选择特许期规定的问题。探讨了BOT项目的风险管理、风险分配与项目特许期规定之间的内在关系，通过逻辑推理得到了两类城市供水BOT项目合理选择特许期规定的结论。利用博弈论的分析工具，定量的分析了城市供水BOT项目特许期长度最优决策的问题。在借鉴已有的特许期长度决策模型的基础上，就BOT项目的剩余收益如何合理分配，分别在完全信息和不完全信息两种状态下建立了政府与投资者之间的动态博弈模型，通过净现金流与时间的内在关系推导出特许权宽限期的长度，并最终得到了特许期长度的最优决策。3.期刊论文史旗凯.SHIQi-kai论BOT项目中的风险分担及风险管理-郑州航空工业管理学院学报2005,23(3)文章从项目公司的角度出发,将BOT项目中的风险根据项目参与方担负风险的大小划分为三类,并讨论了权益投资者的风险分担问题,认为风险分担和风险管理是项目成功的关键,之后在BOT项目的四个阶段中,就项目的风险管理进行了分析和探讨.4.学位论文杨卫华基于风险分担的高速公路BOT项目特许定价研究2007特许定价是BOT项目招标和特许经营协议谈判的核心问题，在项目融资业界和理论研究中都得到广泛的关注。然而实践中不乏存在由于特许定价失当导致的失败项目，理论上也缺乏能够保证政府和私人部门利益均衡的特许定价方法。在倡导私人主导融资的基础设施投资体制改革的环境下，如何有效解决政府和私人部门之间合作定价的问题，已经成为确保BOT项目顺利运作的关键。本研究以高速公路BOT项目为研究对象，围绕特许定价，提出三个需要解决的关键问题，包括影响特许定价的关键风险识别问题，关键风险分担程度的确定问题，基础特许价格的确定和价格调整方法的设计问题。论文对BOT项目风险识别、风险分担以及特许定价的相关研究进行系统的文献回顾，结果发现现有理论研究成果尚不能解决高速公路BOT项目的特许定价问题，其局限性主要表现在未考虑特许定价和风险分担之间的联系，并且忽略了风险对价格水平的影响。首先，为了识别影响特许价格的关键风险，本研究提出七个关键风险假设，通过设计调查问卷，统计分析数据，并使用结构方程模型进行估计，完成对假设的检验。结果表明完工风险对中国高速公路BOT项目特许定价影响程度最大，属于一级风险；不可抗力风险、法律风险和市场风险影响程度较大，属于二级风险；政治风险、经营风险和金融风险的影响程度最低，属于三级风险，在特许定价中可以不予考虑。其次，针对识别后的关键风险，在对现有关键风险分担研究结果进行统计分析的基础上，确定出关键风险在政府和私人部门之间分担的格局；然后在假定双方风险信息对称的前提下，将关键风险引入社会福利和私人利润两个博弈支付函数中，利用二人合作博弈模型的纳什积函数映射，求解出风险分担的纳什谈判解，得到一个处于均衡稳定状态下的风险分担比例，为基础特许价格的制定以及调整机制的设计提供量化的依据。再次，分析了固定特许期和弹性特许期下基础特许价格的形成机制，将固定特许期下的特许定价划分为两种定价模式。在定价“模式一”中，根据不同的风险偏好水平，将投标人区分为风险喜好型、风险厌恶型和风险中立型三种，并针对每种投标人的定价目标分别建立了相应的随机规划模型，来求解基础特许价格；然后设计了以投资额、特许价格和政府承担风险为参数的三维组合评标方法，政府选定组合投标报价秩和最低的投标人为第一中标候选人，中标特许价格即为最终的基础特许价格。在定价“模式二”和弹性特许期的定价中，假设政府具有中立的风险偏好，以社会福利最大化为目标，满足私人利润水平为约束条件，通过建立机会约束规划模型，确定出基础特许价格。然后，确定出特许价格调整所依据的关键风险，提出高速公路BOT项目特许价格调整所遵循的四个原则：包括综合考虑风险影响的原则、激励效率提高的原则、保证合理回报的原则、分阶段调整的原则。研究认为特许价格调整的周期必须与风险分担周期相对应，并要考虑价格调整延误风险的影响。根据项目实际利润和均衡点的相对位置关系，设计出价格调整时四种前期损益结转的方法，以达到激励项目公司提高效率，并保证其获得合理回报的目的。以原有特许价格能否在一定置信水平上满足未来净现值不小于最低水平为调整条件，确定出定价“模式一”和“模式二”下不同的特许价格调整方法。最后，参考襄荆高速公路BOT项目的基础数据，通过对关键风险的概率分布假设，使用CrystalBall7.22软件作为随机模拟分析的工具，对特许定价的随机规划模型进行验证。数值模拟的结果表明，本研究所建立的基础特许价格模型和调整方法，能够在风险估计和合理分担的基础上，确定出满足政府和项目公司定价目标的特许价格。5.学位论文刘兀试论我国BOT项目的风险管理2001全文共分为四章:第一章BOT投资概述。主要阐明BOT基本概念及主要特点，BOT投资的基本运作方式和其所涉及的主要合同。第二章BOT项目的风险管理。重点分析BOT项目风险的主要类型，各种风险的基本管理方法及风险分担原则等一般理论性问题，并由此过渡到对发达国家和发展中国家在BOT项目风险管理实践中不同特点和经验的归纳介绍，进而引出BOT方式在我国的运用问题，阐明BOT对我国的现实意义和目前的发展状况。第三章对我国现阶段三个具有典型意义的BOT项目风险管理策略的对比剖析，即风险管理的不规范运作-一深圳沙角B电厂BOT项目、风险管理的成功范例