寻找下阶段中国城镇化和工业化的线索

证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号未经许可，禁止转载证券研究报告2012年09月13日宏观专题寻找下阶段中国城镇化和工业化的线索¾回顾美国近200年工业化和城市化的发展历史，自东向西，具有明显的三阶段梯度开发的特征。每一阶段的开发都是一次气势恢宏的“人”与“资本”在特定区域的集聚，并依托当地自然资源的禀赋优势，孕育出在全国范围上专业化分工极强的“区域经济增长极”。在“区域增长极”中，“人”与“资本”的集聚终极形式就是大都市区，并以此为辐射中心，不断兼并扩张，昀终与区域中临近大都市区形成“大都市群”或“大都市带”。¾八九十年代我国的户籍和土地制度的改革打通了人与资本自由流动的渠道，在全球化的浪潮中，我国不断深入参与到国际制造业分工中，人与国内外资本在东南沿海地区快速集聚，形成了珠三角和长三角两个区域增长极。工业化水平得到了加速发展。这与19世纪初期，美国东北部地区承接欧洲一次工业革命后的产业转移情形十分相似。¾与发达国家不同的是，在近30年来工业化高速发展的同时，我国城市化发展却相对滞后，目前我国工业化率约47%，为世界首位，而城市化率仅为50%，远低于世界平均水平。城市化率远高于工业化率是国际上的普遍规律，其背后的逻辑是：工业化带来人与资本的一次集聚，是城镇化的第一步。由工业发展衍生出的生产性服务行业带来人与资本的二次集聚是城镇化的第二步。因此，城市化率比工业化率普遍有着更快的提升。¾过多的依赖外需是我国城市化发展滞缓的因由。中国的工业制品在全球化的浪潮中输向全世界，但却在很大程度上是借助了“世界城市体系”的物流、商务、融资和技术等多方面的服务发展。这就造成了在某种程度上，替代了中国内陆生产性服务部门的增长，映射到空间表现上，中国的城市化发展较工业化发展出现了滞后的现象。¾在外需收缩的新国际背景下，中国经济发展的出路势必要从“接单制造”，转向“开拓内需市场”。这意味着由补课生产性服务行业所带来的人与资本的二次集聚是下一阶段我国城镇化的一大旋律。此外，在内需驱动的基础上，中西部承接东南沿海的制造业产业转移所带来的工业化进一步深入是我国城镇化的另一大旋律。¾上述两条城镇化的路线意味着，在未来，现有的经济集聚将反过来再次刺激人与资本的再度集聚，从而带动城镇化的进一步深入。我们认为，在胡焕庸线以东，“两横三纵”的物流干线布局将使我国目前已形成的16大城市群连接起来，在横纵的交会点继续扩张集聚从而形成六大经济圈。■其中，长三角、珠三角和环渤海经济圈将在补课生产性服务行业的发展中昀终迈入国际性大都市行业。■而长江中游、中原和成渝经济圈在承接产业转移的过程中，工业化依旧将是进一步推动城镇化的主驱动力；同时，其内向型经济的特征也将推动生产性服务行业同步发展，成为城镇化的第二推动力。证券分析师：华中炜执业编号：S0360512040001Tel：[phone]Email：[e-mail]联系人：何珮Tel：010-66500813Email：[e-mail]宏观专题证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号2/50目录一、美国城市化工业化的历史解读..............................................................................................6（一）纽约经济圈–19世纪初期承接欧洲产业转移的桥头堡........................................71．“人”的集聚：纽约经济圈成为世界移民中心....................................................72．“资本”的集聚：美国大量吸纳欧洲对外投资....................................................83．19世纪初期纽约经济圈“人”与“资本”集聚的内生性动力.......................94．纽约经济圈发展时期，美国的三大专业化经济区域......................................15（二）芝加哥经济圈–19世纪后期萌生二次工业革命的资源重地..............................161．“人”的集聚：移民西迁，五大湖地区快速城市化........................................162．“资本”的集聚：资本西移，在五大湖的工业领域迅速集聚........................173．五大湖区域重工业和农业资源富饶..................................................................194．芝加哥经济圈发展时期，美国的三大专业化经济区域..................................20（三）洛杉矶经济圈–战火中孕育出科技革命的浪潮..................................................211.“人”与“资本”向太平洋沿岸城市带集聚的内外驱动力.............................212．军工技术积淀叠加要素集聚，60年代科技革命于美国西海岸萌生.............263．与太平洋国家的贸易往来推动西海岸城市发展与80年代进入鼎盛时期....264．美国昀终形成的产业区域布局..........................................................................27二、寻找下阶段中国工业化和城镇化的线索............................................................................28（一）成也全球化：工业化发展迅猛................................................................................281．改革开放前：国家资源被强制在错误的区域配置了错误的产业..................292．改革开放后：人与资本在全球化的浪潮中涌入长珠三角洲..........................31（二）败也全球化：城市化发展滞后................................................................................341．我国工业化超前，城市化滞后的现况..............................................................352．国际上城市化率普遍高于工业化率的逻辑......................................................353．中国城市化滞缓的因由：世界城市对中国生产性服务部门的替代..............36（三）在产业角度上未来我国城市化的两大线索............................................................371．补课生产性服务产业是内需驱动型城市化深入的线索之一..........................372．中西部承接东南沿海的制造业转移是城市化深入的线索之二......................40（四）胡焕庸线以东，三纵两横布局我国六大经济圈....................................................421．地理因素导致我国人口分布东西不均，在中、东部自然形成集聚..............422．三纵两横布局我国六大经济圈..........................................................................43（五）定位六大经济圈的城镇化与工业化路线................................................................451．珠三角经济圈：定位南海世界级城市群..........................................................452．长三角经济圈：定位太平洋西岸的世界级城市群..........................................473．皖江城市带：承接长三角产业转移的急先锋..................................................484．环渤海经济圈：内向型经济区域的典范..........................................................495．长江中游经济圈：九省通衢，货到汉口活......................................................516．中原经济圈：中国的芝加哥－制造业转移重镇..........................................527．成渝经济圈：深入腹地的内生增长引擎..........................................................53宏观专题证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号3/50图表目录图表1美国三大城市群阶梯化层级分布...................................................................................6图表2美国三大城市群经济梯度递进发展历史.......................................................................7图表31810至1920登记迁入美国移民（百万人）................................................................8图表419世纪东北及中大西洋区域城市化高潮......................................................................8图表51790至1920美国总人口分布（千人）........................................................................8图表61790至1920美国城市人口分布（千人）....................................................................8图表71790年至1831年美国国际资本流动净值..................................................................9图表81799年至1900年美国资本增量中国外资本净输入的相对重要性............................9图表9纽约–美国东海岸中心的天然良港............................................................................11图表10美国运河投资的三个主要阶段...................................................................................12图表1119世纪中叶美国运河及