上海财经大学金融风险讲义跨国银行经营与风险管理

跨国银行经营与风险管理李宏一、金融学的基本问题宏观金融框架体系定价问题与风险管理公司财务问题1、宏观金融框架体系、最优模式与制度比较研究2、定价问题与风险管理问题3、公司财务问题1、宏观金融框架体系、最优模式与制度比较研究（1）金融创新对金融体系的影响（2）金融体系的比较研究（3）货币理论2、定价问题与风险管理问题（1）债券和衍生产品的定价（2）股票定价（3）宏观金融风险问题3、公司财务问题（1）MM定理——莫迪利安尼&米勒定理（2）不完备市场条件下的公司定价：管理与激励理论二、金融体系中各部分的关系金融市场金融经营机构中央银行及其他监管机构导论一、商业银行的性质商业银行是企业商业银行是经营货币资金的企业商业银行是金融企业二、商业银行的产生1、银行的产生Banca、Banco——Bank1272年巴尔迪银行—1310年佩鲁齐银行（1384）—1397年麦迪西银行—1407年热那亚圣乔治银行—1587年威尼斯银行—1694年英格兰银行。2、银行的形成三、商业银行的发展1、英国式融通短期资金传统2、德国式综合银行一、商业银行的功能1、信用中介2、支付中介3、金融服务4、信用创造5、调节经济第三节商业银行的组织结构一、商业银行的创立二、商业银行的组织结构一、商业银行的创立1、创立条件（1）经济条件（2）金融条件2、创立程序《银行法》、《公司法》二、商业银行的组织结构1、决策系统2、执行系统3、监督系统4、管理系统第四节商业银行制度一、建立商业银行体系的基本原则二、商业银行体系及主要类型三、国际商业银行体系的发展趋势一、建立商业银行体系的基本原则竞争性安全性规模性二、商业银行体系及主要类型1、按资本所有权划分2、按业务覆盖地域划分3、按能否从事证券业务划分4、按组织形式划分单元制、分行制、持股公司制TheRiegle-NealInterstateBankingandBranchingEfficiencyAct1863《国民银行法》三、国际商业银行体系的发展趋势1、规模、优势、创新、盈利2、管制与反管制第五节商业银行的经营目标一、安全性二、流动性三、盈利性第六节商业银行的经营环境一、宏观经济环境的波动性二、金融市场的激烈竞争性三、银行管制与监管商业银行资本InternalCapitalExternalCapital一级资本（核心）：产权资本二级资本（附属）：债务资本一、股本：普通股、优先股主权证书1、普通股2、优先股：兼有普通股和债券的特点Fixed-ratepreferredstockVariable-ratepreferredstockConvertiblepreferredstock二、盈余：资本盈余、留存盈余1、资本盈余：溢价发行的部分2、留存盈余三、债务资本：资本票据、债券补充资本，后期偿付债券1、Capitalnotes:固定利率计息2、债券ConvertiblesubordinatedsecuritiesVariable-ratesubordinatedsecuritiesOption-ratesubordinatedsecurities四、其他来源：储备金1、资本准备金2、放款与证券损失准备金第二节银行资本充足性及其测定一、银行资本充足性及其意义1、资本数量的充足性2、资本结构的合理性银行资本充足性是指银行资本数量必须超过金融管理当局所规定的能够保障正常营业并足以维持充分信誉的最低限度；同时，银行现有资本或新增资本的构成，应该符合银行总体经营目标或所需增资本的具体目的。1、资本数量的充足性安全性与盈利性资本适度2、资本结构的合理性核心资本：普通股、不可收回的优先股、资本盈余、留存盈余、可转换的资本债券、各种补偿准备金。附属资本二、银行资本充足性的测定：测定指标、测定方法1、测定指标2、测定方法1、测定指标资本与存款比率资本与总资产比率资本与风险资产比率：风险资产指不包括商业银行第一、第二线准备金在内的资产2、测定方法分类比率法：也称为纽约公式综合分析法1、分类比率法无风险资产：现金、存放同业、短期国债。不需要资产担保。风险较小资产：5年以上政府债券、政府机构债券、安全性较好的信用担保贷款，风险权数5%。普通风险资产：证券投资和证券贷款，风险权数12%。风险较高资产：财务状况差、信用水平低和担保不足的贷款，风险权数20%。有问题资产：超过偿付期限的贷款、可疑贷款，风险权数50%。亏损资产和固定资产：亏损资产是银行投入资本因损失收不回的资产，风险权数100%。最低资本量：银行利用加权平均法将上述资产额分别乘以各自的资产比率要求。三、银行资本的定义Basel的定义：银行资本的构成部分应取决于资本吸收银行损失的能力。核心资本：股本和税后留利中提取储备金。附属资本：未公开储备、普通呆账准备金、带有债务性质的资本债券、长期次级债券。四、表内资产风险权数及测定表内风险资产=∑表内资产额*风险权数风险权数分别为：0、10%、20%、50%和100%。五、表外项目的信用转换系数1、100%信用转换系数：直接信用替代工具、销售和回购协议以及有追索权的资产销售、远期资产购买、超远期存款和部分缴纳款项的股票和代表承诺一定损失的政券。2、50%信用转换系数：某些与交易相关的或有项目、票据发行融通和循环包销便利、其他初始期限在一年以上的承诺。3、20%信用转换系数：有自行偿付能力的与贸易有关的或有项目。4、0%信用转换系数：类似初始期限在一年以内的，或可以在任何时候无条件取消的承诺。5、与外汇和利率有关的或有项目：损失的仅为替换成本。采用风险暴露法和初始风险暴露法。表外风险资产=∑表外资产*信用转换系数*表内相对性质资产的风险权数六、巴塞尔协议的实施要求一级资本比率=100%*核心资本/风险资产总额二级资本比率=100%*附属资本/风险资产总额资本对风险资产比率=100%*（核心资本+附属资本）/风险资产总额=一级资本比率+二级资本比率风险资产总额=表内风险资产+表外风险资产资本对风险资产比率应达到8%以上，核心资本至少占总资本50%，一级资本比率不低于4%。附属资本内普通贷款准备金不能高于风险资产的1.25%，次级长期债务不得超过一级资本50%。第三节银行的资本管理与对策：分子对策、分母对策一、分子对策二、分母对策一、分子对策提高资本总量、改善和优化资本结构。1、内源资本策略2、外源资本策略二、分母对策1、压缩银行的资产规模2、调整资产结构第四节银行并购决策与管理一、银行并购的原因和影响二、银行并购的决策三、银行并购的管理一、银行并购的原因和影响1、规模发展2、协同效应3、管理层利益驱动二、银行并购的决策1、并购的效应分析2、并购的估价3、并购的效益分析三、银行并购的管理负债业务经营一、银行负债的定义商业银行的负债是其在经营活动中尚未偿还的经济义务现实性、货币计量、到期偿付广义负债：指除银行自有资本以外的一切资金来源，包括资本期票和长期债务资本等二级资本的内容狭义负债：指银行存款、借款等一切非资本性的债务二、银行负债的作用1、银行经营的资金来源和先决条件2、银行流动性的必要手段。规模决定利润；存贷差3、集聚社会资金4、构成社会流通中的货币量5、社会资金中介三、银行负债的构成存款、同业存款、借入款项、发行债券、信托存款和其他负债第二节商业银行的存款业务一、传统的存款业务二、存款工具创新一、传统的存款业务1、活期存款：支付手段和流通手段；派生能力2、定期存款3、储蓄存款二、存款工具创新1、存款工具创新的原则2、代表性的存款工具1、存款工具创新的原则A、遵循存款的基本特征和规范B、效益性原则C、持续性原则D、社会性原则2、代表性的存款工具A、活期存款工具创新a、可转让支付凭证账户：1970年个人、非盈利机构开立的计算利息的支票账户，以支付命令书取代了支票b、超级可转让支付凭证账户：1985年，法定最低开户金额和平均余额为2500美元，签发支票不加限制B、定期存款的工具创新a、货币市场存款1978年货币市场存款单业务1982年货币市场存款账户：2500美元的最低限额，利率浮动b、可转让定期存单60年代美国纽约花旗银行创办，按某一固定期限和一定利率存入银行的资金可在市场上买卖的票证1975年美国银行创新发行浮动利率可转让定期存单摩根保证信托公司：滚动存单式“卷布丁”的存款创新工具1986年交通银行首次发行，后停发c、自动转账服务账户1978年，由电话转账发展而来协定账户又是进一步创新C、储蓄存款工具创新如利率自然增长储蓄、边挣边存储蓄a、零续定期储蓄存款：多次存入期限在半年以上，5年以内的储蓄出款b、联立定期储蓄c、指数存款证：定期储蓄存款的利率与物价上涨指数相挂钩d、特种储蓄存款：养老金储蓄、团体储蓄、存贷结合储蓄、国债定期户头储蓄等第三节银行存款的经营管理一、提高存款的稳定性二、存款成本管理三、银行存款的营销和定价四、存款规模控制一、提高存款的稳定性1、对存款规模的追求2、存款沉淀率活期存款稳定率=（活期存款最低余额/活期存款平均余额）*100%活期平均占用天数=（活期存款平均余额*计算期天数）/存款支付总额易变性存款、准变性存款、稳定性存款二、存款成本管理1、存款成本构成利息成本、营业成本、资金成本、可用资金成本、相关成本（风险成本、连锁反应成本）、平均存款成本、边际存款成本资金成本率=[（利息成本+营业成本）/吸收的全部存款资金]*100%加权平均成本=（各类存款资金来源的总量*每种存款的单位平均成本）各类存款资金来源的总量边际存款成本率=（新增利息+新增营业成本）/新增存款资金2、存款成本控制a、存款结构和成本选择b、存款总量和成本控制（1）逆向组合模式（2）同向组合模式（3）总量单向变化模式（4）成本单向变化模式c、可用资金的历史平均成本和边际成本分析三、银行存款的营销和定价1、存款工具的营销客户资金需求——规划服务——定价和促销（要考虑客户和银行成本、价格信息的透明性、定价的均衡性）2、存款工具的定价方法a、成本定价b交易账户的定价：收支平均余额定价法c、金融市场存款账户的定价d、定期存单市场按银行层次定价四、存款规模控制合理性、均衡性、动态性一、短期借款的特征和作用1、短期借款的主要特征a、时间金额的流动性b、流动性需要相对集中c、较高的利率风险d、调节短期头寸2、作用二、短期借款的主要渠道1、同业借款2、向中央银行借款：再贴现、再贷款3、其他渠道：转贴现、回购协议、大面额存单、欧洲货币市场借款三、短期借款的经营策略和管理重点1、经营策略a、时机选择b、规模控制c、结构确定2、管理重点合理、协调、分散、精确第五节商业银行的长期借款一、商业银行长期借款的特点二、金融债券的种类三、金融债券的发行与经营一、商业银行长期借款的特点业务证券化、多样化和综合化二、金融债券的种类1、一般性金融债券a、担保债券和信用债券：第三方担保与财产抵押担保b、固定利率债券和浮动利率债券c、普通金融债券、累进利率金融债券和贴现金融债券d、附息金融债券和一次性还本付息金融债券2、国际金融债券a、外国金融债券b、欧洲金融债券c、平行金融债券三、金融债券的发行与经营1、发行申报2、发行机构和信用评定3、发行数额和运用范围4、发行价格和费用5、经营要点现金资产业务第一节现今资产的构成第二节资金头寸的计算与预策第三节现金资产的管理一、现金资产的构成现金资产是银行持有的库存现金及与现金等同的可随时用于支付的银行资产。1、库存现金2、在中央银行的存款：法定存款准备金、超额准备金（广、狭义）3、存放同业存款4、在途资金二、现金资产的作用1、保持清偿力2、保持流动性第二节资金头寸的计算与预策一、资金头寸及其构成二、资金头寸的预测资金头寸指商业银行能够运用的资金。包括时点头寸和时期头寸一、资金头寸及其构成1、基础头寸及其构成：指库存现金和在央行的超额准备金之和2、可用头寸及其构成：指可动用的全部资金，包括基础头寸和存放同业存款可用头寸包括：a、可用于应付客户提存和满足债权债务清偿需要的头存，即支付准备金（备付金）；b、可贷头寸，用来发放贷款和进行新的投资的资金，形成银行