中国服装行业分析报告(XXXX年4季度)

中国服装行业分析报告（2012年4季度）出版日期：2013年2月内销市场有所企稳，回暖基础尚不牢固2012年以来，在内需疲软、外需不振、国内生产成本上涨的背景下，服装行业的生产经营遭遇到很大困难。4季度，随着宏观经济筑底企稳，国内消费市场逐步回暖，服装行业景气指数小幅回升到124.4点，处于较景气区间。预计2013年1季度行业景气将进一步回升，但服装零售端疲软态势短时间内难有明显改善，将拖累景气指数回升幅度。从供给方面来看，4季度，服装行业延续2012年以来的调整态势，企业仍以去库存为主线，生产活动维持低速增长，共生产服装74.68亿件，同比增长5.86%，增速较上季度下滑3.19个百分点，增速上涨态势未能延续，服装行业回暖尚未形成牢固基础。从国内需求方面来看，4季度，在各种打折促销活动以及寒冬气候的拉动下，服装零售市场的销售规模较上季度进一步扩大。但全年服装内销增速仍显著低于2011年水平，1～12月，服装类商品累计零售总额7021.5亿元，同比增长17.7%，增速较上年同期下滑7.4个百分点，但下滑幅度有所收窄，略有企稳迹象。从出口方面来看，一方面受国务院出台的涵盖出口退税、出口信用保险、贸易融资等稳定外贸增长的措施影响；一方面得益于年底西方感恩节、圣诞节等传统消费节日到来带动的外贸订单增长，4季度，服装出口市场呈现企稳态势。从投资方面来看，2012年，受外需不振、内需趋缓以及服装企业渠道调整、库存高企的影响，我国服装行业投资增速较2011年大幅下滑18.78个百分点，占整个制造业投资总额的比重也有所降低，但行业投资额增长较为平稳。从经营方面来看，4季度，企业销售收入增速略有回升，行业整体成本费用增长趋势放缓，盈利状况逐步企稳，呈现亏损面逐步缩窄，但亏损企业亏损额及增速大幅攀升的局面。预计2013年服装行业整体运行形势将好于2012年。版权：中经网数据有限公司TEL：[phone]FAX：[phone]I中国行业分析报告――服装行业目录Ⅰ当季概览.........................................................1Ⅱ供求分析.........................................................2一、服装行业景气情况..............................................2二、服装市场运行情况..............................................2（一）供给：去库存尚未结束，产量维持低速增长......................2（二）需求：内销增速显著下降，但降幅有所收窄......................4（三）价格：棉花价格延续小幅上涨趋势，服装价格涨幅有所回落........5（四）区域分布：五大省产量占绝对优势，云南、河北、青海增长迅速....7三、服装行业进出口情况............................................8（一）出口市场：4季度出口市场企稳回升，但全年出口增幅显著下滑....8（二）进口市场：内需趋缓，进口增速大幅下滑........................9四、服装行业投资情况..............................................9五、服装行业经营情况.............................................10（一）收入：4季度收入增速略有回升，但全年增幅仍显著下滑.........10（二）成本：企业扩张速度放慢，成本费用同比增速下滑...............11（三）利润：4季度盈利状况企稳，但全年利润增幅显著下滑...........12（四）亏损：亏损面逐步缩窄，但企业亏损额增速大幅攀升.............13六、服装行业发展展望.............................................13Ⅲ政策解读........................................................14一、《关于促进外贸稳定增长的实施意见》............................14二、《关于印发重点跟踪培育服装家纺自主品牌企业名单的通知》........14三、《商务部关于促进中国品牌消费的指导意见》......................15四、《服装生产企业安全生产标准化评定标准》........................15Ⅳ热点研究........................................................16一、墨西哥向世贸组织起诉中国纺织品和服装补贴政策.................16版权：中经网数据有限公司TEL：[phone]FAX：[phone]II中国行业分析报告――服装行业二、运动休闲服装行业面临库存危机，打折促销成常态.................16三、凡客“叫板”优衣库，服装界打响电商线下价格战.................16四、服装企业收缩渠道，匹克千店关门...............................17五、服装品牌成“双十一”促销大赢家...............................17Ⅴ上市公司........................................................18一、经营绩效：经营压力持续增加，上市公司业绩分化明显.............18二、盈利能力：销售毛利率有所上升，净资产收益率小幅下滑...........19三、偿债能力：短期偿债风险不大，资产负债率略有下降...............21四、营运能力：应收账款、存货、流动资产周转率均有所下降...........22五、现金流量：资金压力有所缓解，筹资需求略有下降.................23六、代表性上市公司...............................................24（一）际华集团股份有限公司.......................................25（二）雅戈尔集团股份有限公司.....................................25（三）上海美特斯邦威服饰股份有限公司.............................26（四）浙江森马服饰股份有限公司...................................27（五）上海龙头（集团）股份有限公司...............................27Ⅵ关键指标........................................................28版权：中经网数据有限公司TEL：[phone]FAX：[phone]III中国行业分析报告――服装行业版权：中经网数据有限公司TEL：[phone]FAX：[phone]IV图表目录图表12011年以来纺织服装、鞋、帽制造业企业景气指数...............................2图表22011年以来我国服装产量及同比增速.......................................................3图表32012年我国服装行业分品种产量及增速...................................................3图表42011年以来我国服装类商品零售总额及同比增速...................................4图表52011年以来我国服装类商品累计零售总额及同比增速...........................5图表62011年以来328级棉花价格.........................................................................6图表72011年以来服装鞋帽零售价格指数...........................................................6图表82012年我国服装行业分地区产量及同比增速...........................................7图表92011年以来服装及衣着附件出口额及同比增速.......................................9图表102011年以来服装及衣着附件进口额及同比增速.......................................9图表112011年以来纺织服装、鞋、帽制造业投资额及同比增速.....................10图表122011年以来纺织服装、鞋、帽制造业销售收入及增速..........................11图表132011年以来我国纺织服装、鞋、帽制造业主要成本费用......................11图表142011年以来我国纺织服装、鞋、帽制造业主要成本费用同比增速.....12图表152011年以来我国纺织服装、鞋、帽制造业利润总额及同比增速.........12图表162011年以来我国纺织服装、鞋、帽制造业亏损情况.............................13图表172012年前三季度沪深股市服装上市公司经营绩效指标.........................19图表182012年前三季度沪深股市服装上市公司盈利能力指标.........................20图表192012年前三季度沪深股市服装上市公司偿债能力指标.........................21图表202012年前三季度沪深股市服装上市公司营运能力指标.........................22图表212012年前三季度沪深股市服装上市公司现金流量指标.........................24图表222012年前三季度际华集团股份有限公司经营效益.................................25图表232012年前三季度雅戈尔集团股份有限公司经营效益.............................26图表242012年前三季度上海美特斯邦威服饰股份有限公司经营效益.............26图表252012年前三季度浙江森马服饰股份有限公司经营效益.........................27图表262012年前三季度上海龙头（集团）股份有限公司经营效益.................28图表272012年4季度服装行业关键指标...............................................................28本报告图表如未标明资料来源，均来源于“中经网统计数据库”中国行业分析报告――服装行业Ⅰ当季概览2012年以来，在内需疲软、外需不振、国内生产成本上涨的背景下，服装行业的生产经营遭遇到很大困难。4季度，随着宏观经济筑底企稳，国内消费市场逐步回暖，服装行业景气指数小幅回升到124.4点，处于较景气区间。预计2013年1季度行业景气将进一步回升，但服装零售端疲软态势短时间内难有明显改善，将拖累景气指数回升幅度。从供给方面来看，4季度，服装行业延续2012年以来的调整态势，企业仍以去库存为主线，生产活动维持低速增长，共