Stan+Weinstein《多空操作秘笈笔记》

多空操作秘笈將股票的漲跌分為四個階段即1.打底區，2.上升段，3.頭部區，4.下降段多空操作秘笈第一章，指出十項要點：1.金融市場許多看似正確的規範，實際上是錯誤的，例如根據金融與經濟新聞操作股票。2.市場價格乃反應未來，而非目前的盈餘。3.學習與利用市場行為所提供的線索來操作股市，專注於量價關係，解讀供需方程式。技術分析實際上只包含量價關係的研究。4.注意線型軌跡吐露的訊息，它較報紙更快更精確。5.不可在沒有檢驗線路圖的情況下買賣股票。6.不可在好消息公布時買進股票，尤其線路圖顯示當時已在高點。7.不可在股價暴跌時因便宜而買進股票，在賣壓持續下便宜將有更便宜。8.不可在下跌趨勢中買進股票。9.不可持有下跌趨勢中的股票，不論它的本益比有多低。10.遵守一貫的方法與紀律，在同一狀況下有時買進有時賣出，便犯了違反紀律的可怕錯誤。多空操作秘笈第二章：一眼勝過千萬盈餘預測股票的四個階段：一打底區，二上升段，三頭部區，四下降段。各區段價量變化與類股輪動1.打底區：股票下跌一段時日，喪失動能而橫向發展，買賣均衡(先前是賣多於買)成交量萎縮，末期才會放量，表示有人承接。卅週平均線漸走平，與日線重疊底部形成可能長達數月，甚至數年，因此在此期間進場只會鎖住資金，讓人失去耐心2.上升段：突破卅週平均線，通常會有至少一次的拉回，突破時放量，拉回時量縮，拉回點接近突破點即可，拉回愈小，上漲力道愈大。成交量增加是重要觀察點。突破時的消息通常都是負面的。卅週平均線開始翻轉上揚。每次的波段高點都高於前次高點，盤整的低點也愈來愈高，所有的下跌整理都發生在卅週線上方前進兩步，退後一步，仍是上升趨勢，無庸置疑。初期盤整距卅週線較遠，後來股價回檔愈接近卅週線，上升末期卅週線的上升角度漸趨平緩。上升末期價格波動古怪，謠言媒體熱烈報導，情緒影響買賣決策要你買進。如果你未能在上升初期買進，千萬不要慌亂追價，因而付出代價。你要始終一貫的在突破點附近買進，失去機會可以再找。3.頭部區：漲勢失去動能而橫向發展，不論漲跌成交量都很大，走勢善變且幅度大，或量大不漲，買方受到好消息激勵而進場，但遇上低價買進者的獲利賣壓。卅週平均線趨於水平。個股的好消息令人興奮，提防入彀，永遠相信圖形訊息，不可在此階段買進股票。上漲量縮買盤不繼，是一警訊，拉回破前高，是二警訊，再漲量更縮，三警訊，拉回破頸線，頭部成形。三警時即應出場，跌破頸線右肩成形，務必出場不可戀棧。4.下降段：向下突破不需巨量即可視為有效。放量向下突破較具空頭意味(賣方十分急切，下跌速度較快)，向上反彈量縮即可放空。成交量增加的下向突破，繼之而來的成交量萎縮並且反彈到向下突破點，是非常危險的訊號永遠不在第四階段買進股票，或不持有任何步入第四階段的股票。不要接受下降階段的虐待，不要忍耐被股市揮霍金錢的折磨，寧可落慌而逃。過早拋出手中的贏家，以取微薄利潤；忍受持有輸家，卻演變成大災難，這是一般人的毛病。每次下跌都創新低點，而每次超賣後的反彈都低於前次高點，這是下降趨勢的典型例子。負面行為皆發生在卅週平均線的下方，股市禁不起風吹草動，投資人卻想找便宜貨。不要猜測底部，低點還有更低點。保持冷靜與自律，耐心等待多方出現，時間是重要指標，不見背離，不見五波上漲，絕不進場。提示：移動平均線是研判四個階段的重要指標。第三章買進的理想時機放量突破交易區壓力時，買進一半。拉回量縮時的拉回點，買進另一半。上升途中進行盤整，量縮後再放量並突破盤整區時，進行加碼。(無量當心假突破)第一階段末期突破拉回(第二階段初期)，走勢緩慢，盤整再攻，才會加快。是謂一緩、二急、三噴。主力作法是一進、二拉、三出貨。情緒化的決策，要絕對避免。獲利最大的判斷，通常都在深夜或週末，心情平靜時。學習紀律且輕鬆的操作方法，系統愈機械化，愈不受制於判斷與情緒，就會變得更具獲利能力。恐懼造成恐慌，使你在底部賣出，貪婪造成夢想，使你在頭部買進。防治恐懼貪婪症候群：每週末騰出一些時間，冷靜的瀏覽圖形。從圖形中發覺潛力股，編製成明細表。每晚追蹤與描繪這幾支股票，及你的投資組合。簡易運作，發展出敏銳的市場觀察力。總統選舉四年循環紀錄。大選後的一年通常都是大災難，但也有例外。每年春節作多的循環，五窮六絕，四月頭多七月少，週一在空頭市場最恐怖。估算相對強度是買賣中的重要步驟，不可忽略。如果一個類股已經完全進入第二階段，而你發現該類股中某一個股正首度突破第一階段底部，那麼該支股票是可以買進的。量是多頭攻擊的動能，在關鍵點位(反壓點)出現時，更是多頭表態的重要時機，如果不表態就是心虛。如果量能隨意釋放，可能是主力出貨跡象。市場會根據你預期的方向而行，但不會根據你預期的時間而行。由林而樹的選股方法：市場大勢如何？空時縱有線型佳之個股也要少買找出最佳類股找出最強勢個股不要企圖在病態類股中尋找贏家，這是失敗的原因之一。第四章精鍊買進程序買進個股，壓力愈小愈好。壓力的概念：請向左看，有無密集交易區間？有無層層波浪？有無大量？時間愈久遠的壓力愈無作用。突破時伴隨著成交量巨增：單週成交量增加，至少是過去數月平均成交量的兩倍，愈高愈好。過去三四週成交量增加，至少是過去數週平均成交量的兩倍。突破當週的成交量，必需放大。(突破當週三倍於該量，未來兩週愈來愈大，拉回量縮75%)加強相對強度的清晰概念：相對強度=個股價格/台股指數一個正面的相對強度趨勢，不要考慮去放空它。所有放空因素出現時，相對強度突破到零線以下，是重要的負面指標。頭肩底形態：最強有力且可資信賴者。確立頭部：創新低(頭部)後的所有反彈都在先前的高點之下便折回，但未創新低，尋找左肩，找出頸線，找出右肩，找出突破點價位，不要行動過早，在很多情況下頭肩底無法完成，反而向下突破。頭肩底的交易量不確定(一般說左肩最大，頭部略減，右肩萎縮)。重要的是：突破時卅週線走平或已向上，並且突破時放量，否則都不值得信賴。頭肩底形態的日線較週線容易辨認。右肩成形時一切技術指標都轉成正面了。雙重底形態：動力較頭肩底差，但也非常有利。有利的相對強度，巨大的成交量，最小的上檔壓力，是其要件。底部愈寬廣，上漲潛力愈大。頭部愈寬廣，跌幅愈大。史丹戒律：當整體市場處於空頭走勢時，不可買進不可買進處於負面類股中的個股不可買進處於三十週線下方的個股不可買進一支個股，其三十週線仍處於下降狀態不可在漲勢發動太久才買進，其時風險已大不可買進在突破點成交量差的個股不可猜測底部，低還有更低買進指南，綜合檢驗：檢查整體市場的主要趨勢，多頭才買進。發掘最佳類股。在最佳類股中挑選佳股，製作明細表，寫下突破價位和交易量。檢查壓力。檢查相對強度。檢查均線。各項技術指標，確定佳股無誤。等候突破，大量時買進一半資金。拉回量縮時，再投入另一半資金。將風險分散到幾支股票，以免一次不幸的選擇傷及筋骨。第五章挖掘潛力股心理間歇性強化：只要賭場裡有一個人中大彩，或新聞標題出現贏家的一則報導，然後我們便會開始夢想。你的買賣對象，絕大多數必需來自於你的研究。買進的三重確認型態：成交量放大、相對強度RS向上、突破前價量大幅波動。突破時放量，隨後價漲量揚，持續放量。突破前八週成交量穩定成長。有寬廣的底部，左方壓力在一年之外。平均線糾結向上。在股市起伏波動進行中，高手瞬間捕捉獵物，在線型圖繪製過程中，聰明人看出次日走勢，辨析於量價關鍵點，大智者看清型態趨勢，等待量價轉折時機。第六章何時賣出頭部區出現時，在爆量當天賣出。跌破上升趨勢線時賣出。跌破頸線時賣出。跌破支撐時賣出。跌破卅週均線時賣出。多頭市場中，某支股票呈現弱勢應立即出場，因在多頭時出現弱勢是大災難來襲的一項警告。不可等待下一波反彈再出場。不可在未設停損點的情況下進出股市。多頭看支撐，空頭看壓力，撐壓未破一路抱牢，直到測幅滿足點。撐壓點以整數為關卡，停損點則設於其上下一檔位置。擺動法則的操作：上攻時1.從左側找出前波高點A，2.找出此波下跌低點B，3.繪出下降趨勢線突破點C，(或頸線突破點A，二者有量的分別)4.估算測幅滿足點。A-B=XA+X=滿足點5.等待突破放量時機進場，拉回量縮進場。6.進場前先設好停損點，沿途觀察支撐變化，支撐未破，一路抱到滿足點再出場。下跌時1.從左側找出前波低點A，2.找出此波反彈高點B，3.繪出上升趨勢線突破點C，(或頸線突破點A)4.估算測幅滿足點。A-B=XA+X=滿足點5.等待跌破時放空，反彈回測量縮放空。6.進場前先設好停損點，沿途觀察反壓變化，反壓未突破，一路抱到滿足點再出場。致勝關鍵之一，就是學習如何虧損。在不利的狀況下如何脫身，讓災難消失於無形。情緒具有毀滅性，你要適當處理情緒，沈靜學習思考對策，有利於控制情緒。第七章放空股票的下跌速度快過上漲速度，因恐懼會造成恐慌性反應，而貪婪需要一段時間醞釀。放空常見的錯誤：1.不要因本益比高而放空2.不要因漲幅過高而放空3.資券比過高，大家看跌，是空頭陷阱4.不要放空一支處於第二階段的股票5.不要放空一支處於上升均線的股票6.不要放空交投量小的股票7.不要放空強勢類的個股執行放空步驟：1.尋找一支過去一年大幅上漲的股票2.頭部愈大愈好，撐壓(盤整區間密集交易區)愈少愈好。3.處於第三階段，進行頭部運作，均線走緩下彎4.找出頸線，定出放空點及停損點5.跌破頸線放空一半，拉回頸線再放空一半放空應在市場處於空方趨勢，擇最弱勢類股放空。向上突破需要成交量來確認，向下跌破則不需要大成交量即可成立。放空永遠不遲，已跌一段的股票處於第四階段，仍可放空。如果先前沒有漲勢供反轉做準備，那就忘了它吧。頭部成形的步驟：1.再創新高時，成交量萎縮，買盤不繼。(即高位量價背離)2.獲利回吐時，跌破前高支撐，而回到前低點。3.再次上漲時，量能仍不足，(高位二次背離)，為右肩。4.轉折向下時，跌破頸線，頭肩頂成形。5.約有1/3情況，3會放量向上突破頭部，繼續上漲，要格外小心。最大成交量出現在左肩或頭部並不具備關鍵性，但最大成交量絕對不可出現在右肩，當心這是空頭陷阱。頭部愈寬廣，跌幅愈深。空頭形態形成的時間愈長，最終下跌的力道愈強。從頸線到高峰價位的擺動愈寬，這形態便愈弱。測量目標：最近一次低點A，最近頭部B，目標C，B-A=XA-X=C若有二、三個低點時，可逐一測之放空股票前，先設好停損點，停損價位愈小愈好。開始獲利後，停損價位逐漸下降，(即反壓下降)獲利部位愈來愈多。-----下跌趨勢看反壓，反壓未站上，則空單續抱，直到突破反壓轉多為止，--------連續碰觸反壓三次，或連破二道反壓，則空單出場。停損單的設定：關卡化成整數，再向上加一檔。趨勢線要碰觸三點以上才視為有效。股價貫穿下降趨勢線，空單就出場。均線下彎，且相對強度走弱，可以放空。第八章長期指標辨多空(摘錄)使用均線，月線22，季線65，半年線130，年線260，分辨股價的四個階段。(另30週線)了解國際股市走勢，包括美國，歐洲，亞洲等地都要列入追蹤，每週記錄一次即可。市場一片樂觀看好時，你要配合長期指標來解讀(均線與騰落線)，市時一片悲觀恐慌時，你要配合長期指標來解讀(均線與騰落線)，趨勢通常都與群眾相反而行。第九章(略)第十章總結先用少部份資金投資，直到你改善了分析技巧，並能靈活運用，達到高度自信與熟練程度。每天寫日記，記錄錯誤部份來檢討改進，記錄大師看盤要訣，銘記心中，用來印證操作。每段時期的寶貴經驗，都要加以記錄，如近期博達券突增，衛道券增放量不漲，…等型態。(全書完)