南方证券一级行业的统计分析一(1)

金融工程南方证券一级行业的统计分析（一）行业财务分析2004年8月31日金融工程/市场统计分析报告本文所阐述的观点均以公开信息或作者实地调研信息为依据，文中所作评述力求客观公正；在本机构、作者本人所知情的范围内，本机构、作者本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的证券没有关系；本文纯属本机构及作者个人观点，不构成具体操作建议，投资者据此入市，风险自担。结论：1、成长能力数据较好的行业有：农林牧渔、电气设备、煤炭采选业（3项指标前五名）、房地产、家电、轻工制造、有色金属（2项指标前五名）；成长能力较差的有：石油开采（4项指标后五名）、综合（3项指标后五名）、航空运输（2项指标后五名）。2、获利能力较好的有：石油开采（5项前五）、港口、机场（4项前五）、路桥（3项前五）、煤炭采选业、钢铁、餐饮旅游（2项前五）；较差的有：服装、钢铁（3项后五）、金融、造纸、计算机、贸易、石油化工、摩托车、农林牧渔（2项后五）。3、经营能力较好的有：贸易（3项）、商业、石油化工、航空运输（2项）；较差的有：航空航天设备（4项）、港口（2项）。4、财务结构较好的有：路桥、港口、航空运输、有色金属、电力（2项）；较差的有：轻工制造、金属制品、摩托车（2项）。5、偿债能力较好的有：石油开采、机场（5项）、港口（4项）、金属新材料、石油化工（2项）；较差的有：金融、房地产（3项）、有色金属、商业、航空航天设备、金属制品（2项）。6、现金流量较好的有：机场（2项）；较差的有：计算机（3项）、物流、航空航天设备（2项）。相关研究：《南方001-数字电视证券投资组合（十六）》2004年8月27日《B股市场面临较大发展机遇》2003年11月6日《市场呼唤多层次资本市场体系》2003年9月30日《数字电视证券投资组合产品说明书》2003年8月29日研究员:涂斌[e-mail]南方证券股份有限公司研究所地址：深圳市嘉宾路4028号太平洋商贸大厦23层电话：[phone]传真：[phone]目录结论与投资建议3第一部分成长能力分析4第二部分获利能力分析8第三部分经营能力分析12第四部分财务结构分析16第五部分偿债能力分析20第六部分现金流量分析24风险提示28表格表1-3：成长能力分析数据表5-7表4-5：获利能力分析数据表9-11表6-9：经营能力分析数据表13-15表10-12：财务结构分析数据表17-19表13-15：偿债能力分析数据表21-23表16-18：现金流量分析数据表25-272结论与投资建议2004年上半年，南方证券所有44个一级行业中，1.1)成长能力数据较好的行业有：农林牧渔、电气设备和煤炭采选业（3项指标前五名）、房地产、家电、轻工制造、有色金属（2项指标前五名）、金融、电力、化学制品、化学原料和电子元器件；2)成长能力较差的有：石油开采（4项指标后五名）、综合（3项指标后五名）、航空运输（2项指标后五名）、计算机、石油化工、机械、运输、机场、包装印刷、航空航天设备、贸易、通信、公用事业和造纸；3)好差都有的有：餐饮旅游、摩托车、物流、食品饮料、服装和金属新材料。2.1)获利能力较好的有：石油开采（5项前五）、港口、机场（4项前五）、路桥（3项前五）、煤炭采选业、钢铁、餐饮旅游（2项前五）、有色金属、航空运输、计算机；2)较差的有：服装、钢铁（3项后五）、金融、造纸、计算机、贸易、石油化工、摩托车、农林牧渔（2项后五）、房地产、综合、轻工制造、金属制品、通信、化学制品。3.1)经营能力较好的有：贸易（3项）、商业、石油化工、航空运输（2项）、计算机、综合、家电、有色金属、化学制品、运输；2)较差的有：航空航天设备（4项）、港口（2项）、农林牧渔、服装、电力、餐饮旅游、摩托车、包装印刷；3)好差都有的有：钢铁、路桥、电气设备、食品饮料、金融、石油开采、机场、房地产。4.1)财务结构较好的有：路桥、港口、航空运输、有色金属、电力（2项）、电气设备、物流、商业、公用事业；2)较差的有：轻工制造、金属制品、摩托车（2项）、家电、石油化工、钢铁、运输、计算机、化学制品；3)好差都有的有：金融、机场、造纸、航空航天设备、石油开采。5.1)偿债能力较好的有：石油开采、机场（5项）、港口（4项）、金属新材料、石油化工（2项）、轻工制造；2)较差的有：金融、房地产（3项）、有色金属、商业、航空航天设备、金属制品（2项）、贸易、综合、计算机、物流、餐饮旅游、航空运输、钢铁；3)好差都有的有：路桥、电力、运输、通信、摩托车、造纸。6.1)现金流量较好的有：机场（2项）、路桥、农林牧渔、石油开采、煤炭采选业、运输、航空运输、贸易、造纸、化学原料、石油化工；2)较差的有：计算机（3项）、物流、航空航天设备（2项）、通信、金属制品、汽车及零部件业、医药、金融；3)好差都有的有：房地产、服装、摩托车。3今日，2004年上半年的深沪两市所有上市公司的中报数据基本上已全部公布完毕，我们拟将这些上市公司按南方证券所分类的44个一级行业，分别就其成长能力、获利能力、经营能力、财务结构、偿债能力和现金流量等六个方面进行分析总结，以期有利于大家的投资决策。第一部分成长能力分析2004年上半年，南方证券44个一级行业的成长能力数据如表一所示。其中，1、在主营业务收入增长率方面，排名前五位的有：摩托车、房地产、餐饮旅游、农林牧渔和家电等行业，排名后五位的有：石油开采、包装印刷、航空航天设备、贸易和通信等行业；2、在主营业务利润增长率方面，排名前五位的有：服装、房地产、农林牧渔、电子元器件和家电等行业，排名后五位的有：公用事业、航空运输、餐饮旅游、石油开采和造纸等行业；3、在净利润增长率方面，排名前五位的有：化学原料、食品饮料、轻工制造、农林牧渔和有色金属等行业，排名后五位的有：金属新材料、服装、计算机、航空运输和石油化工等行业；4、在净资产增长率方面，排名前五位的有：电气设备、轻工制造、金融、煤炭采选业和有色金属等行业，排名后五位的有：综合、石油开采、食品饮料、服装和物流等行业；5、在每股净资产增长率方面，排名前五位的有：房地产、电气设备、煤炭采选业、物流和金属新材料等行业，排名后五位的有：机械、餐饮旅游、食品饮料、综合和运输等行业；6、在总资产增长率方面，排名前五位的有：电力、化学制品、电气设备、煤炭采选业和餐饮旅游等行业，排名后五位的有：物流、石油开采、摩托车行业、机场和综合等行业。4表一成长能力分析数据表(2004年上半年)编码\组合成员算术平均值主营业务收入增长率(%)主营业务利润增长率(%)净利润增长率(%)净资产增长率(%)每股净资产增长率(%)总资产增长率(%)化学原料32.3636.14374.618.72-1.8419.75食品饮料14.9612.46184.512.42-16.168.84轻工制造31.4963.62139.3952.971.9327.84农林牧渔164.4692.6813710.58-6.9715.94有色金属46.2751.82114.6634.497.8727.68餐饮旅游行业232.91-122.31105.214.27-61.7135.44物流50.3932.487.552.7715-3.71建筑业27.0329.8281.16.39-7.2425.25煤炭采选业51.275073.0235.4720.6638.83机场行业29.1134.4272.8511.620.417.3公用事业40.16-244.6968.569.551.113.34商业29.8955.1256.726.33-1.2213.39运输业36.665.7449.789.96-11.2910.83电气设备71.6140.3944.9255.0847.9244.71港口业27.0130.6442.8215.567.8228.85化学纤维30.6421.3739.9813.373.6415.06金属制品66.5351.0237.998.868.0919.77金融行业64.1751.8936.8549.969.1510.97网络传媒32.3533.0126.294.72-7.987.56汽车及零部件业26.3912.0718.7121.172.1823.87路桥业25.2527.917.362.921.679.94医药23.323.2615.698.42-4.4314.48机械行业49.9626.6714.2612.48-130.8218.64综合60.5139.0113.68-13.01-14.077.49包装印刷8.776.9312.8618.54-2.1816.43航空航天设备行业12.5915.52-1.915.875.878.25钢铁47.8527.33-2.8117.3511.5527.95家电100.1778.13-3.34.910.1318.57石油开采-3.52-4.38-4.992.362.370.06平均水平55.3638.41-14.1414.64-0.8418.51通信14.057.23-14.7823.622.814.06建筑材料27.5334.91-15.0617.896.5918.11造纸48.25-0.96-20.518.957.1320.58电力67.156.79-23.4810.69-0.8650.83贸易行业13.9111.25-27.117.92-10.4511.98房地产248.35158.81-39.987.3756.4222.7电子元器件4578.62-44.525-1.2619纺织服装16.915.27-49.2811.712.8312.53摩托车行业342.8933.26-52.1411.85-0.853.73化学制品30.346.3-84.1320.542.1649.43石油化工22.5945.28-84.297.114.769.38航空运输行业45.14-236.14-87.9630.76-2.8314.92计算机21.668.25-282.4326.125.3523.19服装行业19.23793.9-338.732.56-3.0312.55金属新材料42.2339.15-1311.0917.7912.6118.21注：1、以净利润增长率递减排序；52003年全年，南方证券44个一级行业的成长能力数据如表二所示。表二成长能力分析数据表(2003年全年)编码\组合成员算术平均值主营业务收入增长率(%)主营业务利润增长率(%)净利润增长率(%)净资产增长率(%)每股净资产增长率(%)总资产增长率(%)有色金属30.8244.16190.2814.990.0427.73网络传媒20.3656.03116.53-10.99-17.246.49钢铁39.950.3985.5918.29.9920.59纺织服装19.02-3.2480.2527.3111.7423.01摩托车行业91.3778.3152.56.196.197.7运输业17.7-14.9235.077.3-2.710.57电气设备25.8728.7822.4121.784.935.88煤炭采选业22.916.1222.430.4320.4424.66通信17.7488.6217.8816.35.0917.67化学原料32.7862.2117.8615.87.6414.65农林牧渔62.727.7413.5315.925.9626.13石油开采15.5616.828.9820.4617.5122.79机械行业34.248.366.1489.8774.3618.08航空航天设备行业14.7121.011.614.885.0411.31机场行业11.927.42-3.3261.5623.2245.73路桥业2.61.07-5.2911.217.429.06汽车及零部件业32.33-47.96-10.79