广西钢铁、有色金属、水泥、化工、制糖行业分析

（二）重点行业情况高耗能行业在广西全区经济中历来扮演着经济的重要推动者角色。从战略层面看，2012年起，广西决定加快发展14个千亿元产业，旨在使工业经济综合竞争力、北部湾经济区发展水平、主要企业装备技术应用水平、工业循环经济发展水平进入全国先进行列。食品、汽车、石化、电力、有色金属、冶金、机械、建材、造纸与木材加工、电子信息、医药制造、纺织服装与皮革、生物、修造船及海洋工程装备14个产业年销售收入实现超千亿元。目前，广西已形成食品、汽车、冶金、石化、机械、建材、电力、有色金属、建筑、旅游等10个千亿元产业，其中大部分属于高耗能行业。从产值来看，广西壮族自治区高耗能行业1产值不断增大，规模保持占全区工业总产值的40%以上，如图1所示；从工业增加值构成来看，广西壮族自治区重工业增加值占规模以上工业增加值比重均在60%以上，2013年为68.8%，重工业增加值增速13.5%，高出全区增速0.6个百分点，贡献率71.5%。其中高耗能行业约占规模以上工业增加值比重为38.2%，拉动规模以上工业增长4.6个百分点。1注：这里所指的高耗能行业为黑色金属冶炼及压延加工业、有色金属冶炼及压延加工业、非金属矿物制品业、化学原料及化学制品制造业、石油加工炼焦及核燃料加工业和电力热力生产及供应业6大行业，与统计局的统计公报保持一致。资料来源：广西统计局图1广西高耗能行业产值情况在看到高耗能行业对广西经济高速发展的重要推动作用的同时，同样应当看到高耗能行业给全区的资源、环境带来的巨大压力，尤其是年用能量占到了全区工业用能的95%以上的化工、冶金、有色金属、电力、建材、制糖以及造纸这7大重点耗能行业。因此对高耗能行业经济运行情况进行全面深入分析，对全区能源需求预测以及维护经济可持续发展具有重要意义。1.钢铁行业1.1广西钢铁行业发展优势广西地处华南地区，拥有丰富的水电资源，而具有丰富煤炭资源的贵州省和云南省为广西钢铁行业保证了燃料动力的供给。此外，北海港、防城港、钦州港以及梧州港四大远洋港，黎港线、黎柳线、湘桂线、湘黔线和南昆线五条铁路线，连接两广之间的一条水路，为广西钢铁行业铁矿石的进口和钢材产品销售提供了良好的条件。从产品市场来看，与广西毗邻的广东和海南省属于钢材消费量大于生产量的地区；此外，广西靠近港澳地区和东南亚国家，在这一广大区域内，钢材市场容量十分可观，正在构筑的泛北部湾经济圈，以及中国－东盟自由贸易区金色通道，更为处于区域优势的钢企提升竞争力、挺进东盟市场提供了难得的发展机遇。1.2钢铁行业规模发展情况得益于广西得天独厚的地理优势，广西钢铁行业得到快速发展，从行业工业增加值来看，黑色金属冶炼及压延加工业近年来均保持高位增长，2013年增速高达19.7%。规模以上工业企业数量从2009年的252个发展到2012年的286个，总产值（现价）从809.9亿元发展到1810.5亿元，实现大幅度增长。从产品产量2来看，全国重要产钢省份产量增速不断下行，而广西钢铁产量仍保持高位增速（图1-1）；目前广西钢铁产量在全国各省中排中上位（图1-2），较河北、江苏、山东等产钢大省产量仍有较大差距，但在全国以及云贵桂三省的比重在不断扩大，如图1-3、图1-4所示。2013年广西生铁产量达1567.6万吨，同比增长20.8%，占全国以及三省总产量的比重分别达2.2%、38.9%；粗钢产量达2注：钢铁产品是以铁元素（Fe）为基础组成成分的金属产品的统称，日常形态包括铁、粗钢、钢材、铁合金等。由于铁合金属于钢铁生产主要原材料，而钢丝等属于钢铁产品的再加工产品，所以在统计上，钢铁产品仅包括生铁、粗钢、钢材三大类产品。生铁是钢铁产品的“初级产品”，经过进一步冶炼就可得到粗钢，粗钢通过铸、轧、锻、挤等方法处理加工后成为钢材。钢铁生产的主要两种流程：铁矿石高炉炼铁铁水转炉炼钢粗钢生铁钢材废钢直接还原铁电炉炼钢废钢循环还原1666.6万吨，同比增长24.3%，占全国以及三省总产量的比重分别达2.1%、41.3%；钢材产量达2790.7万吨，同比增长30.7%，占全国以及三省总产量的比重分别达2.6%、51.6%。广西已经成为我国西部重要的钢铁生产地区之一。资料来源：国家统计局图1-1广西钢铁产量及增速情况资料来源：国家统计局图1-22013年全国钢铁产量分布资料来源：广西统计局，国家统计局图1-3广西钢铁产量增长及占全国比重情况资料来源：广西统计局，国家统计局图1-4广西钢铁产量占云贵桂三省比重情况目前，广西钢铁行业经历多年高速发展已形成以柳州钢铁集团为支柱企业的庞大产业集群。柳州钢铁坐落水陆交通便利的广西工业重镇柳州北郊，具备铁975万吨、钢1100万吨、钢材1400万吨以上的年综合生产能力，为广西规模最大的钢铁企业。2013年中板厂的主要技术经济指标成材率94.4%，在全国同等规模的企业中排第5位；合格率99.9%，持续保持全国前三的水平。截至2013年年底，柳钢集团全年完成生铁产量1033.5万吨、粗钢产量1073.5万吨，钢材产量526.5万吨，占广西全区生铁、粗钢以及钢材产量的65.9%、64.4%、18.9%。从钢铁产品产量来看，在生铁以及粗钢生产方面广西钢铁行业表现出了较高的产业集中度，而钢材生产量较大的企业还有广西万鑫钢铁(主要生产螺纹钢和线材)，广西罗城钢铁（主要生产铸件），广西五隆钢铁（主要生产铁锌板）等。此外，柳钢集团与武钢集团重组成立的广西钢铁集团所建设的防城港钢铁基地项目已正式开工建设，总投资639.9亿元，项目按1000万吨钢规模规划，设计年产铁850万吨、钢（坯）920万吨、钢材860万吨，年产热轧商品卷280万吨、冷轧极卷440万吨、宽厚板140万吨。待项目全面投产时，广西钢铁行业规模以及产业集中度将再上一个台阶。1.3钢铁行业经营情况从行业整体的经营效益来看，广西钢铁行业并未表现出与产量一样的强势情况。受欧债危机加剧、美日等发达经济体经济低迷、国内经济增速放缓、房地产调控等国内外经济形势和政策的影响，国内外钢铁需求缩紧。需求缩紧的情况下钢铁行业产能却在不断膨胀，引发钢价大幅下跌（图1-5），加之同质化竞争激烈、原燃料供给偏紧等因素，导致广西钢铁行业的主营业务收入虽处于增长状态，但利润不断受到挤压，使本是薄利行业的钢铁行业雪上加霜。2012年黑色金属冶炼及压延加工业利润额同比下降25.7%。2013年广西钢铁行业经营有所回暖，得益于上年基数低，黑色金属冶炼及压延加工业销售利润同比增长104.5%。从支柱企业的经营情况来看，2012年以来柳钢中型材、中板材、出口材销售量均出现大幅下滑，仅钢坯销售保持了一定的增长势头。企业净利润也开始出现较大幅度下滑，2012年净利润1.2亿元，降幅高达66.0%。2013年企业大力整改经营，经营利润开始有所好转，实现净利润2.2亿元，但利润率仅为0.6%。资料来源：中钢协图1-52012年以来全国钢材综合价格指数情况32014年行业开始控制生产强度，一季度全区黑色金属冶炼及压延加工业工业增加值增速为14.3%，较去年同期下降4.8个百分点。从重点企业开工率情况来看，1-2月平均开工率为51%，节后开工率有所回升，3月份开工率升至69%，仍维持较低水平。体现在产量上则表现为增速较大幅度的下降，一季度全区生铁产量295.1万吨，同比增长0.8%，增速下降18个百分点；粗钢产量459.3万吨，同比增长10.8%，增速下降12.1个百分点；钢材产量703.2万吨，同比增3注：中钢协钢铁综合价格指数（CSPI）是中钢协以1994年4月中国钢材价格为100点，依托国内多个市场数十种钢材品种每日行情为样本，综合国内主要市场钢材消费结构和消费量，加权编制的一种反映中国钢材市场价格走势变化的指数，是中国最具影响力的钢材价格指数。长1.9%，增速下降28.7个百分点。从行业盈利情况来看，2014年一季度广西钢铁行业开局困难，但盈利在持续复苏，1-3月黑色金属冶炼及压延加工业累计实现利润10.5亿元，同比增长154.9%。此外，由于国内钢价的持续低位运行，一季度全区钢材出口量大增，以钢材出口量占广西总量八成左右的柳州为例。海关数据显示，柳州今年1－2月钢材出口增幅迅猛，共出口钢材20364吨，同比增长56.2％，其钢材出口主要集中在东盟市场，东盟市场的需求强劲一定程度上推动了广西钢铁行业的盈利复苏。然而行业整体利润率并未摆脱低位，一季度黑色金属冶炼及压延加工业利润率为2.3%，利润仍为薄利。近年来广西钢铁行业盈利情况如图1-6所示。资料来源：Wind资讯图1-62012年以来广西钢铁行业盈利情况（累计）1.4钢铁行业发展的主要影响因素综合广西钢铁行业近年来经济运行情况可以看到行业整体处于低位运行，总体景气情况表现不佳。究其影响因素：（一）从供需角度来看，一方面，世界经济弱复苏导致国际钢铁市场需求不足，需求增速增长较缓。国际钢铁协会预测显示，2014年全球钢铁需求为15.3亿吨，同比增长3.1%，增幅较2013年的3.6%有所下降，需求增速与产量增速仍存在较大缺口。而另一方面，我国正处于转变经济发展方式的重要阶段，固定资产投资增速不断放缓，2014年一季度，广西全区固定资产投资2070.2亿元，同比增长18.0%，增速下降5.4个百分点。在此背景下，市场对钢铁产品的需求增量难以支撑其产量保持快速增长，产能过剩问题严峻导致供过于求，钢价缺乏支撑。（二）从国家及广西对行业的调控政策来看，节能减排政策强度日益趋紧。《国务院关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》（国发〔2013〕41号）指出要加快淘汰消化落后产能。新发布的《钢铁行业清洁生产评价指标体系》适用对钢铁联合企业（长流程）清洁生产水平评价、清洁生产审核；新扩改建项目环境影响评价、新建项目审批核准；企业环保核查、节能评估等做出更为严格的环保要求。《中华人民共和国环境保护法(修订草案)》“上不封顶”、“按日处罚”措施也加大了对钢铁企业的环保要求。广西壮族自治区国土资源厅通过约束钢铁行业投产用地指标等地方调控政策的推行亦愈加频繁。这些日益严格的环保政策约束必然导致企业环保成本增加，一些环保成本高于生产效益的企业，可能会迫于压力而主动退出市场，将有助于化解钢铁行业的过剩产能，缓解市场供应压力，并且有利于提高未来钢铁业行业集中度。但这也必然导致广西钢铁行业在阵痛中重整，行业重振需要时间。（三）从成本角度来看，影响钢铁制造成本的主要因素是原材料（铁矿石、球团等）成本，其次是燃料及动力（焦炭、煤粉、电等）成本。广西铁矿累计探明资源储量31083.9万吨，居全国第24位，铁矿点多但分散，富矿少、贫矿多而难选，不能满足钢铁工业发展需要，铁矿石对外依存度高，严重依赖进口。铁矿石定价权牢牢抓在三大国际矿山巨头手中，导致企业议价能力严重不足。另一方面，钢铁行业整体为要素驱动型，产品附加值低，而附加值越低原燃料成本所占比重越大，受国家节能减排政策的影响越大。成本上升而价格低迷挤压了钢铁企业利润。1.5钢铁行业发展趋势从行业后续走势来看，二季度行业进入旺季，国内钢市需求将有一定程度的提升；此外，4月以来，国务院常务会议连续部署稳增长，4月30日中国铁路总公司召开电话会议，明确将今年全年的投资总额增至8,000亿元人民币以上，设备投资额也将增至1,430亿以上，至少提高了230亿元。广西南广铁路、百色至靖西高速公路、沿海高速公路改扩建等出省出边通道和区内路网建设等城市轨道交通建设也得到国家开发银行广西分行的强力金融支撑，为广西钢铁行业的稳增长提供持续助力。原材料方面，随着铁矿石新增供给在2013年逐步投产，2014年铁矿石实际供应量将增加明显。焦炭行业产能过剩、供大于求的局面也未能有较大改善，价格处于低迷状态。未来随着后续铁矿石项目的投产，加上全区钢铁新增产能增速有较大幅度下滑，广西钢铁行业成本端压力有望减小。当前钢价已处于历史低位，后续钢价将具有一定的回升动力，钢铁行业盈利情况也有望得到持续好转。然而同样应当看到广西全区钢产量仍属高位，钢企库存总量巨大，而稳增长措施的推动效果尚待时间考验，且经营面的