环保租赁行业分析

1细分租赁行业发展驱动因素•客户行业/标的物特点•细分租赁行业市场准入规定•细分租赁行业其它外部影响因素细分租赁行业吸引力•细分租赁行业规模•细分租赁行业成长性•细分租赁行业利润率/风险细分租赁行业的发展驱动因素决定了该行业的吸引力，创新业务模式的潜力进而决定了该行业的竞争特点细分租赁行业业务创新潜力•细分租赁行业主流和可能创新的业务模式•各业务模式对应的利润率及风险分析细分租赁行业取胜的竞争力•资金实力和融资渠道能力•行业技术能力•政府关系资源细分租赁行业吸引力分析细分租赁行业业务模式和所需竞争力分析2行业规模环保行业规模将有快速发展利润率水平¶但环保产业企业规模普遍较小，处于自发状态，赢利性较差¶环保产业设备和技术覆盖面极广¶行业特点决定环保企业地理分布非常分散，不可能形成生产规模¶政府关系是赢得环保合同的关键¶导致环保设备租赁利润率水平不高，风险较大环保设备租赁行业难以作为重点突破行业环保设备租赁行业难以作为重点行业形成突破3标的物特点与机器设备不同，环保本身具有保值增值的功能资金实力产业规模普遍较小•在全国1.8多家环保产业企事业单位中，固定资产小于１５００万元的小型企业约占９０％左右，大中型企业不足１０％信用状况处于自发状态•至今环保产业没有形成一支系统化、有规模的咨询服务队伍，缺乏多功能、全方位的市场服务政策导向北京申奥成功唤起了政府、百姓对环保的关注，同时也将为环保企业提供上百亿元的市场空间。中国入世后，优先开放的是环境服务业和环保投融资市场，中国将利用这个机会加快学习发达国家利用市场机制发展环境服务业的经验，制订吸引外资进入环保领域的相关政策，弥补中国环境治理投资不足的问题国家计委、财政部、建设部、水利部、国家环保总局下发了《关于进一步推进城市供水价格改革工作的通知》，要求加大污水处理费的征收力度，逐步提高水资源费征收标准，全国所有城市在2003年年底以前都要开征污水处理费，目前已开征污水处理费的城市，要将污水处理费的征收标准提高到保本微利的水平。目前，我国城镇排放废水总量约为1.37亿吨，废水治理量约为0.08亿吨/日，有近94%的城市污水未经处理直接排入各种水体，造成我国绝大部分地面水和50%以上城市地下水受到不同程度污染。国家计委、财政部、建设部、国家环保总局下发了《关于实行城市生活垃圾处理收费制度，促进垃圾处理产业化的通知》，倡导建立环卫投融资机制和运营机制，推行生活垃圾收费制度，由公益事业转变为产业；垃圾处理单位应实行政企、政事分开，企业化管理。要引入竞争机制，通过公开招投标的方式，择优选择有资质的企业承担城市生活垃圾处理工作。积极探索特许经营、承包经营、租赁经营等多种运营方式风险环保租赁的信用风险主要集中在前期；环保价格波动性较大例如：目前困扰公司的最大问题是沈阳污水处理厂项目已改为公司自建，巨额应收账款可能在不经意间变为无法回收的坏账，对公司而言无疑是致命一击，公司亏损将成为必然。如此看来，上市公司与市政府的利益关系将是环保股份能否东山再起的关键市政府指定由其承建沈阳南部污水处理示范厂但因为污水处理工程耗资巨大，中标工程建设越来越难，同时环保股份提供的配套设备相对单一，目前在市场上也没有技术优势。就连公司自建的沈阳凌空污水处理厂都没有采用浮选净化技术。公司建设的沈阳污水处理厂是由沈阳市政府作为业主，业主承诺保证公司每年10％的收益。2000年业主在未和公司协商的情况下，对项目建设的地点、时间等方面进行了几次变更，而且业主对拖欠的款项又迟迟不予归还，使公司产生大量应收账款，公司迫不得已与业主协商工程从2000年开始由承建改为自建，可以说业主的行政行为干扰了公司的正常经营。从上面的字眼，我们是不是可以这样认为：政府行为已经严重干扰了公司的正常经营可融通市场环保市场化程度非常高客户需求产品开发极不平衡•主要的环保机械产品只有４％达到当前国际水平，目前主要的３０００多种环保产品中，约有１／５的产品由于可靠性、适应性、产品结构设计上的欠缺而有待淘汰；约有２／５的产品需要改进•少量产品技术先进,但没有形成批量生产;而大多数产品技术含量不高,设备系统化,标准化程度不高环保租赁行业发展潜力由客户行业需求特点决定虽然环保行业租赁行业将在未来三年内取得突破性发展4环保租赁的市场规模受制于目前较低的租赁渗透率，规模尚小，市场有待开发规模=环保租赁的渗透率×环保行业投资额2002年我国环保市场年销售额已达目前渗透率不到市场规模约目前我国环保产业全年总产值已达1700亿，占国民经济的1.9%。“九五”期间，环保产业以每年15％的速度增长，比国民经济增长速度快了近2倍；环保服务业增速加快，其产值占到环保产业总产值的51%。就全国范围来看，环保产业主要集中在东部沿海地区。据统计，广东、湖北、湖南等6省区的环保产业产值就达到了1100亿，占全国的2/3。目前全球环保产业年产值高达６０００亿美元，远远超过旅游、软件等其他“朝阳产业”。２０００年，我国环境相关产品工业总产值为９５４．７亿元，仅占同期全国工业总产值的０．７７％至2000年底，全国已有1万多家企事业单位专营或兼营环保产业，固定资产总值800亿元，产业总产值1080亿元。其中，大气污染治理设备行业产值310亿元，占28.7％；大型大气污染治理设备制造企业只占全国环保企业总数的2.8％，最大的企业总资产和年销售额只有3亿元人民币。环保产业我国环保产业有９０００多家企业，从业人员１７０多万，年产值达５２０亿元左右，占国民生产总值的０．７％，覆盖环保产品的生产、技术开发、废物利用、生态保护等领域，对我国经济发展和环境保护起到了积极作用。是一个发展潜力巨大的朝阳产业,近年来一直以高于10%的速度发展,今后10年将不低于15%,产值占GDP的比重将由今年的0.7%达到10年后的2%２００２年至２００５年期间，全国将新增环境保护总投资需求７０００亿元，约占同期国内生产总值的１.３％；约占全社会固定资产总投资的３．６％，比１９９５至２０００年间提高１个百分点。北京“十五”期间与奥运有关的投入将达2800亿元，其中环保设备建设713亿元政府将对１０大环境保护重点工程给予６５０亿的补助，约占总需求的１０％。同时对于企业的投资，国家将给予有关政策支持，对重点企业治理项目和技术示范项目给予适当的补助和贷款贴息。若每年有5％的大型燃煤电厂安装烟气脱硫装置，就能形成年产值60亿元以上的产业需求。一个日处理千吨规模的垃圾焚烧厂，投资约在6亿元左右，全国有600多个城市，城市垃圾处理的产业市场十分巨大。预计“十五”期间环境保护的投资将达到7000亿元。发展环保产业，可以促进新的经济增长点的形成。1993年，我国大气污染治理设备行业的总产值为104亿元，2000年达到310亿元，预计2005年达到620亿元，至2010年将达到1140亿元，占环保产业总产值2525亿元的45％。“十五”期间，我国环保产业年均增长率为15％左右。其中，污水处理技术设备、城市生活垃圾处理设备、脱硫设备以及消烟除尘设备等均会形成较大的市场需求。城市垃圾的年产量约1.4亿吨，而且每年以8％－10％的速度增长，历年堆存量高达50多亿吨，而无害化处理率不到2％。为满足国内经济和社会发展的需要。我国规划建立上千座垃圾焚烧发电厂，约3,000亿元的销售市场，其中尾气处理估计为180亿元。，“十五”期间我国所有城市都必须建设污水处理厂，为此，国家还要新建1000多座城市污水处理厂，总投资达数千亿元人民币。2000200520106001400250005001000150020002500亿元年现阶段,我国面临严重的环境问题•以城市为中心的污染治理力度在加大•广大农村的资源污染治理及生态保护也提上议事日程•中国经济的持续发展需要环境、资源与人口之间的协调，为环保产业的发展带来更多的机会•人们对环境质量越来越高的要求为环保产业提供了巨大的潜在发展空间资料来源：中国国家环保总局局长解振华在2000年中国国际环境保护博览会上演讲，国务院发展研究中心社会发展研究部岳颂东《中国环保产业的现状、前景与对策(‘99文献)》环保产业产值5……..污水、生活垃圾收费以后，水环境、固体废物治理行业将给租赁行业带来设备、项目甚至资源运作空间环保产业水环境治理大气环境治理噪音治理固体废物治理其它污水再利用污水净化处理海洋环境治理其它工业废气处理机动车尾气处理城市扬尘处理其它交通工具建筑施工其它工厂机器设备城市生活垃圾工业垃圾其它废塑料处理废轮胎处理废纸、废金属回收其它绿色产品节能产品无公害产品……...清洁能源可回收产品可降解产品国家计委、国家环保总局等五部委下发了《关于进一步推进城市供水价格改革工作的通知》，要求加大污水处理费的征收力度，逐步提高水资源费征收标准，全国所有城市在2003年年底以前都要开征污水处理费国家计委、国家环保总局等四部委下发了《关于实行城市生活垃圾处理收费制度，促进垃圾处理产业化的通知》，推行生活垃圾收费制度作为各地市政建设项目，水环境、固体废物治理行业可能给租赁行业带来设备、项目甚至资源运作空间6环保产业水环境治理大气环境治理噪音治理固体废物治理其它污水再利用污水净化处理海洋环境治理其它工业废气处理机动车尾气处理城市扬尘处理其它交通工具建筑施工其它工厂机器设备城市生活垃圾工业垃圾其它绿色产品节能产品无公害产品……...清洁能源可回收产品……..可降解产品环保行业覆盖面极其宽泛，但废气治理、噪音治理和无公害产品等环保产业不能给租赁业务提供特殊价值废气治理、噪音治理和无公害产品等环保产业客户主体是生产性企业，相关环保设备市场特点与一般设备市场相同，不能对租赁业务提供特殊价值此类环保设备租赁业务的特点也类似于一般技改设备租赁业务，不是本细分市场研究重点此类环保设备市场特点与一般设备市场相同¶电除尘设备行业呈供大于求局面¶需求方主要是电力行业、冶金行业、水泥行业和化工行业，其中电力行业的燃煤发电站占需求总量70%以上¶截止1999年，国内50个电除尘器本体企业生产能力已达28万吨，而“九五”期间年均需求仅为13万吨左右¶我国电除尘行业隶属多个工业部门、管理混乱，重复引进、重复建设导致严重供大于求，部门干预和地方保护盛行7123457550730100200300400500600700800199820002002E2004E中国核心城市及浙江等地经济开发区的建设为环保租赁业的未来提供了巨大商机亿元年增长率14%xx投资增长趋势预测xx租赁渗透率的增长趋势预测，“十五”期间我国所有城市都必须建设污水处理厂，为此，国家还要新建1000多座城市污水处理厂，总投资达数千亿元人民币。城市污水处理厂等环保设施市场化建设和运营在我国还是一个新生事物，目前仍处在积极探索之中。已经存在的主要模式有以下几种：一是BOT模式，即建设权与运营权结合，由专业化的治理公司自己投资建设，自己负责设施的运营，实行社会化的有偿服务。二是国有公司经营模式，即将城市公共环保设施管理部门进行在公有制基础上的改制，实行企业化管理，负责城市污水处理厂的运营，自负盈亏，自主经营。三是融资租赁模式，实行建设权与运营权两权分离，由政府投资建设设施，将设施委托给专业化的运营公司负责运营，实行社会化的有偿服务。四是外资经营模式，利用外资参与污水处理厂的建设与运营。然而，我国目前城市污水处理厂建设面临的现状是，一方面存在要建设大量污水处理设施的巨大市场需求，另一方面是资金严重短缺。我国现有的城市污水处理厂建设资金大部分来自于国外贷款，贷款的条件就是要引进贷款国高额的成套设备，因而造成我国城市污水处理厂的建设成本居高不下，同时还存在一定的汇率风险。而目前待建和正在建设的城市污水处理厂的建设资金主要由国家财政拨款，由于各级政府财力有限，心有余而力不足。垃圾处理企业（单位）应转变经营管理体制，实现独立核算、自负盈亏的企业化管理，确实保证垃圾处理质量。城市建设（环境卫生）行政主管部门应加强对生活垃圾处理的监督管理，对达不到处理标准和服务质量的，应责令其改正；对现有存在污染隐患的垃圾处理厂