电力自动化行业分析

电力自动化行业分析电力自动化行业分析__________________________________________________1一、行业基本发展情况__________________________________________________11、电力自动化系统的基本构成_________________________________________12、电力自动化的基本市场状况_________________________________________2二、电力自动化的市场分析______________________________________________31、行业需求状况_____________________________________________________32、输电_____________________________________________________________43、变电_____________________________________________________________54、配电_____________________________________________________________65、用电_____________________________________________________________6三、电力自动化行业的主要特点__________________________________________71、行业需求增长较快_________________________________________________72、进入壁垒高，寡头垄断的市场_______________________________________73、专注化战略_______________________________________________________84、一、二次设备结合发展_____________________________________________85、系统集成中的软件商品化___________________________________________86、积极转型_________________________________________________________9四、主要竞争厂商______________________________________________________91、东方电子_________________________________________________________92、南瑞集团________________________________________________________103、许继电气________________________________________________________114、阿继电器________________________________________________________125、国电南自________________________________________________________136、北京四方华能____________________________________________________14一、行业基本发展情况1、电力自动化系统的基本构成电力自动化系统非常复杂，因为它往往涵盖了电力系统的发电、输电、变电、配电和用电等五个环节，首先我们对其进行一个简单介绍。电力系统由发电、输电、变电、配电和用电五个环节组成，如图1所示。图1其中发电、输电、变电几个环节的监视、控制和管理属能量管理系统EMS（EnergyManagementSystem），包括监视控制和数据采集SCADA（SupervisoryControlAndDataAcquisition）、自动发电控制AGC（AutomaticGenerationControl）、管理信息系统MIS（ManagementInformationSystem）和其它名目繁多的EMS高级应用软件。配电和用电的监视、控制和管理属配电管理系统DMS（DistributionManagementSystem），包括SCADA、负荷管理LM（LoadManagement）/负荷控制、故障管理、自动绘图AM（AutomatedMapping）/设备管理FM（FacilitiesManagement）/地理信息系统GIS（GeographicInformationSystem）/投诉电话热线TC（TroubleCall），配电网高级应用软件等功能。EMS和DMS两者均以SCADA系统为起点，由于电力系统无“仓库”，发、供、用一次完成，两者有分工，但对于较小孤立系统两者可合而为一。2、电力自动化的基本市场状况电力自动化行业的主要市场集中于电力行业。因此我们知道电力投资构成了对于电力自动化行业的主要需求。我国从1998年开始进行三年的城乡电网改造，电力投资增幅较大，使得对自动化设备的需求大增。下表显示了我国最近几年电力投资的概况（数字来源：国泰君安研究所报告），从表中可以看出电力投资从1998年开始大幅上升，以后的几年变化不大。年度电力投资总额（亿元）1996974.1919971339.43199817181999183720001719.92001F1848在电力投资中，我们可以大致推算全部设备投资大约占三分之一左右，近几年每年的设备需求大概在600亿元左右，其中电力自动化设备投资又占三分之一左右，约为200亿（另外的测算方法是，电力自动化设备投资占整个电力投资的10%，该数字和上面的估计基本相等），当然每年的设备需求结构并不同。我们预计在“十五”期间，电力投资每年的总规模应不会在有大的增幅。在产品结构中，由于国家将加大对高压输电网的投资，我们预计高电压等级的产品将有相对较大需求。在1998年电力行业投资大增的背景下，电力设备上市公司也取得了良好的业绩，特别是生产保护和自动化设备的公司发展迅速，整个行业收入以30%以上的速度增长，利润增长也相当惊人，比如市场重点关注的东方电子和许继电气都在过去几年取得良好的成长。然而进入2001年，保护和自动化设备行业内公司有放慢发展的迹象，2001年中行业净利润和去年同期相比有10%的升幅，仔细分析我们发现所得税税率降低的因素对利润增长的贡献较大，不考虑此因素，2001年中期的利润总额已经基本和2000年年中持平。这些主要是由于行业竞争开始激烈，产品降价厉害，行业的利润率下降，导致收入上升但利润基本没有增加。另外，经过这几年的高速发展，各公司的规模都已经相对较大，已经能满足电力行业内的需求。而这些公司要取得更大的发展，必须为公司寻找新的业务领域。二、电力自动化的市场分析1、行业需求状况我国长期以来只重视发电厂的建设，忽视输配电网的建设，使得我国输配电网严重落后，不堪重负。1998年，中央政府推出了旨在扩大内需，刺激经济增长的农村电网改造、城市电网改造和电气化铁路改造的计划，即三网改造计划。根据这一计划，本次城乡电网改造总投资将为3500亿元，计划用时3-5年，其中城市电网改造涉及280个城市电网，农村电网改造涉及2400个县级电网。同时还推出为期5年总投资2500亿元的铁路电气化改造工程，为此要改造和新建大量铁路电气化专用电力网。电力设备包括一次设备和二次设备，一次设备由于技术含量较低，国内生产企业较多，特别是中低压一次设备生产企业包括乡镇企业在内，全国成千上万，生产能力严重过剩，竞争异常激烈；二次设备生产技术要求高，行业不容易进入，国内生产二次设备的企业屈指可数，生产经营环境较为宽松，二次设备生产企业面临更大的发展机遇。国家扩大内需投资城乡电网改造之前，输配电及电气化铁路电网建设投资约400－450亿元，即输配电设备企业的国内市场规模每年约400―450亿左右，三网改造计划的实施，给这些企业带来巨大的市场空间。暂不考虑电气化铁路改造的市场空间，未来三年内仅完成3500亿的城网改造、农网改造，就可以使这些企业的产品市场容量以平均每年超过50%的速度增长。1998年和1999年电网改造投资只有不到1000亿元，还有大量的资金需要尽快投入到电网改造项目中去，因此2000年到2002年将是二次设备投资的高峰期，二次设备市场的增长率将达到60%到80%左右。下面对各环节所用产品的市场状况进行具体分析2、输电从1998年以来，以计算机为主要手段的具有国际先进水平的电网调度自动化系统在各大电网相继采用，我国电网已进入超变压、远距离、大容量、交直流输电的发展阶段。电网调度自动化产品主要包括：线路保护类产品、主设备保护类产品、调度自动化产品。（1）主设备保护产品：适用于各种容量的发电机、变压器、母线及电抗器等保护装置，国内大型电厂、变电所普遍使用。国电南自的变压器保护采用波型对称保护原理（国家级发明专利），技术处于国内绝对领先，是变压器保护的首选，占据国内80%的市场；阿继电气、南瑞公司亦有同类产品的生产。表2：主设备保护产品市场划分表南自厂南瑞其他厂家价格策略高价高价低价技术水平技术含量高技术含量高一般市场占有率80%18%2%电力主设备母线保护产品国电南自占60%市场，南瑞深圳保护所占30%市场。表3：主设备母线保护产品市场划分表南自厂南瑞（深圳）其他厂家价格策略高价高价低价技术水平技术含量高技术含量高一般市场占有率60%30%10%（2）线路保护产品：主要是微机型高压线路成套保护装置。生产厂家主要有南瑞、南自厂、北京四方公司、许继集团等公司。表4：线路保护产品市场划分表南瑞南自厂北京四方许继集团其他厂家价格策略高价高价中等低价低价技术水平技术含量高技术含量高一般一般一般市场占有率40%40%10%5%5%（3）调度自动化产品：电网调度自动化主要是运用先进的计算机技术及网络技术，实现电力数据的自动采集、处理、传输、和控制，并对电力进行合理调度，优化管理，减少浪费。目前，我国电网包括国调、网调、省调、地调、县调。省调以上及大型地调的调度自动化系统设备几乎全部采用国外进口设备。国内厂家目前一般涉足部分地调、县调项目。国内占有率最高的是南瑞，它占有40%以上市场，南瑞公司是电力研究院改为公司的，具有很强的技术实力，特别是能得到行业保护和行业科研基金的支持，但由于体制上的局限性，长期市场观念和用户服务意识远不如东方电子。而东方电子则在RTU、县调项目上有一定优势。但是，全国目前有120家以上厂家涉足此领域，竞争十分激烈。电力自动化系统（SCADA）为南自厂、南瑞、电科院所瓜分。以县调更新为例：南瑞、南自厂报价一般在60~80万元/套，；东方电子30万/套，其他厂家为了争取市场将以更低的价格承接项目，因此市场环境非常混乱。国电南自在这个领域没有优势，年销售额2000~3000万元左右。表5：调度自动化产品市场划分表南瑞国电南自东方电子其他厂家价格策略高价中等低价低价技术水平技术含量高一般一般一般市场范围省调、地调、县调地调、县调部分地调、县调为主县调市场占有率40%10%40%10%3、变电发电站、变电站综合自动化产品：适应各种容量及各种电压的发电厂、变电站的监测、控制、调节、数据采集、故障分析处理及经济运行的系列自动化产品。系统集远动、监控、元件保护、线路保护、通信于一个系统，安全性、可靠性要求十分高，因此仅限于电力行业内部企业的产品，市场主要由南瑞、南自厂、北京四方、许继集团等企业瓜分，阿继、东方电子在此领域目前具备竞争实力。全国每年的市场容量为200套左右，销售额5~6亿元，南自厂占据25%的市场份额。南自厂、许继、阿继等企业基本采用北京四方公司杨起逊教授的专利技术。表6：发电站、变电站综合自动化产品市场划分表特点主要厂家产品特点技术水平价格