企业管理丨陈勇丨非财务人员财务管理

非财务人员财务管理陈勇博士创业期成熟期更生期时间企业状态成长期企业生命周期衰退期人力资源管理财务管理质量管理操作层管理层战略层企业快速成长期的管理财务管理的内涵与外延投资管理资产管理融资管理股利政策管理决策成本控制预算管理业绩评价我们讨论的重点投资管理资产管理定价决策预算管理成本控制业绩评价财务报表分析财务预警企业内控制度设计财务管理目标企业产值最大化企业利润最大化企业价值最大化企业效率最优化资产管理现金管理应收账款管理存货管理定价决策本量利分析财务弹性分析恒基伟业A计划0100200300400500100020003000金额（元）销量（件）固定成本F变动成本PVS利润基本的本量利图预算管理预算管理基础预算管理标准预算管理考核东阿阿胶预算管理战略计划长期目标短期目标短期计划预算反馈纠正措施调查比较实际结果与计划结果监控实际活动计划控制直接材料预算期末产成品存货预算预计现金流量表现金预算预计资产负债表预期收益表产品预算成本预算直接人工预算制造费用预算销售及管理费用预算生产预算销售预算资本预算长期销售预算（单位成本）成本控制传统的成本控制基于价值链的成本管理基于供应链的成本管理成本管理的核心命题——追求系统效率业绩评价责任中心的界定利润中心成本中心投资中心收入中心平衡计分卡财务报表分析专题单位名称：ABC公司单位：万元资产年初数期末数负债及所有者权益年初数期末数流动资产:流动负债:货币资金2550短期借款4560短期投资126应付票据45应收票据118应付帐款109100应收帐款200400预收帐款410减:坏帐准备12其他应付款127应收帐款净额199398应付工资12预付帐款422应付福利费1612其他应收款2212未交税金45存货326119未付利润1028待摊费用732其他未交款17待处理流动资产净损失48预提费用59一年内到期的长期债券投资045待扣税金42流动资产合计610700一年内到期的长期负债050其他流动负债53长期投资4530流动负债合计220300固定资产：固定资产原价16172000长期负债:减:累计折旧662762长期借款245450固定资产净值9551238应付债券260240固定资产清理120长期应付款6050在建工程2510其他长期负债1520待处理固定资产净损失108长期负债合计580760固定资产合计10021256无形资产及其他资产:所有者权益：无形资产86实收资本100100递延资产155资本公积1016其他长期资产03盈余公积4074未分配利润730750资产负债表19**年12月31日单位名称：ABC公司19**年单位：万元项目行次上年实际本年累计一、产品销售收入128503000减：产品销售成本225032644产品销售费用32022产品销售税金及附加42828二、产品销售利润5299306加：其他业务利润63620减：管理费用74046财务费用896110三、营业利润9199170加：投资收益102440营业外收入111710减：营业外支出12520四、利润总额13235200减：所得税147564五、净利润15160136损益表编制单位：ABC公司单位：万元项目行次上年实际本年累计一、净利润1160136减：应交特种基金24034加：年初未分配利润3700730上年利润调整40-20二、可供分配的利润5820812加：盈余公积补亏600减：提取盈余公积74034应付利润85028四、未分配利润9730750利润分配表19**年度单位名称：年月单位：元项目行次金额项目行次金额一、经营活动产生的现金流量：补充资料26销售商品、提供劳务收到的现金1１、不涉及现金收支的投资和筹资活动：27收到增值税销项税额2２、将净利润调节为经营活动的现金流量：28现金流入小计3净利润29购买商品、接受劳务支付的现金4加:计提坏帐准备或转销的坏帐30支付给职工以及为职工支付的现金5提取固定资产折旧31支付的增值税款6无形资产、递延资产摊销32支付的所得税款7待摊费用（减：支付）33支付的其他税费8处置固定资产收益34支付的其他与经营活动有关的现金9固定资产报废损失35现金流出小计10财务费用36经营活动产生的现金流量净额11投资收益37二、投资活动产生的现金流量:存货的减少38收回投资所收到的现金12经营性应收项目的增加39分得股利或利润所收到的现金13经营性应付项目的减少40处置固定资产而收到的现金净额14增值税增加净额41现金流入小计15经营活动产生的现金流量净额42购建固定资产所支付的现金16３、现金及现金等价物净增加情况：43现金流出小计17货币资金的期末余额44投资活动产生的现金流量净额18减：货币资金的期初余额45三、筹资活动产生的现金流量:加：现金等价物的期末余额46借款所收到的现金19减：现金等价物的期初余额47现金流入小计20现金及现金等价物净增加额48偿还债务所支付的现金21偿付利息所支付的现金22现金流出小计23筹资活动产生的现金流量净额24四、现金及现金等价物净增加额25现金流量表资产负债表流动资产：60%速动资产30%盘存资产30%固定资产：40%总计100%负债：40%流动负债30%长期负债10%所有者权益：60%实收资本20%公积金30%未分配利润10%总计100%理想的资产负债表：销售收入100%销售成本（包括销售税金）75%毛利25%期间费用13%营业利润12%营业外净损益1%税前利润11%所得税6%税后利润5%损益表理想的损益表：财务分析方法一、什么是财务分析财务分析是以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动、预测未来、帮助决策。一、什么是财务分析（续）分析——把研究现象分成较简单的组成部分，找出这些部分的本质属性和彼此之间的关系，以达到认清对象本质的目的。综合——把分析过的对象的各个部分，各种属性联合成一个统一的整体。认识过程是分析和综合的统一。财务分析是在分析的基础上从总体上把握企业的经营能力。二、七种人的分析目的投资人：为决定是否投资，分析企业的资产和盈利能力；为决定是否转让股份，分析盈利状况、股价变动和发前景；为考察经营者业绩，分析资产盈利水平、破产风险和竞争能力；为决定股利分配政策，分析筹资状况。二、七种人的分析目的（续）债权人：为决定是否给企业贷款，分析贷款的报酬和风险；为了解债务人的短期偿债能力，分析其流动状况；为了解债务人的长期偿债能力，分析盈利状况；为决定是否出让债权，评价其价值。二、七种人的分析目的（续）经理人员：为改善财务决策而进行财务分析，涉及内容包括外部使用人关心的所有问题。供应商：通过分析，看企业是否能够长期合作；了解销售信用水平如何；是否应对企业延长付款期。政府：了解企业纳税情况；遵守法规和市场秩序情况；职工收入和就业状况。二、七种人的分析目的（续）雇员和工会：判断企业盈利与雇员的收入、保险、福利之间是否相适应。中介机构：审计师通过财务分析可以确定审计重点。三、财务分析的方法（一）比较分析法1、按比较对象分类（1）趋势分析：与本企业历史比，即不同时期（2-10年）指标相比。（2）横向比较：与行业平均数或竞争对手比较。（3）差异分析：实际执行结果与计划指标比较。2、按比较内容分类（1）比较会计要素总量（2）比较结构百分比（3）比较财务比率三、财务分析的方法（续）（二）因素分析法通过分析指标和影响因素的关系，从数量上确定各因素对指标的影响程度。1、差额分析法2、指标分解法3、连环替代法4、定基替代法四、财务分析的一般步骤1、明确分析的目的；2、收集有关信息；3、将整体的各个部分分割开来，予以适当安排，使之符合需要；4、深入研究各部分的特殊本质；5、进一步研究各个部分的联系；6、解释结果，提供决策支持信息。五、财务分析的局限性（一）财务报表本身的局限性；（二）报表的真实性问题；（三）企业会计政策的不同选择影响可比性；（四）比较基础问题。财务比率的分析一、变现能力比率流动比率=流动资产÷流动负债=700÷300=2.33速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债=(700-119)÷300=1.94保守速动比率=(现金+短期证券+应收帐款净额)÷流动负债=(50+6+8+398)÷300=1.54一、变现能力比率（续）增加变现能力的因素–可动用的银行贷款指标–准备很快变现的长期资产–偿债能力声誉减弱变现能力的因素–未作记录的或有负债–担保责任引起的负债二、资产管理比率营业周期=存货周转天数+应收帐款周转天数存货周转天数–存货周转率=销售成本÷平均存货–存货周转天数=360÷存货周转率=360÷（销售成本÷平均存货）=360÷{2644÷[（326+119）÷2]}=360÷11.88=30（天）二、资产管理比率（续）应收帐款周转天数应收帐款周转率=销售收入÷平均应收帐款应收帐款周转天数=360÷应收帐款周转率=360÷{3000÷[（200+400）÷2]}=36（天）流动资产周转率=销售收入÷平均流动资产=3000÷[（610+700）÷2]=4.58（次）总资产周转率=销售收入÷平均资产总额=3000÷[（1680+2000）÷2]=1.63（次）三、负债比率资产负债率=（负债总额÷资产总额）*100%=（1060÷2000）*100%=53%产权比例=（负债总额÷股东权益）*100%=（1060÷940）100%=113%有形净值债务率=[负债总额÷（股东权益-无形资产净值）]*100%=[1060÷（940-6）]*100%=113.5%已获利息倍数=息税前利润÷利息费用=（136+80+64）÷80=3.5四、盈利能力比率销售净利率=（净利÷销售收入）*100%=（136÷3000）*100%销售毛利率=[（销售收入-销售成本）÷销售收入]*100%资产净利率=（净利润÷平均资产总额）*100%=136÷[（1680+2000）÷2]*100%=7.4%净资产收益率=净利润÷平均净资产*100%=136÷[（880+940）÷2*100%=14.95%五、现金流量分析（一）现金流量分析的意义提供本期现金流量的实际数据；提供评价本期收益质量的信息；有助于评价企业的财务弹性；有助于评价企业的流动性；用于预测企业的未来现金流量。（二）现金流量的结构分析一、经营活动流入流出净流量内部结构流入结构流出结构流入流出比销售商品、提供劳务13,425100%现金流入小计13,425100%64%购买商品和劳务4,92351%支付给职工3,00031%支付所得税97110%其他税费200%其他现金支出7008%现金流出小计9,614100%36%1.4经营流量净额3,811二、投资活动投资收回1655%分得股利3009%处置固定资产3,00386%现金流入小计3,468100%17%购置固定资产4,510现金流出小计4,51017%0.77净额-1,042三、筹资活动借款4,000现金流入小计4,00019%偿还债务12,50099%支付利息1251%现金流出小计12,625100%47%0.32净额-8,625合计20,89326,749-5,856100%100%D公司现金流量结构分析单位：万元假设D公司今年销售额（含增值税）为14,208万元，预计明年可以增加8%。经营现金流量的结构百分比不变，可预计明年的经营现金流量：销售收现比=销售收现÷销售额=13425÷14208=94.49%预计销售商品流入=销售额*增长率*销售收现比=14208*1.08*94.49%=14499（万元）预计经营现金流出=销售商品流入÷流入流出比=14499÷1.4=10356（万元）预计购买商品和劳务付现=经营现金流出*购买商品和劳务占经营活动流出百分比=10356*51%=5282（万元）（三）流动性分析现金到期债务比=经营现金净流入÷本期到期的债务（假设