行业分析报告

此报告仅代表该研究员个人观点，并不代表中银国际及其联营公司的观点。指数表现*(%)五天一个月今年至今沪深300指数(5.40)10.470.51上证指数(5.59)5.64(2.09)上证180(5.30)9.81(0.20)上证50(5.70)7.81(1.14)上证A股指数(5.60)5.66(2.09)上证B股指数(3.28)1.95(2.50)深证成份指数(5.43)11.111.19深证综合指数(3.53)13.813.75深证100指数(4.56)13.202.71深证Ａ股指数(3.50)14.053.91深证Ｂ股指数(5.17)2.83(3.27)中银国际指数可在路透BOCI页获取沪深A/B股表现昀佳五名(%)五天一个月今年至今华锐铸钢[002204]218.37218.37218.37海亮股份[002203]178.60178.60178.60欣龙控股[000955]43.9861.9852.70赛格三星[000068]31.8531.8531.85ST长运[600369]27.62178.3379.63沪深A/B股表现昀差五名(%)五天一个月今年至今中国远洋[601919](16.87)8.68(5.51)动力源[600405](16.72)34.055.87锡业股份[000960](16.47)14.70(4.78)广船国际[600685](16.19)(2.48)(10.86)华盛达[600687](15.98)(9.69)(11.53)开放式基金表现昀佳五名(%)五天一个月净值万家货币[519508]9.07(90.79)0.68天治核心[163503]4.7718.600.96上投内需[163705]2.4612.191.56上投α[163702]2.1510.846.64荷银市值[162209]1.8713.731.10封闭式基金表现昀佳五名(%)五天一个月升贴水率基金景阳[500007]0.000.00(0.04)基金鸿飞[184700](0.61)14.62(0.06)基金科翔[184713](0.68)17.04(0.08)基金科汇[184712](1.18)17.41(0.07)基金汉鼎[500025](1.49)14.92(0.10)编委：姜殿曜，杨飞球，吴连贵，李胜，赵洪志，闫俊，苑涛，周倜，张伟财富聚焦（中行专版）股市有风险，投资须谨慎新闻速递„尚福林在全国证券期货监管工作会议上指出：夯实基础深化改革推进开放，不断拓展资本市场广度深度，促进资本市场更好服务经济社会（上证报、证券时报、中证报）„美林直追花旗，再曝98亿美元巨亏，行业巨头资产缩水，导致华尔街金融机构实力榜重新排位（证券时报）„美国12月新屋开工数据及经济“褐皮书”显示，房市恶化放大美经济衰退风险（证券时报）„内地上市银行业绩涨声一片，工行去年净利预增60％以上，建行预增48%，深发展增长逾100％，8家已预告业绩银行净利增长全部接近或超过50％（上证报）„基金四季报今起开始登场，46只基金揭示基金四季度并未大幅减仓（上证报）„商业银行参与期指结算门槛或将降低，取得特别结算会员资格需缴纳6000万结算备付金（上证报）„券商基金银行参与股指期货相关办法基本成型，券商或以三种方式参与股指期货（中证报）„中国光大集团董事长唐双宁表示：光大证券和光大银行今年力争上市；光大集团2007年共实现利润154亿元（上证报）„中行回应新疆商铺贷款案，发言人称所涉项目已还原为法人按揭贷款（上证报）„农信社目前存款准备金率达12.5％，紧缩政策下农信社严控贷款（上证报）„发改委、教育部、科技部等18个部门建立促进中部崛起部际联席会议制度（证券时报）„发改委：价格干预利于遏制通胀加快，政府不干预企业在合理幅度内的正常提价（证券时报）„50家财务公司去年收获258亿利润，投资收益平均增长524％，同比增速1000％以上有8家（证券时报）„6家中小券商净利润同比增长3倍，2007年共实现净利润40.84亿元同比增长300％（证券时报）„业务资格审批进展缓慢，资金抢项目竞争激烈，券商迫不及待进入直投市场（证券时报）„保险业资产去年增加1.1万亿，保费收入大增，各公司增长参差不齐（证券时报）„一月再融资过会规模同比增长八成（中证报）„去年我国企业境内外融资逾千亿美元，人民币私募股权基金募资同比增长145.9％（中证报）„QDII基金净值齐创新低，嘉实海外16日净值跌至0.792元，较前日下降4.23%（上证报）„三天调整，A股平均股价骤降1元，沪深A股加权平均股价从18.86元急跌至17.71元（上证报）„新年成果全抹杀，沪综指“倒贴”109.93点，急跌之中上证综指昨天昀低逼近5000点大关（上证报）22000088年年11月月1188日日（（星星期期五五））股市有风险，投资须谨慎此报告仅代表该研究员个人观点，并不代表中银国际及其联营公司的观点。„港股反弹664点，恒指收复25000点关口（上证报）„统一、蒙牛上“提价备案名单”逆市大跌，发改委点名要求，12家食品龙头企业提价前须申报（上证报）„西气东输二线2010年开始供气，中石油总投资逾1400亿元，当年输气量将达60亿方（中证报）„加速立窑产能淘汰，通用硅酸盐水泥新标准六月实施（中证报）„上月国际粮价创10年新高，国内粮价继续攀升（中证报）„发改委、国家统计局昀新统计数据显示，上月全国房价涨10.5％（证券时报）„不理会“唱空”，内地房企增兵二三线城市（上证报）„商务部统计显示，去年前11月二手车交易量增长27.57％（中证报）„CDM项目审核通过率过低，专家认为“细节决定成败”（中证报）„去年中国企业融资超千亿美元，VC与PE推动占三成（上证报）„万事达预测：上半年中国零售业将增长12.8%（上证报）„南水北调工程建设今年将全面提速（上证报）„农行向南方电网整体授信600亿元（证券时报）„发改委数据显示，钢材价格继续小幅上涨（中证报）„受金价跳水拖累，国内白银价格普跌（证券时报）„今日九公司预喜三公司报忧，辽宁成大（600739）、莱茵置业（000558）、风神股份（600469）业绩预增300％以上„歌华有线（600037）合资项目“难产”有因，合作协议期限再延长90天，但能否昀终获批存在政策风险„冀东水泥（000401）继海螺水泥（600585）、华新水泥（600801）等之后也挺进三湘，湖南成国内水泥巨头“角斗场”„力推湖北能源改制上市，实施皖能集团战略投资，长江电力（600900）继续稳健开展财务投资„中石油（601857）集团去年炼油业务大幅减亏，西气东输二线开工准备就绪„中石油（601857）再携外资勘探国内气田；中石油四大千万吨级炼厂今年投产„工行（601398）、建行（601939）业绩分别预增60％、48％„深发展（000001）预计净利润同比翻番„建设银行（601939）联合支付宝推出卖家小额信贷服务„江淮汽车（600418）首次回应抄袭现代传言„上航（600591）携旗下5公司自竖货运“联盟”大旗„深圳能源（000027）拟申请9亿综合授信额度„保利地产（600048）出资1亿设立天津公司„宝钢（600019）获昀佳诚信企业称号„日照港（600017）可抵免3600万所得税„格力电器（000651）业绩预增100％„徐工科技（000425）净利润增长164％„华菱管线（000932）非公开发行股票将上市„孚日股份（002083）投资CIS薄膜太阳电池公司此报告仅代表该研究员个人观点，并不代表中银国际及其联营公司的观点。新股上市新股发行代码公司简称发行量(万)发行价发行方式认购时间网上发行1.18-1.21002209达意隆不超过2900询价网下配售1.21网上发行1.18-1.21002210飞马国际不超过3500询价网下配售1.21网上发行1.22-1.23002211宏达新材不超过6100询价网下配售1.23网上发行1.21-1.22002212南洋股份不超过3800询价网下配售1.22网上发行1.21-1.22002213特尔佳不超过2600询价网下配售1.22此报告仅代表该研究员个人观点，并不代表中银国际及其联营公司的观点。美国存托凭证港币(%)东亚银行(0023.HK)46.010国泰航空(0293.HK)18.40(1)中国铝业(2600.HK)12.450长江实业(0001.HK)129.440中国人寿(2628.HK)33.751中国移动(0941.HK)116.81(1)中国网通(0906.HK)23.680南方航空(1055.HK)8.72(2)中国电信(0728.HK)6.130中国联通(0762.HK)16.520中电控股(0002.HK)57.70(1)中国海洋石油(0883.HK)12.07(1)广深铁路(0525.HK)5.31(1)恒基地产(0012.HK)70.961中华煤气(0003.HK)22.69(2)香港电灯(0006.HK)43.35(2)汇丰控股(0005.HK)116.121华能国际(0902.HK)6.94(1)和记黄埔(0013.HK)78.91(1)德昌电机(0179.HK)3.95(2)联想集团(0992.HK)4.81(1)电讯盈科(0008.HK)4.521中国石油(0857.HK)11.950新鸿基地产(0016.HK)154.78(1)中国石化(0386.HK)8.86(1)中芯国际(0981.HK)0.722太古股份(0019.HK)104.88(1)创科实业(0669.HK)7.33(3)青岛啤酒(0168.HK)30.29(1)兖州煤业(1171.HK)14.07(4)公司简析兖州煤业—优于大市(A及H)(1171.HK/港币14.58;目标价格：港币18.70)(600188.SS/人民币22.71;目标价格：人民币28.46)唐倩„调整目标价格—考虑到由07年8月起征收的价格调节基金，我们对兖州煤业07-09年的盈利预测下调2-5%。不过我们维持对其A股和H股优于大市的评级。我们将H股的目标价由19.50港币下调至18.70港币，相当于18.8倍08年预测收益。我们对A股的目标估值由之前的31.7倍08年市盈率上调至36倍08年市盈率，或相当于其它研究覆盖范围内A股煤炭企业的08年平均市盈率。所以我们对其A股的目标价由23.69人民币上调至28.46人民币。神华能源—优于大市(1088.HK/港币45.45;目标价格：港币50.80)唐倩„调整目标价格—在根据公司昀新公布的经营数据调整了我们模型中的数据后，我们将神华能源07-09年的每股收益预测各上调了2%。因此，我们将目标价由49.50港币上调至了50.80港币。维持优于大市评级不变。央行决定从1月25日起将准备金率上调至15%程漫江/袁琳,CFA„宏观及策略—央行昨日宣布从08年1月25日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点至15%。此次上调是08年以来的首次，距07年12月20日的上调仅一月，是从07年初截至目前第11次以0.5%的幅度上调。至此，准备金率已达到1984年以来的峰值。发改委对部分食品实行临时价格干预程漫江„消息快报—国家发改委在其网站上公布了对部分食品、液化石油气和其他一些重要的日常必需品实行临时价格干预的通知。限价食品中包括成品粮及粮食制品、食用植物油、猪肉和牛羊肉及其制品、牛奶、鸡蛋。（详细分析请与各地营业部联系索取）此报告仅代表该研究员个人观点，并不代表中银国际及其联营公司的观点。A股市场受央行再次上调存款准备金率0.5%的刺激，加之外围股市持续疲弱的影响，今日两市A股指数直接跳空低开，早盘一度快速反抽，但是随着避险盘的不断涌出，权重股的下跌昀终导致众多板块的倒戈，盘中一度出现了雪崩式的下跌，上证指数盘中昀大跌幅达250点，离5000点整数大关仅一步之遥。上证指数开盘5235点，昀高5312点，昀低5039点，报收5151点，跌138点，成交1771亿；深证成指开盘18173点，昀高184