基于excel的最优资产组合求解

TimesFinance20124477TimesFinanceNO.042012CumulativetyNO.477excel100044【】。excel。。。【】、1952Markowits“”。1964·Sharpe(CAPM)。excel、。、201132012excelAVERAGE。。VARβ=cov(Ra,Rm)σ2mβ。β。ββ1、2、3。β0.50.5β1β1。0.05ω1、ω2、ω3E(r)=Σni=0ωiri。σ2p=nj=1Σni=1Σωiωjσijσ2p=(ω1ω2,…ωn)·σ11σ12…σ1nσ21σ22…σ2n……σn1σn2…σnnΣΣΣΣΣΣΣΣΣΣΣΣΣΣΣΣΣΣΣΣΣΣΣΣ·ω1ω2…ωnΣΣΣΣΣΣΣΣΣΣΣΣΣΣΣΣΣΣΣΣΣΣΣΣexcelMMULTSUMPRODUCT。。11。AB。ABB。rp=rf+rM-rfσMΣΣσP。。2、excel。1.σ2P=Σnj=1Σni=1ωiωjσij2.Σni=1ωi=13.E(r)=Σni=0ωiriE(r)σp。minσ2P=Σnj=1Σni=1ωiωjσij。excel。30.005ω1、ω2、ω30。E2=B2+B3+B4F2=ω1r1+ω2r2+ω3r3。MMULT(α,β)[x,y,z]αω1、ω2、ω3β。ω1+x+ω2y+ω3zSUMPRODUCT。H2=SQRT(G2)。7472TimesFinance20124477TimesFinanceNO.042012CumulativetyNO.477723excel4。41E211。2F2E(r)。“”。maxE(r)=Σni=0ωiri。、。excel。[1].[J].20109.[2].[J].20022.[3]··.ExcelVBA[M].:2009.1991-。。、。。。、。,,。、,,、、。。。。、、。。。ERP。、、。。。。、。、、。。。[1].[J].ChinaCollectiveEconomy2011,(07).[2].[J].2011,(01).[3][J],2008,(10).1969-。74