金融学复习资料(超全-精心总结)

第一章金融体系1、直接融资间接融资1）直接融资：资金通过金融市场直接流向资金短缺部门优点：节约交易成本缺点：要求投资者（资金融出单位）具有一定的金融投资专业知识和技能；投资者要承担较大风险；需要花费大量的收集信息、分析信息的时间和成本；资金供应双方难找到相应交易对手；通过金融市场融资的门槛较高2）间接融资：资金短缺单位与盈余单位通过银行等金融中介机构发生间接的融资关系优点：容易实现资金供求期限和数量的匹配（续短为长，集零为整）；有利于降低信息成本和合约成本；有利于通过分散化来降低风险2、金融创新的种类1）金融工具创新，包括时间衍生（远期、调期、期货、期权；有利于套期保值，降低和控制金融风险），功能衍生（增加企业财务杠杠灵活性，有利于进一步筹集资金），种类衍生（优先股、看跌期权），复合衍生（股票指数期货、期权）2)金融机构创新3）金融市场创新，包括新的市场种类的创新，市场组织形式和市场制度的创新4）金融制度创新，包括货币制度、汇率制度、利率制度和金融机构的设立，金融市场的准入，金融业务监管等制度第二章货币和货币制度1、货币演变1）实物货币（高价值性、易于分割性、易于保存性、易于携带性；金、银）2）铸币（铜币、银币）3）代用货币（纸质、能随时与金属货币兑换）4）信用货币（纸币、辅币两者统称通货、现金）；银行存款；可作为支付手段的信用工具，支票、信用卡）2、货币层次广义货币-狭义货币=准货币3、币制定义及其存在形式货币制度是指一国法律所确定的货币流通的组织形式与流通结构，即币制。分为金属货币制度（分为单本位制、复本位制）和不兑现的信用货币制度（不兑现的纸币流通制度）1）确定货币金属并规定货币单位2）规定本位币的铸造、发行和流通程序3)规定辅币材料及其铸造、流通4）规定信用货币及纸币的流通和发行5）确定国家的黄金准备制度第三章货币的时间价值1、利率种类1）市场利率（由货币资金供求决定，随市场供求变化而变化；不受非市场因素限制）管制利率（由政府管制部门等非市场因素决定；成为政府干预经济重要手段）2）固定利率（借贷期内保持不变，适用于短期借贷）浮动利率（借贷期内随市场利率变动定期调整的利率，适用于借贷期较长，市场利率波动波动较大的借贷关系）3）名义利率（人们收到或支付的货币利率。是一定时点上未剔除通货膨胀影响的利率）实际利率（剔除通货膨胀影响后的利率）2、货币时间价值含义由于贷出货币具有收益（获得利息），持有货币具有成本（需要支付或损失利息），因此，在不同时间获得的货币其价值是不同的。现在获得的一定量的货币比未获得的等量具有更高价值，其可通过计算现金流的现值或终值来反映第五章金融资产的种类和特性1、金融资产流动性流动性指金融资产以最低成本最短时间变现的能力。当人们希望将其持有的流动性较差的金融资产立即变现时，可能遭遇较大损失。货币资产具有很高的流动性。其他金融资产的流动性既取决于该资产被市场投资者接受的程度，也取决于该市场的厚度，市场厚度越厚，则金融资产流动性越强2、金融资产种类2)信用资产：票据、贷款、债券3）权益资产：优先股、普通股4）外汇资产：现钞、现汇衍生工具：1）金融期货：股指期货、利率期货、外汇期货2）金融期权：股票期权、利率期权、外汇期权3)金融互换：股权互换、利率互换、货币互换3、信用资产类型1）商业票据：按承兑人不同：（金融性商业票据、非金融性商业票据）、银行承兑票据2）银行票据（银行券）3）贷款4）债券：①国家债券：短期债券（国库券、有利息的钞票、金边债券；采用贴现发行）；中长期国债（固定利率）②公司债券(中长期债券居多，固定利率)③金融债券4、商业票据融资特点1）低成本，其发行成本通常低于银行的短期贷款成本2）灵活性3）有助于提高发行公司声誉5、股票特性（优先股）1）风险性与收益性；股东对公司经营决策的参与性；无期限性；可转让性；价格波动性；股份的对折与合并2）优先股的股东享有比普通股股东优先获得股息的权利，不具有剩余索取权和公司经营决策参与权，其是居于普通股和债务工具之间的金融资产，同时具有权益资产和债务资产的特性6、外汇含义外汇是国际汇总的简称。动态外汇：指将一种货币兑换成另外一种货币的行为。静态外汇：以外国货币表示的金融资产（广义：泛指一切以外国货币表示的金融资产；狭义：以外币表示的，可用于国际间结算的支付手段）7、金融衍生资产特点：套期保值功能，高杠杆性，高风险性1）金融期货：功能：价格发现功能，套期保值功能，投资功能基本类型：外汇期货，利率期货，股票指数期货2)金融期权：其标的物的交易价格称为敲定价格或约定价格。期权交易价格称为期权价格。分类：买权（看涨期权）、卖权（看跌期权）；欧式期权、美式期权特性：很强时间性；金融期权买卖双方权利和义务的非对称性（期权期货根本区别）功能：避险功能，投资功能（高的杠杆率；低的风险性）第九章金融机构1、金融机构功能信用中介；分散投资风险；降低交易成本；提供支付结算便利；货币政策传导2、金融机构分类1）监督管理性金融机构：中央银行、银监会、保监会、证监会2)政策性金融机构：国家开发银行、农业发展银行、进出口银行3）商业性金融机构（国内金融机构、跨国金融机构）：①存款型金融机构：商业银行、储蓄银行、信用社②投资型金融机构：财务公司、资本市场共同基金、货币市场共同基金③契约型储蓄机构:保险公司、养老基金4）国际金融机构：国际货币基金组织、世界银行、亚洲开发银行3、商业银行业务1）表内业务：负债业务：存款业务、借款业务、发行金融债券、筹集及补充资本金资产业务：发放贷款、票据贴现、证券投资2）表外业务4、银行经营原则盈利性原则、流动性原则、安全性原则第十章金融市场1、金融市场主体、客体1）主体：包括资金的余缺双方。金融中介机构和监管者（企业、个人、金融机构、政府部门）。追求利润和规避风险是金融主体的两大目的2）客体：即交易对象。通常是以具体金融工具的形式存在并被转让流通的金融资产2、金融市场的功能、一级市场、二级市场包括资金融通功能、风险管理功能、支付与清算功能、价格发现功能、财富积累功能、提供信息和解决激励问题、传递政策效应、推动经济一体化1）一级市场：即初级市场，为新证券的发行、报销及认购场所。其基本功能是创新金融工具，从而把资金从储蓄者直接转移到投资者，实现资金的余额调剂①公开发行（公募发行）：全额包销、余额包销、代销②非公开发行（私募发行）2）二级市场：即次级市场，为金融资产的流通市场，是已发行证券转让交易的场所（二级市场的证券交易只改变证券的所有权，并不增加市场融资量，但它赋予证券流动性）3、货币市场、资本市场1）货币市场：是进行短期资金融通的市场，其交易工具通常是期限为一年及一年以内的票据和有价证券。其能以较低的成本促使经济中短期的过剩或赤字达到平衡特点：①都是债券契约②收益低③期限短④安全性高⑤流动性高，交易工具具有准货币的性质⑥具有批发性特征，交易工具通常以大额方式发行2）资本市场：即进行期限通常在一年以上的中长期有价证券交易的直接融资市场特点：收益率高但流动性和安全性较差等特征，具有长期投资性质4、货币市场的子货币市场1）短期国库券市场2）同业拆借市场3）票据市场4）大额可转让定期存单市场5）回购协议市场第十四章1、货币需求及其影响因素1）含义：是一种由货币需求能力与货币需求愿望而相互作用、相互决定的特殊需求（希望得到持有﹢有能力得到持有）2）影响因素：①收入状况（与收入水平成正比。与取得收入的时间间隔的长短成正比）②信用发达程度（反比）③经济体制④市场利率（反比）⑤人们的预期和偏好2、现金余额说的剑桥方程式开创了从微观主体角度分析货币需求的先河①受个人财富总额的限制②受持有货币的机会成本的影响，也就是受货币意外各种资产的收益率的影响③货币持有者对未来收入、支出和物价的预期的影响3、凯恩斯理论1）流动性偏好：指人们宁愿持有流动性高但不能生利的现金和活期存款，而不愿持有股票和债券等虽能生利但不易变现的资2）交易性货币需求、预防性货币需求、投机性货币需求4、弗里德曼的货币需求理论（现代货币数量论）1）财富总额（提出了持久收入的概念来代表财富总额）2）人力财富与非人力财富占财富总额的比例（人才财富占财富总额的比例越大，对货币需求越大）3）持有货币与其他资产的预期收益率（若非货币资产相对于货币资产的预期收益率上升，则货币需求减少；反之亦然）4）其他因素（人们对货币的主观偏好，对未来经济稳定性的预期，各种技术和制度因素等）第十五章货币供给原理、具体途径货币供给是通过中央银行、商业银行的信贷活动形成的。从货币供给过程看，现金货币供给与存款货币供给是两个相互区别有相互联系的过程。以中央银行供给基础货币为起点，以商业银行的存款创造为中间环节，以非银行部门转移，结算货币为终点，形成一个复杂的货币供给系统