第五章_企业集团财务管理概述

2019/8/28吉林师范大学经济学院1第五章企业集团财务管理概述本章内容安排：第一节企业集团财务管理的特点第二节企业集团的组织结构第三节企业集团财务管理体制2019/8/28吉林师范大学经济学院2第一节企业集团财务管理的特点一、企业集团的概念企业集团（businessgroup）指的是以资本（产权关系）为主要纽带，通过持股、控股等方式紧密联系、协调行动的企业群体。A公司+B公司+…=企业集团2019/8/28吉林师范大学经济学院3第一节企业集团财务管理的特点企业集团是现代企业发展的高级组织形式之一，是以一个或少数几个大型企业为核心，通过资本、契约等不同的利益关系，将一定数量的受核心企业不同程度控制和影响的法人企业联合起来，组成的一个具有共同经营战略和发展目标的多级法人结构的经济联合体。核心层（母公司或集团公司）控股层（子公司）参股层（持股未控股，承认企业集团章程）协作层（契约纽带，承认企业集团章程）2019/8/28吉林师范大学经济学院4第一节企业集团财务管理的特点二、企业集团的组建企业集团的组建是企业集团形成的过程，是指一个单位企业通过各种方式，最终发展成为拥有若干子公司、孙公司和联营企业的集团群体。按照产权制度股份制为基础的企业集团的组建以非股份制为基础的企业集团的组建按照组建集团的推动力量市场力量推动的企业集团的组建行政力量推动的企业集团的组建本章研究：在市场力量（或结合行政力量）的推动下，以股份制为基础的企业集团的组建问题。2019/8/28吉林师范大学经济学院5第一节企业集团财务管理的特点从集团整体扩张的角度，企业集团的组建可以分为：纵向并购形成企业集团普利司通公司收购印度尼西亚橡胶厂横向并购形成企业集团青岛啤酒和燕京啤酒海信和TCL多元化战略形成企业集团2019/8/28吉林师范大学经济学院6第一节企业集团财务管理的特点三、企业集团的基本特征1.企业集团由多个企业法人组成2.企业集团的组织结构具有多样性与开放性3.企业集团的规模巨大4.企业集团的生产经营具有连锁性和多元性2019/8/28吉林师范大学经济学院7第一节企业集团财务管理的特点四、企业集团财务管理的特点1.集团财务管理的主体复杂化2.集团财务管理的基础是控制3.企业集团母子公司之间往往以资本为联系纽带4.集团财务管理更加突出战略性2019/8/28吉林师范大学经济学院8第一节企业集团财务管理的特点1.集团财务管理的主体复杂化与多级法人治理结构相对应，在财务管理的主体上，企业集团呈现为一元中心下的多层级复合结构特征。子公司是独立法人，应具有独立的经营自主权和理财自主权。但是，子公司应遵循总部统一的财务战略、财务政策与基本财务制度。2019/8/28吉林师范大学经济学院9第一节流动性风险概述2.集团财务管理的基础是控制一是对集团中成员企业的经济控制组织架构和权力分配的问题二是对企业集团经营业务的实际控制控制的实际操作以及确定标准、衡量业绩、纠正偏差的过程。2019/8/28吉林师范大学经济学院10第一节流动性风险概述企业集团的财务控制是集团控制的基本手段。企业集团财务控制的核心是企业集团得以形成的联结纽带——资本控制。通过权限控制、组织控制和人员控制来实现，这是财务控制的基本层面。2019/8/28吉林师范大学经济学院11第一节流动性风险概述3.企业集团母子公司之间往往以资本为联系纽带（1）全资子公司。子公司的资产100%来源于集团。（2）控股子公司。集团持股50%以上的子公司，它是集团经营的主要承担者，体现集团的主要业务方向。（3）参股子公司。集团持股20%-50%的子公司，主要体现在集团纵向的产业一体化经营和横向的多元化扩张思路。（4）关联子公司。集团持股20%以下的企业。2019/8/28吉林师范大学经济学院12第一节流动性风险概述4.集团财务管理更加突出战略性（1）集团形成的本身就是战略选择的结果。（2）企业集团的日常经营和竞争也离不开集团战略。（3）企业集团的成长必须有战略指导。2019/8/28吉林师范大学经济学院13第二节企业集团的组织结构企业集团的组织结构是根据企业集团的战略目标，指定企业和人在集团的位置、明确责任、沟通信息、协调经营、以实现战略目标的有机结合体。2019/8/28吉林师范大学经济学院14第二节企业集团的组织结构直线制直线职能制（U）事业部制（M）控股制（H）矩阵制2019/8/28吉林师范大学经济学院15第二节企业集团的组织结构一、直线制直线制组织结构，是在上下层企业之间的权责安排上呈直线分布的组织结构形式，上级企业全权领导下级企业，权利集中在集团的最高层，各种经营指令层层下达。特点是：上下级关系明确，内部结构简单、统一领导和指挥。2019/8/28吉林师范大学经济学院16第二节企业集团的组织结构优点：权力集中、责任明确、信息传递方式简单、命令统一以及有利于监督。缺点：缺乏合理分工和横向协调、领导管理幅度和深度过大，容易产生武断决策行为。适用：新组建的、内部成员少、业务经营范围窄、规模不是很大的企业集团以及集团成员强烈依赖于核心企业的集团。2019/8/28吉林师范大学经济学院17第二节企业集团的组织结构二、直线职能制直线职能制组织是一种职能型组织（functionalorganizationorunitarystructure）：企业集团中各级领导指挥与各级职能人员指导相结合的企业集团组织结构形式。2019/8/28吉林师范大学经济学院18第二节企业集团的组织结构董事会总经理职能机构职能机构子公司经理部门经理子公司经理部门经理部门经理部门经理经理监事会2019/8/28吉林师范大学经济学院19第二节企业集团的组织结构案例：90年代早期，FleetFinancialGroup发现自己由于控股公司和分散的业务之间沟通不利而陷入混乱。1993年3月，负责人泰伦斯.莫里按照职能划分对公司进行改组。4名高级经理分别负责商业银行、民用银行、信托投资产品和金融业务。2019/8/28吉林师范大学经济学院20第二节企业集团的组织结构优点：有利于有效利用专门资源，因为每一名管理者需要精通的领域很窄。缺点：（1）在职能结构中，分清责任或判断业绩更困难。如果一种新产品失败了，应该由谁负责？（2）高层管理者在协调各部门成员时也可能发生问题。因为各部门成员都有可能感到与其他部门毫不相干，或比其他部门优越，因此很难团结一致，共同完成组织目标。适用：经营领域单一的企业集团。2019/8/28吉林师范大学经济学院21第二节企业集团的组织结构三、事业部制事业部制结构（M型结构）是在集团母公司下面设立若干个自主营运的业务部门——事业部。这些事业部可以按产品、地区、服务甚至生产程序来划分，每一事业部包含了相关的若干个子公司或其他集团成员。事业部制结构的基本关系是公司的决策分两个层次：战略决策层——总部运作决策层——事业部2019/8/28吉林师范大学经济学院22第二节企业集团的组织结构1.事业部和事业部制事业部是一种经营职能相对封闭、对最终成果负责的相对独立的经营部门，一般是利润中心，在某些企业集团中也可能是投资中心。特点：分权单位，具有足够的经营决策权具有相对独立的市场区域和产品系列直接对外销售产品可以实行独立核算对某种形式的利润负责与公司主体或其他事业部共享资源2019/8/28吉林师范大学经济学院23Apple计算机公司按区域划分的事业部首席执行官JohnSculleyApple产品部美国Apple分部欧洲Apple分部太平洋Apple分部各地区销售服务部和市场部门西欧日本法国南欧加拿大北欧澳大利亚拉丁美洲远东2019/8/28吉林师范大学经济学院24第二节企业集团的组织结构优点：（1）产品和营销特定产品的工作、技能和专门知识都集中在一起，由一个人统领，因此更容易进行协调，保持出色的业绩。（2）决策质量与速度将大大提高，中央管理的负担得到缓解。（3）职责清楚，分公司业绩可以用盈亏来衡量。缺点：（1）分部利益可能被置于全局利益之上。（2）管理费用增加。适用：产品品种丰富多样的大型公司。2019/8/28吉林师范大学经济学院25第二节企业集团的组织结构2.超事业部制集团公司针对业务范围广泛，事业部设置过多的问题，在母公司与事业部之间设立执行部或事业本部，每一个此类部门领导若干个相关的事业部，这种通过事业本部领导事业部的组织形式，称为超事业部。2019/8/28吉林师范大学经济学院26海尔集团超事业部制组织结构海尔集团空调、电子本部冷柜、电热本部洗衣机本部冰箱、电工本部生物工程发展部金融发展部工装发展部培训部财务部开发部综合部党群部财务部海外冰箱事业部小家电事业部餐饮事业部销售公司技术部制造部质量部党群部冰箱事业部企划处营销部财务部资财处设备处综合办各生产工厂2019/8/28吉林师范大学经济学院27第二节企业集团的组织结构四、控股制控股制（H型结构）是一种几乎没有集中控制、相对松散、扁平的组织类型。在H型结构中，一般设立一个小型的总办事处，负责指导整个企业集团的生产与销售活动，但基本上不对成员的生产和技术开发活动进行协调和评估。2019/8/28吉林师范大学经济学院28第二节企业集团的组织结构五、矩阵型矩阵结构（matrixstructure）：有时称为“多指挥系统”，每一个员工既要向职能或部门经理汇报，也要向项目或小组经理汇报。人们试图将两种组织设计的优点相结合而避免其缺点的产物。2019/8/28吉林师范大学经济学院29第二节企业集团的组织结构总裁产品经营经理设计副总裁生产副总裁财务主管采购经理产品经理A产品经理B产品经理C产品经理D市场副总裁2019/8/28吉林师范大学经济学院30第二节企业集团的组织结构案例：随着组织全球化的发展，很多公司拓展国际业务时采用了矩阵型结构，很可能同时设立了产品/分公司经理和所在国家的全国经理。分公司的员工同时向两个经理汇报，有关产品的问题找分公司经理，涉及政治或国际关系问题时则找全国经理。2019/8/28吉林师范大学经济学院31第二节企业集团的组织结构优点：（1）职能型组织的协调问题迎刃而解，因为完成项目的所有关键人物一起工作。（2）节省开支。因为组织没有多余的人，所以避免了人员重复或浪费。缺点：（1）对团队成员要求高，他们必须有足够好的人际沟通能力、善于应变、有合作精神，才能使团队有效运转。（2）项目结束后，团队马上解散，人员重组，容易影响士气。从实践看，理想的双重平衡式矩阵型结构存在应用局限性，实践中衍生出了以职能主管职权为主的职能式矩阵结构和以项目主管为主的项目式矩阵结构。2019/8/28吉林师范大学经济学院32第三节企业集团的财务管理体制企业集团财务管理体制的核心：决策权和控制权的划分问题母公司对子公司的控制方法2019/8/28吉林师范大学经济学院33第三节企业集团的财务管理体制一、企业集团财权划分体制1.财务权利2.集权管理3.分权管理2019/8/28吉林师范大学经济学院34第三节企业集团的财务管理体制1.财务权利财务决策权投资决策权、筹资决策权、财务收益分配权、会计政策决策权、财务领导任免权财务资源调配权预算审批权、流动资金调配权财务资源使用权购买办公用品、支付工资财务监控权2019/8/28吉林师范大学经济学院35第三节企业集团的财务管理体制2.集权管理集权管理就是把经营权限（包括财务权）特别是决策权集中在集团最高领导层、下属企业只有日常业务决策权限和具体的执行权。2019/8/28吉林师范大学经济学院36第三节企业集团的财务管理体制优点：（1）有利于在重大事项上迅速果断作出决策（2）企业的信息在纵向能够得到较充分的沟通（3）管理者具有权威性、易于指挥缺点：（1）压抑了下级的积极主动性（2）企业信息在横向不