货币银行学复习题答案参考

11.试述货币制度的基本内容及其演进货币金属与货币单位：规定货币材料是货币制度最基本的内容。通货的铸造、发行与流通程序：通货的铸造是指本位币与辅币的铸造。金准备制度：金准备制度就是黄金储备制度，是货币制度的一项重要内容，也是一国货币稳定的基础。货币制度的发展变化，经历过银本位制、金银复本位制、金本位制和不兑现的信用货币本位制四大类型。2.简述“劣币驱良币”现象（格雷欣法则）。在双本位制下，当金币与银币的实际价值与名义价值相背离，从而使实际价值高于名义价值的货币（即良币）被收藏、熔化而退出流通，实际价值低于名义价值的货币（即劣币）则充斥市场。3.什么是金融资产的流动性？货币层次划分的依据及其现实意义是什么？流动性：是指一种金融资产能迅速转换成现金而对持有人不发生损失的能力，也就是变为现实的流通手段和支付手段的能力。依据：金融资产的流动性意义：货币是引起经济波动的一个因素，货币供求变化对国民经济的运行有重大影响。调控货币供应量，使其适应经济发展的需要，已成为各国中央银行的主要任务。对货币供应量层次的划分具有重要的现实意义。4.利率的作用有哪些?决定和影响利率变化的因素有哪些？从数量上定义，利率就是利息量与带来这个利息量的资本量之间的比率。从宏观的角度：（1）积累资金（2）调整信用规模（3）调节国民经济结构（4）抑制通货膨胀（5）平衡国际收支；微观角度：（1）激励企业提高资金使用效率（2）影响家庭和个人的金融资产投资（3）作为租金计算基础因素：（一）平均利润率（二）借贷资本的供求关系（三）中央银行的货币政策（四）国际利率水平（五）预期通货膨胀率（六）汇率5.信用的基本形式有哪些？信用工具的特点有哪些？信用的基本形式有商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、租赁信用、国际信用等。特点：1）偿还性2）可转让性3）本金的安全性4）收益性6.简述古典利率理论的主要内容。古典学派认为，在充分就业条件下，储蓄和投资的真实数量都是利率的函数，投资函数和储蓄函数共同决定了一个均衡的利率。一般情况下储蓄是利率的增函数，投资是利率的减函数。投资代表的是对资本的需求，储蓄代表的是对资本的供给，利率就是资本的价格；因此当资本的供求达到均衡时，也就决定了资本的均衡价格，也就是均衡的利率水平。由于储蓄和投资都是由实物层面上的因素决定的，因此利息所得完全是由技术水平、劳动供给、资本和自然资源等真实因素决定的，而不受货币因素的影响，货币就像覆盖在实物经济上的一层面纱，与利率的决定全然无关。因此，古典学派的储蓄投资理论也被称为“真实的利率理论”。7.凯恩斯流性动偏好理论的核心思想是什么？什么是流动性陷阱？凯恩斯的货币需求理论又称为流动性偏好理论。所谓流动性偏好，就是指人们宁愿持有流动性高但不能生利的现金和活期存款而不愿持有股票和债券等虽能生利但较难变现的资产。凯恩斯认为，人们的货币需求由三种动机——交易动机、预防动机和投机动机所共同决定。交易动机、预防动机两个层面上的货币需求基本与利率无关，而主要取决于收入水平的2大小，并且与收入水平同方向变动。投机动机层面上的货币需求是当前利率的反函数。两种货币需求函数合并：M=M1+M2=L1（Y）+L2（i）=L（Y，i）。当利率降至一非常非常低的水平后，货币需求则会变为无限大。流动性陷阱当利率降低到无可再降的地步时，任何货币量的增加都被经济单位所吸收，对总体需求所得及物价均不产生任何影响。8.简述可贷资金利率理论。试用可贷资金理论模型分析央行出售国债对市场利率水平的影响（画出图形）可贷资金理论的主要代表人物是剑桥学派的罗伯逊和瑞典学派的俄林。该理论认为利率应由可用于贷放的资金的供求来决定。可贷资金的需求包括：(1)投资；(2)货币的窖藏。可贷资金的供给主要来源于：(1)储蓄，(2)货币供给的增加量。因此有：可贷资金的需求=投资+货币需求增量；可贷资金的供给=储蓄+货币供给增量。其中，可贷资金的需求是关于利率的减函数，而可贷资金的供给是利率的增函数；可贷资金的需求和供给决定了均衡的利率水平。可贷资金在利率决定问题上同时考虑了货币因素和实质因素。可贷资金理论认为利率应由可用于贷放的资金的供求来决定。（图见笔记）按照可贷资金理论，当中央银行出售国库券，以减少货币供应量时，可贷资金供给曲线向左移动，形成新的均衡点，此时，利率上升。9.什么是利率期限结构？利率的期限结构是指利率与金融资产期限之间的关系，是在一个时点上因期限差异而产生的不同的利率组合。10.按交易对象如何对金融市场进行分类？按交易对象的不同，可分为货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场。11.什么是利率互换？什么是回购协议？利率互换的两个现金流都是基于本金的利息支付，双方使用同一种货币，各自按不同利率水平支付确定的利息，没有本金的交换。回购协议是以出售政府证券或其他证券的方式暂时性地从顾客处获得闲置资金，同时订立协议在将来某一日再购回同样的证券偿付顾客的一种交易形式。大多数回购协议都是隔夜的。12.一级市场与二级市场的关系？影响股票行市的因素有哪些？一级市场和二级市场关系密切，既相互依存又相互制约。一级市场所提供的证券及其发行的种类，数量与方式决定着二级市场上流通证券的规模、结构与速度，而二级市场作为证券买卖的场所，对一级市场起着积极的推动作用。二级市场上的证券供求状况与价格水平都将有力的影响着一级市场上证券的发行。因素：（1）基本因素：指证券市场外的各种发展，包括：经济因素；政治因素等。（2）技术因素：指短期市场内部的情况。13.什么是看涨期权（看跌期权）？看涨期权和看跌期权的行权与损益。看涨（看跌）期权是指持有者有权在某一确定时间以某一特定的价格买入（出卖）某项资产。看涨期权和看跌期权的行权与损益。看课件14.决定金融资产需求的因素有哪些?1）财富；2）预期收益；3）风险；4）流动性15.商业银行的经营原则及其关系。原则：盈利性、安全性、流动性。关系：三性对立统一：流动性、安全性和盈利性三者之间既相互矛盾又相互统一的矛盾。3盈利性是商业银行经营管理的目标；流动性是商业银行经营管理的前提；安全性是商业银行经营管理的保障。16.商业银行的组织形式有哪些？单元制：单一银行制是指由于法律上禁止或限制商业银行设立分支机构，银行业务只能完全由总行经营的制度。分支行制：分支行制是指商业银行可以在其总行所在地区及国内或国外的其他地方设立来分支机构的制度。银行持股公司：持股公司制是指由一个集团成立股权公司，再由该公司收购或控制的一家或若干家独立的银行。代理行制：银行相互间签有代理协议，委托对方银行代办指定业务。双方互为代理行。连锁银行：连锁银行表面上不存在控股公司，而事实上由某个人或集团持有这些银的股份，控制这些银行的经营决策。17.商业银行经营管理理论的内容及其演变过程。商业银行经营管理理论经历了资产管理理论→负债管理理论→资产负债综合管理理论的演变。资产管理理论认为银行的利润来源主要在于资产业务，银行经营管理的重点在资产方面，着重于如何适当地安排资产结构，致力于在资产上协调盈利性、安全性和流动性的统一。其经历了真实票据论、可转换理论和预期收入理论三个阶段。负债管理的核心是以借入资金的办法保持流动性增加收益。商业银行可以通过从货币市场上购买资金（即主动性负债）来满足银行存款的提取或贷款增长而增加的流动性要求，达到银行既定的增长目标，实现银行三性原则的最佳组合。包括：购买理论；销售理论。资产负债综合管理产生于20世纪70年代末、80年代初。资产负债综合管理的基本思想，是在资金的配置、运用以及在资产负债管理的整个过程中，根据金融市场的利率、汇率及银根松紧等变动情况，对资产和负债两个方面进行协调和配置，通过调整资产和负债双方在某种特征上的差异，达到合理搭配的目的。18.什么是逆向选择？什么是道德风险？商业银行如何解决信息不对称问题？逆向选择是在交易之前发生的。在金融市场上，那些最可能造成不利结果（逆向选择）即造成信贷风险的借款者常常就是那些寻找贷款最积极、而且最有可能得到贷款的人。由于逆向选择导致的信贷风险，投资者可能不愿提供投资。道德风险是在交易之后发生的。它是指借款者得到资金后可能从事投资者不希望的活动，使资金很可能无法归还。由于道德风险降低了还款的可能性，投资者也可能不愿提供投资。解决方法：1.信用审核2.贷款专业化3.限制性条款4.与客户的长期联系5.贷款承诺6.抵押和补偿性余额19.中央银行的职能有哪些？1）货币发行的银行：在现代银行制度中，中央银行首先是货币发行的银行，中央银行垄断货币发行权，是中央银行发挥其职能作用的基础。2）银行的银行：中央银行一般不同工商企业和个人发生往来，只与商业银行和其他金融机构直接发生业务关系，在业务上和政策上对所有金融机构进行指导、管理和监督，同时也为金融机构提供各种服务。3）政府的银行：是指中央银行既作为政府管理金融的工具，又为政府提供金融服务。20.什么叫冲销？中央银行进行冲销的目的和前提条件是什么？当中央银行为维持汇率稳定，被迫在外汇市场买入外汇时，会扩大基础货币供应量，通4过在公开市场卖出等额证券，基础货币回复到原来水平，这种操作方法被称作冲销。目的：中央银行通过在公开市场买卖证券（主要是政府债券），调整基础货币量，抵消其他因素造成的基础货币量的波动。前提条件：要存在一个活跃的政府债券二级市场。21.中央银行货币政策目标的含义及其矛盾稳定物价：是指在某一时期，设法使一般物价水平保持大体稳定。充分就业：充分就业并不意味着每个人都有工作，或每个劳动力在现行工资率下都能有一个职位。实际上，充分就业是同某种数量的失业同时存在的。经济增长：经济增长是指一国人力和物质资源的增长。国际收支平衡：本国对外经济往来中的全部货币收入和货币支出大体平衡或略有顺差、略有逆差，避免长期出现大量的顺差或逆差。矛盾：1、物价稳定与充分就业之间的矛盾2、经济增长与国际收支平衡的矛盾经济增长过快→进口商品需求增加→贸易逆差3、经济增长与物价稳定之间的矛盾22.公开市场操作需具备哪些前提条件？与其他货币政策工具相比，其有何优点？必须具有一个高度发达的证券市场，并且是具有相当的深度、广度和弹性的市场。中央银行也必须持有相当的库存证券，才能开展业务。优点：第一，通过公开市场业务可以左右整个银行体系的基础货币量，使它符合政策目标的需要；第二，中央银行的公开市场政策具有“主动权”，可以根据不同情况和需要，随时“主动出击”，而不是“被动等待”，这就比贴现政策优越；第三，公开市场政策可以适时、适量地进行调节，中央银行既可大量买卖有价证券，又可以在很小程度上买进或卖出，这就比威力较大的法定准备金政策灵活；第四，中央银行可以根据金融市场的信息不断调整其业务，万一经济形势发生改变，能迅速作反方向操作，还可以及时改正在货币政策执行过程中可能发生的错误，因而能产生一种连续性的效果，这种效果是社会对货币政策不易作出激烈反映。23.什么是货币政策时滞？其如何构成的？指货币政策从研究、制定到实施后发挥实际效果的全部时间过程。即货币政策的最初入点到最终出点所耗用的时间。货币政策时滞包括：内部时滞和外部时滞。内部时滞包括：认识时滞，决策时滞。外部时滞包括：操作时滞，市场时滞。24.凯恩斯货币政策的传导机制。货币政策工具→M（货币供应）↑→r（利率）↓→I（投资）↑→Y（总收入）↑但当出现流动性陷阱及投资利率弹性较低时，该传导机制会受阻。25.托宾的q理论内容及其货币政策传导机制一种货币政策通过影响股票价格而影响投资支出的理论。q定义为企业的市场价值除以其资本的重置成本。货币政策工具→M↑→Pe（股票价格）↑→q↑→I（投资）↑→Y（总收入）↑26.货币政策与财政政策的协调配合。货币政策主要包括信贷政策和利率政策。可松可紧，“紧”的货币政策能够控制物价，抑制社会总需求，但对投资和短期内发展有制约作用。“松”的货币政策可以扩大社会总需求，对投资和短期内发展有利，但容易引起通货膨胀。财政政策包括国家税收政策和财政支出政策两个方面。“紧”的财政政策可以减少社会需求总量，但对投资不利。“松”的财政