交叉(套算)汇率的计算方法

汇率知识交叉汇率的三种计算方法：(1)美元在两种货币的汇率中均为基础货币；（2）美元在两种货币的汇率中均为标价货币；(3)美元在一种货币的汇率中是基础货币，在另一种货币的汇率中是标价货币。1.美元均为基础货币时,用交叉相除的计算方法。己知USD/SFR:1.6240—1.6248USD/EUR:0.8110—0.8118计算EUR/SFR的汇率在美元均为基础货币时，交叉汇率中处于基础货币位置上的原来给定的含有该基础货币的汇率为分母，原来给定的含有标价货币的汇率为分子，交叉的是分母。上例中要求计算EUR/SER汇率，该汇率中EUR为：0.811—0.8118作为分母，并将其交叉，将USD/SFR为：1.6240—1.6248作为分子，则EUR/SFR的买入价为1.6240/0.8118＝2.0005，卖出价为1.6248/0.8110=2.0035，即所求交叉汇率为:EUR/SFR为：2.0005/2.0035。2.美元在两个货币汇率中均为标价货币，交叉汇率的计算方法仍为交叉相除已知CAN/USD0.89540－0.8953GBP/USD1.587－1.5880计算GBP/CAD的汇率。这种情况下，交叉汇率中处于基础货币位置上的原来给定的含有该基础货币的汇率为分子，原来给定的含有该标价货币的汇率为分母，交叉的仍然是分母。本例中，美元在给定的两个汇率中均处于标价货币，在计算的交叉汇率GBP/CAN中，GBP是基础货币，CAN是标价货币。即：GBP/CAN的买入价为1.5870/0.08953=1.7226卖出价为1.5880/0.8950=1.7743故GBP/CAN的汇率为1.7726－1.77433.美元在一种货币的汇率中是基础货币，在另一种货币的汇率中是标价货币。交叉汇率的计算方法为垂直相乘（同边相乘），即两种汇率的买入价和卖出价分别相乘。例：已知GBP/USD1.5870-1.5880USD/EUR0.8110－0.8120计算GBP/EUR的交叉汇率。综上可得：GBP/EUR的买入价为1.5870×0.8110=1.2871卖出价为1.5870×0.8120=1.2895例：若国际外汇市场上GBP/USD=1.7422/1.7462，USD/CAD=1.1694/1.1734，则GBP/EUR的汇率为(1.7422*1.1694)/(1.7462*1.1734)=2.0373/2.0489。如果要求CAD/GBP，则等于(1/2.0489)/(1/2.0373)=0.4881/0.4908。远期汇率的确定：比如说你有一笔钱，在三个月后要将美元兑换成日元，要怎么样做呢？方法有两个，一个是现在将美元兑换成日元，把日元存定期三个月，另外一个方法是现在先将美元存三个月定期，到期后再连本带息兑换成日元。本质来讲要求这两种方法获得的日元是一样的。第一种方法使用了即期汇率，而第二种方法使用的是远期汇率。如果把美元（即第一个货币或数值不变的货币）当作是Ａ货币，而把日元（即第二个货币或数值变化的货币）当作是Ｂ货币，远期计算公式是：（简便算法，不是特别精确）远期汇率＝即期汇率＋即期汇率×（Ｂ拆借利率－Ａ拆借利率）×远期天数÷３６０比如美元一个月期的同业拆借利率为2.46%，日元的利率为0.11%，美元／日元的即期汇率为120.45，用这些因素就可以计算出一个月期美元／日元的远期汇率了：一个月期美元／日元远期汇率＝１２０．４５＋１２０．４５×(０．１１％－２．４６％)×３０÷３６０＝１２０．４５－０．２４＝１２０．２１也就是说，美元／日元一个月期贴水２４点。远期外汇交易的目的2利用远期外汇买卖进行投机是基于投机者对汇率变化的正确预测，可以分为买空和卖空两种形式。买空，即先买后卖的投机交易，投资者预期某种货币未来升值，而在外汇市场上买入远期合同。如果在合约到期时即期汇率高于远期合约汇率，则投机者按照远期合约交割，然后再到现汇市场上卖出，获取差价形式的投资利润。卖空，即先卖后买的投机交易，就是如果投机者预期某种货币未来贬值，在外汇市场上卖出远期合同。若到交割日时即期汇率低于远期合约汇率，则投机者可在现汇市场上买入现汇来交割远期合约。例题：1.已知外汇市场行情为：GBP/USD=1.4288/98USD/CHF=1.6610/31如果现有一个客户要以法郎购买英镑，（银行卖出英镑价格）汇率应如何确定？解：GBP/CHF=1.4298×1.6631=2.3779,那么以瑞郎购买英镑的汇率为1GBP=CHF2.37792.某日纽约外汇市场行情如下：即期汇率USD/HKD=7.7850/60，3个月远期15/25一个香港李总从美国进口一批设备需要在3个月后支付500万美元，李总为了避免3个月后美元汇率出现升值而增加进口成本，决定买进500万3个月的美元。如果付款日市场即期汇率是7.7980/90，不考虑交易费用的情况下港商不做远期外汇交易，会损失多少？解：由条件可知，3个月远期汇率为USD／HKD=7。7865／85李总买进500万3个月期的美元预期支付：5000000×7.7885＝38942500(港元)李总在付款日买进500万美元现汇需支付：5000000×7.7990＝38995000(港元)李总若不做远期交易将多支付:38995000－38942500＝52500(港元)3张总预期3个月后英镑兑日元有可能大幅度下跌至GBP/JPY=180.00/20。当时英镑3个月远期汇率为GBP/JPY=190.00/10。如果预期准确，不考虑其他费用，该投机商买入3月远期1亿日元，可获得多少投机利润？解：（分析：张总预期3个月后日元的即期汇率将高于现在的日元三个月的远期汇率，可以做买空3个月日元远期的交易。如果预期准确，在3个月后按远期合约购入日元后再到即期市场上出售，即可获得差价收入。）为履行远期合约，3个月后该英商为买入1亿日元，需支付英镑为：1×108÷190.00≈5.263×105英镑3个月后张总在即期市场上卖掉1亿日元，可获得英镑为：1×108÷180.20≈5.549×105英镑张总通过买空获利为：5.549×105－5.263×105＝2.86×104英镑