理财产品分析报告-20141216

阳光动力2020/6/15理财产品分析报告阳光动力前言在美元走强、通胀率持续走低、美国经济复苏企稳、美国国债收益率攀升、美联储即将缩减量化宽松规模预期增强的国际经济金融形势下，我国投资理财市场发生深刻变化。另一方面，随着我国经济的快速增长与居民收入水平的持续提高，个人财富规模不断扩大，理财产品俨然已成投资者做资产配置的重要组成部分。如何选择投资方式及理财产品，是进入投资市场最基础也是最需要考虑的问题。接下来，我们将分析理财行业现状与趋势，以及典型的理财产品的基本情况......阳光动力银行类产品保险类产品证券类产品理财市场分析案例分析——余额宝推广阳光动力理财市场分析——市场规模：2015年我国投资规模达77万亿人民币2013年，我国城镇居民人均可支配收入为26955元，而1990年仅为1510元，增长16.85倍。从客户数量看，未来亚洲浆成为仅次于北美的全球第二大财富管理市场，其中约有50%的增长来自中国，预计到2015年我国高净值人群将超过200万，可投资资产规模将达到77万亿元。来源：贝恩公司高净值人群收入2013年个人投资者投资品种阳光动力理财市场分析市场现状投资固定收益市场的理财产品占据了理财市场超过90%的份额，固定收益产品仍将受到理财产品设计者的“偏爱”。相对于个人理财，各类企事业单位理财更加落后。多数人认为理财就是简单的财务管理，认识相当肤浅和片面。新的全面综合专业理财机构正在形成，关注客户需求，既开发自主产品又与银行、证券等机构合作。商业银行在金融产品销售领域的地位仍难以撼动,银行理财产品实质上继续主导着国内财富管理市场。理财产品宣传不到位，缺乏营销能力。综合理财人员的短缺品牌意识淡漠阳光动力理财市场分析发展趋势由保本、保收益的理财产品向开放式、无预期收益率的资产管理转型。网络理财产品将回归货币基金的收益常态，但各“宝类”理财产品的年化收益率仍将维持在4%—5%的货币基金合理水平。网络理财将开启2.0时代——不仅仅是货币基金范畴，将更多的对接保险理财、票据理财、P2P、众筹等领域，互联网金融开始朝着更加契合用户需求、个性化、将线下的不可能变为线上的可能定制化理财方向，帮助用户获得更高的收益。金融业务将成电商企业标，互联网企业开始基于自身业务体系构建更加强大的闭环系统，都希望能让自身平台成为强力磁场，吸引更多的用户与资源，在互联网金融领域占据一席之地。阳光动力理财市场分析发展趋势短期产品、固定收益、债券基金将受宠货币基金或将成为撬动大众理财市场的支点理财产品的多元化、国际化快速发展。阳光动力理财产品理财产品消费者分析盲目型用户没有理财计划跟随周围同事、朋友购买理财产品保守型用户不愿意接受任何风险把钱放在银行里才安全心理表现：随心所欲，盲目跟从产品推荐：低风险类理财产品心理表现：积极好奇，不敢尝试产品推荐：极低风险类理财产品稳健型用户理财需求做决定很谨慎对理财知识有一定的理解心理表现：敢于尝试，小心谨慎产品推荐：低/中风险类理财产品成长型用户有直接的理财目的优秀的投资理财人对P2P行业及各类理财产品比较熟悉关注收益率心理表现：独立分析，相信自己产品推荐：中/高风险类理财产品进取型用户经济状况较好追求高收益较好的风险承受力心理表现：抗风险强，接受亏损产品推荐：高风险类理财产品阳光动力理财市场分析小结随着越来越多的人专项投资理财领域，投资理财产品拥有良好的发展前景，市场规模将进一步扩大。理财产品趋于多元化、个性化发展，市场竞争将越来越激烈。目前固定资产投资受消费者亲睐，未来十分发展可观。对品牌的营销将越来越重视，品牌将成为产品销售的重要驱动力。阳光动力银行类产品保险类产品证券类产品理财市场分析是商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。银行的个人理财业务是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。案例分析——余额宝推广阳光动力银行类理财产品结构图分类依据分类收益情况币种人民币保证收益固定收益浮动收益不保证收益保本，但收益不确定不保本外币两种外币组合的期权投资产品不保本但一般收益较高与金融衍生工具挂钩的结构性理财产品绝大部分保本优惠利率的固定收益类理财产品固定收益投资领域QDII理财产品保本型固定收益不保本型不承诺收益率完全浮动收益信托型理财产品不保本型不保本，但一般收益较高挂钩型理财产品保本型大多设计成保本产品不保本型不保证收益，与相关市场或产品的表现挂钩债券型理财产品投资于央行票据和企业短期融资券收益较为稳定，风险较低阳光动力银行类理财产品银行类理财产品保证收益银行理财产品非保证收益银行理财产品保证收益银行理财产品，是指商业银行按照约定条件向客户承诺支付固定收益，银行承担由此产生的投资风险，或银行按照约定条件向客户承诺支付最低收益并承担相关风险，其他投资收益由银行和客户按照合同约定分配，并共同承担相关投资风险的银行理财产品。保本浮动收益银行理财产品非保本浮动收益银行理财产品指商业银行按照约定条件向客户保证本金支付，本金以外的投资风险由客户承担，并依据实际投资收益情况确定客户实际收益的银行理财产品。是指商业银行根据约定条件和实际投资收益情况向客户支付收益，并不保证客户本金安全的银行理财产品。基本分类阳光动力银行类理财产品优势银行理财产品是以商业银行作为发行主体，资金实力雄厚，信誉度高；相对于个人投资人有更广的投资渠道和专业的投资团队；网点众多、系统先进、结算快捷，投资人购买银行理财产品的资金直接由银行在客户指定账户扣收；产品到期后，理财资金会自动回到同一银行账户；卓越的组合管理能力和风险控制能力；由专业人士提供理财咨询及顾问服务阳光动力银行类理财产品风险来源汇率风险利率风险系统风险人为风险保本理财产品除了保本浮动收益型产品，还包括保证收益型产品。这种产品多数是将消费者的存款大部分投资在银行同业的存款、债权，小部分用于信托投资。这个产品收益率是一定的，如果投资期间，银行利率提高，超过收益率，消费者就会面临亏损利息的风险。对于中短期保本产品，如果银行利率升高超过这种产品的年化收益率，可能面临该产品的收益比银行存款还低的风险。对于不保证本金和收益的非保本浮动收益型产品，如果股市或者基金市场震荡下跌，投资者会面临既亏损本金，又亏损收益的风险。银行系统扮演的角色较为主动，银行的经验、技能、判断力、执行力等都可能对产品的运作及管理造成一定影响，并因此影响客户收益水平。销售层面，为了完成任务，很多理财经理在销售理财产品时，过多地说了收益，而人为地弱化了风险；理财经理对产品的认识不够，很多凭自己的主观判断来认定一个产品的收益率和风险。阳光动力银行类理财产品不足之处银行提供的理财产品风险梯度不够完整，客户风险偏好需求没有得到充分满足；——风险因素的缺失，其中，利率管制因素是理财产品匮乏的重要因素；——产品风险梯度的不均衡。存款、债券买卖风险较低，收益也较低，属于保守型的金融产品。而基金、股票、信托、私募基金等风险较大，收益较高，属于进取型的金融产品。市场上缺乏的是介于这两者之间的稳健收益性的理财产品。银行的套期保险操作和风险管理无法有效展开——汇率与其他市场参数之间缺乏套利均衡；——很多操作在人民币利率管制状态下无法有效实现阳光动力银行类产品保险类产品证券类产品理财市场分析案例分析——余额宝推广证券是用来证明券票持有人享有的某种特定权益的法律凭证。这里主要指的是证券市场中的证券产品，其中包括产权市场产品如股票，债权市场产品如债券，衍生市场产品如股票期货、期权、利率期货等。阳光动力股票投资概念阐述股票是一种有价证券，是股份公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证，代表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权。这种所有权为一种综合权利，如参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策、收取股息或分享红利等，但也要共同承担公司运作错误所带来的风险。阳光动力股票投资行业现状截至2013年底，我国共有上市公司2489家。过去20多年的时间里，我国股市从无到有，上市公司数量迅速增加，股市规模持续增长。2013年上市公司数目排名前十的市场数据来源：世界交易所联盟，伦敦交易所阳光动力股票投资中国境内股市总市值占GDP之比在过去20多年总体呈上升之势。2013年底，中国境内股市总市值达24万亿元，GDP达56.9万亿元，境内股市总市值与GDP之比为42%。但与世界主要市场的横向比较，这一比例偏低。数据来源：世界银行行业现状阳光动力股票投资行业现状2013年，中国股市连续第四年跑输全球股市，上证综指全年累计下跌6.75%，全球排名倒数第三。流动性趋紧是2014年中国股市的最大挑战。美联储退出量化宽松吸引资金回流美国，加上中国央行坚持稳中偏紧的货币政策，表明今年中国流动性仍然趋紧。中国股市中曾经的一些宠儿，如钢铁、银行和地产股，风光已难再现。股市政策结构目标不理想：股市监管政策的出发点并非完全旨在保护股东。投资者基础不理想：缺少长期资金，大多数为短期投资者阳光动力股票投资行业趋势根据目前经济发展态势，结合十八大发展目标，我国2020年我国股市总市值可达约100万亿元，内地股市市值将达到72万亿。2015年股市将迎来最具历史意义转折。只要运用金融工具推动中国企业升级和转型，打造各行业全球大品牌，中国经济就会进入到良性循环建康发展。阳光动力股票投资消费者构成机构投资者大户散户主要指一些金融机构，包括银行、保险公司、投资信托公司、信用合作社、国家或团体设立的退休基金等组织。特征：•投资管理专业化•投资结构组合化•投资行为规范化指那些资金实力雄厚、投资额巨大、交易量惊人、能够左右行情控制市况的投资者。多由大的企业财团、信托投资公司以及拥有庞大资金的集团或个人组成。特征：•有丰富的股市投资经验•操盘具有隐蔽、快捷、多变、凶悍等特点指无能力炒作股票,买卖数量不大的,无组织的投资人。主要构成为在读学生、工薪阶层、下岗工人、退休人士等。以及一些有一定资本的个体户。特征：•群体最为庞大•炒股水平参差不齐消费者分析阳光动力股票投资股票投资优劣势优劣势优势：•拥有较强的稳定性•具有颇强流通性•依法享有资产收益、参与重大决策和选择管理者等权利•操作得当，即可获取大量收益。劣势：•投资风险较大•存在虚假信息，诱导投资者。•不适合小额资金投资者•庄家操控严重，技术分析不真实，交易风险大。•单向交易，不可做空阳光动力股票投资股票交易市场场外交易方式证券交易所•买卖价格是证券商人之间通过直接协商决定的•不是在固定的场所和固定的时间内进行，而是主要通过电话成交。•经政府证券主管机关批准设立的集中进行证券交易的有形场所。•保证股票市场运行的连续性，实现资金的有效配置，形成合理的价格。•减少证券投资的风险，联结市场的长期与短期利率。阳光动力基金投资概念阐述基金投资是一种间接的证券投资方式。基金管理公司通过发行基金份额，集中投资者的资金，由基金托管人（即具有资格的银行）托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，然后共担投资风险、分享收益。通俗地说，证券投资基金是通过汇集众多投资者的资金，交给银行保管，由专业的基金管理公司负责投资于股票和债券等证券，以实现保值增值目的的一种投资工具。阳光动力基金投资行业现状截至2013年7月底，全国基金会中全国性基金会186家，地方性基金会3062家。全国性基金会占比约为5.76%。数据来源：前瞻网阳光动力基金投资行业现状基金投融资端方面，2013年投资机构的活跃程度有明显增长。相较于往年以IPO为主的退出方式，2013年市场退出端更多以并购、股权转让为代表，多元化退出方式是市场发展的必然趋势。2013年，在经济增速放缓、资本流动性下滑的背景下，我国私募股权基金募资数量及规模、投资数量及规模、投资回报率等出现明显下滑，PE行业进入深度调整期。去