第二课趋势线用法及123法则

如何画趋势线？很多时候我们尝试去画趋势线的时候，我们就会发现原来画这个线可以有不少的画法，究竟哪一种画趋势线的方法才对了？首先我们要明白到，因为价格跟趋势线的关系纯粹是我们赋予给他们的，所以要是不同的人可以画出不同的趋势线出来的话，这样的趋势线就没有什么“自我实现”的作用了。从这个角度看，周线，日线图上的趋势线会比较准确，因为价格的波动比较平滑，大家所能画的选择不多，比较容易实现；但是在小时图，分钟图上的趋势线就比较难对价格有作用了。换言之,趋势线之所以有效,也是一种自己实现的表现,那么,我们要如何利用这个价格习惯?我们首先要明白正确画出趋势线的方法。趋势线的绘画原则上升趋势线-在所考虑的时间段内的上升趋势中,找出当时相关的最高点和最低点,以最低点跟往后的低点,这个低点一定要在当时的最高点前,用直线把他们连起来。当中价格不能穿越趋势线下跌趋势线-在所考虑的时间段内的下跌趋势中,找出当时相关的最高点和最低点,以最高点跟往后的高点,这个高点一定要在当时的最低点前,用直线把他们连起来。当中价格不能穿越趋势线这个画法重点是要明确是一个趋势时,才能画出趋势线,是比较清晰的一个找趋势线的方法，当然除了这个画法，也可以画出趋势线，但这个方法可以给我们清晰的条件来看待趋势。我们画出趋势线，主要的用途是来判断趋势是否保持，有否改变。另外一个作用是用来找出支持位置，并用来做为进场点。当我们想买进的时候，我们尽量希望在支持位置附近买进，而在支持位置下设置止损。当我们想卖出的时候，我们尽量希望在阻力位置附近卖出，而在阻力位置下设置止损。我们有一个非常重要的交易原则,这个是顺势交易原则,在这个原则下,我们只能顺势而行。顺势原则:趋势上升–价格在趋势线之上,尽量做多,别买入下跌趋势明显的货币趋势下跌–价格在趋势线之下,尽量放空,别沽空升势明显的货币没有趋势–别做,看不到是上升或下跌趋势,不要下单为妙当然,这个所指出的趋势线,也会因为时间段不同,以出现不同的趋势线,有时可能出现价格在上升及下跌的趋势线当中,令我们不知如何是好。一个重要的原则是:越长的趋势线越是强大,趋势线的幅度越长,所代表的力量也越强大趋势线给突破了，这个情况常见，很多时候并不代表价格就马上会大幅度下跌，也不一定代表趋势要改变，要判断趋势是否改变，我们有一个简单的办法，这个办法我们在另外一个帖子上提到了。单单凭跌破趋势线就去交易，很多时候效果不怎么好。所以，当我们所画出来的趋势线给突破了，我们可能要离场观察，要是价格又重新回到趋势在线，而且做出新高，那我们就要把旧的线调整，再去找个最高点前的低点连起趋势线了。重点是要在最高点跟最低点中间的点才能连起来。所以，画的正确与否，视乎价格是否作出最高点。如何判断趋势改变?顺势交易其中一个要求是我们要放弃自己对市场高低的看法,人们很多时候喜欢对价格的高或低发表意见。更有不少人不明白趋势,以为交易跟到街市买菜一样,喜欢挑便宜的,价格低的,或价格从高点大幅下跌的货币(/股票),很多时候这样的交易是注定失败的。资本价格是很大一部分是预期的成份,而其价格的高低很多时候是主观的看法,另外更重要的是我们交易的最终目的是要获利,而不是消费,更加不是买便宜货。所以我们应该买入有机会持续上升的,沽空一些有很大机会继续下跌的。很多时候,我们就是因为误以为市场以经超买,而冒险逆势沽空,最后被套牢;也很多时候我们以为价格己经超卖,自以为找到便宜货,买入后才发现大减价还陆续有来。我们个人觉得太高或太低根本没有人会在意,重要的是其它的交易大众是否都认为价格太高或太低?这个判断不能依靠主观的看法,只能透过价格的走势来观察了。捕捉价格顶部/底部一直是个很难的工作,所以我们建议大家尽量要以顺势交易的大原则下,看待一些逆势操作的讯号。也是说,在趋势明显向下的情况下,对买入的讯号要三思而行;在升势明显的情况,对沽空的讯号也就要非常小心。我们这里给大家一些建议,就是要以趋势线,平均线,阴阳蠋的组合来结合预测或确定市况逆转。这样比起单单看超卖或超买会来得合理及准确。也就是说,要确定市场转势,我们要几个指标都配合,这样才能有更大的把握。这几个指标中,最重要的是趋势本身的改变。我们知道趋势的定义中,价格在上升趋势中要做出新高之余,回吐的时候也不能跌低于前低;下跌趋势也有相似的原则。所以,趋势改变可以透过以下三个条件来确认,我们称之为趋势改变123法则1.趋势线被突破2.升势中,价格未能创新高;跌势中,价格未能创新低3.升势中,价格回落并跌破前低;跌势中,价格反弹并升破前高其中两个条件成立,趋势可能改变；三个全部成立,趋势改变并很可能向相反方向前进。要注意的是,这三个条件的先后出现次序可以不同。我们希望大家对这个简单而实用的方法能熟悉掌握,因为它是我们用来判断趋势的基本法则。而在这个法则之下,我们也可以找出两个入市的策略,我们先再看一下这个法则:趋势改变123法则1.趋势线被突破2.升势中,价格未能创新高;跌势中,价格未能创新低3.升势中,价格回落并跌破前低;跌势中,价格反弹并升破前高其中两个条件成立,趋势可能改变；三个全部成立,趋势改变并很可能向相反方向前进。要注意的是,这三个条件的先后出现次序可以不同。入市策略一:当我们观察到,价格走势出现了这三个条件,而他们的出现的先后次序为2--1--3或者是2--3--1的话,那么我们可以在最后的一个条件成立时入市,并设置50–80点的止损。这个是个可靠并实用的入市策略,要留意的是,当第三个条件出现时,我们应该是等到价格收市,并在前低之下,还是当价格跌穿便入市呢?我们知道,当价格收市并收在前低之下,这样我们可以较肯定价格己经成功跌破了前低,但如果这时才入市,价格可能己经走了一段位置,那么我们便错过了一段行情。我一般都是突破后便入市,不会等到收市,大家可以自行决定是否要等到收市。另外一点是,我们的入市位置,是以前低位(条件三)的收市价格,还是以最低价格呢?这个也是一个我们要选择的问题,以收市价格位入市点的话,这样的话,入市价格可能更好,但可能会有假突破出现；以最低价入市,这样可能保险一点,但价位便差一点了。我会建议以收市价入市,但大家可以自行决定。入市策略二:(2B法则)这个入市策略则较为冒险,如果我们观察到,价格在上升的趋势中,价格跌穿了趋势线(条件一),而这个时候,价格明显下跌,但又没有出现跌破前低(条件三),之后反而保持向上,价格在接近新高的时候,我们可以沽空,并在前最高点之上设置止损。而当价格真的见顶下跌,当其跌破了前低位时,(条件三),我们什至可以加仓。这个入市策略是冒险的做法,因为当我们沽空之后,价格若果真的向上突破,动力可能十分强大,所以我们一定要设置止损单,但又因为价格出现假突破的机会还是很多,所以除非大家对市场的方向十分有信心,否则还是等到第三个条件出现时,才入市交易。感谢国际技术分析师联会(IFTA),邀请我们公司参加他们于上早两星期十五日特别举办的讲座。他们邀请了VictorSperandeo,作为当日的主讲嘉宾。当我被通知要代表公司出席,得知讲者是Victor之后,几乎叫了出来。VictorSperandeo对市场上的炒家来说,应该不会陌生,他在市场上操作有近40年的经验了,写过两本关于交易的书,前几年则出版了一本财经小说。其中他于93,94年出版的专业投机原理I及II,是我读过关于交易最好的书本。Victor在市场上是一个长胜将军,长期的高回报令他在市场上有“炒家Vic”的称号。市场上关于技术分析及交易技巧的书本十分多,而若果读者喜欢参考不同著作的话,可能会发现一个有趣现象。尽管大部份的作者都会提及关于趋势,趋势线的用法。但以乎每一个作者的说法都有点不同,而且不少作者的重点都倾向于技术指标的运用,而不是交易架构的建立。Victor虽然在其著作中以技术分析的经典著作,EdwardsandMacGee,TechnicalAnalysisofStockTrends作为推荐读物,但也对书上只强调工具有点微言。Victor在他的著作上提出了三个十分简单而重要的方法,第一是提出一个清晰明确,绘画趋势线的方法,第二个是提出123法则,以判断趋势的改变,第三是提出2B法则,以捕捉市场的最大获利机会。Victor是技术分析的大师无疑,但他的著作上除了以上的方法外,就只提到了移动平均线,以及相对强弱指数(这个跟Wilder发明的同名指标不同)。后者Victor坦言用得不多,认为另外一位知名炒家威廉,奥尼尔比他运用得更好。躬逢其会,我十分兴奋的出席这个讲座,心情有如学生见师傅一样。房间不大,有40-50名听众,很多都是行家,不少是大机构炒家或基金经理,我旁边的一位仁兄跟我说,单单坐在房中,便感到很大压力。等了30分钟,Victor来了,看上去相当精神,身材发褔了,其风采有点像荷里活明星。一个小时的演讲,Victor亲自的讲解了他提出的三大分析重点,回答了不少问题。Victor对着几个价格图表上,解释自己会如何入市,如何订立止损,坦白承认自己提出的交易方法的局限,使用这种方法在面对那种行情会出现损失,那种行情要离场观望。行家对话,基本上是关于交易上的重点,没有听众问及某个市场会升还是会跌的难题。会后我趋前向Victor感谢他对我的启发,忍不住问了一个很愚蠢的问题,“Victor,这么多年了,你还是用123法则交易,难道没有加点什么吗?”Victor笑了一下,答道“是啊,一直没变。”我对这个答案感到相当满意。Victor向我表示他新的著作很快会出版,喜欢Victor的投资者要拭目以待。大家在學123法則的時候,要明白到,這個法則雖然好,但也有失敗的時候,所以下單的時候一定要放好停損。我們都可以看出來,當出現了第一跟第二個條件,第三個例件出現的時候就是切入點。但我們進了場就要在切入點外放好止損,以防假的突破。一般來說,日線圖的話,在第三個條件出現的位置以外五十點放止損是一個不錯的辦法,以突破當天的最高或最低外放止損也可以,要看情況而定。我們看看最近一個失敗的例子。給大家看一下之前的例子,大家可以多熟悉一下123法則。上传的图像短線一點,一小時圖下的123法則,其實也有很多交易機會。最近的一些歐元/美元,英鎊/美元的一些例子。我尝试画一幅图，给你一步步的解释，看看下图。简单的用4点，画出一条趋势线。这样都明白何谓高点前的低点吗?本章重点：汇价每一刻都在改变，技术分析家在绘制走势图时使用了几种类别，最常见的图表类别包括柱状图和阴阳烛图。阴阳烛每一刻都不断地变动着。在这一天，我们会为您深入剖析阴阳烛的形态，助您了解市场的变化，把握实时的入市良机。第一节柱状图柱状图(BarChart)显示了汇市每天的走势。它的直线柱身代表每天的最高(顶部)和最低价(低部)，而柱身上的棒子则代表收市和开市价。以下美元兑日圆的日线图可见柱状图的形态。第二节阴阳烛图阴阳烛(Candlestick)是一个由日本人发明的图表技巧。早在十七世纪初期，它已被利用于白米价格的预测上（白米期货市场是世上最早的期货市场之一）。在当时采用封建制度的军事环境下，日本贸易商引用了很多军事上的学说去命名阴阳烛的不同形态。几百年来，此图表技巧在日本金融体系上被运用得非常多而它在近一世纪才在欧洲和美国普及，尤其在外汇市场上，故此投资者应对它有一定的认识。阴阳烛与柱状图十分相似，但它运用了不同颜色描述价格走势，在视觉上较为清晰，使投资者更易掌握市场心理。一支阴阳烛由最高价、最低价、开市价和收市价绘画而成。它包含了一个垂直方形的部分，称为「烛身」。另有两条分别在烛身上下延展的幼线，称为「影线」。烛身代表了开市价和收市价的差别。如收市价高于开市价（即低开高收），烛身便会呈绿色(或蓝色)；如收市价低于开市价（即高开低收），烛身便会呈红色。上影线顶部代表最高价；下影线底部代表最低价。在日线图内，每支阴阳烛代表二十四小时的动向；而在小时图内，每支阴阳烛代表一小时的动向。第三节技术分析简介市场分析技巧金融市场上有两种主要的分析方法：基本分析和技术分析。基本分析注重经济、政局和金融上的发展。例如经济