第四章 技术指标详解之MACD

交易成功之路专业投资者的建议第四课技术指标详解之MACD平滑异同移动平均线(ＭＡＣＤ)平滑异同移动平均线（MACD）是在指数平滑的基础上，或者说是在对移动平均线法进行变形处理的基础上发展起来的分析指标，又称指数离差指标。它是根据短期和长期移动平均线之间聚合和分离的特征，进行双重平滑后得出的。MACD是GeralAppel于1979年提出的，它是一项利用短期（常用为12日）移动平均线与长期（常用为26日）移动平均线之间的聚合与分离状况，对买进、卖出时机作出研判的技术指标。该指标可以去除移动平均线经常出现的假讯号，又保留了移动平均线的优点。但由于该指标对价格变动的灵敏度不高，属于中长线指标，所以在盘整行情中不太适用。MACD指标是根据均线的构造原理，对价格的收盘价进行平滑处理，求出算术平均值以后再进行计算，是一种趋向类指标。它利用快速和慢速的平滑平均移动线（Exponentialmovingaverage；EMA），计算两者的之间的差离值（DIF），再利用差离值与差离值的平均数（MACD）的收敛与发散的信号，来分析市场行情。MACD指标一般多采用12日与26日的平滑平均值，以及9日的MACD值。而根据移动平均线原理发展出来的MACD，第一：去除了移动平均线频繁发出假信号的缺陷，第二：保留了移动平均线的效果，因此，MACD指标具有趋势性，稳定性，安定性等特点。MACD指标的原理MACD指标图DIFF是核心，DEA是辅助。DIFF是快速平滑移动平均线减去慢速平滑移动平均线的差。MACD指标正是利用DIFF与DEA（DIFF的N日平滑移动平均）的交叉信号作为买卖依据，即以快慢速移动线的交叉原理来分析买卖信号。另外还有一个辅助指标---BAR柱状线，我们可以利用柱状线的收缩来决定买卖时机。在实践中，把各个点的DIFF和DEA连接起来就会形成在零轴上下移动的两条快速和慢速线，此即为MACD图。o轴能量柱能量柱diffdeaMACD指标操作技巧：MACD指标的分析主要是围绕快速和慢速两条均线及红、绿柱线状况和它们的形态展开。一般分析方法主要包括（1）DIFF和MACD值及它们所处的位置（2）DIFF和DEA的交叉情况（3）红柱状的收缩情况（4）MACD图形形态分析从这四个大的方面进行分析。DIFF和MACD值及线的位置1、当DIFF和MACD均大于0（即在图形上表示为它们处于零线以上）并向上移动时，一般表示为期市处于多头行情中，可以买入或持有多单；2、当DIFF和MACD均小于0（即在图形上表示为它们处于零线以下）并向下移动时，一般表示为期市处于空头行情中，可以卖出或持有空单。3、当DIFF和MACD均大于0（在图形上，它们均处于0轴上方），但都向下移动时，一般表示为行情处于退潮阶段，价格将下跌，可以卖出或持有空单。4、当DIFF和MACD均小于0（在图形上，它们均处于0轴下方），但都向上移动时，一般表示为行情即将启动，价格将上涨，可以买进或持有多单。DIFF和MACD的值及线的位置DIFF和DEA的交叉情况1、当DIFF和DEA都在零线以上，而DIF向上突破DEA时，表示市场处于强势状态，价格将再次上涨，可以加码买进或持有多单，这就是MACD指标“黄金交叉”的一种形式。2、当DIFF和DEA都在零线以下，而DIFF向上突破DEA时，表示市场可能将转强，价格跌势已尽将止跌向上，可以买进或持有多单，这是另一种DEA的“黄金交叉”。但是实战中，由于MACD的信号较迟钝，需要通过判断行情的阶段，来灵活运用“低位金叉”（0轴下的金叉）---abc三种情况。DIFF和DEA的交叉情况DIF和DEA的交叉情况a)在MACD出现顶背离头部确立的情况下，MACD的第一次低位金叉，往往是最后逃命的时机，是卖出信号。b)在价格经过大幅下挫，第一个低位金叉不要操作，观察价格是否创新低或出现底背离走势，如果出现了上述这种两情况后，随之出现了第二次MACD低位金叉（或者没有交叉而出现老鸭头形态），方可入场做多，这时通常行情会快速反弹。c)多头行情中，0轴附近的低位金叉，是进场做多的信号DIF和DEA的交叉情况3、当DIF和DEA都在零线以上，而DIF却向下突破DEA时，表明市场即将由强势转为弱势，价格可能将大跌，这时应卖出或者平多单，这就是MACD的“死亡交叉”的一种形式。4、当DIF和DEA都在零线以下，而DIF向下突破DEA时，表明市场将再次进入极度弱势，价格还将下跌，可以卖出或持有空单，这是MACD的另一种“死亡交叉”。柱状图分析1、当红柱持续放大时，表明市场处于多头行情中，价格将继续上涨，这时应买入或持有多单，直到红柱无法再放大时才考虑卖平。2、当绿柱持续放大时，表明市场处于空头行情中，价格将继续下跌，这时应卖出或持有空单，直到绿柱无法再放大时才考虑买平。3、当红柱开始缩小时，表明多头行情即将结束（或要进入调整期），价格将可能滞涨向下（或进入盘整），这时应该卖平大部分仓位，不能买进。4、当绿柱开始缩小时，表明空头行情即将结束（或要进入反弹期），价格将可能止跌向上（或进入盘整），这时应该买平大部分仓位，不宜卖出。MACD指标中的柱状图分析MACD指标中的柱状图分析5、当红柱开始消失，绿柱开始放出时，这是行情转市的信号之一，表明市场的上涨行情（或高位盘整走势）即将结束，价格将开始加速下跌，这时应开始卖出而不是买进。6、当绿柱开始消失，红柱开始放出时，这是行情转市的信号之一，表明市场的下跌行情（或低位盘整走势）即将结束，价格将开始加速上涨，这时应该买进而不是卖出。MACD指标图形形态分析MACD指标图形形态分析1、M头W底等形态MACD指标的研判还可以从MACD图形的形态来帮助研判行情。当MACD的红柱或绿柱构成的图形双重顶底（即M头和W底）、三重顶底等形态时，也可以按照形态理论的研判方法来加以分析研判。•2、顶背离和底背离MACD指标的背离就是指MACD指标的图形的走势正好和K线图的走势方向正好相反。MACD指标的背离有顶背离和底背离两种。MACD指标图形形态分析1)顶背离。当K线走势图上的价格走势一峰比一峰高，而MACD指标图形上的由红柱构成的图形的走势却一峰比一峰低，即当价格的高点比前一次高点高，而MACD指标的DIFF的高点比前一个高点低，这就是顶背离。顶背离现象一般是价格在高位即将反转转势的信号，表明价格可能将会在短期内下跌，是卖出的信号。MACD指标图形形态分析2)底背离。当K线图上的价格走势还在下跌，而MACD指标图形上的由绿柱构成的图形的走势是一底比一底高，即当价格的低点比前一次低点底，而指标的低点却比前一次的低点高，这叫底背离现象。要注意：这个次低点是由后一天上涨而形成的，底背离是一个买进的参考。如下图：MACD指标图形形态分析MACD指标的实战技巧MACD指标的实战技巧1、0值线以下区域的弱势“黄金交叉”当MACD指标中的DIF线和MACD线在远离0值线以下区域同时向下运行很长一段时间后，当DIF线开始进行横向运行或慢慢勾头向上靠近MACD线时，如果DIF线接着向上突破MACD线，这是MACD指标的第一种“黄金交叉”。它表示价格经过很长一段时间的下跌，并在低位整理后，一轮比较大的跌势后、股价将开始反弹向上，是短线买入信号。对于这一种“黄金交叉”，只是预示着反弹行情可能出现，并不表示该价格的下跌趋势已经结束，价格还有可能出现反弹行情很快结束、价格重新下跌的情况，因此，投资者应谨慎对待，在设置好止损价位的前提下，少量买入做短线反弹行情。MACD指标的实战技巧2、0值线附近区域的强势“黄金交叉”当MACD指标中的DIF线和MACD线都运行在0值线附近区域时，如果DIF线在MACD线下方、由下向上突破MACD线，这是MACD指标的第二种“黄金交叉”。它表示价格在经过一段时间的涨势、并在高位或低位整理后，价格将开始一轮比较大的上涨行情，是中长线买入信号。它可能就预示着价格的一轮升幅可观的上涨行情将很快开始，这是投资者买入建仓的比较好的时机。对于这一种“黄金交叉”，投资者应区别对待。a)当期货价格在底部小幅上升，并经过了一段短时间的横盘整理，然后期货价格放量向上突破、同时MACD指标出现这种金叉时，是长线买入信号。此时，投资者可以长线逢低建仓。MACD指标的实战技巧b)当期货价格是从底部启动、已经出现一轮涨幅比较大的上升行情，并经过上涨途中的比较长时间的中位回档整理,然后期货价格再次调头向上扬升、同时MACD指标出现这种金叉时,是中线买入信号。MACD指标的实战技巧3、0值线以上区域的一般“黄金交叉”当MACD指标中的DIF线和MACD线都运行在0值线以上区域时，如果DIF线在MACD线下方调头、由下向上突破MACD线，这是MACD指标的第二种“黄金交叉”。它表示价格经过一段时间的高位回档整理后，新的一轮涨势开始，是第二个买入信号。此时，激进型投资者可以短线买入加仓；稳健型投资者则可以继续持多单待涨。MACD指标的实战技巧4、MACD指标的背离在实践中，MACD指标的背离一般出现在强势行情中比较可靠，一般来说价格在高价位时，通常只要出现一次背离的形态即可确认位价格即将反转，而价格在低位时，一般要反复出现几次背离后才能确认。因此，MACD指标的顶背离研判的准确性要高于底背离，这点投资者要加以留意。5、红、绿柱线状情况a、绿柱状间隔时间越长，未来上涨力度越大，时间越长；b、红柱状维持时间越长，未来下跌空间和力度越大，时间越长。1.当DIF由下向上突破DEA,形成黄金交叉,既白色的DIF上穿黄色的DEA形成的交叉。同时BAR（绿柱线）缩短,为买入信号。2.当DIF由上向下突破DEA,形成死亡交叉,既白色的DIF下穿黄色的DEA形成的交叉。同时ＢＡＲ(红柱线)缩短,为卖出信号。3、当绿柱开始消失、红柱开始放出时,这也是市场开始发生反转的信号之一,表明下跌的行情（或低位盘整）即将结束,市场将开始加速上升,这时应考虑做多。7.顶背离：当价格指数逐波升高,而DIF及DEA不是同步上升,而是逐波下降,与价格走势形成顶背离。预示价格即将下跌。如果此时出现DIF两次由上向下穿过DEA,形成两次死亡交叉,则价格将大幅下跌。8.底背离：当价格指数逐波下行,而DIF及DEA不是同步下降,而是逐波上升,与价格走势形成底背离,预示着价格即将上涨。如果此时出现DIF两次由下向上穿过DEA,形成两次黄金交叉,则价格即将大幅度上涨。9.盘整：当价格并不是自上而下或者自下而上运行,而是保持水平方向的移动时,我们称之为牛皮市道,此时DIF线与MACD线的交叉将会十分频繁,同时柱状线的收放也将频频出现,颜色也会常常由绿转红或者由红转绿,此时MACD指标处于失真状态,使用价值相应降低。均线系统及MACD实例均线系统多头排列均线系统空头排列黄金交叉死亡交叉