第11章_证券投资基金财务管理

第11章证券投资基金财务管理学习目标：了解证券投资基金财务会计的基本制度了解证券投资基金会计的基本科目了解证券投资基金财务报表了解证券投资基金税收第一节证券投资基金财务会计概述一、基金会计与基金财务管理的主要内容1、基金会计主要内容：主要是对证券投资基金的资产、负债、所有者权益及其经营成果进行正确的归集、核算、以综合反映证券投资基金的运行状况。2、基金财务管理的主要内容：是对证券投资基金的会计信息进行进一步的分析、提炼，为基金的运作提供决策依据，以提高基金的运作效率。二、基金会计的目标与前提1、目标（会计理论体系的基础）：为什么提供会计信息，向谁提供信息，提供哪些信息。2、基本前提（确定会计核算的范围：会计信息的范围、核算内容、加工信息的方法和程序）：1）会计主体：会计服务的特定单位或组织（管理的基金）。2）持续经营：基金的经营无限期延续（封闭式、开放式基金不同）3）会计分期：会计主体的经营分割成一定时期，局已结算账目、编制会计报表。4）货币计量：会计主体在会计核算过程中采用货币作为计量单位，记录会计主体经营情况（我国证券投资基金：人民币）。三、基金资产、负债、所有者权益1、基金资产：由存款和有价证券组成。（我国基金都是契约型基金，本身没有有形机构，不需要购置固定资产，而且基金资产是由信托资金形成的，只能投资于有价证券，所以不会产生固定资产投资）。通过14个会计科目核算：银行存款、结算备付金、存出保证金、股票投资、债券投资、资产支持证券投资、基金投资、权证投资、买入返售金融资产、应收股利、应收利息、应收申购款、其他应收款、待摊费用。2、基金负债：由基金支付的应付未付赎回款、费用、税收等内容（我国规定基金不得融入长期资金用于证券投资）。通过14个会计科目核算：短期借款、交易性金融负债、卖出回购金融资产款、应付赎回款、应付赎回费、应付管理人报酬、应付托管费、应付销售服务费、应付交易费、应交税费、应付利息、应付利润、其它应付款、预提费用。3、所有者权益：是基金投资人对基金净资产的所有权，是基金全部资产减去全部负债后的余额。通过4个会计科目核算：实收基金、损益平准金、本期利润、利润分配。4、共同类科目兼具资产、负债双重性质的科目，需要依据期末余额所在方向，来界定其性质。通过以下5个会计科目核算：证券清算款、远期投资、其他衍生工具、套期工具、被套期项目。5、损益类科目用以核算和监督基金运营过程中的收益和费用、损失，便于计算确定的账户。通过以下11个会计科目核算：利息收入、公允价值变动损益、投资收益、其他收入、管理人报酬、托管费、销售服务费、交易费用、利息支出、其他费用、以前年度损益调整。四、基金收入、费用、利润1、基金收入：1）资本利得：证券卖价高于买价的差额。2）当期收入（利息收入和股息收入）2、基金费用：指必须由基金资产支付的持续性费用和融资利息支出等。管理、交易、托管费等。3、基金利润：是指基金的当期收益，上述各项收入减去各项费用后的余额。（当期收益与可供分配的收益不相同，可供分配收益＝当期收益＋未分配收益。）第二节证券投资基金财务报告一、报告编报的总体要求1、基金管理公司应编制和对外提供真实、完整的基金财务会计报告。2、财务会计报告由会计报表和会计报表附注组成。（会计报表包括资产负债表、经营业绩表、基金净值变动表及其附表。会计报表附注至少应披露主要会计政策及其变更的影响数、关联方关系及其交易和主要报表项目说明等内容。）3、关联方关系及其交易应披露基金与基金管理人、基金托管人、基金发起人、基金管理公司的股东等关联方在报告期内存在的关系和交易等。4、月度、季度财务会计报表应在月份终了后的6个工作日内报出；半年度财务会计报告应于年度前6个月结束后60日内报出；年度财务会计报告应于年度终了后90日内报出。5、向外提供的基金会计报表应依次编订页数、加具封面、装订成册、加盖公章。二、基金财务报表包括：1、资产负债表：通过资产负债表，可以提供某一日期资产的总额及其机构，表明基金拥有或控制的经济资源及其分布情况；可以反映某一日期负债的总额及其结构，表明基金未来需要用多少资产清偿债务；可以反映某一日期所有者权益的情况，表明基金持有人在基金资产中所占的份额，了解所有者权益的构成情况。2、利润表：利润=收入—费用。反映一定期间内基金实现的利润情况。评价投资者的投资价值和报酬。特定期间，一般1、6、12个月。利润表的两种常用的评估方法：1）、特定期间的利润或亏损数额来分析基金的盈利能力；2）分析基金各利润来源占利润总额的比重，分析基金利润增长或亏损加剧的原因。3、所有者权益（基金净值）变动表：所有者权益是指企业资产扣除负债后由所有者享有的剩余权益。该表反映一定时期基金所有者权益增减变动的情况。《金融企业会计制度》变动表应披露下列项目产生的基金净值变动：1）经营活动产生的；2）基金单位交易产生的；3）向基金持有人分配收益产生的。4、基金资产净值周报表引起基金净值变化的主要有经营活动、投资者申购和赎回、基金分配收益。期末基金净值＝期初基金净值＋基金净收益＋未实现利得＋基金申购款－基金赎回款－收益分配数期末基金单位净值＝期末基金净值／期末基金单位数封闭式基金每周六公告本周五单位资产净值一次。升贴水率=（基金单位市场价格-NAV）÷NAV证投基金资产净值周报表内容及格式见P262表11.51）封闭式基金交易价格查询：交易所行情系统、互联网。封闭式基金代码由6位：上海交易所前两位50，深交所前两位18.2）开放式基金在交易所查询：使用深交所编制的开放式基金净值代码，共6位组成：前两位“16”或“15”表示开放式基金；中间两位为基金管理公司代码；后两位为开放式基金顺序号。第三节证券投资基金的税收（一）含义：广义包括基金本身的税收、基金投资者的税收、基金管理公司的税收和基金托管人的税收；狭义的基金税收仅包括基金本身的税收和基金投资者的税收。（二）美国的基金税收对基金股息、利息收入和资本利得免税，为避免重复征税。多数基金年末分配收益，为了避税应避免在11、12月大量购买基金股份，推迟到1月购买。（三）英国的基金税收1）基金本身的税收经认可的投资基金（AIF），在英国注册的公司型基金，收入所得税税率为20%。已实现和未实现的资本利得免税，期货、期权交易的资本利得免税。2）基金持有者的税收基金持有者处置基金单位的资本利得被征收资本利得税。持有者是个人时，适用个人所得税；是公司时，适用公司所得税（公司处置债券基金的资本利得可免除资本利得税）。（二）我国具体情况：1、基金的税收：①营业税：暂免征营业税。②印花税：基金买卖股票按照1‰征收印花税。③所得税：从证券市场中取得的收入，买卖股票、债券的资本利得收入、红利、债券利息等免征企业所得税。2、基金管理人和基金托管人的税收：暂征收营业税和企业所得税。3、机构法人买卖基金的税收：①营业税：对金融机构（包括银行和非银行金融机构）买卖基金的价差收入征收营业税；对非金融机构买卖基金份额的价差收入不征收营业税。②印花税：对买卖基金份额暂免征收印花税。③所得税：买卖基金份额获得的价差收入征收基金所得税；从基金分配中获得的收入，暂不征收所得税。4、个人投资者投资基金的税收①印花税：暂不征收②所得税：买卖基金份额获得的价差暂不征收个人所的税。