创业计划书培训---财务预测与财务分析

注意：本材料只供校园内学习参考使用。请尊重作者版权，切勿转发及上传至公共网络！违者自行承担责任！迎接大学生创业计划大赛------如何预算与分析财务霍增辉2011年9月为什么需要财务信息？创业计划书——作者——创业者读者——投资人核心内容——你把钱投到我这个项目上肯定赚钱创业者邀人投资或加盟,就象向离过婚的女人求婚,而不象和女孩子初恋.双方各有打算,仅靠空口许诺是无济于事。——摘自《风险投资》投资人想了解什么？该公司或该项目具有什么样的独特之处？该公司是做什么的？该公司如何保持盈利？风险资本家注入资本会给该公司带来什么样的好处？该公司的管理能力是否足以执行商业计划书中描述的商业计划？财务预算是否合理？投资者是否能够退出？财务方面的问题公司财务管理的一般管理规则？财务人员的素质、能力情况、财务数据的真实性？公司近年来的财务报表及近三个月的月报表？公司的其他融资渠道是什么？本年度的财务预算表？获利水平分析及资产变现能力分析？投资资金将如何使用？投资回收预测情况？1.商业计划书摘要2.公司概述3.公司的研究与开发4.产品或者服务5.管理团队6.市场与竞争分析7.生产经营计划8.投资分析9.财务分析10.风险对策与风险退出一、商业计划书的主要内容十个要素的特征决定了它们在三阶段中各有侧重创业计划概要执行总结产品和服务公司战略初步的创业计划市场分析营销策略最终的创业计划经营管理创业团队经济/财务状况融资方案和退出关键风险和对策二、（投资分析）资金需求量及使用计划资金需求计划：为实现公司发展计划所需要的资金额，资金需求的时间性，资金用途（详细说明资金用途，并列表说明）融资方案：公司所希望的投资人及所占股份的说明，资金其他来源，如银行贷段等。1股本结构与规模股本来源股本规模风险投资入股管理层资金入股专利技术入股金额20万元20万元10万元比例40%40%20%体现实力；力避借贷可以注册公司，尝试运作，不要为了比赛而赛，着眼未来14.28%5.22%17.83%17.27%45.40%货币资金应收账款其他应收款存货其他流动资产2资金来源及运用名称单价真空玻璃封装机10自动测试机2辅助测试机2净化台0.5模具1生产性固定资产15.5办公用品4合计19．53投资可行性分析预测投资现金流量表投资收益分析投资净现值投资回收期内含报酬率年份项目初期第一年第二年第三年第四年第五年固定资产投资-600.00技术投资-150.00流动资金-250.00销售收入2100.003750.006000.007200.008400.00-变动成本1050.001875.003000.003600.004200.00-主营业务税金及附加10.5018.7530.0036.0042.00-固定成本1139.40876.901247.001427.001607.00税前利润0.00-99.90979.351723.002137.002551.00-税收0.000.000.00320.55382.65税后利润0.00-99.90979.351723.001816.452168.35+折旧54.0054.0054.0054.0054.00+无形资产摊销15.0015.0015.0015.0015.00净现金流量-1000.00-30.901048.351792.001885.452237.35净现金流量现值-1000.00-28.09866.361346.331287.761389.17投资NPV计算表年份各年的净现金流量资本成本（15.85%）第一年-194,753.800.8632-168,108.59第二年228,079.000.7451169,939.06第三年460,178.130.6431295,963.30第四年564,294.850.5552313,272.26第五年475,180.690.4792227,708.16未来报酬总现值838,774.19原投资额700,000.00净现值（NPV）138,774.19三、财务计划与财务分析财务预算财务分析主要的财务假设：税收政策：增值税、营业税、所得税。存货计价按先进先出法确认，生产设备估计使用寿命10年，期末无残值，按直线折旧法计算计提。无形资产摊销年限为十年，采用平均年限法摊销。假设应收帐款为当年主营业务收入的30%，坏帐准备按应收帐款1%计提。应付账款占当年购货成本的5%。公司第一年不分红，第二年起按净利润的30%分红。不完全懂得会计和财务管理工作的经营者，就好比是一个投篮而不得分的球手。——罗伯特.希金斯财务预算本部分包括对未来五年的年度财务规划组成，使风险投资人能够准确地了解企业的现金流量状况。这些报表应附在商业计划书上，展示财务规划和现金流动。主要包括：★未来3-5年损益预测表★未来3-5年现金流量表★未来3-5年资产负债表（第一年每个月计算现金流量，共12个月，第二年每季度计算现金流量，共四个季度，第三、四、五年每年计算现金流量，共三年。）财务总预算的编制销售预算经营目标销售与管理费用预算生产预算直接人工成本直接材料制造费用产品成本和其期末存货预算现金预算预计利润表预计资产负债表其他现金收支预算财务问题不仅仅是财务人员的事情财务问题更是整个团队的事情公司的研究与开发---固定资产的投入和科技人员、科研开发费用。生产经营计划---产品成本、生产工人、存货、购货政策。市场与竞争分析---销售收入、销售费用、销售政策。管理团队---管理费用。融资---是否银行借款？销售预测根据市场调查、企业发展战略、营销进度和企业生产能力做出如下预测：案例:汽车美容某城市400万辆汽车,私家车150万辆;汽车美容市场集中度底,无品牌,只有2家规模的美容店,但规模也较小;目前单个市场需求量约为15000万元;计划占领市场10%,即拥有15万辆车的美容服务,每家美容店的会员客户为1000辆,通过开设150家连锁美容店进行市场占领,其中30家自己投资,另外120家通过连锁加盟的形式进行.根据市场情况,每辆车每年的美容花费为600元.连锁加盟费3万.其中美容的利润率为80%;连锁加盟的成本是1万元.之后全国10个城市推广,会员\连锁情况类似第一个城市情况案例:汽车美容店的收入预测项目2008年2009年2010年2010年会员数36,000.00367,000.00734,000.00734,000.00会员月服务费(元)5050506,000.00会员服务费收入21,600,000.00220,200,000.00440,400,000.0052,848,000,000.00加盟店数1201,103.331,223.330单店加盟费(元)30,000.0030,000.0030,000.0030,000.00加盟收入3,600,000.0033,100,000.0036,700,000.000总销售收入25,200,000.00253,300,000.00477,100,000.0052,848,000,000.00直接人工费用主营直接材料费用车间管理人员工资福利业务其他直接费用生产性固定资产折旧成本维修费办公费水电费劳保费其他总制造费用成本*行政管理人员工资和福利费*办公设施折旧费*维修费*办公用品*低值易耗品摊销*办公费*差旅费*工会经费*职工教育培训费*劳动保险费管理费用*待业保险费*咨询费期间*诉讼费*董事会会费费用*土地使用费*土地损失补偿费*技术转让费*上交管理费*无形资产摊销*存货跌价准备*坏帐损失准备*业务招待费销售费用*广告费*运输装卸费*展览费*销售机构经费*销售人员工资福利佣金*保险费财务费用*利息净支出*汇兑损失*银行金融中介手续费成本费用核算案例：汽车美容店的成本分析2008年2009年2010年2010年美容服务原材料成本（元）4,320,000.0044,040,000.0088,080,000.0010,569,600,000.00加盟成本(元)2,160,000.0022,020,000.0044,040,000.005,284,800,000.00销售总成本6,480,000.0066,060,000.00132,120,000.0015,854,400,000.00销售利润18,720,000.00187,240,000.00344,980,000.0036,993,600,000.00销售税金及附加0.060.060.060.06经营利润17,596,800.00176,005,600.00324,281,200.0034,773,984,000.00管理费用6,200,940.0063,215,138.33126,430,276.67139,073,304.33销售费用4,255,583.0442,706,504.8879,867,009.768,756,089,171.20报表资产负债表利润表现金流量表财务能力分析主要财务指标分析年份财务指标第一年第二年第三年第四年第五年盈利能力：总资产净利率0.100.380.340.230.15销售净利率0.110.340.310.250.20销售毛利率0.150.360.390.320.26净值报酬率0.160.610.510.310.20偿债能力：资产负债率0.410.360.290.220.25速动比率2.813.132.823.863.61流动比率3.473.643.124.193.810100002000030000400005000060000700008000090000100000200620072008万元0.005.0010.0015.0020.0025.0030.0035.0040.00%净利润毛利率净资产报酬率-10%-5%0%5%10%15%20%25%中兴通讯18.80%14.75%13.20%东方通信10.60%7.40%-6.00%2000年2001年2002年0095.31263.89457.440100200300400500第一年第二年第三年第四年第五年股利分配增长图四、投资者回报股利政策固定股利、固定股利支付率、剩余股利政策股利分配方式现金股利、股票股利等五、风险对策与风险资本退出股票上市：依照商业计划的分析，公司上市的可能性做出分析，对上市的前提条件做出说明股权转让：投资商可以通过股权转让的方式收回投资股权回购：依照事业商业计划的分析，公司对实施股权回购计划应向投资者说明利润分红：投资商可以通过公司利润分红达到收回投资的目的，按照本商业计划的分析，公司对实施股权利润分红计划应向投资者说明参考教材财务管理，荆新中国人民大学出版社2009管理会计,孙茂竹，中国人民大学出版社2009企业会计准则讲解2010，财政部会计司，人民出版社，2010.12justdoit！