股权融资商业计划书

二○一一年六月浙江五环钛业股份有限公司股权融资商业计划书谨呈：XXXX投资有限公司机密资料声明本陈述是专门为浙江五环钛业股份有限公司（以下简称“五环钛业”或“公司”）的潜在投资机构准备，供该机构内部使用的，并直接致送及递交给该机构。该机构无权发表或向任何其他方披露本陈述的全部或部分内容。本陈述仅用于潜在投资机构为对公司进行股权投资而初步了解五环钛业之目的，如需进一步了解公司，须与公司商谈并获取进一步资料，以实现公司全方位之描述，除非事先得到五环钛业的书面同意，否则不得将本陈述或其中任何内容用于任何其他用途。本陈诉所包含的各项行业及公司信息力求全面、真实、完整，但对于本陈述所包含的与行业有关的信息部分出自公开报告等外部来源，仅供参考，公司不不保证上述外部信息的准确及完整。本商业计划书不可用作销售报价使用，也不可用作购买时的报价使用。投资亮点国内最大的民营钛材生产企业，有望成为中国资本市场“民营钛业第一股”；公司历史沿革清晰，管理规范，机制灵活，管理效率显著高于宝钛股份、西部材料等国有钛材生产企业；公司主要产品钛制品属新材料，符合国家发展战略性新兴产业方向，已获得国家发改委专项资金支持；钛独特的质轻、耐腐蚀特性使之成为钢材、铝合金等材料的理想替代金属，具有广阔的发展前景，想象空间巨大，是金属中的朝阳产业；公司核心团队共同合作多年，团队稳定，配合默契，有极强的把事业做强做大的雄心；公司技术业内处领先水平，目前正逐步拓展军工等行业应用；公司上市意愿强烈，招商证券、浙江天健会计师事务所、金诚同达律师事务所等中介机构已进场开展工作，预计2013年登陆资本市场。3目录第一章公司简介4第二章公司业务与商业模式10第三章行业与市场20第四章经营业绩及未来盈利预测34第五章战略发展规划43第六章本轮股权融资计划45第七章主要风险及对策49公司简介第一章公司简介及股权结构浙江五环钛业股份有限公司（以下简称“五环钛业”）前身慈溪五环钛业有限公司（以下简称“五环有限”）成立于2006年9月15日，并于2007年12月26日整体变更为股份有限公司。经过历次变更后，目前公司注册资本4,080万元，法定代表人为胡乐煊，注册地址为慈溪市横河镇乌玉桥村，公司经营范围：一般经营项目：钛材料、钛制品制造、加工；自营和代理货物和技术的进出口，但国家限定经营或禁止进出口的货物和技术除外。公司目前股权结构如下：5胡乐煊五环钛业21.5441%56.9118%21.5441%浙江五环轴承集团有限公司杨文波100%江苏五环管业有限公司管理团队6董事会五环钛业董事会由5名成员组成，基本情况如下：–胡乐煊，1962年4月出生，大专学历。1985年8月至1990年8月，任慈溪市飞跃电器配件厂厂长；1990年9月至1999年5月，任慈溪市彭桥海棉制品厂厂长；1999年6月至今，任浙江五环轴承集团有限公司总经理；2004年7月至今，任江苏五环管业有限公司董事长；2006年9月至今，任五环钛业董事长；–俞建东，1966年9月出生，大专学历。1985年7月至1997年8月，任慈溪农村信用社信贷员；1997年9月至1999年5月，任慈溪市汇鑫轴承有限公司总经理；2005年11月至今，任浙江五环轴承集团有限公司董事长；2009年12月至今,任淮安五环房地产开发有限公司董事长；2004年7月至今，任江苏五环管业有限公司总经理；2006年9月至今，任五环钛业公司总经理；–杨文波，董事，俞建东之妻，1967年10月出生，初中学历。1999年6月至2005年10月,任慈溪市五环轴承有限公司董事长；2002年4月至2009年7月，任慈溪市汇鑫轴承有限公司董事长；2005年11月至今，任浙江五环轴承集团有限公司监事会主席；2006年9月至今，慈溪市君文轴承有限公司监事；2006年9月至今，慈溪市东煊轴承有限公司董事长；2006年11月至今，慈溪市建乐轴承有限公司监事；2006年9月至今，任本公司董事；–胡亮亮，董事，胡乐煊之子，1984年12月出生，大学本科。2007年8月至2009年4月，任宁波市慈溪进出口股份有限公司业务员；2009年5月至2010年12月，任慈溪市君乐海棉制品厂厂长；2011年1月至今，任慈溪市斯乐威机械有限公司总经理；2009年8月至今，慈溪市君文轴承有限公司董事长；2009年8月至今，慈溪市东煊轴承有限公司监事；2009年8月至今，浙江五环轴承集团有限公司董事；2009年7月至今，本公司董事。–马叶浓，董事，1979年9月出生，工商管理硕十学位。1997年7月至2005年2月，任宁波市旭日轴承有限公司财务部长；2005年3月至2006年8月，任浙江五环轴承集团有限公司财务总监；2006年9月至今，任本公司财务总监；2010年12月至今，兼任董事会秘书。管理团队（续）监事会：五环钛业监事会成员3名，分别为胡廷波、胡丽红、王立明，其中胡廷波为监事会主席。–胡廷波，监事，1976年8月出生，初中学历。1993年7月至2000年3月，在慈兴集团任机修主管；2000年4月至今，任浙江五环轴承集团有限公司设备部长；2006年9月至今，任本公司品质兼技术部经理；2011年1月至今，任本公司技术副总。直接以出让方式取得土地使用权；–胡丽红，监事，1980年5月出生，大专学历。2002年7月至2003年6月，任慈溪市宏远电脑有限公司销售经理；2003年6月至今，任浙江五环轴承集团有限公司办公室主任；2006年9月至今，任本公司办公室主任；2011年1月至今，兼任本公司总经理助理；–王立明，监事，1975年11月出生，高中学历。2000年8月至2003年1月，任宁波长生电器有限公司车间主管；2003年2月至2006年8月，任宁波方太厨具有限公司设备部主管；2006年9月至2009年5月，任本公司车间主任；2009年6月至今，任本公司动力部部长。高管–俞建东，简历同上；–马叶浓，简历同上；–胡廷波，简历同上；–焦云来，生产副总，1969年2月出生，大专学历。2003年—2005年，任远大车业生产科长；2005年—2007年，任远大车业生产部长助理；2008年至2010年任江苏五环管业有限公司生产部长；2011年1月至今任本公司生产副总。7公司核心团队成员已共同合作多年，具有丰富的行业经验，团队稳定、配合默契，互补性强，有极强的把事业做强做大的雄心壮志！组织结构8人力资源情况五环钛业目前共有员工人，其中管理人员人，技术人员人（其中高级工程师人，工程师人），生产人员人，销售人员人五环钛业员工中，大专以上学历人，中学年龄结构相应图表9公司业务与商业模式第二章主营业务五环钛业目前是国内最大的民营钛及钛合金材料制造商。公司主要业务为钛及钛合金锭、钛合金毛坯管、无缝管及焊管的研发、制造和销售。公司自2006年成立以来，主营产品销售业绩稳步提高，2010年销售收入达1.51亿元，同比增长65.3%；净利润783.3万元，同比增长225%。公司产品主要应用于石油石化等领域，产品质量可靠，已在客户中形成品牌优势，目前正向军工、医疗等应用方向拓展；钛及钛合金作为新型材料，因其质轻、高强度及耐腐蚀等特点，将逐步形成对钢材、铝合金等材料的替代，市场想象空间巨大，国家政策鼎力支持，公司已获得国家发改委专项资金支持1244万元。11钛具有众多优异的性能。钛熔点高、密度小、强度高，耐腐蚀、高低温性能好，且具有生物相容性，是航空、海洋、化工和医疗等领域的理想材料，由于很多现有主流材料，是应用领域多属于高端制造业，需求前景巨大。资源非常丰富，具备成为铝、铁一样大宗金属材料的潜力，被成为未来金属。虽然钛材料性能好，但钛材料相比普通金属材料价格高，基本上越富裕的社会应用钛越多，也被称为富贵金属。业务模式12五环钛业的主要业务模式：公司向上游海绵钛企业采购海绵钛，而后经熔炼、打磨，制成钛及钛合金锭；五环钛业将部分钛及钛合金锭外售、部分钛及钛合金锭销售给全资子公司五环管业，由五环管业进行锻造等工序，制成钛及钛合金毛坯管、无缝管及焊管出售。海绵钛钛及钛合金毛坯管钛及钛合金无缝管钛或钛合金设备石油化学医疗日用品钛及钛合金焊管钛铸锭海绵钛钛及钛合金毛坯管钛及钛合金无缝管钛或钛合金设备石油化学医疗日用品钛及钛合金焊管钛铸锭公司产能建设情况项目产品名称型号规格/主要参数产能（吨）已有产能钛及钛合金锭直径：360-690mm长度：2.5米以下320钛及钛合金毛坯管壁厚：5-7mm管径：45-686502011新增产能钛及钛合金锭直径：440-980mm长度：2.9米以下500钛及钛合金无缝管壁厚：0.4-2.5mm管径：45-681650钛及钛合金焊管壁厚：0.4-2.5mm管径：20-38350132011年正在建设的年产2500吨新型合金材料(钛型材)生产项目为国家发改委专项资金支持项目，目前已部分达产，项目完成后五环钛业总钛材产能将达到约3500吨的规模，巩固公司在民营钛业企业中的领先地位。生产工艺——钛及钛合金锭对原料海绵锭用电加热烘干后，加入定量合金金属进行配料及压制电极，通过等离子焊接链接压制的电极，烘干后进行两次熔炼，熔炼出的钛合金锭经表面剥皮和打磨，检验合格后即可入库，或进入下道工序用于生产无缝管或焊管。14海绵钛电烘干配料、搅拌等离子焊电烘干一次锭真空熔炼一次锭平头电烘干二次电极焊接二次真空熔炼成品锭表面处理产品质量检验产品入库或进入下一道工序海绵钛电烘干配料、搅拌等离子焊电烘干一次锭真空熔炼一次锭平头电烘干二次电极焊接二次真空熔炼成品锭表面处理产品质量检验产品入库或进入下一道工序生产工艺——钛及钛合金毛坯管（管坯）合格的钛合金经电加热（950-1100摄氏度）后锻压成棒材，用锯床锯切和剥皮后进行钻孔，再通过铜带包套，经包套的钛锭通过电加热（700-800摄氏度）后，通过挤压形成钛合金管坯，通过检验后即可入库或进入下一道工序。15钛合金锭电加热锻压成棒材成品坯料锯切剥皮钻孔包套电加热挤压管坯管坯检验产品入库或进入下一道工序钛合金锭电加热锻压成棒材成品坯料锯切剥皮钻孔包套电加热挤压管坯管坯检验产品入库或进入下一道工序生产工艺——钛及钛合金无缝管上述经检验合格的管坯通过硝酸溶液去除管坯表面的包套，对管坯进行磨修及冷轧后，经除油酸洗去除表面氧化层，再经平头切断及电加热退火炉退火（600-720摄氏度，4小时）后进行检验修磨，根据具体产品特点，可能需要重复进行精轧、平头、除油酸洗工序，完成后进行退火、矫直和平头，再通过第二道硝酸及氢氟酸溶液清洗，经检验合格制得无缝管。16管坯硝酸浸蚀磨修冷轧开坯脱脂清洗平头切断电加热退火炉修磨精轧矫直第二道酸洗清洗清洗第一道酸洗成品切断虚线内工序可根据具体要求重复进行气压试验第二道酸洗清洗成品无缝管包装入库管坯硝酸浸蚀磨修冷轧开坯脱脂清洗平头切断电加热退火炉修磨精轧矫直第二道酸洗清洗清洗第一道酸洗成品切断虚线内工序可根据具体要求重复进行气压试验第二道酸洗清洗成品无缝管包装入库生产工艺——钛及钛合金焊管将钛及钛合金锭进行电加热、锻压，形成板坯；将板坯委托有钛合金卷带加工能力的企业，将板坯加工成卷带；根据焊管的尺寸要求，对卷带进行开卷，完成开卷的钛及钛合金薄板料经端头焊接、成型、焊接和冷却，得到初步成型的焊管，通过退火和精矫，得到精确的焊管尺寸；对精矫后的焊管进行尺寸测量、探伤检测，将检测合格的零件切割为制定的尺寸，得到尺寸合格的焊管，最后对焊管进行超声探伤、气密测试和水压测试，制得钛及钛合金焊管成品。17板坯钛合金卷带钛合金卷带入库开卷带材端头焊接成型焊接冷却定径退火精矫外径检测涡流探伤切割超声探伤气密检测水压测试包装入库板坯钛合金卷带钛合金卷带入库开卷带材端头焊接成型焊接冷却定径退火精矫外径检测涡流探伤切割超声探伤气密检测水压测试包装入库市场营销与销售模式公司主要通过以下方式进行市场营销，逐步树立五环品牌形象（1）网上发布新产品信息，借用INTERNET介绍五环品牌。（2）借助行业协会推荐新产品，借助新闻媒体做宣传介绍。（3）沿用传统