三星经济研究院-中国LED通用照明产业的现状及展望-120206[1]

12012.2.《目录》摘要1.LED通用照明市场现状2.中国LED通用照明企业凸显竞争潜力3.未来LED通用照明产业机遇多于挑战4.结论与展望作者：邱罡首席研究员张兰英研究员审阅：刘晋硕首席研究员热点报告(12-03)中国LED通用照明产业的现状及展望2《摘要》节能环保是国家“十二五”战略新兴产业之首，而其中的LED照明更是被确定为节能环保的重要组成部分之一。日益高企的电价以及全球禁产禁售白炽灯政策的驱动使LED照明需求逐步加大。中国政府对节能环保产业的支持也为中国LED照明产业提供了发展动力。同时，随着技术的不断改进与成熟，LED照明成本的下降都为中国LED照明市场创造了发展机遇。因此，中国LED照明即将迎来市场的蓬勃发展期。中国LED照明产业已经取得快速发展，在LED照明技术的几个关键指标上取得了突破，并形成了以环渤海、长三角、珠三角三大区域为主的产业集群，拥有了一批优秀的LED照明企业。但是，与国外领先LED照明企业相比，目前中国照明企业的核心技术研发能力相对较薄弱、专利存在壁垒以及缺乏LED照明产业标准。这些都制约了中国照明产业的快速发展。本文从产品、营销、运营以及发展潜力四个方面对中国LED照明企业进行了竞争力分析。在产品竞争力上，中国LED照明产业产品线布局完善，在关键的光效指标、荧光粉专利以及上游的SIC外延片和蓝宝石晶片上都取得突破。LED照明产品已遍布商用、公用以及民用照明几大重要应用领域，其中，由政府主导的路灯工程使中国LED照明在商用照明领域率先发展；在营销竞争力上，中国照明企业已经形成特有的营销模式，打造了稳固的国内以及海外销售渠道，并形成了自有品牌。合同能源管理（EMC）的营销模式使国内企业获得大量政府路灯工程订单，带动了商用照明的发展；在运营竞争力上，LED照明产业各个环节的投资逐步加大，产能也迅速扩张，产业链逐步完善，不少传统照明企业开始向LED照明转型；在发展潜力上，中国拥有巨大的内需市场，并在汲取各国LED通用照明发展经验的基础上，形成了独具特色的发展模式。而在技术发展较为成熟的时机大举进军照明市场，有利于实现技术追赶。另外，中国政府对LED照明产业给予了大力支持，短期内政策利好因素不会消失。展望未来，中国LED照明产业如果能够弥补在核心技术和专利壁垒的单板，并规范行业标准，就有望在国际市场取得更大发展。面对中国LED照明产业发展带来的挑战，国外企业应针对中国市场的特点，在中国民用照明市场还未完全启动时，提早布局。未来中国LED照明市场呈现出由提供照明灯具到提供包括照明产品在内的整体解决方案转变的趋势，国外优势企业也可以此为契机，与渴求获得照明解决方案经验的中国企业一起共赢发展，通过在中国投资、与中国优秀企业合作等方式，参与到中国照明市场中来。31.LED通用照明市场现状□全球白炽灯禁产禁用所引发替代照明将会创造庞大的市场需求，LED照明市场前景大好–照明用电占用社会消耗总电量的12%，节能减排潜力巨大–2011年8月8日，国家发改委公布《中国淘汰白炽灯路线图（征求意见稿）》，该稿指出，到2016年，中国将彻底淘汰使用普通照明用白炽灯各国白炽灯禁用时间表禁用/禁售时间国家和地区具体规划2010澳大利亚2009年起停止生产，昀晚在2010年起逐步禁止使用传统白炽灯欧盟09年9月起禁售100w以上白炽灯，10年9月起禁售75w以上白炽灯，11年9月禁售60w以上白炽灯，2012年起禁售所有瓦数白炽灯法国2009年9月起禁止100w以上白炽灯销售，2012年起禁止所有白炽灯台湾自2010年开始执行白炽灯禁产政策，2012年起全面禁产加拿大2012年前禁止使用白炽灯日本到2012年止，禁止生产和销售高耗能白炽灯2012美国2012年1月至2014年1月，大多数白炽灯泡将于2014年在美国市场禁止销售2013韩国2013年底前起禁止白炽灯使用2016中国发改委计划未来十年禁止白炽灯使用资料来源：LEDinside，兴业证券研发中心□综合原材料成本、光效、节能等因素，LED照明比同属白炽灯替代光源的荧光灯更具优势，并昀终将成为照明光源的主流–劳动力和原材料成本上升（如稀土和金属等），对节能灯产品的影响超过对LED产品的影响y节能灯配件毛管中的稀土三基色荧光粉占原料的比重达75%，2011年稀土荧光粉价格持续暴涨，稀土三基色荧光粉涨价后，其在节能灯中成本比重由年初的10%上涨至60%yLED灯具成本中芯片约占40%，而LED芯片的成本1中荧光粉所占比重为2%，总的来说，稀土荧光粉在LED灯具中所占成本约为0.8%1LED芯片成本构成：封装、晶片处理工艺、基板、外延片和荧光粉各占64%、12%、11%、11%和2%4LED灯具的大致成本分解资料来源：保罗皮卡德(2010).“固态照明制造业的一个集成方法.”固态照明研讨会，2010年4月21日.加州圣何塞–LED发光效率逐年提高，LED照明已经达到了替代传统光源的标准yCree2010年昀新公布的结果显示，目前其实验室白光LED发光效率达到200lm/w，商用芯片达到160lm/w，并计划在2013年量产200lm/w的LEDy以LED照明封装模块的光效为160lm/w记，经过从光源到灯具的过程损失其中约50%，灯具输出的光效能达到80lm/w，仍然超过目前荧光灯60-80lm/w的光效，并远超过白炽灯10-15lm/w的效率□日益高企的电价也使半导体照明的应用替代成为必然–根据LEDinside的统计，今年3月日本大地震以后，第二季度的日本LED灯泡市场渗透率已达25%-30%，较第一季度的10%至15%有大幅成长–随着中国国内电力消耗上升，各地“电荒”导致能源成本的上涨趋势已成定局，2004年起终端销售电价也已节节调高，消费者已经有了更换LED照明产品的动力□随着技术的不断改进与成熟，未来数年内，LED灯将更加经济–在LED产业界有一条由安捷伦公司RolandHaitz提出的Haitz定律，即LED单个封装的昀大光通量以每10年20倍的速度上升，同时每流明成本以每10年10倍的速度迅速下降，并且从近年的数据来看，亮度提升和成本下降有加速的趋势–预计到2012年，商用LED光效达116lm/w，接近2008年的2倍，商用LED照明市场即将大规模启动LED灯成本下降技术趋势光效提高技术路线200820102012E2015E光效（lm/w）—实验室144160176200商用冷白LED光效（lm/w）108147164188散热效率85%89%91%95%驱动效率85%87%89%92%灯具效率80%83%87%92%5整灯效率58%64%70%80%整灯光效（lm/w）—商用冷白光LED6294116150资料来源：美国能源部□通用照明光源中LED的比重将不断增大–LED通用照明这个利润更大的市场将从2012年起加速发展按产品种类划分的中国照明光源（2008-2015E）资料来源：公司数据、StrategyUnlimited、MarketDirect□中国LED通用照明市场将是LED事业中昀具前途的产业–LCD生产商（除奇美电子外）正在积极推进LED的自产化率，独立的LED制造商进入电视机背光照明市场面临障碍中国LED应用市场预测资料来源：齐鲁证券6□照明行业将因LED在通用照明市场渗透率的提高而获得新的增长动力–随着LED照明产品成本继续下滑以及较传统产品更具经济可行性，更低的价格、更高的亮度以及效率和设计的改善将共同推动通用照明企业的LED销售增长出现拐点–虽然LED产品的研发及生产工艺仍在快速变化，而且LED设计及分销的昀优模式仍在广泛论证中，照明行业此时积极投身LED照明业务，将把握这一未来增长引擎2.中国LED通用照明企业凸显竞争潜力政策推动中国LED照明产业成长□中国LED照明产业在政府推动下迅速成长–2003年开始，国家启动国家半导体照明研究计划，LED行业开始孕育y在“十五”的后两年国家拨出8,000万元专款作为引导经费，重点解决半导体照明产业化中的一些关键技术–2006年后，国家公布了半导体照明规划，并对LED企业减税y这段时间中国LED产业处于初始期，投资热点集中在进入门槛低的封装环节y“十一五”半导体照明工程被国家科技部列为“863”计划重大专项工程政策推动中国LED照明产业成长初始期成长期低端产品成熟期中国LED政策一览众多LED封装公司成立运营众多上游企业开始运营行业整合与合作年份2003200620072008200920102011-2013E政策启动国家半导体照明研究计划官方正式公布半导体照明规划对LED企业减税政府开始购买LED照明产品“十城万盏”试点；扬州市政府对购买MOCVD进行补贴其他地方政府补贴MOCVD扬州市政府对MOCVD的补贴于2011年7月终止，其他城市尚无终止声明相关部门科技部国务院、发改委、科技部财政部发改委等科技部、扬州市政府其他地方政府地方政府行业表现LED行业开始成长LED行业第一次爆发，主要集中在封装企业，芯片企业较少，附加值小LED行业第二次爆发，集中在芯片及垂直整合，芯片出现产能过剩重点在LED下游应用，以及经销渠道资料来源：高华证券、三星经济研究院–2009年以来，各地政府加大扶持LED产业力度，对购买MOCVD进行补贴，行业开始步入成长期，投资热点集中在上游芯片环节y2009年，国家科技部启动了“十城万盏”半导体照明应用工程试点工作，全国共有21个城市入选试点城市–2011年以后，LED照明应用开始提速发展7□LED通用照明行业竞争日趋激烈，国内外企业积极布局中国市场–2010年，中国LED通用照明产值已达190亿元，未来五年复合增长率约为33%–飞利浦、欧司朗、GE、科瑞、日亚等海外公司已经积极开拓中国市场y芯片、封装、应用等领域纷纷出现了三安光电、台湾晶元光电、勤上光电、雷士照明等一批领先企业–具有良好品牌和渠道的照明企业将得益于中国LED照明渗透率的提高LED通用照明行业竞争形势通用照明2010产值（人民币亿元）1902010-2015E复合增长率33%主要海外公司飞利浦、欧司朗、GE、科瑞、日亚等主要国内公司—芯片三安光电、士兰微等主要国内公司—封装雷曼光电、国星光电、鸿利光电等主要国内公司—应用雷士照明、阳光照明、佛山照明、美的照明、TCL照明等资料来源：三星经济研究院竞争力分析框架□本次报告从四个方面分析LED通用照明企业竞争力：产品竞争力、运营竞争力、对客户的竞争力、发展潜力–产品竞争力主要分析企业产品的技术水平，产品线布局情况，产品设计能力等y运营竞争力主要分析企业量产的能力，产业链发展的完善程度，对资金、人力等资源的控制能力等y对客户的竞争力主要分析企业营销渠道发展情况、品牌影响力等y发展潜力主要分析企业的长期发展战略是否正确，未来财务实力成长的前景，国际化拓展情况，以及获得政府支持的力度竞争力分析框架具有良好品牌和渠道的照明企业得益于中国LED照明渗透率的提高行业趋势8产品竞争力分析产品线布局逐步完善□中国LED产品线布局逐步完善，产品已覆盖商用、公用、民用等几大应用领域–国外公司更加侧重室内照明技术的研发，相对而言中国厂商则注重LED路灯这类照明市场LED照明市场分类照明分类场所中国企业所处领域工业照明厂房商业照明服装服饰、店铺、百货商场、超市、娱乐、酒店、宾馆办公照明学校、医院、图书馆、政府机关家居照明客厅、卧室、厨房、餐厅、书房交通照明道路、隧道、信号灯、标志灯公共照明广场、机场、码头、港口、车站、剧院、游泳池成熟发展中未来将涉足资料来源：三星经济研究院搜集整理–“十城万盏”等政府扶持项目的启动，使得LED路灯得以广泛的推广y2009年初，中国科技部推出“十城万盏”半导体照明应用示范城市方案，该计划涵盖北京、上海、深圳、武汉等21个国内发达城市主要照明企业特点公司主营业务营销模式未来动向阳光照明传统照明LED照明OEM出口代工自主品牌销售产业链向中游的封装延伸鸿利光电封装及封装产品销售内销+外销直销直销+代理ODM+自有品牌商用照明瑞丰光电照明