共享电单车及换电平台市场的研究分析报告

共享电单车：两千亿市场的“新故事”——《共享电单车、换电平台信息调研报告》前言传统电动车行业/电池行业的企业受定向思维桎梏，在产品锂电化发展方面一直表现平平，C端用户的锂电教育反而一直由互联网企业在做；B端商用领域，由换电企业在争抢赛道抢抓锂电风口。从2015年左右的初闻，到2020年势头的如日中天，入局换电的企业多如过江之鲫。直到2019年4月15日电动车“新国标”正式实施，给电动车行业一锤定音。至此，电动车出行迎来新的结构性机会，共享电单车、充换电领域亦迎来了新的希望，同时也引来了各大巨头的目光。“新国标”的政策红利、4千亿级市场的前景、每日10亿频次的两轮出行、日近1亿次的充电过程、即时配送行业与C端用户需求同步升级，开始吸引着大玩家入场，一场为两轮电动车共享出行、换电服务的商业运动正在国内铺开。阿里、腾讯、美团等互联网巨头纷纷入局；宁德时代、中国铁塔等大厂先后涉足；初创公司不断涌现，并获得资本持续加注……共享电单车的“新三国”一、共享电单车的行业现状前几年电单车在中国市场中一直不温不火，而最重要的原因之一即是政策影响。早在2017年，摩拜和ofo就尝试做电单车业务，但由于政策不明朗，后来北京等一线城市相继发布文件，表示对共享电单车不鼓励发展，随后在二线等主要城市直接叫停了共享电单车。直到2019年4月15日“新国标”正式出台，行业的标准化，让美团和滴滴迎来了最合适的上场厮杀的机会。彼时摩拜和ofo开始双双势弱，在三四五线城市占据优势的哈罗开始全面反攻一二线城市，目前的共享单车和共享电动车市场中，哈罗已居于第一名。二、两千亿市场的“新故事”中国每天接近28亿次出行需求，其中有10亿次是依赖于两轮出行完成的，而这10亿次里面主要的服务依赖于电动自行车，每天大概需要完成近亿次的充电过程。其中可转化成共享电动车出行的约3亿次/日，按2元/次出行计算，年市场规模将超2000亿元，这其中，还未包括换电市场的规模。而最重要的，未来的想象力还在于，基于两轮的共享平台未来还能集成更多的服务，比如换电、电池售卖、车辆维修、车辆保险、生活服务、金融服务、数据变现、广告变现等。这才是吸引巨头纷纷入局最为重要的原因。三、现有的主要玩家共享电单车主要玩家有哈啰、小遛、芒果、摩拜、蜜蜂、小鹿、小品、街兔、觅马、永安行、雷风行等等，美团、滴滴作为实力玩家全面入局，各家的价格基本差不多，多以1元起步，按时间收费，通常以15分钟为单位。产品和服务较好的厂商报出了更高定价，比如小遛大部分城市的标准是每5分钟收费1元。也有少数2-3元/30分钟起价，多在3-10公里出行为主的中小城市。四、大玩家的“三国杀”1、哈啰的远谋在共享电动车行业，如今真正的老大还属阿里巴巴投资的哈罗。前几年正当摩拜和ofo厮杀激烈的时候，哈罗便悄悄地在三四五线城市发展，早在两年前，在粤西的县城就能看到哈罗电动车，而后来摩拜和ofo双双褪去后，在三四五线城市占据优势的哈罗便开始反攻一二线城市，在目前的共享单车和共享电动车市场中，哈罗已居于第一名。2、滴滴的防御2019年年中，滴滴将出行单车事业部（内部代号“海棠湾”）、电单车事业部（内部代号“黑马”）整合升级为两轮车事业部（内部代号为“海马”）。2020年3月，滴滴出行旗下青桔电单车宣布，由星恒电源完成其100万组锂电池的配套任务。2020年4月17日，青桔单车完成一笔10亿美元的A轮融资，投资机构为君联资本及另一家国外大基金；紧接着2020年4月21日又获得了1.5美元的的融资。青桔单车最新款自行车和电动车都是上海永久自行车厂在独家代理生产和运营，今年预计全国上市200万辆升级版青桔单车，会给哈啰等其他品牌造成巨大冲击，青桔的估值也会扶摇直上。滴滴此举的目标在于弥补四轮车外的出行生态，增加一个新的流量入口，以达战略防御之效，防止被对手借用两轮出行场景越级打击其四轮出行业务。3、美团的布局2020年4月，美团下单百万辆以上的共享电单车订单，合作制造方包括富士达和新日，美团这批电单车会先在成都等城市上线。与新日的合作订单已经确定，车型为美团独家定制的共享车型，具有防拆卸功能等，另外美团还独家买断了富士达一款Q8车型。以美团此次下单的百万量级电单车来说，车体+电池的总成本可能就要几十亿元人民币。美团订购的车型锂电池续航能力在50-60公里，较于市场上一些小品牌的车辆有着不小的续航提升，若车辆每天被骑3次，单次骑行3公里左右，换电一次即可保障一周左右的正常运营，在成本控制上更有优势。对于电池充电方面，美团采用换电模式，车辆芯片会预报续航情况，由每个城市设置运营中心进行统一换电管理。美团发力电单车业务最主要目的亦是以补足其出行场景，从本质上将共享电单车打造成为一把商业利器，稳固护城河。4、加速淘汰的“中小玩家”在共享单车的残酷血战后，巨头纷纷在开始寻找新的突破口，滴滴、美团加速入场共享电单车，资本巨头纷纷注资遣兵调将，至此，共享电单车资本市场，阿里、腾讯、美团、滴滴等互联网巨头均已入局，创新工场、梅花创投等知名投资机构悉数入场。共享电单车的上空乌云密布，一场新的“三国杀”呼之欲出，可以笃定，大玩家的跑马圈地，必将裹挟大批的中小玩家成为牺牲品。五、起底复杂的“永安行”不夸张的说，永安行在公共自行车领域，起了个大早，却在共享单车领域，赶了个晚集。永安行科技股份有限公司（曾用名：常州永安公共自行车系统股份有限公司）成立于2010年8月24日，总部位于江苏省常州市，主要业务是基于物联网和大数据分析技术的共享出行系统的研发、销售、建设、运营服务。主要代表产品包括公共自行车、共享汽车、共享助力车、新一代公共自行车等。在共享出行业务领域，有良好的技术储备，拥有专利数量107项，取得计算机软件著作权48项，在行业内形成一定的技术壁垒。2016年11月24日，永安行科技股份有限公司旗下APP上线，首先在成都运营。这款APP可以租用永安公共自行车和永安共享单车，永安行正式进入共享单车领域。2017年8月17日，永安行母公司常州永安公共自行车系统股份有限公司在A股主板挂牌上市，成为共享单车第一股，阿里旗下蚂蚁金服为第一大机构股东。2017年10月25日，哈啰单车CEO杨磊在内部信中对全体员工确认，哈啰单车已与常州永安行低碳科技有限公司（永安行董事长孙继胜为第一大股东）合并，哈啰得到永安行低碳科技100%，组建新公司江苏永安行低碳科技有限公司（哈啰单车运营公司），而他本人将出任新公司CEO，于2017年11月30日完成变更。哈罗单车将成为永安行及蚂蚁金服的重要战略合作伙伴，并将在共享单车、共享电单车和共享汽车等业务领域，推动和蚂蚁金服、永安行以及众多合作方的商业发展。无论是常州永安公共自行车系统股份有限公司（上市公司）或者是江苏永安行低碳科技有限公司（哈啰单车运营公司）他们有一个共同的金主股东：浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司（支付宝母公司），蚂蚁金服通过全资子公司上海云鑫创业投资有限公司持有永安行上市公司13%股份，为第一大机构股东。上海云鑫创业投资有限公司持有哈啰单车36.7%的股份，上海龄稷企业管理中心持有哈啰单车0.35%的股份，合计持有37.05%的股份，为第一大股东及一致行动人。永安行科技股份有限公司持有哈啰单车8.85%股份，为第二大股东。蚂蚁金服为什么要推动哈啰和永安行的合并？永安行的核心业务，是公共自行车管理系统和运营服务。哈啰有支付宝背书，有永安行做运营，现在共享单车的主要问题在于和地方政府的矛盾，永安行的背景大家都知道，做市政补贴有桩单车的，政府公关一直是强项。哈啰的两轮业务，单车、助力车、电瓶车，都需要这种管理系统或者说铺好的政商关系。而早在2017年12月，蚂蚁金服增资永安行，成为其第一大股东。将两个业务互补的控股公司合并，实现更好的结果无疑是这件事最合理的解释。六、目前市场关注点1、生产成本在共享单车大战早期，品牌们拼的是速度和规模，关键就在于降低成本，而质量的优先级则被排在最后，这也导致单车报废率奇高。但电单车速度快，更讲究骑行的安全性和整车舒适性。这就使得同等技术条件下，造车成本短时间内无法大幅降低，另外在技术迭代上也需要攻坚克难，譬如车体、系统、电池等重要部件都需要一定的技术积累，短时间内互联网企业并没有系统降本的能力。除了车身造价，电池成本和折损率同样高昂。一般续航能力达到70km的电池价格在千元左右，高昂的造价和电池更换成本，都需要企业前期投入，最后往往会沦为“不可承受之重”，重资产模式如何变轻，这是共享电动车创业者们迫切想解决的问题。2、运营成本换电一直是这个行业的难题，一旦换电问题能够轻松解决，运营成本才可以下降。共享电单车行业最早推出的是有桩式充电站，车辆在完成一次租借后即返回原点归还并充电。虽然有桩模式可以使充电变得轻而易举，但该模式并不具备随地借还的优势。目前像哈啰、小遛、芒果等共享电动车均可随地借还，但缺点在于换电需要人工定时操作，这极大地增加了运营成本。共享电单车的车辆调度，1000台车通常需要配备5名员工，同时还需要将电池集中运送到仓库进行充电，一般1000台车会配备8-10个人。也就是说，共享电单车的调度运营成本远高于共享单车，假设每位运营员工的日薪在200元，就已经占据了共享电单车过半的使用费。另外电动车偷盗、电瓶被盗、损坏等问题进一步加重运营维护的成本。所以综合来看，无论是有桩模式还是无桩模式，都存在利弊。有桩模式会减轻人工成本，但会增加场地成本，且用户出行体验不好；无桩模式没有场地成本，但会增加运营和电池成本。共享换电的江湖一、换电市场的“大生意”中国市场拥有5亿两轮电动车出行用户，以及700万外卖人员和310万快递人员，两轮电动车年产销量3500万，2019年两轮电动车保有量约3亿，两轮电动车用户日均充电次数近1亿次。目前，市面上的两轮电动车换电业务，主要是在线下放置一台换电柜，每个换电柜可以放置2到7块电池，而电池充电时间从零到满格大约1小时左右，通常情况下用户所换电池在45分钟左右即可充满。按照每天柜子上的电池24小时运营下可以流通220次左右，按照用户2天更换一次电池的频率，一个换电柜可以服务近450人。按照换电企业的算法，用户每年在换电出行上平均花费600元来算（月卡50元/月计算），C端需求市场超过1800亿元。而在小B市场，目前中国超过1000万的外卖骑手和快递员，他们换电需求更为旺盛，如果按照目前每月租金299元计算，该部分市场达到360亿元。这样来看，在不考虑渗透率的情况下，C端和B端加起来可能又是两千亿级的市场规模。即使这里面的水分巨大，按照电动车行业的铅酸电池消费市场来估算，目前，超威、天能两家上市公司在电动车市场的铅酸电池销售额各自都在300亿元/年左右，二者共同占据了全国60%以上的市场份额，由此可以推断，电动车电池的市场规模大概在千亿级别，约2亿组/年的电池销量。未来的市场格局将会从以铅酸电池为主、变成以锂电池为主。对于资本来说，2亿组/年的电池市场，对于换电企业和资本来说，这是极具想象力的市场。二、换电市场的玩家目前换电市场的玩家很多，耕耘时间相对较长的有e换电、易骑换电、张飞出行、蜜步换电、永友智行、智租出行、哈喽换电、魔动换电等。嗅到政策红利，巨头也开始入场，包括哈啰换电、铁塔能源等也在全面布局。当然，即使是千亿级的市场，也并不能保证每个玩家都能拿到可观的份额。对于换电模式来说，前期的电池和换电柜投入、后期的人工运维投入，是三块较大的成本。三、主要玩家的模式1、哈啰换电（1）哈啰换电的布局2019年6月12日，哈啰、蚂蚁金服、宁德时代一起成立合资公司，由杨磊兼任合资公司CEO。三家公司第一期出资资金为10亿元，推出定位两轮电动车基础能源网络的“哈啰换电服务”。2020年4月8日，“哈啰换电”项目又获得了中恒电气的2亿元投资。哈啰具有精细化的地面网络运营能力，支付宝打开线上通路，宁德时代拥有全球领先的锂电技术解决方案，一张天网+地网+锂电，无缝供给中国大地上的5亿人两轮换电出行，并在未来拓展解决自家换电问题。（2）布局目的对于哈啰和支付宝及阿里经济体而言