自考金融理论与实务资料小抄__吐血整理

12345第一章货币与货币制度1对货币认识？货币是固定充当一般等价物的特殊商品，其特征是它是衡量和表现一切商品价值的材料；可用来购买任何商品，具有与一切商品直接交换的能力。2区域性货币一体化：一定地域内的国家和地区通过协调形成的一个货币区，由组建的一家主要银行发行管理的统一货币。3货币的职能1交易媒介职能：1）计价单位：指用货币去计量商品和劳务的价值，赋予商品、劳务以价格形态，价值尺度。2）交易媒介：货币作为商品交换媒介并实现商品价值，作为交换媒介的货币必须是现实货币，但可以有货币符号代替。3）支付手段：是货币作为价值的单方面转移。作为支付手段必须是现实的货币。4财富贮藏职能：指货币退出流通领域被人们当做社会财富的一般代表保存起来的职能5货币制度：是指国家对货币的有关要素、货币流通的组织和管理等进行的一系列规定6我国人民币制度的三项主要内容。答：一是人民币是我国法定货币，以人民币支付中华人民共和国境内的一切公共的和私人的债务，任何单位和个人不得拒收。二是人民币不规定含金量，是不兑现的信用货币。三是2005年7月21日，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制。7布雷顿森林体系内容：1）以黄金为基础，以美元为最主要的国际储备货币，实行“双挂钩”的国际货币体系。“双挂钩”是指美元直接与黄金挂钩，其他国家的货币与美元挂钩。2）实行固定汇率制。3）建立一个永久性的国际金融机构，即国际货币基金组织（IMF），对货币事项进行国际磋商，促进国际货币合作。8牙买加体系核心内容：1）将业已形成的浮动汇率和其他浮动汇率制度合法化，国际货币基金组织对汇率政策进行监督，并尽量缩小汇率波动幅度。2）黄金非货币化。3）国际储备货币多元化。4）国际收支调节形式多样化。第二章信用1经济范畴中的信用；指以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为，因此，偿还性与支付利息是信用活动的基本特征。2直接融资的优点：①有利于引导货币资金合理流动，实现货币资金的合理配置。②有利于加强货币资金供给者对需求者的关注与监督，提高货币资金的使用效益。③有利于资金需求者筹集到稳定的、可以长期使用的投资资金。④直接融资筹资成本较低；对于货币资金供给者来说，投资收益较高。缺点：①直接融资的便利度、成本及其融资工具的流动性在很大程度上受制于金融市场的发达程度与效率。②对货币资金供给者来说，资金需求者的经营状况会直接影响其本金的收回和收益率的高低，其在直接融资中承担的风险要高于间接融资。（2）间接融资优点：①灵活便利；②分散投资、安全性高；③具有规模经济。缺点：①由于割断了资金供求双方的直接联系，从而减少了资金供给者对资金使用的关注和筹资者的压力；②金融机构作为资金供求双方的信用中介，要从其经营服务中获取收益，这相应增加了资金需求者的筹资成本，减少了资金供给者的投资收益。4信用风险：指债务人因各种原因未及时、足额偿还债务本息而出现违约的可能性5商业信用作用：沟通上下游企业之间的联系，从而促进生产和流通的顺畅进行。局限性：商业信用在规模上、方向上、期限上等存在着局限性。2商业票据的基本特征：是一种有价票证，以一定的货币金额表现其价值；具有法定的式样和内容；是一种无因票证；可转让流通。3商业汇票：是一种命令式票据。3银行信用：是指银行或其他金融机构以货币形态提供的间接信用。4银行信用与商业信用的关系。银行信用是在商信广泛发展基础上产生发展的；银行信用克服了商业信用的局限性，但银行信用的产生与发展并不会取代商业信用；银行信用的良好发展会促进商业信用的进一步发展。4国家信用：是指以政府作为债权人或债务人的信用。第三章利息与利率1货币的时间价值：就是指同等金额的货币其现在的价值要大于其未来的价值。1利率：是指借贷期内所形成的利息额与所贷资金额的比率。2.终值：一笔货币资金按照一定的利息率水平所计算出来的未来某一时点上的金额，即本利和。3现值：与终值相对应，这笔货币资金的本金额就称为现值，即未来本利和的现在价值。4基准利率：是指在各种利率并存的条件下起决定作用的利率，5市场利率：由货币资金的供求关系直接决定并由借贷双方自由议定的利率是市场利率，市场利率按照市场规律而自由变动。5固定利率：在整个借贷期限内不随市场上货币资金供求状况的变化而相应调整的利率。6浮动利率：在借贷期内会根据市场上货币资金供求状况的变化情况而定期进行调整的利率。7实际利率：在物价不变从而货币的实际购买力不变条件下的利率；8名义利率：包含了通货膨胀因素的利率。9影响利率变化的其他因素风险因素，通货膨胀因素，利率管制因素10利率在微观经济活动中的作用。1）利率的变动影响个人收入在消费和储蓄之间的分配2）利率的变动影响金融资产的价格，进而会影响人们对金融资产的选择。3）利率的变动影响企业投资决策和经营管理利率在宏观经济调控中的作用。在不同的经济运行条件下，政府可以通过政策调整利率，充分发挥利率的调控作用，实现政策调控目标。5经济学家为什么将到期收益率作为计量利率最精确的指标？答：债券到期收益率是使从债券工具上获得的回报的现值与其今天的价值相等的利率，其计算是基于最基本的货币时间价值原理，所以经济学家认为这一指标对利率进行了最精确的描述。第四章汇率与汇率制1.外汇的静态含义：指一切以外国货币表示的资产，包括外国货币、外币有价证券、外币支付凭证等。2.间接标价法：以一定单位本国货币为标准，折算成若干单位外国货币表示的汇率。3.基准汇率：各国会选择一种或几种外国货币作为关键货币，指定各关键货币与本国货币的兑换比率。4：市场汇率：外汇市场上由外汇供求决定的汇率。5人民币升汇率变动因素a中国经济快速增长，较高的利率水平，是升值内在因素b全球收支失衡因素c市场预期因素d该时期外汇管理体制下的一些制度安排e该时期人民币升值也存在国际政治因素.6人民币升值的影响积极：1）有利于进口成本降低2）有利于推动外贸增长方式的转变3）有利于改善贸易条件4）有利于减少贸易摩擦5）有利于中国企业走出去消极：1）削弱我国外贸出口增长2）不利于我国吸引外资。第五章金融市场概述1.金融市场：是指资金供求双方借助金融工具进行货币资金融通与配置的市场。4股票：是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的，用以证明其股东身份和权益的一种所有权凭证。6债券与股票的区别1）股票一般无偿还期限，只能转让2）股东从公司税后利润中分享股息和红利，多少不定；债券持有人从公司税前利润中得到固定利息收入3）公司破产债券持有人优先取得公司财产的权力，其次优先股东，最后普通股股东4）股票持有人参与公司决策的权力，债券没有5）股票价格波动的幅度大于债券，债券需要抵押，股票的风险高于债券。2金融市场功能：1）资金聚集与资金配置功能2）风险分散和风险转移功能3）对宏观经济的反应与调控功能第六章货币市场1货币市场的功能：1）货币市场是政府、企业调剂资金余缺、满足短期融资需要的市场。2）是商业银行等商业机构进行流动性管理的市场。3）是一国中央银行进行宏观金融调控的场所。4）是市场基准利率生成的场所。2同业拆借市场：是金融机构同业间短期资金融通的市场。2.中央银行怎样影响同业拆借市场利率？中央银行对同业拆借市场利率具有重要的影响作用，影响机制是同业拆借市场上的资金供给，影响工具是货币政策工具。例如，央行上调了法定存款准备金率，则商业银行等金融机构持有的超额准备金减少，同业拆借市场上的资金供给相应降低，同业拆借市场利率随之上升3为什么同业拆借利率被视为观察市场利率趋势变化的风向标？：是货币市场的基准利率，在整个利率体系中处于相当重要的地位，它能够及时、灵敏、准确地反映货币市场的资金供求关系，对货币市场上其他金融工具具有重要的导向和牵动作用，因此，它被视为观察市场利率趋势变化的风向标。中央银行对同业拆借市场利率具有重要的影响作用，影响机制是同业拆借市场上的资金供给，影响工具是货币政策工具，如法定存款准备金率和公开市场业务。3.什么原因导致我国国库券市场发展滞后？我国的国库券市场不发达，最主要的原因在于：国库券期限短、收益低，投资者面对多种投资工具在选择时，往往并不选择国库券。1商业票据：是一种由企业开具、无担保、可流通、期限短的债务性融资本票。分为直接募集和交易商募集2银行承兑汇票市场：是指银行在远期汇票上进行承兑，承诺在汇票到期日承担最后付款责任，此时该汇票即为银行承兑汇票。8商业票据市场的发展将会对商业银行的经营产生怎样的影响？商业银行应如何应对不良影响？商业票据市场的发展将会对商业银行的短期贷款经营产生冲击，会使得商业银行的短期贷款业务逐渐萎缩。银行为了应对这一不良影响开发了一种新产品-----贷款承诺，即银行承诺在未来的一定时期内，以确定的条款和条件向商业票据的发行人提供一定数额的借款，为此，商业票据的发行人要向银行支付一定的承诺费。贷款承诺降低了票据的利率水平，可以保住银行短期贷款业务的市场份额1大额可转让定期存单：是由商业银行发行的具有固定面额、固定期限、可流通转让的大额存款凭证。第七章资本市场1.债券发行方式一）公募发行：是由承销商组织承销团将债券销售给不特定的投资者的发行方式。（1）优点：a.发行面广，筹集资金量大b.债权分散，不易被少数大债权人控制。c.流动性强。（2）缺点：要求高，手续复杂。需要承销商参与，发行时间长，费用较私募发行高。二）私募发行：是指面向少数特定投资者发行债券的发行方式。（1）优点：发行手续简便，发行时间短，效率高。（2）缺点：流动性较差。2名义收益率：即债券票面年收益与票面额的比率。3到期收益率：采用复利法计算的以当期市场价格买入债券持有到期能够获得的收益率，是衡量债券收益率最重要的指标。第二节股票市场1市盈率估值法：一种相对简单的评估股票内在价值的方法。2期货交易：股票买卖双方就买卖股票的数量、成交的价格及交割时间达成协议，但双方并不马上进行交割，而是在规定的时间履行交割，买方交付款项，卖方交付股票。3期权交易：实际上是一种选择权交易，即规定期权的买方在支付一定的期权费678910后，其有权在一定期限内按交易双方所商定的协议价格购买或出售一定数量的股票。第三节证券投资基金4..基金净值：也称为基金资产净值，是指某一时点上基金资产的总市值扣除负债后的余额。2基金单位净值又称为基金份额净值，即基金单位资产净值，是指每一基金单位（份额）所代表的基金资产净值。第八章金融衍生工具市场1金融衍生工具特点1）价值受制于基础性金融工具2）具高杠杆性和高风险性3）构造复杂，设计灵活。2金融期货合约：指交易双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件买入或卖出一定标准数量的某种金融工具的标准化合约。3金融期权：赋予其购买方在规定期限内按买卖双方约定价格购买或出售一定数量某种金融资产的权利合约。4期权费：期权费又称权利金、期权价格或保险费，是指期权买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用。5美式期权：允许期权持有者在期权到期日前的任何时间执行期权合约。1金融互换市场：是指交易双方利用各自筹资机会的相对优势，以商定的条件将不同币种或不同利息的资产或负债在约定的期限内互相交换，以避免将来汇率和利率变动的风险，获得常规筹资方法难以得到的币种或较低的利息，实现筹资成本降低的一种交易活动。2利率互换：是指交易双方对两笔币种与金额相同，期限一样，但付息方法不同的资金进行:相交换利率的一种预约业务。3货币互换：指交易双方互相交换金额相同、期限相同，计算利率方法相同，但货币币种不同的两笔资金及其利息的业务第九章金融机构体系1金融机构：从事金融活动的组织，也被称为金融中介或金融中介机构。2金融机构与一般经济组织的共性及特殊性1）共性：具有普通企业的基本要素2）特性：经营对象与经营内容的特殊性；）经营关系与经营原则的特殊性；经营风险及影响程度的特殊性。3金融机构的功能1）提供支付结算服务2）促进资金融通3）降低交易成本4）提供金融服务便利5）改善信息不对称6）转移与管理风险4银监会主要职责有：制定有关银行业金融机构监管的规章制度和办法；审批银行业金融机构及分支机构