论余额宝存在的法律问题及其法律规制(最终稿)

论余额宝存在的法律问题及其法律规制[摘要]余额宝上线后，由于其操作的便捷性、随时可以支取及所获收益远高于同期银行存款利率等优势，吸引了大量的年轻投资者进行投资、消费。然而，余额宝本身所存在的法律风险、我国对其监管存在相对的真空及一定的滞后性等问题也日益突出。如何快速、有效地防范其法律风险，完善我国对余额宝的法律规制，对于维护投资者合法权益、促进我国第三方理财机构的健康、有序发展及完善我国社会主义法制体系均有重要的现实意义。[关键词]余额宝第三方理财机构功能监管法律规制OnthelegalissuesandlegalregulationofthebalancetreasureAbstractAfterthebalanceoftreasurelaunched,becauseofitseaseofoperation,readytobedrawnandtheproceedsmuchhigherthanthesameperiodinbankdepositinterestratesandotheradvantages,attractingalargenumberofyounginvestorstoinvest,spend.However,thebalanceofthelegalrisksthatexisttreasureinitself,thereisarelativevacuumofacertainlaganditsregulatoryandotherissueshavebecomeincreasinglyprominent.Howtoquicklyandeffectivelytopreventtheirlegalrisks,andimprovethebalanceofourtreasureoflegalregulation,tosafeguardthelegitimaterightsandinterestsofinvestorsandpromotingthehealthofourthird-partyfinancialinstitutionsandorderlydevelopmentandimprovementofChina'ssocialistlegalsystemhasimportantpracticalsignificance.KeywordsBalancetreasureThird-partyfinancialinstitutionFunctionalregulatoryLegalregulation目录引言··············································································································1第一章概述····································································································2第一节余额宝产生的背景简介········································································2第二节余额宝的特点及意义············································································3第二章余额宝存在的主要问题及我国对余额宝的法律规制··········································5第一节余额宝存在的主要问题········································································5第二节我国对余额宝的法律规制·····································································7第三章境外类似余额宝理财产品法律规制的先进经验及对我国的启示···························9第一节境外类似余额宝理财产品法律规制的先进经验简介····································9第二节境外有关网络理财法律规制的先进经验对我国的启示································10第四章完善我国余额宝法律规制的若干思考···························································12第一节完善我国余额宝法律规制应坚持的原则··················································12第二节完善我国余额宝法律规制的建议···························································13结论··········································································································15致谢语··········································································································16参考文献·········································································································17附录··········································································································18论余额宝存在的法律问题及其法律规制1引言2013年6月阿里巴巴公司宣布余额宝网络理财产品正式上线，它的出现是我国网络理财的伟大创新，[1]客观上促进了我国网络理财的发展。由于余额宝操作的便捷性、随时可以支取及所获收益远高于银行同期活期存款利率等优势，使其广受大众青睐。然而，余额宝也存在诸多风险：如缺乏有效监督，相关立法工作滞后、忽视对投资者的风险教育、信息披露制度不全、经营主体及理财产品缺乏层次感及监督主体职责、监管标准不明确、当事人主体之间权利义务不明确，出现纠纷难以维权等风险。尽快的完善对余额宝的法律规制，对于维护广大投资者的合法权益、促进我国第三理财产业的健康发展及完善我国社会主义法制体系均有重要的现实意义。笔者以余额宝存在的问题及其法律规制为视角，通过仔细查阅、分析各种资料之后，归纳、总结了我国目前对余额宝法律规制所存在的不足，在对照境外有关第三方网络理财法律规制的先进模式的基础上。本文认为要完善我国余额宝的法律规制，我们首先应该改变我国传统的法律规制工作思路,变机构监管为功能监管；[2]正确定位法律职能、注重创新职能与监管并重。同时，应该从监管法律法规的制订、实施；监管主体的设置及加强彼此之间的协作关系；加大对投资者的风险意识教育等方面入手。本文正文部分共分为四章。第一章概述。简单介绍余额宝产生的背景、余额宝的特点及其重要意义；第二章余额宝存在的主要问题及我国对余额宝的法律规制。详细分析我国余额宝存在的风险及不足，同时介绍我国对余额宝的法律规制。第三章境外类似余额宝理财产品法律规制的先进经验及对我国的启示。分析境外国家、区域有关类似余额宝网络理财产品法律规制的先进经验及对完善余额宝法律规制的启示。第四章完善我国余额宝法律规制的若干思考。论余额宝存在的法律问题及其法律规制2第一章概述第一节余额宝产生的背景简介一、传统理财行业产品和营销模式亟待突破随着我国于2001年加入世贸组织后，我国的经济得到了飞速发展，尤其是资本金融市场的迅速转暖升温，金融理财的概念也日益进入人们的视野。金融理财作为一种综合性的金融服务，是由专业的理财人员通过对客户各个方面的财务状况进行评估并明确理财目标，最后帮助其设计出合适、可操作的金融理财方案，而且这个理财方案需要满足人们在不同的人生阶段不同的需求。[3]我国传统的金融理财一般由商业银行负责受理，出于维护投资者合权益的目的我国法律对于受理金融理财业务的主体作了严格的规定，这些规定在保证我国理财市场规范进行、维护投资者的合法权益的同时，无形中增加了投资者的理财成本和理财时间，把大量具有理财欲望，却缺乏理财能力的潜在投资者拒之门外。[4]传统理财行业产品单一及营销模式僵化，亟待突破为余额宝的产生提供了基本条件。二、阿里理财业务多年探索积累[5]2003年，马云携1亿元人民币成立淘宝公司。同年，为解决网购信用的问题，成立了支付宝。这成为了阿里集团涉入金融领域的起点；2007年，胡晓明（现任阿里集团副总裁）牵头组建了一支不到10人的团队，和建设银行合作为阿里巴巴B2B商家提供贷款。合作持续了四年之久后，阿里集团和建设银行分道扬镳。在与建设银行分手的2010年、2011年，阿里巴巴分别在浙江的杭州和重庆注册了6亿和10亿的小额贷款公司，这两家公司成为了阿里集团涉及金融行业的最初业务。阿里金融利用阿里巴巴B2B、淘宝网、支付宝等平台积累的客户信用和行为数据，结合大数据和云计算等技术开发出了新的微贷技术。随后，快捷支付的出现为第三方支付平台获得用户的数据提供了便利。总之，阿里集团十年之久的业务探索，也为新型的理财产品的诞生作了重要准备。三、监管环境、政策的放松2013年6月7日，由中国人民银行公告2013第6号公布的《支付机构客户备付金存管办法》第十六条规定：支付机构在满足办理日常支付业务需要后，可以以单位定期存款、单位通知存款、协定存款或中国人民银行认可的其他形式存放客户备付金。此项规定意味着我国对客户备付金的监管政策有了一定的放松。监管环境、政策的放松为阿里集团推行余额宝理财业务提供了法理条件。笔者认为余额宝的产生，正是顺应了我国传统理财营销模式急需突破的需求；此外，阿里理财业务近十年的业务探索，为其积累了重要的客户信用及技术支持；而我国对金融理财监管环境、政策的放松，则为余额宝的产生提供了必要的法理条件；以上三个因素促成了余额宝理财产品的产生。论余额宝存在的法律问题及其法律规制3第二节余额宝的特点及意义一、余额宝的特点关于余额宝的法律属性，我国并未有明确定义，有学者认为其本质是让支付宝用户购买一款货币基金，具体是指由第三方支付平台支付宝与天弘基金合作打造的一项全新的互联网基金业务余额增值服务。[6]由于其操作的便捷性、无需手续费和随时可以支取等优势，余额宝增值服务上线后，即受到了广大投资者的追棒。据余额宝官方数据统计，截止2014年6月30日，余额宝吸收的资金规模已突破5741.60亿元，用户数量已突破1亿。笔者根据新浪财经基金投资指南网于2014年8月4日提供的资料，将有关数据整理如下：产品对接基金万份收益率%7日年化收益率%购买门槛（元）取现限额（万元）规模（亿元）区间收益-（元）余额宝天弘增利宝1.11784.1661.005.005741.601.12零钱宝广发天天红1.12174.2911.0014.99111.181.12广发钱袋子广发钱袋子1.16664.3780.0150.0022.451.17汇添富现金汇添富现金1.14204.3720.01500.00282.451.14微信理财通华夏财富宝1.16964.3740.016.00621.931.17百度百赚利嘉实活期宝1.23284.6400.015.00232.901.24平安盈南方现金增1.18384.3560.01100.00688.211.18华夏活期通华夏现金增1.14684.3240.0120