1-经营报告-强化价值经营,提升发展质量终

目录CONTENTS2016年年中经营策划会宏观环境及市场回顾公司下半年发展规划下半年重点工作项目1：世界经济喜忧参半，中国经济进入新常态，增速换挡不失势。发达国家经济复苏前景相对乐观，新兴市场面临严峻挑战。“英国脱欧”等黑天鹅事件持续发酵，对世界经济的影响尚需进一步观察。中国经济进入新常态，增速换挡不失势。2015年GDP总量10.87万亿美元，世界占比约15.5%，与美国差距进一步缩小。——整体市场分析宏观环境及市场回顾1.2%-3.8%0.8%7.5%1.1%2.2%1.7%0.4%6.9%2.4%2.4%1.0%7.9%1.3%2.1%1.3%1.9%6.7%1.9%-5.0%0.0%5.0%10.0%2016年一季度2015年美国中国日本德国英国法国印度意大利巴西加拿大世界GDP总量十强国家GDP增速2015年世界GDP总量十强国家GDP（万亿$）-5.4%2：保险业处于黄金发展期，未来5年将保持高速增长。中国步入后工业化时代，第三产业将逐步取代制造业成为经济发展主要引擎。今年一季度延续了这个趋势，经济增长的稳定性和协调性显著增强按照国际经验，人均GDP在5000—10000美元区间时是保险业快速上升时期。（2015年中国人均GDP约8016美元）3——整体市场分析宏观环境及市场回顾随着经济转型，中国金融体系正处于深刻变革中，保险业的重要性逐步提高第三产业增速超越第二产业4.2%4.5%3.8%4.1%3.9%2.9%10.6%8.2%7.9%7.3%6.0%5.8%9.5%8.0%8.3%7.8%8.3%7.6%201120122013201420152016Q1图表标题第一产业第二产业第三产业43：作为保险业的中流砥柱，人寿保险增长惊人，1-5月规模保费已突破1.2万亿元。——整体市场分析宏观环境及市场回顾全国寿险市场规模保费(GWP)及同比增长率（单位：亿元）50.4%49.2%72.3%数据采集自保监会全国寿险公司利润及同比增长率（单位：亿元）四大上市公司投资收益及同比增长率（单位：亿元）-72.6%4：由于资本市场波动，寿险公司利润同比大幅度下滑，部分以销售理财型保险产品为主、严重依赖投资利差的公司受到很大影响。1017698四大上市公司-31.3%数据采集自保监会——整体市场分析宏观环境及市场回顾发展保障型险种，回归保险本源；提升经营管理能力，加强费用管控，实现价值创造。5：行业高速成长背景下，市场竞争加剧，市场集中度进一步下降。——整体市场分析宏观环境及市场回顾2015年1-5月中资,94.5%GWP8178亿中资,93.7%GWP12303亿GWPTop559.1%GWPTop549.8%外资/合资，5.5%外资/合资，6.3%数据采集自保监会，采用二号解释后的业务数据2016年1-5月Others40.9%Others50.2%在行业高速发展的背景下，市场竞争日趋激烈，部分中小型保险公司发展速度惊人，对市场格局带来较大冲击，传统大型保险公司市场份额缩水。市场主体进一步增多，各路资本均看好保险业发展。国十条将保险业发展上升为国家意志。为保险业发展保驾护航！保监会贯彻“放开前端，管住后端”的监管思路。鼓励险企投资实体经济，进一步为保险资金投资松绑；鼓励市场化竞争，推行产品费率自由化等政策；简政放权，鼓励创新，进一步释放行业发展活力严管后端，着力防范化解风险。7——监管政策分析宏观环境及市场回顾1：鼓励险企投资实体经济，进一步为保险资金投资松绑。政策层面：保险业的资金融通功能凸显，国家出台一系列政策，鼓励保险资金投入实体经济。预期未来将有更多优惠政策推出；消费者层面：民众理财需求方兴未艾，理财型保险产品一定时期内仍拥有较大发展空间，有利于保险公司快速吸纳廉价资金；保险公司层面：险企投资能力普遍提高，险企经营转向承保（负债）和投资（资产）两轮驱动。险资直接投资比重加大，涉足多种实体产业，出现一批保险控股集团。将保险资金的运用上升到国家战略层面，保险资金将成为对接实体经济、促进经济发展的最重要力量之一，并更加便利地参与国内外重大工程建设，如自贸区、“一带一路”等。主要修改及新增条款均体现了“放开前端”的监管思路和保险供给侧改革的要求，在进一步加大保险资金对国家重大战略和实体经济的支持力度的同时，鼓励保险资金进一步优化投资结构，提升投资收益率。允许保险资金投资资产证券化产品；允许保险资金投资创业投资基金等私募基金；保险资金可以投资设立不动产、基础设施、养老等专业保险资产管理机构，专业保险资产管理机构可以设立夹层基金、并购基金、不动产基金等私募基金。2015年10月8日，发改委、保监会联合印发《关于保险业支持重大工程建设有关事项的指导意见》2016年3月8日，保监会发布《关于修改保险资金运用管理暂行办法的决定（征求意见稿）》8——监管政策分析宏观环境及市场回顾2：鼓励市场化竞争，推行产品费率自由化等政策，允许一定程度上的兼并重组，以促进行业优胜劣汰，提升行业整体经营水平。2015.08分红型人身险费率改革2015.02万能型人身险费率改革2013.03普通型人身险费率改革费率市场化改革将使不同市场主体经营能力的差距显性化，让优秀保险公司脱颖而出，同时倒逼落后公司改进体制机制、提高经营管理水平，通过市场的优胜劣汰机制提升保险行业的整体竞争能力。①一方面倒逼保险公司改革机构设置和运作流程，不断发挥精算专业作用，加强产品和服务创新，贴近市场、贴近消费者，更好地满足客户真实需求。②另一方面倒逼保险公司提升资金运用能力和水平，为提升产品竞争力奠定基础。9——监管政策分析宏观环境及市场回顾继续加大简政放权力度。2015年共取消和下放行政许可事项14项，取得良好效果。如取消保险代理人资格考试后，仅2016年一季度，保险行业已增加代理人数量约200万。推动互联网保险规范发展。制定出台《互联网保险业务监管暂行办法》，有序增加专业互联网保险公司试点机构，鼓励互联网保险产品创新。一定条件下，允许异地经营，利好中小型保险公司快速提升业务规模。创新保险组织形式。设立中国保险投资基金，加快上海保险交易所建设，发布相互保险监管办法，探索发展相互保险等新型保险组织，在牌照审批上坚持把握专业创新原则……3：简政放权，在体制机制、产品服务、商业模式等方面积极创新取得积极进展，进一步释放行业发展活力。10——监管政策分析宏观环境及市场回顾加大市场秩序规范力度，提升现场检查强度。以“两个加强、两个遏制”专项检查为重点，2015年共对632家机构和958人实施了行政处罚，责令撤销任职资格或从业资格44人，对机构和个人分别罚款6911万元和1704万元。正式实施“偿二代”。2016年1月1日起正式施行。偿二代以风险为导向，将显著影响保险公司的资产和负债策略。根据试运行期间的测试结果，保费规模较大、产品业务结构较好、投资结构较为稳健的保险公司的偿付能力充足率将提高，并有利于未来杠杆空间、盈利能力、竞争力的提升。4：严管后端，坚持把防范风险作为保险监管的重中之重，不断完善风险防范体系，促进保险市场安全稳健运行。11——监管政策分析宏观环境及市场回顾1：2016年1-5月，中意实现规模保费收入65.6亿元，排名29位，同比增长110.2%；一季度净利润9600万元，居于寿险行业第18位。——竞争对手分析宏观环境及市场回顾0.530.700.710.750.760.961.061.201.281.325.819.9811.4415.4716.4919.9449.92123.25信诚和谐健康中英人寿汇丰人寿交银康联中意工银安盛友邦中美联泰英大泰和中宏人寿…阳光人寿太平人寿泰康人寿太保寿险新华保险国寿股份平安人寿2016年一季度主要寿险公司净利润（单位：亿元）596365668525436442850852654160868773676014422502友邦民生人寿招商信诺中意…交银康联…工银安盛建信人寿安邦人寿泰康太平人寿和谐健康新华太保寿生命人寿人保寿险平安人寿国寿股份2016年1-5月主要寿险公司规模保费（单位：亿元）1234567…1314151617181920212223123456789101112…25…29303132数据采集自保监会，采用二号解释后的业务数据(2016年一季度，35家寿险公司净利润约276亿元。)——竞争对手分析宏观环境及市场回顾2：中意人寿市场排名基本保持稳定。机构整体市场合/外资市场2016年1-5月2015年2016年1-5月2015年全国29/7627/753/283/28广东17/5217/503/184/18北京16/6718/624/266/24上海25/5827/567/208/19江苏21/5618/552/202/20深圳18/3716/374/124/12辽宁↓22/4115/403/131/12四川↓27/4724/474/143/14陕西18/2817/282/62/6山东↓27/4926/475/163/16黑龙江15/2515/251/21/2湖北27/4326/436/136/13河南31/4332/425/96/9数据采集自保监会中意人寿有10家分公司保费排名在当地合外资公司前五名，其中5家进入前三名。——竞争对手分析宏观环境及市场回顾中意人寿规模保费和首年标准保费保持稳定，但招商信诺与我司差距进一步缩小。3：外资市场竞争激烈，新兴势力崛起，友邦、中美联泰、中英等传统势力有所下滑。12345678910排名12345678910排名GWP外资市场份额SFYP外资市场份额数据采集自NIICC系统，采用二号解释前的业务数据，数据月份为2016年1-5月。——竞争对手分析宏观环境及市场回顾外资个险市场排名比较稳定，友邦、信诚、中宏规模保费及新单标保均位居前三甲。中意人寿规模保费上升较快，闯入前五，新单标保排名与去年持平。4：分渠道来看，个险市场整体稳定，中意上升较快。1234567891012345678910排名排名GWP外资市场份额SFYP外资市场份额数据采集自NIICC系统，采用二号解释前的业务数据，数据月份为2016年1-5月。——竞争对手分析宏观环境及市场回顾5：银行系公司依然在银保渠道占据较大优势，中意升至第四，与招商信诺差距缩小。排名排名GWP外资市场份额SFYP外资市场份额1234567891012345678910银行系公司逐渐打破粗放式扩张模式，其中更注重银保渠道价值的工银安盛、招商信诺按新单标保排名较规模保费排名有较大提升。数据采集自NIICC系统，采用二号解释前的业务数据，数据月份为2016年1-5月。17——竞争对手分析宏观环境及市场回顾17中意团险保费规模第一的地位受到威胁，新单业务价值方面依然遥遥领先。恒大人寿和工银安盛等依靠股东力量发展年金业务，保费规模迅速提升。6：团险市场中意仍有较大优势，年金业务成为市场焦点排名排名GWP外资市场份额SFYP外资市场份额123456789101234567891036.5%9.0%8.5%6.8%5.9%5.6%4.3%3.8%3.1%3.0%中意信诚工银安盛中银三星同方全球人寿恒大人寿中英人寿招商信诺华泰人寿中美联泰数据采集自NIICC系统，采用二号解释前的业务数据，数据月份为2016年1-5月。——竞争对手分析宏观环境及市场回顾18中英人寿仍居第一，同方全球增长迅猛，拉近和中英人寿距离，其首年标准保费已超越中英，位居第一。中意人寿规模保费超过友邦，上升至第三，首年标准保费仍居第三位。7：经代渠道中英仍居第一，同方全球增长迅猛，中意稳定增长排名排名GWP外资市场份额SFYP外资市场份额1234567891012345678910数据采集自NIICC系统，采用二号解释前的业务数据，数据月份为2016年1-5月。——竞争对手分析宏观环境及市场回顾19中美联泰和招商信诺两强争霸，占据市场主导地位，其合计市场份额近70%。中意规模保费继续居于第九，新单标