PPP模式分析PPT版

PPP模式认识什么是PPP模式PPP（Public-PrivatePartnerships），即公共部门与私人合作模式，是指政府和社会资本合作模式在基础设施及公共服务领域建立的一种长期合作关系。通常模式是由社会资本承担设计、建设、运营、维护基础设施的大部分工作，并通过“使用者付费”及必要的“政府付费”获得合理投资回报；政府部门负责基础设施及公共服务价格和质量监管，以保证公共利益最大化。广义的PPP广义的PPP可以理解成一系列项目融资的模式的总称，包含BOT、TOT等。外包类PPP项目特许经营类项目私有化类PPP项目一般是由政府投资，私营企业承包整个项目中的一项或者几项职能。私人组织参与部分或者全部投资，并通过一定的合作机制与公共部门共担风险、共享收益。私营企业负责项目全部投资，在政府的监管下，通过向用户收费回收投资实现利润。外包类（outsourcing）特许经营类（Concession）私有化类（Divestiture）模块式外包整体式外包TOT移交-经营-移交BOT建设-运营-移交其他完全私有化部分私有化广义的PPP模式服务外包BOOTDBTODBFOPUOBOO股权转让其他DBDBMMO&MDBOPUOTLUOTBLOT管理外包公有化程度高私有化程度高广义的PPP三级分类图指政府与私人部门组成特殊目的机构（SPV），引入社会资本，共同开发设计，共同承担风险，全过程合作，期满后再移交政府的公共服务开发运营方式。与广义PPP相比，狭义PPP模式更强调政府对项目中后期建设管理运营过程参与更深，企业对项目前期论证、可行性研究参与更深。狭义的PPPPPP的国外分布欧洲46%亚洲、澳大利亚24%美国9%加拿大6%墨西哥、拉丁美洲、加勒比海11%非洲、中东地区4%1985年-2011年全球基础设施PPP名义价值7751美元探索阶段（1984-1993）小规模试点阶段（1994-2002）推广试点阶段（2003-2008）短暂停滞阶段（2009-2012）新一轮推广阶段（2013-至今）国内PPP的发展历程84年沙角B电厂是中国第一实际意义上的BOT项目95年广西来宾B电厂是国家批准的首个的BOT试点项目近年来中国推广PPP模式相关的政策文件PPP模式的适用范围发改委关于开展政府和社会资本合作的指导意见（发改投资[2014]2724号）指出PPP模式主要适用于政府负有提供责任又适宜市场化运作的公共服务、基础设施类项目。燃气、供电、供水、供热、污水及垃圾处理等市政设施公路、铁路、机场、城市轨道交通等交通设施医疗、旅游、教育培训、健康养老等公共服务项目水利、资源环境和生态保护等项目1、提供融资机会，减轻财政支出压力2、提高项目建设效率和运营成功率3、风险合理分配4、有利于引进先进的技术和管理经验，提高项目建设运营质量和效益5、政府对项目仍然拥有一定的监督权、控制权和所有权，可以有效控制基础领域和垄断性领域的公共性6、拓宽新型城镇化资金来源PPP模式的优势1、法律变更风险2、审批延误风险3、政策决策失误4、政治反对风险5、政府信用风险6、融资风险7、市场收益不足风险8、项目唯一性风险PPP模式的风险PPP模式和BOT模式的比较（相同点）两种融资模式的当事人都包括融资人、出资人、担保人都是签订特许权协议使公共部门与民营企业发生契约关系都以项目运营的盈利来偿还债务和获取回报，一般都以项目本身资产作为担保抵押相同点ABCPPP模式和BOT模式的比较（不同点）1、组织形式不同民营企业投资人项目公司政府公共机构项目运行阶段项目建设阶段项目招标阶段项目确认、可研阶段BOT模式的组织形式图PPP模式的组织形式图私人参与者（一般为投资财团）公共部门（一般为项目发起人）项目移交阶段项目运营阶段项目建设阶段项目招投标阶段项目的确认、可行性研究阶段基金建筑、经营企业相互协调、共同决策2、运行程序不同确立项目招投标成立项目公司项目融资项目建设经营管理项目移交BOT模式运行程序图确立项目确立项目确立项目确立项目确立项目确立项目确立项目项目融资PPP模式运行程序图模式BOT模式PPP模式合作关系政府与社会资本是垂直关系，即政府授权企业独立建设和经营设施政府和社会资本组建项目公司（SPV），共同建造和运营管理社会资本参与时间在招投标阶段进入项目在项目的论证和可行性研究阶段进入适用范围比较适合大规模、高收益、经营性的基础设施，比如水厂、电厂等不仅包括BOT、TOT适用范围外还涉及收益性相对不高的经营性基础设施，如体育馆、公园等支付方式更多的是用户付费用户付费和政府补贴利益诉求双方只关注自己利益以整个项目利益最大化为目标风险分担民营企业风险承担大政府对项目控制强，双方共同承担风险信息是否对称信息不对称信息共享3、模式优点缺点PPP模式1、公共部门和社会资本在初始阶段就共同参与项目论证与可行性研究，缩短工作周期，降低项目费用2、可以在项目初期就合理分配项目风险，减少承建商与投资商的风险，提高项目融资成功的可能性3、有利于民营企业引入先进技术和管理经验4、政府分担项目风险的同时也拥有一定控制权和监督权，从而保证公共基础设施项目的质量和公益性6、有利于协调各方的利益目标，提高项目实现成功性1、难于确定合作公司2、增加了政府的风险负担3、组织结构比较复杂，增加管理上的难度4、如何设定项目的投资回报率BOT模式1、减少了政府主权借债和还本付息的责任2、政府可以避免大量的项目风险3、组织结构简单，协调容易4、项目回报率明确，利益纠纷少1、项目前期过长、投标费用增加2、风险分配不合理，加大融资难度融资比较困难3、不利于引进先进技术和管理经验4、在特许经营期内，政府对项目失去控制权PPP模式和BOT模式的优缺点比较操作模式的选择发改委关于开展政府和社会资本合作的指导意见（发改投资[2014]2724号）给出了操作模式选择的意见。1、经营性项目。对于具有明确的收费基层，并且经营收费能够完全覆盖投资成本的项目，可通过政府授予特许经营权，采用BOT、BOOT等模式推进。2、准经营性项目。对于经营收费不足以覆盖投资成本、需政府补贴部分资金或资源的项目，可通过政府授予特许经营权附加部分补贴或者直接投资参股等措施，采用BOT、BOO等模式推进。3、非经营性项目。对于缺乏“使用者付费”基础、主要依靠“政府付费”回收投资成本的项目，可通过政府购买服务，采用BOO、委托运营等市场化模式推进。北京地铁四号线PPP模式案例分析北京地铁四号线南起丰台区南四环公益西桥，途径宣武区和西城区，北至海淀区安河桥北，是贯穿北京城区南北的轨道交通主干线之一。线路全长（公里）28.2公里车站数目24（其中23座地下站）换乘站10全程运行时间（分钟）48开通时间2009年9月28日驾驶模式自动驾驶模式（ATO）最小运行间隔（分钟）3四号线投资结构图京投BIIC首创BCG北京市政府北京京港地铁有限公司（PPP公司）北京4号线投资公司（京投子公司）A部分+部分（总投资46亿元）PartA（总投资107亿元）港铁MTR2%49%49%A资产租赁协议B部分项目设施PartB（总投资46亿元）投资建设投资建设特许权协议监管票款收入运营和维护并收回投资建设运营移交移交（特许期满）无偿移交0年4年30年土建/隧道机电/车辆银行贷款协议2003年年底，北京市发改委明确轨道交通可以按政府与社会资本7：3的基础比例，吸引社会资本。2003年11月，京投成立，着手制定4号线市场化运作初步方案，并与港铁等多家战略投资公司接触。2004年2至4月，聘请技术顾问评估4号线建设和技术方案。2004年4月、6月举行大型招商推介会。2004年9月，形成《北京地铁4号线特许经营实施方案》。2004年11月底，与“港铁-首创联合体”、“西门子-中铁建联合体”等进行竞争性谈判。2005年2月，市交委与港铁首创联合体签署特许经营协议。2006年1月，北京京港地铁有限公司成立。四号线运作主要过程票价机制（1）4号线《特许协议》中约定了开通年的初始票价，同时也约定了根据CPI、工资、电价等因素的变化调整票价。（2）若实际票价低于测算票价，政府就其差额想PPP公司进行补偿；反之，若实际票价高于测算票价，政府与PPP公司按约定分成。四号线PPP公司承担的风险建设成本控制的风险：价格、利率、汇率、工期等运营成本控制的风险客流量风险不可抗拒的风险港铁公司的理念体现港铁公司的理念体现圆明园站：复原的远景浮雕以及站台残缺形状的立柱装饰，历史特色鲜明海淀黄庄站：标准站、设计简约、明快宣武门站：以历史题材为主，体现皇城文化四号线装修体现地域文化，主打“城市画廊”效果。分重点站及标准站设计，其中重点站7个，标准站17个。四号线运营效果理想顺利实现全线ATO运行、最小间隔3分钟的开通试运营，实现国内地铁开通最好水平。开通当天列车兑现率100%。正点率99.31%。开通至2010年9月底，地铁四号线共运送乘客2.35亿人次，日均客流为63.7万人次，平均兑现率99.73%,平均正点率99.4%。2011年5月1日曾创下116万人次的最高日客运量。四号线PPP模式总结1、起到示范作用，4号线PPP模式的成功为全国大型投资建设起到示范作用。2、缓解了资金压力。据测算，京港地铁负责四号线的30%的投资，引进了建设资金约50亿元，再加上在运营期，线路、设备维修维护和更新改造，预计可以为政府节省资金近100亿元。3、重视前期研究论证。4号线PPP模式项目在没有成熟经验的情况下，组建了由专业的融资顾问、财务顾问、技术顾问、法律顾问等顾问团队，经过一年多的前期研究，形成项目实施方案。4、引入适当竞争，提高地铁运营管理水平。5、政府职能转变。政府角色由单纯的监管者变成即监管又参与的市场主体，从而提高政府意识和行政效率。安徽池州PPP项目财政部公布的30个政府和社会资本合作模式(PPP)示范项目，总投资约达1800亿元，涉及供水、供暖、污水处理、体育等多个领域，池州市污水处理及市政排水设施政府购买服务项目入选为首批示范项目。2014年12月29日，池州污水处理PPP项目正式签约，在财政部公布的30个PPP示范项目，池州项目成为了2014唯一一个正式签约项目.池州项目在解决社会资本进入门槛以及融资难等问题上，都有很好的先行经验，这或将成为其他29个项目可参考的一个模板。池州PPP项目概况已建：污水处理厂2座、处理能力10万吨/日，排水管网约750公里、污水泵站7座（合计10.45万吨/日污水提升能力）。新建：污水处理厂3座（6.5万吨/日），排水管网554公里总投资：7.12亿元采用模式：特许经营、政府购买服务组合的PPP模式特许期限：26年池州市水务投资公司深圳市水务（集团）有限公司池州市政府池州市排水有限公司（PPP公司）已建污水处理产权所有人已建和新建污水处理、排水管网设施20%80%资产转让协议第三方机构特许权协议建设维护无偿移交建设、运营移交委托0年26年银行依据考核标准定期检测依据第三方机构检测结果，按季度支付、结算购买服务池州PPP模式投资结构图项目抵押贷款池州模式特点1、住建部和财政部两中央部门的示范项目，是财政部30个试点之一，安徽省是国家发改委试点省，因此池州也得到了国家发改委的重视。2、城市污水管网第一次实行市场化特许经营，管网和污水厂打包实行市场化特许经营也是第一次。这是住建部城建司主推的模式。3、污水管网实行政府服务模式，新增管网和旧网改造也实行同样模式。4、项目公司实行混合所有制，社会资本占80%，政府指定机构持股20%。5、公开招标，四家投标人参加竞标，北排、深圳水务、首创和安徽国祯竞争激烈，充分竞争、市场化程度高。