可行性研究之第八章投资估算

第八章投资估算第八章投资估算第八章投资估算第八章投资估算本章主要内容投资估算概述投资估算方法和案例分析第八章投资估算8.1投资估算概述8.1.1投资估算的范围及内容8.1.2投资估算的深度与要求8.1.3投资估算的依据和作用第八章投资估算8.1.1投资估算的范围及内容项目总投资的涵义及构成项目总投资是指从投资项目筹建开始到项目报废为止所发生的全部投资费用。第八章投资估算总投资的构成总投资建设投资流动资金建设期利息第八章投资估算项目计算期建设期运营期从项目开始建设年份起到竣工投产为止所经历的时间。从项目建成投产年份起到项目报废为止所经历的时间。第八章投资估算8.1.2项目总投资估算的内容估算建设投资、建设期利息和流动资金根据资本保全原则和企业资产划分的有关规定，投资项目在建成交付使用时，项目投入的全部资金分别形成固定资产、无形资产、其他资产和流动资产。第八章投资估算项目总投资的构成与资产的形成总投资建设投资流动资金工程费用固定资产工程建设其他费用无形资产其他资产预备费建设期利息流动资产第八章投资估算固定资产工程费用、预备费、部分工程建设其他费用、建设期利息无形资产土地使用权、技术转让费等其他资产开办费、生产职工培训费等流动资产流动资金第八章投资估算8.1.2投资估算的深度与要求投资项目前期各阶段对投资估算误差的要求序号投资项目前期阶段投资估算的误差率1机会研究阶段±30％以内2初步可行性研究（项目建议书）阶段±20％以内3可行性研究阶段±10％以内4项目评估阶段±10％以内第八章投资估算投资估算必须满足三个要求工程内容和费用构成齐全，计算合理，不重复计算，不提高或者降低估算标准，不高估冒算或漏项少算。选用指标与具体工程之间存在标准或者条件差异时，应进行必要的换算或者调整。投资估算精度应能满足投资项目前期不同阶段的要求。第八章投资估算8.1.3投资估算的依据和作用投资估算的依据专门机构发布的建设工程造价费用构成、估算指标、计算方法，以及其他有关计算工程造价的文件；专门机构发布的工程建设其他费用计算办法和费用标准，以及政府部门发布的物价指数；拟建项目各单项工程的建设内容及工程量。第八章投资估算投资估算的作用投资估算是投资项目建设前期的重要环节满足工程设计招投标及城市建筑方案设计竞选的需要第八章投资估算8.2投资估算方法8.2.1建设投资构成与估算建设投资构成是指建设单位在项目建设期与筹建期间所花费的全部费用。第八章投资估算按概算法分类建设投资工程费用工程建设其他费用预备费建筑工程费设备购置费安装工程费基本预备费涨价预备费第八章投资估算工程费用建筑工程费设备及工器具购置费安装工程费固定资产形成第八章投资估算工程建设其他费用土地征用及补偿费勘察设计费建设单位管理费联合试运转费等土地使用权技术转让费其他费用生产职工培训费开办费固定资产无形资产其他资产可行性研究费环境影响评价费第八章投资估算预备费基本预备费涨价预备费固定资产第八章投资估算按形成资产法分类建设投资固定资产的费用无形资产的费用其他资产的费用预备费工程费用固定资产其他费用第八章投资估算建设投资估算估算步骤分别估算各单项工程所需的建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费估算基本预备费和涨价预备费在汇总各单项工程费用基础上，估算工程建设其他费用加总求得建设投资总额第八章投资估算建筑工程费估算估算内容建筑工程费是指为建造永久性建筑物和构筑物所需要的费用估算方法单位建筑工程投资估算法单位实物工程量投资估算法概算指标投资估算法第八章投资估算设备及工器具购置费用估算设备及工器具购置费由设备购置费和工器具及办公家具购置费组成第八章投资估算设备购置费设备购置费是指为投资项目购置或自制的达到固定资产标准的各种国产或进口设备购置费用。第八章投资估算设备购置费设备原价设备运杂费国产设备或进口设备的原价除设备原价之外的设备采购、运输、途中包装及仓库保管等方面支出费用的总和第八章投资估算由国产设备原价即出厂价加运杂费组成国产设备购置费的构成及计算设备运杂费按设备出厂价一定比例计算国产标准设备原价国产非标准设备原价第八章投资估算进口设备购置费进口设备货价进口设备购置费的构成及计算离岸价（FOB）到岸价（CIF）进口从属费用国外运费进口关税外贸手续费国外运输保险费进口环节增值税银行财务费国内运杂费运输费运输保险费装卸费其他杂费第八章投资估算离岸价到岸价＝＋＋到岸价离岸价国外运费国外运输保险费第八章投资估算其中：＝或国外运费×＝×＝×国外运费（离岸价＋国外运费）国外运输保险费运量单位运价运费率离岸价国外保险费率第八章投资估算进口设备其他几项从属费用估算：×进口关税=到岸价××人民币外汇牌价关税税率进口环节增值税=（到岸价×人民币外汇牌价+关税+消费税）增值税率第八章投资估算外贸手续费＝进口设备到岸价人民币外汇牌价外贸手续费率××银行财务费＝进口设备货价×人民币外汇牌价×银行财务费率第八章投资估算国内运杂费估算:国内运杂费=设备原价运杂费率×第八章投资估算工具、器具及生产家具购置费的构成及计算构成：为保证新建或扩建项目初期正常生产必须购置的没有达到固定资产标准的设备、仪器、工卡模具、器具、生产家具等的购置费用。估算：以设备购置费为计算基数，按照部门或行业规定的工具、器具及生产家具费率计算。第八章投资估算安装工程费估算安装工程费设备原价安装费率=×安装工程费设备吨位每吨安装费=×安装工程费安装实物工程量安装费用指标=×第八章投资估算汇总各单项工程费用在分别估算各单项工程的建筑工程费、设备及工器具购置费和安装工程费的基础上，汇总形成各单项工程费用。然后将各单项工程费用分门别类加和，得到投资项目的工程费用。第八章投资估算工程建设其他费用估算按其内容可分为三类:与土地费用有关的费用与工程建设有关的其他费用与未来企业生产经营有关的其他费用第八章投资估算建设项目获取土地的途径或与土地费用有关的费用支付土地征用及迁移补偿费土地使用权出让金第八章投资估算通过划拨方式取得无限制的土地使用权，依据有关法律规定所支付费用：土地补偿费为该耕地被征用前三年平均年产值的6～10倍安置补助费按照需要安置的农业人口数计算地上附着物和青苗补偿费由各省、自治区、直辖市规定土地征用及迁移补偿费第八章投资估算建设单位为取得有限制的土地使用权，依照有关条例，向国家支付的土地使用费。土地使用权出让金第八章投资估算对于土地使用权的特殊处理在尚未开发或建造自用项目前，土地使用权作为无形资产核算，房地产开发企业开发商品房时，将其帐面价值转入开发成本；企业建造自用项目时将其帐面价值转入在建工程成本。因此，为了与以后的折旧和摊销计算相协调，在建设投资估算表中通常可将土地使用权直接列入固定资产其他费用中。第八章投资估算与工程建设有关的其他费用建设单位经费建设单位开办费建设单位管理费＝工程费用×建设单位管理费率建设单位管理费建设单位管理费第八章投资估算根据投资额不同，分别实行政府指导价和市场调节价。总投资额500万元及以上的项目实行政府指导价总投资额500万元以下的项目实行市场调节价勘察设计费第八章投资估算研究试验费建设单位临时设施费新建项目按建筑安装工程费用的1％计取改扩建项目按建筑安装工程费用的0.6％计取根据同类项目的经验数据和该项目的具体情况确定。第八章投资估算两种取费方法：按所监理工程概预算的百分比计收按参与监理工作的人员工日计取工程建设监理费引进技术和进口设备其他费用根据同类项目的经验数据和该项目的具体情况确定第八章投资估算与未来企业生产经营有关的其他费用联合试运转费根据不同性质的项目按需要试运转车间的工艺设备购置费的百分比计算。第八章投资估算办公及生活家具购置费按照设计定员人数乘以综合指标计算生产准备费根据需要培训和提前进厂人员的人数及培训时间按生产准备费指标计算。第八章投资估算工程建设其他费用的具体科目及取费标准出在变动之中，应根据各级政府物价部门有关规定并结合项目的具体情况确定第八章投资估算预备费估算基本预备费估算基本预备费=（工程费用+工程建设其他费用）×基本预备费率由于设计变更及施工过程中可能增加工程量的费用第八章投资估算式中：PC----涨价预备费；n----建设期年份数；It----建设期第t年建筑工程费、设备购置费、安装工程费之和；f----建设期价格上涨指数。1)1(1tnttfIPc涨价预备费估算由于在建设期内可能发生投入物价格上涨引起投资增加，需要事先预留的费用第八章投资估算8.2.2建设期利息估算1)1(mmrR建设期利息是指筹措债务资金时在建设期内发生的并按规定允许投产后计入固定资产原值的利息，即资本化利息。简化条件：按年计息，按复利计算名义利率换算成有效年利率的公式：第八章投资估算建设期每年计息的计算公式为：假定条件：外部借款均在年中支用，即当年借款支用额按半年计息，上年贷款按全年计息。各年应计利息=（年初借款本息累计+本年借款额÷2）×年利率第八章投资估算8.2.3流动资金构成与估算流动资金构成流动资金是流动资产与流动负债的差额可行性研究中，流动资产主要考虑现金、应收帐款、预付账款和存货；流动负债主要考虑应付帐款和预收帐款第八章投资估算流动资金估算扩大指标估算法营业收入资金率法流动资金需要量＝项目年营业收入×营业收入资金率第八章投资估算总成本（或经营成本）资金率法流动资金需要量=年总成本（年经营成本）×总成本（经营成本）资金率第八章投资估算固定资产价值资金率法流动资金需要量=固定资产价值×固定资产价值资金率第八章投资估算单位产量资金率法流动资金需要量=达产期年产量×单位产量资金率第八章投资估算分项详细估算法流动资金流动资产流动负债其中：流动资产=现金+应收账款+预付账款+存货流动负债=应付账款+预收账款流动资金本年增加额=本年流动资金－上年流动资金=_第八章投资估算周转次数计算周转次数＝360／最低周转天数各类流动资产和流动负债的最低周转天数，参照同类企业的平均周转天数并结合项目特点确定，或按部门（行业）规定，在确定最低周转天数时应考虑储存天数、在途天数，并考虑适当的保险天数。第八章投资估算现金需要量估算现金=（年工资及福利费+年其他费用）／现金周转次数其中：年其他费用＝制造费用＋管理费用＋营业费用－（以上三项费用中所含的工资及福利费、折旧费、摊销费和修理费）第八章投资估算应收账款的估算应收账款=年营业收入／应收账款周转次数第八章投资估算预付账款估算预付账款=外购商品或服务年费用金额／预付账款周转次数第八章投资估算存货的估算存货=外购原材料、燃料+其他材料+在产品+产成品产成品=（年经营成本－年营业费用）／产成品周转次数在产品=（年外购原材料、燃料动力费用+年工资及福利费+年修理费+年其他制造费用）／在产品周转次数其他材料=年其他材料／其他材料周转次数外购原材料、燃料=年外购原材料、燃料费用／分项周转次数其中：第八章投资估算流动负债估算应付账款=年外购原材料、燃料动力及年其他材料费用／应付帐款周转次数流动资金一般按运营负荷投入预收账款=预收的营业收入年金额／预收帐款周转次数第八章投资估算流动资金估算需要注意的问题最低周转天数取值对流动资金估算的准确程度有较大影响。在确定时应根据项目的特点，投入和产出性质、供应来源以及各分项的属性，并考虑保险系数分享确定。当投入物和产出物采用不含税价格时，估算中应注意将销项税额和进项税额分别包括在相应的收入成本支出中。第八章投资估算流动资金一般应在项目投产前开始筹措。为了简化计算，可在投产第一年安排，并随生产运营计划的不同而有所不同，因此，流动资金的估算应根据不同的生产运营计划分年进行。用详细估算法计算流动资金，需以经营成本及其中的某些科目为基数，因此实际上流动资金估算应在经营成本估算之后进行。第八章投资估算总投资额=建设投资+流动资金+建设期利息