天津贵金属交易所k线技术分析

中国国际期货技术培训技术分析的定义技术分析是以预测未来市场价格波动趋势为目的，以图表为主要技术手段，对市场行为进行的研究。市场行为：★价格☆交易量☆持仓只有价格才能给出交易信号基本分析和技术分析之比较基本分析：▲科学的分析方法，信息要完整及时、准确。操作性差。技术分析：△经验性的总结，价格、交易量、持仓。可操作性强。技术分析的重要性1、市场在极大程度上是受预期及情绪影响的，针对市场各种“非理性化”（市场情绪）的因素，技术分析能提供一种有效的衡量机制。2、技术分析能提供一套市场操作机制。入市出市点风险/报偿止损水平3、技术上的交易信号本身也是推动市场的动力。K线是技术分析基础真实反映市场价格走势，是反映市场的情绪的最好指标。能够全面透彻地观察到市场的真正变化。能充分显示市场趋势的强弱、买卖双方力量平衡的变化，预测后市走向较准确，是各类传播媒介、电脑实时分析系统应用较多的技术分析手段。K线图产生的历史背景•K线图又名蜡烛图•起源于18世纪,战乱结束后统一的日本•商业发达,大米交易空前繁荣.•没有可靠的货币标准,大米成为交易媒介.•“大米库券”---世界上最早的期货合约.•“堂岛大米会所”---世界第一间期货交易所•“市场之神”---本间宗久•市场研究著作《酒田战法》绘制K线图的方法最高价最高价最低价最低价收盘价收盘价开盘价开盘价阳线阴线两个常见K线形状：阳线图例上影线下影线实体----最高价-----收盘价-----开盘价-----最低价K线是一条柱状的线条，由实体和影线组成。实体是当日收盘价与开盘价之差。收盘价大于开盘价叫做阳实体，收盘价小于开盘价叫做阴实体。影线是最高价或最低价到实体的距离，在实体上方的部分叫上影线，在下方的部分叫下影线。-------最高价--------开盘价--------收盘价---------最低价两个常见K线形状：阴线图例日K线图•一根K线记录的是某种商品（股票）一天的价格变动情况，将每天K线按时间顺序排列在一起，就组成了每天的价格变动情况，叫做日K线图。•根据选择时间的不同，还可以得到其他种类K线：周K线、月K线、年K线等。四个价格昭示价格的变动•价格的变动主要体现在4个价格上：•开盘价与收盘价、最高价与最低价。K线的具体画法•（1）日开盘价是指每个交易日的第一笔成交价格，中国市场采用集合竟价的方式产生开盘价。•（2）日最高价和日最低价是每个交易日成交股票的最高成交价格和最低成交价格。•（3）日收盘价是指每个交易日的最后一笔成交价格，是多空双方经过一天的争斗最终达成的共识，也是共需双方当日最后的暂时平衡点，具有指明目前价格的非常重要的功能。四个价格中，收盘价是最重要的。•（4）画K线时，我们通常将开盘价与收盘价间的价位用长方形表示，成为实体部分。•（5）如果收盘价高于开盘价，用红色表示（书本中用白色代替），通称阳线。•（6）如果收盘价低于开盘价，用绿色（或蓝色，书本中用黑色代替）表示，通称阴线。•（7）阳线若收盘价与最高价不同时，用红细线将收盘价与最高价连接，称为上影线；用红细线将开盘价与最低价连接，称为下影线。阴线则与阳线相反，开盘价与最高价间的绿细线（或蓝细线）成为上影线；收盘价与最低价间的绿细线（或蓝细线）称为下影线。单根Ｋ线的含义•从单根K线对多空优势进行衡量，主要依靠实体的长度、阴阳和上下影线的长度；（1）阴阳代表趋势:上涨还是下跌。（2）实体代表力度.（3）影线代表转折。•单独一根K线的含义与它所处的位置有关。K线的种类•长实体、短实体、短影线型、黑色光头光脚、白色光头光脚、收盘无影线、开盘无影线、纺轴线、无实体线、大无实体线、墓碑线、蜻蜓线、一字线、星形线、伞形线。光头光脚阳线•当收盘价与最高价、开盘价与最低价相等时，就会出现这种K线，既没有上影线也没有下影线。•光头光脚小阳线常在上涨初期、回调结束或盘整的时候出现，上下价位窄幅波动，表示买方力量逐步增加，多头力量暂时略占优势。•光头光脚长阳线经常出现在脱离底部的初期，回调结束后的再次上攻及高位拉升阶段，有时也在严重超跌后的大力反弹中出现，买方占绝对优势，空方毫无抵抗。光头光脚阴线•当收盘价与最低价、开盘价与最高价相等时，就会出现这种K线，既没有上影线也没有下影线。分为小阴或长阴。•光头光脚小阴线在下跌初期、横盘整理或反弹结束时出现，表示卖方力量有所增加，空方力量略占优势。•光头光脚长阴线经常出现在头部开始下跌初期，反弹结束后或最后打压过程中，表示空方走势强劲，多方毫无抵抗。光头阳线•当收盘价与最高价相等时，就会出现这种K线，它没有上影线。•常常出现在底部或市场调整完毕，反映股价在低位获得支撑。光头阴线•当开盘价与最高价相同时，就会出现这种K线，它没有上影线。•常常出现在下跌途中、市场顶部或整荡行情中，表示空方力量强大，在下跌过程中受到了买方的抵抗。光脚阳线•当开盘价与最低价相同时，就会出现这种K线，它没有下影线。•常出现在上涨途中、上涨末期或股价从低位启动遇到密集成交区，上影线和实体的比例可以反映多方遇阻的程度。光脚阴线•当收盘价与最低价相同时，就会出现这种K线，它没有下影线。•常出现在阶段性的头部，和震仓洗盘中。十字型•当收盘价与开盘价相同时，就会出现这种K线。•它的特点是没有实体。收盘价比昨日收盘价高时，用红“+”字表示；与昨日收盘价相同时，若昨日为红实体，用红“+”字表示，昨日为绿实体，用绿“+”字表示。可分为上影线长于下影线和下影线长于上影线两种图形。•表示多空双方力量处于平衡。T字型与倒T字型（蜻蜓线和墓碑线）•在十字型的基础上，如果加上光头和光脚的条件，就会出现这两种K线。•它们没有实体，而且没有上影线或者没有下影线，形状象英文字母“T”。•若收盘价高于昨日收盘，则是红“T”；与昨日收盘价相同时，若昨日为红线时，今日则为红“T”；昨日为绿线时，今日则为绿“T”；低于昨日收盘价，以绿“T”表示。•T字型常出现在市场的底部或顶部。倒T字型常出现在顶部或横盘整理中。一字型•这是一种比较特殊的形状，它的四个价格都相同。同十字型与T字型K线一样，没有实体。•这种情况较少见，出现于交易非常冷清，全日交易只在一档价位成交。冷门股交易发生此类情形，或是行情呈现绝对看好或绝对看坏时，开盘便以涨停板或跌停板成交，涨停板价维持至收盘，则是红“—”图形，而跌停板价维持至收盘，就是绿“—”图形。星形线•无论何时，只要小实体跳空高于或低于前一天的长实体，星形线就出现了。•理想的情况下，跳空缺口还应该包括影线在内。•星形线指示出市场位置的不可靠性。是主要的反转形态。伞形线•伞形线有强烈的反转含义，将在反转组合形态中进行讨论。•根据两种伞形线在市场趋势中的位置，分别叫做锤形线和上吊线。锤形线上吊线A：当K线很短，影线判断无意义。B：若有上下影线，重点考虑较长的那根影线。C：若影线与实体比例在1：1之内，以K线的性质及长度为判断依据。D:若影线与实体比例在1：1以上,则根据影线来判断K线判断原则实战分析总结•1、阳线与阴线多空搏杀力量的对比。•2、K线长短•1:很长：振荡剧烈，说明动力充足，市场处于活跃期。•2：较短：变化不大，市场力量不足，或者多空双方力量均衡。•3、K线实体长度•1长阳线：强烈上涨过程，多头占绝对优势；•2长阴线：反之。•3小阳线，小阴线：盘整期或者敏感期；•4十字线：力量均衡。•4、影线•1长上影线（二倍于实体）•A:多方首先进攻B：空方防守成功•C：后市空方转守为攻，多方往往将处于守势•D：一般来说，这是一种见顶标志，至少说明上涨受阻•2长下影线（二倍于实体）Ｋ线组合形态应用•１、锤形线和上吊线•２、包含型•３、被包含型•４、倒锤形和射击之星•５、刺穿线和乌云盖顶•６、早晨之星和黄昏之星•７、上升缺口两乌鸦•８、三白兵•９、上升乏力•１０、强弩之末•１１、三乌鸦•１２、并列阳线•１３、上升和下降三法1、锤形线和上吊线•锤形线特征(1)出现在下降途中，小实体在K线的顶部；(2)下影线的长度应该比实体的长度长得多；(3)上影线非常短甚至没有。•锤形线处在下降趋势中，在疯狂卖出被遏制、股价又回到了或者接近了当天的最高点。投资者担心踏空。如果是一根阳线，股价第二天通常会上涨。•上吊线特征(1)出现在上升途中，小实体在K线的顶部；(2)下影线的长度应该比实体的长度长得多；(3)上影线非常短甚至没有。•上吊线处在上升趋势中，第二天如果股价下跌，则预示着有可能形成短期头部。2、包含型•1、本形态出现之前一定有相当明确的趋势。•2、第二天的实体必须完全包含前一天的实体。•3、前一天的颜色反映趋势。•4、第二根实体颜色同第一天的颜色相反。•熊市包含型处在上升趋势中，只有小成交量配合和小阳线实体产生。第二天，以新高开盘，然后是迅速的卖出狂潮并伴随大的成交量。收盘比前一天的开盘更低，产生一根实体较长的阴线，将前一天的阳线完全吞没，上升的趋势已经被破坏。如果第三天的价格仍然保持在较低的位置，那么，上升趋势的将发生反转。•牛市包含型的情况与熊市的相反，第二天的阳线吞没了头一天的阴线，成交量有所放大，如果第三天股价继续上涨，下跌的趋势有可能发生反转。3、被包含型•1、股价存在一个明确的趋势，某天出现一根长实体。•2、长实体的颜色是反映趋势的颜色。•3、小实体被完全包含在长实体区域之内。•4、小实体与长实体的颜色相反。•牛市被包含型处在下降趋势持续了一段时间后。第二天价格高开，动摇了空头，引起价格的上升并未超过前一天的阴线。第三天如果股价继续上涨则表明下跌趋势即将发生反转。•熊市被包含型的叙述正好与之相反，出现此种形态表明上升趋势将发生反转。•如果被包含的小实体是一个十字星，这种组合形态的特殊情况称为十字胎。十字胎是比普通被包含型更为强烈的反转组合形态。4、倒锤线•倒锤线特征：•1、此前存在一个明显的下降趋势。•2、在股价下降过程中出现一根带上影线的小实体。•3、上影线的长度一般达到实体的两倍以上，下影线短到可以忽略不计。•倒锤线能否引起趋势反转，第二天的开盘是判断的准则。如果第二天的开盘高于倒锤线实体，则反转概率较大。射击之星•射击之星特征：•1、此前存在一个明显的上升趋势。•2、在股价上升过程中出现一根带上影线的小实体并向上跳空高开。•3、上影线的长度至少是实体长度的两倍；下影线短到可以认为不存在。•射击之星形态如果在高位出现，行情下跌的可能性较大。5、刺穿线•刺穿线与乌云盖顶是相互对称图形，是分别发生在下降和上升市场中的两种组合形态。•刺穿线特征：•1、下跌趋势中第一天是继续下降的长阴线实体。•2、第二天出现一根长阳线实体，开盘价低于前一天的最低点。•3、阳线的收盘价在第一天的实体之内，但是高于第一天实体的中点。•刺穿线出现在下降趋势中，阳线穿入阴线的幅度越大，出现反转的概率越大。乌云盖顶•乌云盖顶特征：•1、上升趋势中第一天是继续上涨的长阳线。•2、第二天出现一根开盘高于第一天最高点的阴线。•3、第二天的阴线的收盘低于第一天阳线实体的中部。•乌云盖顶出现在上升趋势中，同刺穿线一样，明显的趋势反转已经发生，阴线刺进前一根阳线的程度越深，顶部反转的概率越大。6、早晨之星•这两种形态如果出现在下降趋势或上升趋势中应引起注意，趋势已发出比较明确的反转信号，是非常好的买入或卖出时机。•早晨之星特征：•1、在下降趋势中某一天出现一根长阴实体。•2、第二天出现一根向下跳空低开的星型线，且最高价低于头一天的最低价，与第一天的阴线之间产生一个缺口。•3、第三天出现一根长阳实体。•早晨之星一般出现在下降趋势的末端，是较强烈的趋势反转信号。黄昏之星•黄昏之星特征：1、在上升趋势中某一天出现一根长阳实体。2、第二天出现一根向上跳空高开的星型线，且最低价高于头一天的最高价，与第一天的阳线之间产生一个缺口。3、第三天出现一根长阴实体。••黄昏之星的情况同早晨之星正好相反，是较强烈的上升趋势出现反转的信号。7、上升缺口两乌鸦1、一根长阳线使得上升趋势得以继续。2、在长阳线之后出现第一根有上升缺口阴线。3、第一根阴线被第二根阴线包围。4、第二根阴线实